中證網訊 上(shang)(shang)交所網站3月(yue)9日(ri)消息,上(shang)(shang)交所就《上(shang)(shang)海證券交易所上(shang)(shang)市公司重大(da)違法強制(zhi)退(tui)市實施(shi)辦法》公開征求意(yi)見。
《征求意見稿(gao)》貫(guan)徹了(le)依法(fa)(fa)從嚴監管的原則,對重(zhong)(zhong)(zhong)大(da)違法(fa)(fa)強制(zhi)退市(shi)情形的具(ju)體(ti)類(lei)型、決定主(zhu)體(ti)、實(shi)施程序以及(ji)相關配套(tao)機制(zhi)做了(le)具(ju)體(ti)規(gui)定,主(zhu)要(yao)包(bao)含6個方(fang)面(mian)內容:一、重(zhong)(zhong)(zhong)大(da)違法(fa)(fa)強制(zhi)退市(shi)的規(gui)范邏(luo)輯;二、首發上市(shi)和重(zhong)(zhong)(zhong)組上市(shi)中的欺詐發行行為(wei);三、年度報告規(gui)避財務指標(biao)退市(shi)重(zhong)(zhong)(zhong)大(da)違法(fa)(fa)行為(wei);四、日常信息披露重(zhong)(zhong)(zhong)大(da)違法(fa)(fa)行為(wei);五、按照(zhao)從嚴原則優化重(zhong)(zhong)(zhong)大(da)違法(fa)(fa)退市(shi)實(shi)施程序;六、按照(zhao)公開透明的原則規(gui)范退市(shi)流程機制(zhi)。
關于(yu)就《上海證券交(jiao)易所上市(shi)公(gong)司(si)重(zhong)大違(wei)法(fa)強制退市(shi)實施辦法(fa)(征(zheng)求(qiu)意(yi)(yi)見稿)》公(gong)開征(zheng)求(qiu)意(yi)(yi)見的通知
上證公告(gao)〔2018〕7號
為(wei)進一步完善上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司重大(da)違法(fa)強(qiang)制(zhi)(zhi)退市(shi)(shi)制(zhi)(zhi)度,強(qiang)化證券交易(yi)所一線監管職能,根據中國(guo)證監會統一部署,上(shang)海(hai)(hai)證券交易(yi)所(以下簡稱本所)起草(cao)了《上(shang)海(hai)(hai)證券交易(yi)所上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司重大(da)違法(fa)強(qiang)制(zhi)(zhi)退市(shi)(shi)實施辦法(fa)(征求意(yi)見(jian)稿)》(詳見(jian)附件),現向社會公(gong)開征求意(yi)見(jian)。有關意(yi)見(jian)或(huo)建議請以書面或(huo)電子郵件形式(shi)于2018年(nian)4月9日前反(fan)饋至本所。
通訊地(di)址:上海市浦(pu)東(dong)新區浦(pu)東(dong)南路(lu)528號證券大廈(sha)上海證券交易所上市公司監管一部,郵編:200120;傳真:,電(dian)子(zi)郵箱:.cn。
特此通知。
附件:1.上海證券(quan)交(jiao)易所上市公司重大(da)違法(fa)強(qiang)制退市實(shi)施辦法(fa)(征(zheng)求意見稿)
2.《上海證券交易所上市(shi)公司重大違法強制退(tui)市(shi)實(shi)施(shi)辦(ban)法(征(zheng)求意見稿)》起草說(shuo)明
上海證券交易所
二○一八年三月(yue)九日
附件1
上海證券(quan)交易所上市公司重大(da)違法強制(zhi)退市實施(shi)辦(ban)法
(征求意見稿)
第一條 為嚴格執行上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司重大違法(fa)(fa)強制退(tui)市(shi)(shi)(shi)制度,維護證券市(shi)(shi)(shi)場健康有(you)序發展,根據《證券法(fa)(fa)》、中國(guo)證監會《關于進一步完善并嚴格實施上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司退(tui)市(shi)(shi)(shi)制度的意見(jian)》和《上(shang)海證券交易所(suo)股票上(shang)市(shi)(shi)(shi)規(gui)則》(以下簡稱《股票上(shang)市(shi)(shi)(shi)規(gui)則》)的相關規(gui)定(ding),制定(ding)本辦法(fa)(fa)。
第二條 本辦法(fa)(fa)所稱重(zhong)(zhong)大(da)違(wei)法(fa)(fa)強制退市,是(shi)指上市公(gong)司存在欺詐發行、重(zhong)(zhong)大(da)信息披露違(wei)法(fa)(fa)或者其(qi)他嚴(yan)重(zhong)(zhong)損害證券市場秩序等違(wei)法(fa)(fa)行為(wei),且嚴(yan)重(zhong)(zhong)影響上市地位,其(qi)股(gu)票應當(dang)被終止上市的情形(xing)。
第(di)三(san)條 上海證(zheng)券(quan)交易所(suo)(以下簡稱本所(suo))上市委員(yuan)會(hui)(hui)以中(zhong)國證(zheng)監會(hui)(hui)行政處罰決定、人民法(fa)院生效司(si)法(fa)裁判認定的(de)事實(shi)為(wei)依據,按(an)照本辦(ban)法(fa)規定的(de)標準,就是(shi)否對公(gong)司(si)股(gu)票(piao)實(shi)施(shi)重大違法(fa)強制退市進行審議,作出獨立的(de)專(zhuan)業判斷并形成審核意(yi)見。
本所(suo)根據(ju)上市委員會(hui)出具的(de)審核(he)意見,作出是否(fou)對公司股票實施(shi)重大違法強制退市的(de)決定。
第(di)四條 上市公(gong)司存(cun)在下(xia)列(lie)重大違法情形,其股票應(ying)當(dang)被終(zhong)止上市:
(一(yi))上市公司首次公開發行(xing)(xing)股(gu)票申請(qing)或披露文件存在虛假記載、誤導性陳(chen)述或重(zhong)大遺(yi)漏,被(bei)中(zhong)國證(zheng)監會行(xing)(xing)政處罰決定(ding)(ding)認(ren)定(ding)(ding)構成欺詐發行(xing)(xing),或者被(bei)人(ren)民法院(yuan)依據《刑法》第一(yi)百六(liu)十條作出有罪生效判(pan)決;
(二)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)發行(xing)股(gu)份購買資產并構成重組上(shang)(shang)市,申請或披露文件(jian)存在虛假記載、誤導性(xing)陳述(shu)或重大遺漏,被中國(guo)證監會行(xing)政處罰決定認定構成欺(qi)詐發行(xing);
(三)上市(shi)公司披露(lu)的年度報告(gao)存在虛假記載(zai)、誤導性陳述或重大遺漏,根據(ju)中國證監會行政處罰(fa)決定認(ren)定的事實(shi),導致連(lian)續(xu)會計年度財務指標實(shi)際已觸及《股(gu)票上市(shi)規則(ze)》規定的終止(zhi)上市(shi)標準,其股(gu)票本應被終止(zhi)上市(shi);
(四)上(shang)市(shi)公司(si)在申請或(huo)披露的(de)文件中存(cun)在虛(xu)假記(ji)載、誤(wu)導性陳述或(huo)重(zhong)大遺漏,上(shang)市(shi)公司(si)被人民法院依據(ju)《刑法》第(di)一百六十一條作(zuo)出有罪生效判決;
(五)上(shang)市(shi)公司(si)最近60個月內,被中國證(zheng)監會依據《證(zheng)券(quan)法》第一(yi)百(bai)九十三條作(zuo)出3次(ci)以(yi)上(shang)行(xing)政(zheng)處罰;
(六)本所根據上市公司違法行(xing)為的事(shi)實(shi)、性質、情節及社會(hui)影(ying)響等因素認定的其他情形。
第五條 上市(shi)公(gong)司可(ke)能觸(chu)及本辦法規定的重大(da)(da)違法強制(zhi)退市(shi)情形的,應當(dang)于知悉(xi)中國證監會行政處(chu)罰事先告(gao)知書或者人民法院生效司法裁(cai)判(pan)當(dang)日,向本所申請(qing)公(gong)司股票及其衍(yan)生品(pin)種停(ting)牌(pai),及時披露(lu)有關內容(rong),并(bing)就其股票可(ke)能被實(shi)施(shi)重大(da)(da)違法強制(zhi)退市(shi)進行特別風(feng)險提示。
上市(shi)(shi)公(gong)司在前(qian)款規定的停牌期間,收到中(zhong)國證監(jian)會相應(ying)行(xing)(xing)政處罰決定的,應(ying)當(dang)及時(shi)披露有關(guan)內容,并就(jiu)其股票可能(neng)被實施重大違法強(qiang)制退(tui)市(shi)(shi)進行(xing)(xing)特(te)別風險(xian)提(ti)示。
上市公司(si)未按(an)本(ben)條規定申請停牌并(bing)披露的,本(ben)所可以對公司(si)股票及其衍生(sheng)品(pin)種實施停牌,并(bing)向市場公告。
第(di)六條 本(ben)所上市委員會在上市公司(si)(si)(si)披露或者本(ben)所向(xiang)市場公告(gao)中國(guo)證(zheng)監會行政處罰決定或者人民法院生效(xiao)司(si)(si)(si)法裁判(pan)后(hou)15個交易日內,就是否對公司(si)(si)(si)股票實(shi)施(shi)重大違(wei)法強制退市進行審議,作(zuo)出(chu)獨立(li)的專(zhuan)業判(pan)斷(duan)并形成認定意見。
上(shang)市(shi)委員會審議期間,可以要求上(shang)市(shi)公司、相(xiang)關(guan)中介(jie)機構等提交補充(chong)材(cai)料(liao),補充(chong)材(cai)料(liao)期間不計入前款規(gui)定(ding)的15個(ge)交易日的期間。上(shang)市(shi)公司、相(xiang)關(guan)中介(jie)機構未在(zai)本(ben)所規(gui)定(ding)的時間內補充(chong)材(cai)料(liao)的,本(ben)所上(shang)市(shi)委員會繼續(xu)進行審議。
本所(suo)根(gen)據(ju)上(shang)(shang)市(shi)委(wei)員會的(de)認定意見,在5個交易日內,向(xiang)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司發出對其股票實施重大違法(fa)強制退市(shi)的(de)認定意見告(gao)知書(shu)。上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司收(shou)到告(gao)知書(shu)后,應當及(ji)時(shi)予(yu)以披(pi)露。
第七(qi)條 上市公司收到前條規定的(de)告知(zhi)書后(hou),可以在10個交易日(ri)內,以書面形式向本所提出聽證要求,并載明(ming)具體事項(xiang)及理(li)由。
上(shang)市(shi)公司可以在前款規定(ding)期限內(nei),以書面(mian)形式向(xiang)本所(suo)提(ti)交不對其(qi)股票實施(shi)重大違(wei)法強制退市(shi)的書面(mian)陳述和(he)申(shen)辯,并(bing)提(ti)供相關文(wen)件。
上(shang)市公司未(wei)在本條(tiao)第一款或(huo)第二款規定的(de)期(qi)限(xian)提出聽證(zheng)要求或(huo)書(shu)面陳述和(he)申辯的(de),視為放棄相應權利。
上市公司在本條規定期限內提出聽證(zheng)要求的,由本所上市委員會按照(zhao)有關規定組織召開聽證(zheng)會。
第八條(tiao)(tiao) 前條(tiao)(tiao)規定的(de)有關期限屆滿或聽證程序結束后,本所上市委員會在15個(ge)交(jiao)易(yi)日(ri)內,結合上市公司聽證、陳述和申辯的(de)有關情(qing)況,就(jiu)是否對(dui)上市公司股(gu)票實施(shi)重大違法強制退市進行審(shen)議,作出獨立(li)的(de)專業(ye)判斷(duan)并形成審(shen)核意(yi)見。
附件2
《上(shang)海證券交易所(suo)上(shang)市公司重(zhong)大(da)違法強(qiang)制退市實(shi)施辦法(征求意見(jian)稿)》起草說明(ming)
2018年3月9日,上(shang)海證券交易所(suo)(以(yi)下簡(jian)稱本所(suo))發布《上(shang)海證券交易所(suo)上(shang)市公(gong)司重大違法強制退市實(shi)施辦(ban)法(征(zheng)(zheng)求(qiu)(qiu)意(yi)見稿)》(以(yi)下簡(jian)稱《征(zheng)(zheng)求(qiu)(qiu)意(yi)見稿》),并(bing)公(gong)開(kai)對(dui)外(wai)征(zheng)(zheng)求(qiu)(qiu)意(yi)見。現就相關事(shi)項說明如下:
一、起草(cao)背景和總體(ti)思路
2014年(nian),證監(jian)會發布退市(shi)改革(ge)意(yi)見,建(jian)立了重(zhong)大違法(fa)(fa)強制(zhi)退市(shi)制(zhi)度,本所也(ye)相應出臺了配(pei)套業務規則。這(zhe)一制(zhi)度實(shi)施以來,在(zai)凈化市(shi)場(chang)(chang)秩序(xu)、震(zhen)懾違法(fa)(fa)行為(wei)(wei)等方面取得了積極成效。2016年(nian),博元投資因(yin)重(zhong)大信息(xi)披露違法(fa)(fa),被本所依法(fa)(fa)依規終止上市(shi),成為(wei)(wei)資本市(shi)場(chang)(chang)第一家(jia)因(yin)重(zhong)大違法(fa)(fa)被終止上市(shi)的公司。這(zhe)一實(shi)踐(jian)得到市(shi)場(chang)(chang)各(ge)方的認可(ke),也(ye)為(wei)(wei)后續改革(ge)提供了有益的借(jie)鑒。
從實(shi)(shi)踐(jian)來看,重(zhong)大(da)違法(fa)退(tui)市(shi)(shi)制(zhi)度(du)從無(wu)到有,已發揮了(le)(le)積極作用,但是(shi)重(zhong)大(da)違法(fa)退(tui)市(shi)(shi)的具體(ti)標準、實(shi)(shi)施(shi)程序還需在實(shi)(shi)踐(jian)中(zhong)進一(yi)步(bu)明確(que)、優化,重(zhong)大(da)違法(fa)退(tui)市(shi)(shi)力度(du)有待進一(yi)步(bu)加強(qiang)。就此(ci),證監(jian)會(hui)在2018年3月(yue)2日發布的修改《關于改革(ge)完(wan)善并嚴(yan)格實(shi)(shi)施(shi)上市(shi)(shi)公司(si)退(tui)市(shi)(shi)制(zhi)度(du)的若干意(yi)見》(以(yi)下(xia)簡稱《若干意(yi)見》)公開征求意(yi)見中(zhong),明確(que)要求強(qiang)化交易(yi)所(suo)退(tui)市(shi)(shi)主體(ti)責任,制(zhi)定重(zhong)大(da)違法(fa)退(tui)市(shi)(shi)實(shi)(shi)施(shi)規則(ze)。這一(yi)要求契(qi)合了(le)(le)市(shi)(shi)場發展(zhan)需要,也是(shi)強(qiang)化交易(yi)所(suo)一(yi)線(xian)監(jian)管(guan)職責的有機組成部分。
基于前述(shu)考慮(lv),為(wei)貫徹《若(ruo)干意(yi)(yi)見(jian)(jian)(jian)》的(de)修訂(ding)精神,本所(suo)切實擔起退(tui)市(shi)(shi)(shi)決策主體責任,著眼持續改(gai)善(shan)市(shi)(shi)(shi)場生態,提(ti)高上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司質量,制(zhi)(zhi)定了《征求意(yi)(yi)見(jian)(jian)(jian)稿(gao)》。《征求意(yi)(yi)見(jian)(jian)(jian)稿(gao)》的(de)總體指導思想是,認真貫徹證監會退(tui)市(shi)(shi)(shi)改(gai)革意(yi)(yi)見(jian)(jian)(jian)修訂(ding)精神,依法(fa)(fa)從嚴加(jia)大(da)(da)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司重(zhong)大(da)(da)違(wei)法(fa)(fa)強(qiang)制(zhi)(zhi)退(tui)市(shi)(shi)(shi)力(li)度。在制(zhi)(zhi)度安排(pai)上(shang),《征求意(yi)(yi)見(jian)(jian)(jian)稿(gao)》將欺詐(zha)發行、重(zhong)組上(shang)市(shi)(shi)(shi)重(zhong)大(da)(da)違(wei)法(fa)(fa)以及信息披露重(zhong)大(da)(da)違(wei)法(fa)(fa)等情形納入(ru)退(tui)市(shi)(shi)(shi)范圍,按照從嚴原則,明(ming)確具體標準,落實配(pei)套程序(xu)機制(zhi)(zhi),做到對重(zhong)大(da)(da)違(wei)法(fa)(fa)行為(wei)全方位覆(fu)蓋,不(bu)姑息、不(bu)遷就(jiu),著力(li)維護市(shi)(shi)(shi)場健康(kang)秩序(xu),維護中(zhong)小投(tou)資者利益。
二、《征求意見稿》主(zhu)要內容
《征求意見稿(gao)》貫徹了(le)依法從(cong)嚴監管的原則,對重(zhong)大違(wei)法強制(zhi)(zhi)退市情形的具(ju)體(ti)類型、決定(ding)主體(ti)、實施(shi)程(cheng)序(xu)以及相(xiang)關配套機制(zhi)(zhi)做了(le)具(ju)體(ti)規定(ding),主要有以下6個方面內容。
(一)重大違法強制(zhi)退(tui)市的規范邏輯
根據《證券法(fa)》的(de)規(gui)(gui)定(ding),證券交易所(suo)是(shi)公司(si)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)、退市(shi)(shi)(shi)(shi)的(de)決策(ce)主(zhu)體,如上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司(si)出(chu)(chu)現(xian)違(wei)法(fa)事實,已嚴重(zhong)影(ying)響其上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)地位(wei)(wei)(wei)的(de)行(xing)(xing)為,可以(yi)依(yi)(yi)法(fa)依(yi)(yi)規(gui)(gui)決定(ding)將其退出(chu)(chu)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)。基于(yu)此,《征求意(yi)見(jian)稿(gao)》立足于(yu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司(si)的(de)違(wei)法(fa)事實是(shi)否(fou)(fou)影(ying)響其上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)地位(wei)(wei)(wei),明(ming)確(que)了(le)對(dui)(dui)重(zhong)大違(wei)法(fa)強制退市(shi)(shi)(shi)(shi)的(de)規(gui)(gui)范邏輯(ji)。《征求意(yi)見(jian)稿(gao)》第二(er)條(tiao)(tiao)、第三條(tiao)(tiao)規(gui)(gui)定(ding),本所(suo)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)委員會(hui)以(yi)證監會(hui)行(xing)(xing)政處罰決定(ding)、人民法(fa)院生效司(si)法(fa)裁判認定(ding)的(de)事實為依(yi)(yi)據,對(dui)(dui)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司(si)行(xing)(xing)為是(shi)否(fou)(fou)嚴重(zhong)影(ying)響上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)地位(wei)(wei)(wei),是(shi)否(fou)(fou)應(ying)當對(dui)(dui)其實施重(zhong)大違(wei)法(fa)退市(shi)(shi)(shi)(shi)進(jin)行(xing)(xing)審(shen)議,作出(chu)(chu)獨(du)立的(de)專業判斷并形成審(shen)核意(yi)見(jian)。
(二)首發上(shang)市和重組上(shang)市中的欺詐發行行為
股(gu)(gu)票(piao)(piao)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)是(shi)構筑資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)入(ru)口的基(ji)礎(chu)性制度(du)。誠(cheng)信守(shou)法是(shi)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)人(ren)參與股(gu)(gu)票(piao)(piao)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)市(shi)(shi)場(chang)活動的底線(xian)要(yao)求,而(er)欺詐(zha)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)是(shi)證(zheng)券市(shi)(shi)場(chang)最為(wei)嚴重(zhong)的違法行(xing)(xing)(xing)(xing)為(wei),嚴重(zhong)侵蝕(shi)證(zheng)券市(shi)(shi)場(chang)的運行(xing)(xing)(xing)(xing)基(ji)礎(chu)。《征求意(yi)見稿》對欺詐(zha)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)行(xing)(xing)(xing)(xing)為(wei)采取“零容忍”的態度(du),其第(di)四條(tiao)第(di)(一)項和(he)第(di)(二(er))項規(gui)定(ding),上市(shi)(shi)公司首(shou)發(fa)上市(shi)(shi)或(huo)重(zhong)組上市(shi)(shi)中,存在(zai)虛假記(ji)載、誤導(dao)性陳述或(huo)重(zhong)大遺(yi)漏(lou),被證(zheng)監會行(xing)(xing)(xing)(xing)政處(chu)罰(fa)決定(ding)認定(ding)構成欺詐(zha)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing),或(huo)者(zhe)被法院以(yi)欺詐(zha)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)票(piao)(piao)罪作出有罪生效判決的,均應(ying)當對其股(gu)(gu)票(piao)(piao)予以(yi)終止上市(shi)(shi)。
(三)年度(du)報告規避財(cai)務指標(biao)退市(shi)重大(da)違法行為
上市(shi)(shi)公司對外(wai)披露(lu)的(de)財(cai)務(wu)(wu)數據能夠體(ti)現公司的(de)持續(xu)(xu)經營能力(li),是(shi)資(zi)本市(shi)(shi)場定(ding)價(jia)和配置資(zi)源的(de)主(zhu)要依(yi)據,與投資(zi)者利益息息相關。個別上市(shi)(shi)公司違(wei)反(fan)信息披露(lu)法(fa)律(lv)法(fa)規,在定(ding)期報告中弄虛(xu)作假,規避財(cai)務(wu)(wu)類退市(shi)(shi)指(zhi)標(biao)(biao),市(shi)(shi)場影響極為惡劣。《征求意見稿(gao)》第四條第(三)項(xiang)將這種情況單(dan)獨作為一項(xiang)重(zhong)大違(wei)法(fa)強制退市(shi)(shi)情形(xing),并規定(ding):上市(shi)(shi)公司年度(du)報告存在虛(xu)假記載、誤導性陳述或重(zhong)大遺(yi)漏,根據相關證監(jian)會(hui)行政處罰認定(ding)的(de)事實,導致連續(xu)(xu)年度(du)財(cai)務(wu)(wu)指(zhi)標(biao)(biao)實際已觸及終止(zhi)上市(shi)(shi)標(biao)(biao)準的(de),應(ying)當(dang)對其股票予(yu)以(yi)終止(zhi)上市(shi)(shi)。
(四)日常(chang)信息披露重大違法(fa)行為
《征(zheng)求意(yi)見稿(gao)》將上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司日常運行(xing)中的(de)信(xin)息披(pi)露行(xing)為也(ye)納入了(le)規(gui)(gui)范范圍(wei),只要公(gong)(gong)司存在重大(da)(da)(da)違法(fa)事實,一經行(xing)政處罰或者司法(fa)判(pan)決(jue)查明認(ren)定(ding),就可對其啟(qi)動強制(zhi)退(tui)市(shi)(shi)(shi)程序(xu)。《征(zheng)求意(yi)見稿(gao)》第四條第(四)至第(五(wu))項(xiang)就此作了(le)全面(mian)規(gui)(gui)定(ding),將人(ren)民法(fa)院作出(chu)有罪判(pan)決(jue)的(de)上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司信(xin)息披(pi)露重大(da)(da)(da)違法(fa)納入強制(zhi)退(tui)市(shi)(shi)(shi)情形(xing),并規(gui)(gui)定(ding)5年內因信(xin)息披(pi)露違法(fa)被證監會3次以(yi)上行(xing)政處罰也(ye)應予退(tui)市(shi)(shi)(shi)。上述規(gui)(gui)定(ding)有利(li)于形(xing)成監管(guan)威(wei)懾(she),維護市(shi)(shi)(shi)場穩(wen)定(ding)秩序(xu)。此外,《征(zheng)求意(yi)見稿(gao)》第四條第(六)項(xiang)也(ye)規(gui)(gui)定(ding)了(le)兜底條款,賦予交易所(suo)根據上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司違法(fa)行(xing)為的(de)事實、性質、情節(jie)及(ji)社會影響(xiang)等因素認(ren)定(ding)重大(da)(da)(da)違法(fa)退(tui)市(shi)(shi)(shi)情形(xing)的(de)權限(xian)。
(五)按照從(cong)嚴原則優化(hua)重大(da)違法(fa)退市實施(shi)程序
《征求意見稿(gao)》第九條(tiao)、第十(shi)條(tiao)貫徹從嚴監管的(de)要求,從三個(ge)方面(mian)著(zhu)力優化了重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)(da)違(wei)(wei)法(fa)(fa)退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)實施程序,提(ti)高退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)效率。一(yi)是將(jiang)(jiang)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)(da)違(wei)(wei)法(fa)(fa)退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)情(qing)形(xing)的(de)暫(zan)停(ting)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)期間,由(you)12個(ge)月(yue)縮短為6個(ge)月(yue),提(ti)高退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)效率。二是從嚴把握重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)(da)違(wei)(wei)法(fa)(fa)公(gong)司(si)(si)的(de)恢復上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)和重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)新上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)條(tiao)件。重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)(da)違(wei)(wei)法(fa)(fa)公(gong)司(si)(si)被暫(zan)停(ting)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)后,不再考(kao)慮公(gong)司(si)(si)的(de)整改、補(bu)償等(deng)情(qing)況,6個(ge)月(yue)期滿后將(jiang)(jiang)直接予以終止(zhi)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi),不得(de)恢復上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)。三是收緊重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)(da)違(wei)(wei)法(fa)(fa)退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)的(de)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)新上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)條(tiao)件,規定因(yin)(yin)欺詐發(fa)行退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)的(de)公(gong)司(si)(si)不得(de)申(shen)請重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)新上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)。因(yin)(yin)其他重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)(da)違(wei)(wei)法(fa)(fa)退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)的(de)公(gong)司(si)(si)申(shen)請重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)新上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)時間間隔由(you)1年延長為5年。
(六)按照(zhao)公開透明的(de)原則規范退(tui)市流程機制
在重大(da)(da)違法(fa)強(qiang)制退(tui)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)流程(cheng)設(she)置、時(shi)限要求(qiu)(qiu)、決策機制上(shang)(shang),《征求(qiu)(qiu)意(yi)(yi)見(jian)稿(gao)(gao)》第五條(tiao)至第十條(tiao)嚴格按照公(gong)開、透明(ming)、規范的(de)(de)(de)原(yuan)則予(yu)以(yi)了(le)具體規定(ding)(ding)。一是(shi)設(she)置了(le)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)委(wei)員會(hui)決策機制,由上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)委(wei)員會(hui)根(gen)據(ju)《征求(qiu)(qiu)意(yi)(yi)見(jian)稿(gao)(gao)》規定(ding)(ding)的(de)(de)(de)標(biao)準,以(yi)行政處罰決定(ding)(ding)、司法(fa)裁判中認定(ding)(ding)的(de)(de)(de)事實(shi)(shi)為依據(ju),結合上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司聽證(zheng)、陳(chen)述(shu)和(he)申(shen)辯的(de)(de)(de)有關情況,就(jiu)是(shi)否對上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司股票實(shi)(shi)施重大(da)(da)違法(fa)退(tui)市(shi)(shi)(shi)進行審議(yi),作出獨立的(de)(de)(de)專業判斷并(bing)形成審核(he)意(yi)(yi)見(jian)。二是(shi)明(ming)確(que)了(le)時(shi)限要求(qiu)(qiu),《征求(qiu)(qiu)意(yi)(yi)見(jian)稿(gao)(gao)》就(jiu)啟動階段(duan)、決定(ding)(ding)階段(duan)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)委(wei)員會(hui)的(de)(de)(de)審議(yi)期(qi)限和(he)交易所(suo)發出認定(ding)(ding)意(yi)(yi)見(jian)告(gao)知(zhi)書(shu)或實(shi)(shi)施決定(ding)(ding)的(de)(de)(de)期(qi)限,以(yi)及當(dang)(dang)事人的(de)(de)(de)申(shen)請聽證(zheng)期(qi)限等均作出了(le)明(ming)確(que)規定(ding)(ding)。三是(shi)保障(zhang)了(le)當(dang)(dang)事人的(de)(de)(de)基本權(quan)利。《征求(qiu)(qiu)意(yi)(yi)見(jian)稿(gao)(gao)》給予(yu)涉嫌(xian)重大(da)(da)違法(fa)退(tui)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司申(shen)請聽證(zheng)、書(shu)面(mian)陳(chen)述(shu)和(he)申(shen)辯、要求(qiu)(qiu)復核(he)等權(quan)利,維護了(le)其正當(dang)(dang)的(de)(de)(de)程(cheng)序保障(zhang)權(quan)利。
三、規則適用的新老劃(hua)斷安(an)排
《征求(qiu)意(yi)見稿(gao)》自(zi)正式發(fa)布(bu)之(zhi)日起實(shi)施,并擬遵(zun)循不(bu)溯及既(ji)往(wang)的(de)(de)原則作(zuo)出相關新(xin)老劃斷安(an)排。具體而言,《征求(qiu)意(yi)見稿(gao)》發(fa)布(bu)前,上市公(gong)司已被認(ren)定(ding)(ding)(ding)構(gou)成(cheng)重(zhong)(zhong)大違法(fa)行為(wei)或已被依(yi)法(fa)移(yi)送公(gong)安(an)機關,并被作(zuo)出終(zhong)止上市決定(ding)(ding)(ding)的(de)(de),適用原規(gui)定(ding)(ding)(ding);《征求(qiu)意(yi)見稿(gao)》發(fa)布(bu)后,上市公(gong)司被行政處罰決定(ding)(ding)(ding)或生(sheng)效司法(fa)裁(cai)判(pan)認(ren)定(ding)(ding)(ding)存在違法(fa)事(shi)實(shi)的(de)(de),無論其行為(wei)發(fa)生(sheng)時點(dian),對其是(shi)否(fou)構(gou)成(cheng)重(zhong)(zhong)大違法(fa)退(tui)市情形均適用新(xin)規(gui)。這主要是(shi)考(kao)慮到重(zhong)(zhong)大違法(fa)行為(wei)影響惡劣,嚴(yan)(yan)重(zhong)(zhong)損(sun)害市場秩序和投資者利(li)益,有(you)必(bi)要從嚴(yan)(yan)作(zuo)出相關安(an)排,落實(shi)上市公(gong)司違法(fa)責(ze)任(ren)。
特此說明。
上市(shi)委員會審議期間(jian),可(ke)以(yi)要求上市(shi)公司、相(xiang)關中介(jie)機構等(deng)提(ti)交(jiao)補充(chong)材料(liao),補充(chong)材料(liao)期間(jian)不計入前款規(gui)定(ding)的15個交(jiao)易日(ri)的期間(jian)。上市(shi)公司、相(xiang)關中介(jie)機構未在本所(suo)規(gui)定(ding)的時間(jian)內(nei)補充(chong)材料(liao)的,本所(suo)上市(shi)委員會繼續(xu)進(jin)行(xing)審核。
本所根據上市委員會出具(ju)的審核意見,在(zai)5個交(jiao)易(yi)日(ri)內作(zuo)出是否對公司股票實施(shi)重大違法強制退市的決定(ding)。
第九條 本所作出對上市(shi)(shi)公司(si)股(gu)票(piao)實施重大違法強制退市(shi)(shi)決定(ding)的(de),按照《股(gu)票(piao)上市(shi)(shi)規則》的(de)規定(ding),依序對公司(si)股(gu)票(piao)實施退市(shi)(shi)風(feng)險警示、暫停上市(shi)(shi)和終(zhong)止上市(shi)(shi)。
前款規(gui)定(ding)的退市(shi)(shi)風險警示期間為(wei)30個(ge)交易(yi)日,暫停上市(shi)(shi)期間為(wei)6個(ge)月。
本所(suo)決(jue)定不對(dui)公司股票實施重大違(wei)法強制(zhi)退市的,上市公司收到本所(suo)決(jue)定書(shu)后,應當及時披露,并(bing)申請股票復牌。
第十條(tiao) 本所決(jue)定(ding)對公司股票實施重大違法強制退市(shi)的,上市(shi)公司可以在收(shou)到決(jue)定(ding)書(shu)后的5個交(jiao)易日內,按(an)照《股票上市(shi)規則》的有關規定(ding),向(xiang)本所申請(qing)復(fu)核,復(fu)核期間(jian)不停止執行(xing)。
第十(shi)一(yi)條 上(shang)市公司因(yin)本(ben)辦法第四條第(一(yi))項(xiang)、第(二)項(xiang)規定(ding)的欺詐發行情形,其股(gu)票被終止(zhi)上(shang)市的,不得在本(ben)所(suo)重新上(shang)市。
上(shang)市(shi)公(gong)司因(yin)本辦法(fa)第(di)四條(tiao)第(di)(三)項至(zhi)第(di)(六)項規(gui)定(ding)的重大信(xin)息披露違法(fa)等情(qing)形,其股票被終止上(shang)市(shi)的,自其股票進入全國中小(xiao)企業(ye)股份轉讓系統(tong)之日起的5個完整(zheng)會計年度內,本所(suo)不(bu)受理其重新上(shang)市(shi)申請。
第十二條 本(ben)辦法經本(ben)所理事會審議通過,并報中國(guo)證監會批準后生效。
第十(shi)三條(tiao) 本辦法自××××年××月××日起(qi)施(shi)行(xing)。
第(di)十四(si)條 本辦法由本所(suo)負責解(jie)釋。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)聲(sheng)明(ming):凡本(ben)(ben)網(wang)注(zhu)(zhu)明(ming)“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)”的(de)所有作(zuo)品(pin),版權均(jun)屬于中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)與作(zuo)品(pin)作(zuo)者聯合聲(sheng)明(ming),任(ren)何組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)以及作(zuo)者書(shu)面(mian)授權不得轉(zhuan)載、摘編或(huo)利用(yong)其它方(fang)式使(shi)用(yong)上(shang)述(shu)作(zuo)品(pin)。凡本(ben)(ben)網(wang)注(zhu)(zhu)明(ming)來源非中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)的(de)作(zuo)品(pin),均(jun)轉(zhuan)載自其它媒體,轉(zhuan)載目的(de)在于更(geng)好服務讀者、傳(chuan)遞(di)信息之需,并不代(dai)表本(ben)(ben)網(wang)贊(zan)同其觀點,本(ben)(ben)網(wang)亦不對其真實性(xing)負責,持異議(yi)者應與原出處單位主張權利。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證(zheng)券(quan)報社(she)版權所有,未(wei)經書面授權不得復(fu)制或建立鏡像
經營許可(ke)證編號:京B2-20180749 京公(gong)網(wang)安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved