券商機構(gou)認為,“開門紅”拐(guai)點已現,負增長影響全年,2018年壽險行業(ye)迎來新一輪的轉型(xing)升級
日前(qian),保監會(hui)披露(lu)了(le)壽險(xian)公司今(jin)年(nian)1月份的“開門紅(hong)”戰況,不(bu)過與往年(nian)不(bu)同的是(shi),今(jin)年(nian)壽險(xian)公司“開門紅(hong)”增速頗(po)不(bu)盡(jin)如人意(yi)。今(jin)年(nian)1月份,壽險(xian)公司原(yuan)保費收入5600.41億(yi)元,同比下降(jiang)25.50%,據《證券日報》記者統計(ji),這是(shi)五年(nian)來1月份保費首(shou)次出現同比負(fu)增長。
據(ju)《證券日(ri)報(bao)》記者梳理,2018年1月份,在(zai)可(ke)對比(bi)的74家(jia)壽(shou)險(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si),有33家(jia)原(yuan)保(bao)費同比(bi)負(fu)(fu)(fu)增長,占(zhan)比(bi)44.6%;在(zai)可(ke)對比(bi)的68家(jia)壽(shou)險(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)中(zhong),有42家(jia)萬能險(xian)(xian)(xian)同比(bi)負(fu)(fu)(fu)增長,占(zhan)比(bi)62%;在(zai)可(ke)對比(bi)的74家(jia)險(xian)(xian)(xian)企中(zhong),有33家(jia)規模保(bao)費(原(yuan)保(bao)費+保(bao)戶投資(zi)款新(xin)增交費+投連險(xian)(xian)(xian)新(xin)增交費)出現同比(bi)負(fu)(fu)(fu)增長,占(zhan)比(bi)44.6%。
33家險企原保費負增長
壽險公司“開門紅(hong)”周期一般為(wei)每年的一季度,其中1月份最為(wei)重要。歷年來1月份保費(fei)(fei)在多數險企全(quan)年保費(fei)(fei)中占比可到(dao)達兩到(dao)三(san)成。如果“開門紅(hong)”保費(fei)(fei)大(da)幅下降,對全(quan)年保費(fei)(fei)及(ji)新業務(wu)價值增長均(jun)有負(fu)面影響(xiang)。
因此,針(zhen)對(dui)1月份的“開(kai)門紅(hong)”,險企往(wang)往(wang)從上一(yi)年(nian)的第(di)四季度(du)就(jiu)開(kai)始從產品設(she)計、人(ren)力建設(she)、經費支持(chi)等諸(zhu)多方面做足了準備,業界多謂“開(kai)門紅(hong),全年(nian)紅(hong)”。
1月份的保(bao)費增速也反映出(chu)這一(yi)點,據《證(zheng)券日報(bao)》記者梳理發現(xian),自2014至2017年(nian)歷年(nian)1月份壽險公司原保(bao)費增速分別(bie)為88.06%、20.22%、73.35%、39.28%。
但與往(wang)年不同的是,今(jin)(jin)年壽險公(gong)司(si)1月份(fen)(fen)原保(bao)費五(wu)年來首現負增長。保(bao)監會披露(lu)的數(shu)據顯(xian)示,今(jin)(jin)年1月份(fen)(fen),壽險公(gong)司(si)原保(bao)費收入5600.41億元,同比下降(jiang)25.50%。
具體到公(gong)司(si)來看,有(you)(you)33家壽險公(gong)司(si)出現負增(zeng)(zeng)長,有(you)(you)26家負增(zeng)(zeng)長超過(guo)20%;有(you)(you)14家甚(shen)至降(jiang)幅超過(guo)50%,包括吉(ji)祥人壽、華匯(hui)人壽、和(he)諧健(jian)康等險企。
從保費(fei)(fei)來看,1月份,原保費(fei)(fei)排名前十位(wei)的險企分(fen)別為:國壽(shou)(shou)股(gu)份(1268.1億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、平安人壽(shou)(shou)(1152.2億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、太(tai)保壽(shou)(shou)險(501.9億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、人保壽(shou)(shou)險(364.5億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、太(tai)平人壽(shou)(shou)(359.8億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、泰康人壽(shou)(shou)(202.0億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、新華保險(186.4億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、富德生命人壽(shou)(shou)(166.4億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、華夏人壽(shou)(shou)(162.7億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))、建(jian)信人壽(shou)(shou)(131.7億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))。這10家險企中(zhong),有7家保費(fei)(fei)出現負(fu)增(zeng)長(chang)。
對于(yu)1月(yue)份行(xing)業原保(bao)費的(de)負增長,安信證券研究員趙湘懷(huai)認為, “主要原因在(zai)于(yu)快(kuai)返型產(chan)品(pin)(pin)(pin)的(de)消失(shi)以及(ji)大單減少,帶(dai)來人(ren)均產(chan)能中件均保(bao)費的(de)下降。一方面,”134號文“等政策文件落地使得快(kuai)返型產(chan)品(pin)(pin)(pin)消失(shi);第二方面,其他金融類理財產(chan)品(pin)(pin)(pin)收(shou)益率(lv)提高削弱了險(xian)企(qi)”開門紅“產(chan)品(pin)(pin)(pin)的(de)吸引力(li);第三方面,貨幣政策收(shou)緊擠(ji)壓(ya)了保(bao)險(xian)市場的(de)需求。”
本(ben)報(bao)記者梳理也發現,今年1月份原保費下降明顯的(de)險企,銀保渠道保費普遍占比較(jiao)高。
有代表性的是上市(shi)險(xian)(xian)企,例如(ru),在(zai)(zai)行業下(xia)降超兩成的大(da)背景下(xia),平(ping)安人壽(shou)(shou)、太平(ping)洋人壽(shou)(shou)、新華人壽(shou)(shou)1月保(bao)費均出現正增(zeng)長,同比分別增(zeng)長21.47%、24.44%、9.95%。而(er)這三家(jia)險(xian)(xian)企近年來(lai)大(da)幅壓縮(suo)銀保(bao)渠道,推動(dong)個險(xian)(xian)渠道發展,在(zai)(zai)1月份儲蓄型產品銷(xiao)售難度加大(da)情況(kuang)下(xia),拉動(dong)總保(bao)費保(bao)持(chi)穩中有升(sheng)。
從未來(lai)個險渠道的(de)發展來(lai)看,中泰(tai)證券(quan)研(yan)報認為,代理人隊(dui)(dui)(dui)伍的(de)強弱將(jiang)決定各家公司(si)(si)長(chang)期保障型(xing)產品(pin)(pin)銷售(shou)的(de)前景,隊(dui)(dui)(dui)伍的(de)“擴(kuo)量(liang)提質”并不是一句空(kong)話。保險公司(si)(si)對于(yu)隊(dui)(dui)(dui)伍建設的(de)要求(qiu)也已經改變(bian),隊(dui)(dui)(dui)伍活動率(lv)、舉績率(lv)、績優率(lv)等質量(liang)指標(biao)的(de)KPI權(quan)重會上(shang)升。此外,“134號文”短期使新單保費增長(chang)承壓,長(chang)期將(jiang)加速對于(yu)“真年金”產品(pin)(pin)的(de)設計和銷售(shou),并顯著提升壽險公司(si)(si)對長(chang)期保障型(xing)產品(pin)(pin)KPI的(de)設定。
萬能險保費增九成
保(bao)監會披露的數據顯示,1月份壽(shou)險公司未計入保(bao)險合同(tong)核算的保(bao)戶投(tou)資款和獨立賬戶本年(nian)新增(zeng)交(jiao)費(fei)1943.23億元(yuan),同(tong)比增(zeng)長94.94%。
其中(zhong),據《證(zheng)券日報》記者梳理,備受(shou)行業和(he)監管關(guan)注保戶投資(zi)(zi)款新增(zeng)(zeng)交費(絕大多數為(wei)萬能(neng)險)1月份保費為(wei)1856.32億元(yuan),同(tong)比增(zeng)(zeng)長91.06%。其中(zhong),中(zhong)資(zi)(zi)險企(qi)增(zeng)(zeng)長達到(dao)了106%,外資(zi)(zi)險企(qi)負增(zeng)(zeng)長37%。
對于萬(wan)能險(xian)(xian)1月份出現正增長,平安(an)證(zheng)券(quan)研(yan)究員繳文(wen)超(chao)認(ren)為,萬(wan)能險(xian)(xian)新(xin)規(gui)之后,萬(wan)能險(xian)(xian)保費(fei)占比(bi)整體處于低位,行(xing)業保費(fei)結構不斷改(gai)善,保障型(xing)產品占比(bi)上(shang)升(sheng);預(yu)計2018年(nian)萬(wan)能險(xian)(xian)占比(bi)將(jiang)有提(ti)升(sheng),主要因為目前萬(wan)能險(xian)(xian)已經(jing)逐漸長期化,同時(shi)在今年(nian)“開門紅”中萬(wan)能險(xian)(xian)也作(zuo)為了(le)主推的主險(xian)(xian)存(cun)在。
雖(sui)然全行業1月份(fen)萬能險(xian)出(chu)現大幅(fu)增長,但(dan)(dan)不同(tong)的壽險(xian)公司出(chu)現兩極分化:有18家險(xian)企萬能險(xian)同(tong)比(bi)增幅(fu)超(chao)(chao)過(guo)(guo)(guo)90%,有4家出(chu)現數(shu)倍同(tong)比(bi)增長,有5家增幅(fu)超(chao)(chao)過(guo)(guo)(guo)10倍;但(dan)(dan)也有14家險(xian)企同(tong)比(bi)下降(jiang)超(chao)(chao)過(guo)(guo)(guo)80%,有7家下降(jiang)超(chao)(chao)過(guo)(guo)(guo)90%。
趙湘懷認為,“開門紅”拐點已現(xian),負增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)影(ying)響全年(nian),2018年(nian)壽險(xian)(xian)行業(ye)迎來(lai)新(xin)一輪的(de)轉(zhuan)型(xing)升級。從短期來(lai)看(kan),保(bao)險(xian)(xian)公司將(jiang)采取(qu)新(xin)產品投(tou)放來(lai)改善(shan)業(ye)務情況。從長(chang)(chang)(chang)期來(lai)看(kan),近八(ba)年(nian)來(lai)壽險(xian)(xian)行業(ye)經歷了銀保(bao)個(ge)險(xian)(xian)此消(xiao)彼長(chang)(chang)(chang),營(ying)(ying)銷(xiao)員規模(mo)高(gao)速增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)的(de)過(guo)程(cheng),預計(ji)(ji)未來(lai)營(ying)(ying)銷(xiao)員規模(mo)增(zeng)(zeng)速將(jiang)趨緩,進而(er)營(ying)(ying)銷(xiao)員舉績率、人均產能將(jiang)會成(cheng)為新(xin)的(de)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)點。監管引導(dao)下(xia)保(bao)障型(xing)產品占(zhan)比(bi)(bi)提升是(shi)大勢(shi)所趨。監管引導(dao)“保(bao)險(xian)(xian)姓保(bao),回歸保(bao)障”,預計(ji)(ji)保(bao)險(xian)(xian)公司將(jiang)通過(guo)提升長(chang)(chang)(chang)期保(bao)障型(xing)業(ye)務的(de)占(zhan)比(bi)(bi)來(lai)推動死差益繼(ji)續(xu)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang),但(dan)是(shi)過(guo)程(cheng)將(jiang)比(bi)(bi)較漫長(chang)(chang)(chang)。
(原標題:壽險(xian)“開門紅”五年來(lai)首現縮水 四成險(xian)企(qi)原保費負增長 42家(jia)萬能險(xian)下(xia)降)
中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲明(ming):凡本網(wang)(wang)(wang)注明(ming)“來源(yuan):中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的所(suo)有作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin),版(ban)權(quan)(quan)均(jun)屬于中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)與(yu)作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)作(zuo)(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)(zhe)聯合聲明(ming),任何(he)組織未(wei)經中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)(zhe)書面授(shou)權(quan)(quan)不得轉載、摘編或利用其(qi)它(ta)方式使用上述作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)。凡本網(wang)(wang)(wang)注明(ming)來源(yuan)非中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)的作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin),均(jun)轉載自其(qi)它(ta)媒體,轉載目(mu)的在(zai)于更好服(fu)務讀(du)者(zhe)(zhe)(zhe)、傳(chuan)遞信(xin)息之(zhi)需,并不代(dai)表本網(wang)(wang)(wang)贊同其(qi)觀點,本網(wang)(wang)(wang)亦不對其(qi)真(zhen)實性負責(ze),持異(yi)議(yi)者(zhe)(zhe)(zhe)應與(yu)原出處單位(wei)主張(zhang)權(quan)(quan)利。
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