近日(ri),全國(guo)股(gu)(gu)轉公(gong)司發布2018年2月主辦(ban)券商執業質量評價結果,這是股(gu)(gu)轉公(gong)司對券商評測辦(ban)法進行(xing)修正后的(de)首次應用。業內人(ren)士表(biao)示,新(xin)的(de)評價辦(ban)法進一步(bu)考察(cha)券商綜(zong)合的(de)、全產(chan)業鏈的(de)服(fu)務能力。而面對掛牌(pai)行(xing)為減(jian)少、二級市場冷淡的(de)狀況,券商在新(xin)三板(ban)業務的(de)綜(zong)合能力和實力面臨著很(hen)大考驗(yan)。
中泰證券和(he)東北證券并列第一
評價(jia)結(jie)果顯(xian)示(shi),評價(jia)點值排名靠前的主辦券(quan)(quan)商中,中泰(tai)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)和東北證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)并列第一,方正(zheng)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)和太平洋證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)位列第二(er)三名,財(cai)達證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、江海證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、國都證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)并列第四。
本月(yue)共(gong)有(you)101家主(zhu)(zhu)辦(ban)(ban)券(quan)(quan)商(shang)(shang)參(can)與評價(jia)(jia)(jia),44家主(zhu)(zhu)辦(ban)(ban)券(quan)(quan)商(shang)(shang)評價(jia)(jia)(jia)點(dian)(dian)值(zhi)在(zai)90(含)點(dian)(dian)以上,占比(bi)45.36%(1月(yue)份(fen)(fen)(fen)為(wei)(wei)(wei)43.30%);32家主(zhu)(zhu)辦(ban)(ban)券(quan)(quan)商(shang)(shang)評價(jia)(jia)(jia)點(dian)(dian)值(zhi)在(zai)80(含)-90點(dian)(dian)之(zhi)間,占比(bi)32.99%(1月(yue)份(fen)(fen)(fen)為(wei)(wei)(wei)37.11%);13家主(zhu)(zhu)辦(ban)(ban)券(quan)(quan)商(shang)(shang)評價(jia)(jia)(jia)點(dian)(dian)值(zhi)在(zai)70(含)-80點(dian)(dian),占比(bi)13.40%(1月(yue)份(fen)(fen)(fen)為(wei)(wei)(wei)16.49%);8家主(zhu)(zhu)辦(ban)(ban)券(quan)(quan)商(shang)(shang)評價(jia)(jia)(jia)點(dian)(dian)值(zhi)在(zai)70以下,占比(bi)8.25%(1月(yue)份(fen)(fen)(fen)為(wei)(wei)(wei)3.10%)。
這是股轉公司對(dui)券(quan)商評(ping)測(ce)辦法(fa)進行(xing)(xing)修正后的(de)首個評(ping)價結果。本次(ci)評(ping)測(ce)中增加(jia)了“研究報告數量”和(he)“凈(jing)承接督導數量”兩(liang)(liang)項(xiang)指標,這兩(liang)(liang)項(xiang)業務開展積極的(de)券(quan)商獲得(de)獎勵。比如排(pai)名第一的(de)東北(bei)證券(quan)基礎評(ping)價點值(zhi)為(wei)97點,不過在研報方(fang)面及(ji)承接督導企業數量方(fang)面都位居前列,兩(liang)(liang)項(xiang)業務各獲得(de)2點加(jia)分(fen),加(jia)上(shang)股票(piao)發行(xing)(xing)及(ji)掛牌業務,共計獲得(de)8點加(jia)分(fen)。
東(dong)北證券(quan)(quan)研(yan)究總監付立春認為(wei)(wei),新修訂的券(quan)(quan)商評價辦法更完善,進一(yi)步考察(cha)券(quan)(quan)商綜合的、全產業鏈的服務能力,比較明顯(xian)的就是將研(yan)究作為(wei)(wei)非常重要(yao)的一(yi)項加進去,而且權重跟掛牌、做市(shi)是一(yi)致的,體現出其重要(yao)性。
付立春表示,在評(ping)價(jia)辦法完善的(de)基礎上(shang),對結果的(de)應用(yong)(yong)也(ye)變得(de)非常明確。三板券商的(de)評(ping)價(jia)結果也(ye)會報送到證監會,作為券商總的(de)評(ping)價(jia)結果的(de)一部分去應用(yong)(yong)。這使得(de)結果的(de)應用(yong)(yong)更(geng)加的(de)實際和廣(guang)泛。
交易管理類負(fu)面行(xing)為多
今年(nian)2月全國股(gu)轉公司共記錄負面行為(wei)65條,涉及32家主辦券商(shang)。其(qi)中(zhong)交易管理類(lei)負面行為(wei)最多,共36.5條,占比(bi)56.15%。其(qi)次(ci),推薦后督導類(lei)14條,占比(bi)21.54%;推薦掛牌類(lei)8.5條,占比(bi)13.08%,綜合管理類(lei)6條,占比(bi)9.23%。
全國股轉(zhuan)公(gong)司指出(chu),交(jiao)易管(guan)理類中,負面行為(wei)清單第26條問題突出(chu),主要為(wei)在轉(zhuan)讓日的(de)9:30未(wei)對做市(shi)股票發布買賣雙向報(bao)價。
業內人(ren)士表示:“交易員手工報價,可能是漏(lou)掉了,也可能券商系(xi)統出現了故障,這個問題還是比較(jiao)常見的。”
全(quan)國股轉公司(si)特別點出(chu)各項業(ye)(ye)務中最(zui)容易(yi)(yi)犯錯的(de)券(quan)商。從統計結果看,推薦掛牌(pai)類負(fu)面行為(wei)(wei)(wei)記(ji)錄數(shu)與其業(ye)(ye)務量比(bi)(bi)(bi)值(zhi)(zhi)最(zui)高(gao)的(de)為(wei)(wei)(wei)開(kai)源證券(quan);掛牌(pai)后督導類負(fu)面行為(wei)(wei)(wei)記(ji)錄數(shu)與其業(ye)(ye)務量比(bi)(bi)(bi)值(zhi)(zhi)最(zui)高(gao)的(de)為(wei)(wei)(wei)華福證券(quan);交易(yi)(yi)管理(li)類負(fu)面行為(wei)(wei)(wei)記(ji)錄數(shu)與其業(ye)(ye)務量比(bi)(bi)(bi)值(zhi)(zhi)最(zui)高(gao)的(de)為(wei)(wei)(wei)聯儲證券(quan);綜合管理(li)類負(fu)面行為(wei)(wei)(wei)記(ji)錄數(shu)與其業(ye)(ye)務量比(bi)(bi)(bi)值(zhi)(zhi)最(zui)高(gao)的(de)為(wei)(wei)(wei)聯訊證券(quan)。
付立(li)春表示,其實與(yu)一月(yue)的(de)負(fu)面(mian)行(xing)為(wei)相(xiang)比,二月(yue)明顯(xian)減少,這與(yu)二級市場交易情(qing)況(kuang)有一定關系,投資機構包括(kuo)券商,還處在適應新交易規則(ze)的(de)階段(duan),因此,主辦券商會更加的(de)謹(jin)慎。另一方面(mian),2月(yue)份新增的(de)掛(gua)牌(pai)(pai)行(xing)為(wei)是比較少的(de),同時有很(hen)多摘(zhai)牌(pai)(pai)行(xing)為(wei)。掛(gua)牌(pai)(pai)少自然出現負(fu)面(mian)行(xing)為(wei)的(de)概率也相(xiang)應地降低了。
整體而言,付(fu)立春表示,券(quan)商在新三板業(ye)務的綜合能力(li)和實(shi)力(li)面(mian)臨著很大考驗,之前通過掛牌和坐收(shou)做市交易買賣的利差(cha)收(shou)入(ru)的盈利模(mo)式可能已(yi)成過去式。對券(quan)商來說,現在已(yi)經進入(ru)了攻堅階(jie)段,一方面(mian)是風險控(kong)制管理的壓力(li)越來越大、要求(qiu)越來越高,另一方面(mian)就是產生收(shou)入(ru)的難度(du)挑戰正不斷加大。
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