11月21日，在證券基金(jin)(jin)行(xing)業(ye)文化建設(she)動員大會上(shang)，證監會主(zhu)席易(yi)會滿在講話中(zhong)指出，健康良好的(de)(de)行(xing)業(ye)文化不僅是(shi)行(xing)穩致遠(yuan)的(de)(de)立身之本，還是(shi)服務(wu)實體經(jing)濟的(de)(de)內(nei)在要求，也(ye)是(shi)全面深化資本市場改革的(de)(de)重要保障，更(geng)是(shi)防(fang)范金(jin)(jin)融風險的(de)(de)有力(li)抓手。

　　證券基(ji)金(jin)行業(ye)要加快建(jian)設“合規、誠(cheng)信、專業(ye)、穩健”的行業(ye)文化，為資(zi)本市(shi)場(chang)長期(qi)穩定健康發展提供價值(zhi)引領和精(jing)神支撐。

　　易會滿表示，我國證券(quan)基金行業經過(guo)20年的發展(zhan)，行業規模(mo)、資本實力、利潤水平等“硬指標”快速擴張。但與此對應(ying)的是，行業文(wen)化、職(zhi)業道德等“軟實力”發展(zhan)相對滯后，已(yi)經制約(yue)了行業經營質量效率的全面提(ti)升。

　　從(cong)公募(mu)基(ji)金發(fa)(fa)展現狀看(kan)，在(zai)20年的行業發(fa)(fa)展中，已(yi)經成(cheng)為居民理(li)財的主流(liu)渠道(dao)，偏股(gu)基(ji)金整體(ti)(ti)回報搶眼(yan)。但與之(zhi)相伴(ban)的是(shi)(shi)，在(zai)業績搶眼(yan)的背(bei)后，卻是(shi)(shi)投(tou)(tou)資者(zhe)獲(huo)得(de)感不足的尷尬，在(zai)高位(wei)追漲(zhang)買入，在(zai)低位(wei)割肉贖回，讓(rang)很多投(tou)(tou)資者(zhe)投(tou)(tou)資體(ti)(ti)驗不佳(jia)。對于投(tou)(tou)資者(zhe)來說，賺(zhuan)錢才是(shi)(shi)硬道(dao)理(li)，“一朝(chao)被(bei)蛇咬，十年怕井繩”，偏股(gu)基(ji)金過去12年來規(gui)模幾(ji)乎沒有(you)增長，無疑是(shi)(shi)投(tou)(tou)資者(zhe)體(ti)(ti)驗欠佳(jia)的映射。

　　投(tou)資(zi)(zi)者購買基金的(de)(de)體(ti)驗欠佳，原因可能很多。例如(ru)，在投(tou)資(zi)(zi)主導的(de)(de)發展(zhan)模式，讓A股市場波動(dong)頻繁，市場無法(fa)真正體(ti)現經(jing)濟晴雨表作用；過(guo)去幾十年國家改革發展(zhan)產生(sheng)了巨大的(de)(de)紅(hong)利，居(ju)民財富迅速積累，但與之相(xiang)(xiang)對應的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)素養并沒(mei)有同(tong)步(bu)提升(sheng)，過(guo)度相(xiang)(xiang)信自己(ji)的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)能力、渴望一夜暴富、跟風操(cao)作追(zhui)漲殺跌等(deng)，成為投(tou)資(zi)(zi)者虧損的(de)(de)重(zhong)要原因。

　　除(chu)了投資(zi)(zi)者自(zi)身和市(shi)場(chang)(chang)大環(huan)境的(de)(de)(de)因素(su)外，還有(you)基(ji)金(jin)公(gong)司的(de)(de)(de)原因，主要體現在發(fa)(fa)展模(mo)式、價值取向、業(ye)(ye)(ye)務理(li)(li)念等方面有(you)諸(zhu)多不足(zu)。例如，相較(jiao)于(yu)提升核(he)心競爭力建設，更傾向于(yu)監(jian)管套(tao)利(li)，大力發(fa)(fa)展通道業(ye)(ye)(ye)務；相對于(yu)長期的(de)(de)(de)穩健收益(yi)，更傾向在短期攫取超額(e)利(li)益(yi)；相對于(yu)投資(zi)(zi)者利(li)益(yi)，更愿意考慮(lv)股(gu)東利(li)益(yi)和基(ji)金(jin)公(gong)司利(li)益(yi)，在市(shi)場(chang)(chang)高(gao)位借助(zhu)投資(zi)(zi)者的(de)(de)(de)亢奮情(qing)緒濫發(fa)(fa)產品，忘卻(que)了根本的(de)(de)(de)專業(ye)(ye)(ye)常識；除(chu)此之外，公(gong)募基(ji)金(jin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)還缺(que)乏行(xing)之有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)管理(li)(li)制(zhi)(zhi)度約(yue)束，不少基(ji)金(jin)經(jing)理(li)(li)在公(gong)募基(ji)金(jin)贏(ying)得(de)知名(ming)度后(hou)選擇奔私，事業(ye)(ye)(ye)部制(zhi)(zhi)等激勵制(zhi)(zhi)度讓(rang)基(ji)金(jin)經(jing)理(li)(li)操作風格激進等。

　　從根本上而言，基(ji)(ji)金公司自身(shen)原因讓投(tou)資(zi)者(zhe)體驗欠(qian)佳，源于基(ji)(ji)金公司自身(shen)利益(yi)沒有和(he)投(tou)資(zi)者(zhe)利益(yi)捆綁一致，深層次看則是基(ji)(ji)金公司“軟實力”欠(qian)缺的(de)表現。

　　從(cong)易(yi)會滿(man)對(dui)證券基金行(xing)(xing)業(ye)文(wen)化的(de)建設(she)要求(qiu)看，“合規(gui)、誠信(xin)(xin)、專業(ye)、穩健”是促進(jin)行(xing)(xing)業(ye)發展的(de)有(you)機(ji)整體。合規(gui)是底(di)線，誠信(xin)(xin)是義(yi)務，專業(ye)是特(te)色，穩健是保證，上述(shu)四個方面環(huan)環(huan)相(xiang)扣(kou)，隱(yin)含了對(dui)資產管理(li)行(xing)(xing)業(ye)發展規(gui)律的(de)敬畏，對(dui)信(xin)(xin)托責任(ren)的(de)遵(zun)循，以及對(dui)人性貪婪的(de)制約。

　　眼(yan)光底下(xia)沒有(you)新鮮(xian)事(shi)。康德說(shuo)(shuo)過(guo)：“有(you)兩(liang)樣東西(xi)，愈(yu)(yu)是(shi)(shi)經常和持久地思考它(ta)們，對它(ta)們歷久彌(mi)新和不(bu)斷增長(chang)之(zhi)魅(mei)力(li)以及崇敬之(zhi)情就愈(yu)(yu)加充(chong)實著心靈:天上(shang)的星空(kong)和人間的責(ze)(ze)任(ren)。”對于資產管理行業來說(shuo)(shuo)，核心就是(shi)(shi)投資能力(li)和信托責(ze)(ze)任(ren)。如(ru)果說(shuo)(shuo)“天上(shang)的星空(kong)”是(shi)(shi)投資能力(li)的話，那(nei)么信托責(ze)(ze)任(ren)這個“人間的責(ze)(ze)任(ren)”更為重要。