————優化產品注冊機制 服務經濟轉型升級

　　歷經21年(nian)發展(zhan)(zhan)，公募基金資(zi)產(chan)管理規模突(tu)破13萬億元，產(chan)品超過6000只，作為資(zi)本市場的重要力(li)量，未來改革(ge)發展(zhan)(zhan)的突(tu)破口在哪(na)里？

　　近期，中國證(zheng)監會召開(kai)的系列座(zuo)談會及資本市場“深改12條”為行業(ye)發(fa)展(zhan)指(zhi)明方(fang)向(xiang)：公募基(ji)金應著力推動(dong)權益(yi)類(lei)(lei)基(ji)金的發(fa)展(zhan)，在提(ti)(ti)升(sheng)產品(pin)占比上下功夫。圍(wei)繞這一(yi)方(fang)向(xiang)，證(zheng)監會不斷優化公募基(ji)金產品(pin)注冊(ce)機(ji)制(zhi)，大幅提(ti)(ti)高權益(yi)類(lei)(lei)基(ji)金審(shen)核(he)效率。

　　在(zai)我(wo)國經(jing)濟轉型升級大背景下(xia)，作為(wei)基(ji)(ji)金(jin)業承載資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場深化改革的(de)突破口，大力發展權益類基(ji)(ji)金(jin)也是(shi)服(fu)務(wu)實(shi)體經(jing)濟與資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場改革開放的(de)大局。與監管同步，不少(shao)基(ji)(ji)金(jin)公司(si)在(zai)產品結構、考核(he)體系、費率模(mo)式、客戶服(fu)務(wu)等方面進行創新(xin)，引導(dao)投資(zi)(zi)者堅(jian)持長期(qi)投資(zi)(zi)與價(jia)值投資(zi)(zi)，為(wei)大力發展權益基(ji)(ji)金(jin)打下(xia)堅(jian)實(shi)基(ji)(ji)礎。

　　產品注冊效率(lv)提升

　　9月9日(ri)至9月10日(ri)，證監會召(zhao)開全面深化資本(ben)市場改(gai)革工作座談會，提出要(yao)大力推進簡政(zheng)放權(quan)，推動公募機構大力發展權(quan)益類(lei)基金(jin)。

　　10月起，證(zheng)監會公募基(ji)金(jin)常(chang)規(gui)產(chan)(chan)品分類(lei)注冊機制實(shi)施，誠信及合規(gui)風控(kong)較高、中(zhong)長期投資業績突出的(de)基(ji)金(jin)管(guan)理人(ren)適用快速注冊機制。納入(ru)快速注冊程(cheng)序的(de)常(chang)規(gui)產(chan)(chan)品，原則上取消書面(mian)反饋環節，權益(yi)類(lei)、混合類(lei)、債券類(lei)基(ji)金(jin)注冊期限原則上不超過10天、20天、30天，比原注冊周期縮短2/3以(yi)上。

　　同時(shi)，對于未納入(ru)快速注(zhu)冊(ce)(ce)機制其他常規產(chan)品，注(zhu)冊(ce)(ce)工作也將(jiang)明顯提(ti)速。采用滾動申報方式，權益(yi)類、混(hun)合類、債券類基金注(zhu)冊(ce)(ce)期限(xian)原則上不超過30天(tian)、40天(tian)和75天(tian)，常規注(zhu)冊(ce)(ce)機制的(de)產(chan)品注(zhu)冊(ce)(ce)效率(lv)提(ti)升約1/3。

　　一位(wei)公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)行業(ye)“老兵”對此(ci)有(you)真切感受(shou)：“2005年(nian)踏入行業(ye)，最早一家公(gong)司一年(nian)只(zhi)有(you)一兩只(zhi)產品獲(huo)(huo)批(pi)。2013年(nian)，證監會推出(chu)‘對成熟產品實行20個工作日完成審查’的(de)簡易審批(pi)程序，大大提升了公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)審批(pi)效(xiao)率。而10月起至今，已有(you)公(gong)司一口(kou)氣(qi)獲(huo)(huo)批(pi)12只(zhi)基(ji)金(jin)(jin)。”

　　易方達基(ji)金相關業務(wu)負責(ze)(ze)人表(biao)示，優(you)化(hua)(hua)公募(mu)基(ji)金產(chan)品注冊機制有(you)助(zhu)于(yu)提(ti)升(sheng)新發產(chan)品風(feng)格與市場(chang)熱點的(de)契(qi)合(he)度(du)，充分發揮市場(chang)在資源(yuan)配置中的(de)決定性作用，提(ti)升(sheng)行業服務(wu)投資者和實體經濟的(de)能力。同時(shi)，此(ci)舉將產(chan)品注冊周期與機構主體合(he)規情況有(you)機結合(he)，通過市場(chang)化(hua)(hua)的(de)方式督(du)促基(ji)金管(guan)理(li)人履(lv)行勤(qin)勉盡責(ze)(ze)的(de)受托職責(ze)(ze)，有(you)利于(yu)提(ti)升(sheng)基(ji)金管(guan)理(li)人的(de)合(he)規意識(shi)與責(ze)(ze)任意識(shi)，促進(jin)行業持續穩定健康發展。

　　一組數(shu)據同樣見(jian)證了這(zhe)一“中國效率”。截至11月21日，新(xin)申(shen)報(bao)適用快速注冊(ce)機(ji)制權(quan)益類公募基(ji)金(jin)常(chang)規產品(pin)注冊(ce)3只(zhi)(zhi)，注冊(ce)期限平(ping)均(jun)(jun)8天，新(xin)申(shen)報(bao)適用常(chang)規注冊(ce)機(ji)制的(de)權(quan)益類公募基(ji)金(jin)常(chang)規產品(pin)22只(zhi)(zhi)，注冊(ce)期限平(ping)均(jun)(jun)為(wei)20天。10月1日至11月21日，共有367只(zhi)(zhi)基(ji)金(jin)產品(pin)獲批；去年同期的(de)數(shu)字僅為(wei)124只(zhi)(zhi)。

　　由(you)此可(ke)見，作為(wei)基(ji)(ji)金公司(si)的(de)核心競(jing)爭(zheng)力(li)，權(quan)(quan)(quan)益(yi)基(ji)(ji)金的(de)發(fa)展迎來春天(tian)。“不論是(shi)快速注冊(ce)還(huan)是(shi)常(chang)規注冊(ce)，權(quan)(quan)(quan)益(yi)類基(ji)(ji)金的(de)注冊(ce)時(shi)間在三(san)類產品中(zhong)最短，反映了監(jian)管(guan)層大力(li)發(fa)展權(quan)(quan)(quan)益(yi)類基(ji)(ji)金的(de)決(jue)心，也表明(ming)監(jian)管(guan)層對基(ji)(ji)金公司(si)這一核心競(jing)爭(zheng)力(li)的(de)拳拳之心，更(geng)是(shi)對權(quan)(quan)(quan)益(yi)類基(ji)(ji)金價值的(de)長期信任。”上海證券基(ji)(ji)金評價研究中(zhong)心總經理(li)劉亦(yi)千說。

　　大力發展權益(yi)類基金

　　一石激(ji)起千層浪(lang)。

　　公(gong)募基(ji)金(jin)注冊機(ji)制優化(hua)升級，讓大力(li)(li)發展權(quan)益類(lei)基(ji)金(jin)成為(wei)公(gong)募基(ji)金(jin)行(xing)業(ye)風向標(biao)。“公(gong)司未(wei)來會進(jin)一(yi)步增強主動(dong)(dong)管理能力(li)(li)，尤其是在(zai)權(quan)益投資領域(yu)深耕細作。”景順(shun)長城(cheng)基(ji)金(jin)相(xiang)關業(ye)務負責(ze)人表示，在(zai)權(quan)益基(ji)金(jin)產(chan)品方面，將根據基(ji)金(jin)經理投資能力(li)(li)進(jin)一(yi)步細化(hua)主動(dong)(dong)權(quan)益產(chan)品的風格，通過細分(fen)策(ce)略打造風格鮮明、適合于不同類(lei)型(xing)客戶的主動(dong)(dong)權(quan)益產(chan)品線(xian)。

　　大力(li)發(fa)(fa)展(zhan)權益基(ji)金，無(wu)論是基(ji)金管理人(ren)還(huan)是投(tou)資者都應從堅持長(chang)期(qi)投(tou)資出發(fa)(fa)。南(nan)方(fang)某中型(xing)基(ji)金公(gong)司(si)人(ren)士(shi)告(gao)訴中國(guo)證(zheng)券報記者，在投(tou)研人(ren)員(yuan)考(kao)核方(fang)面，公(gong)司(si)建立了3年到5年的投(tou)研人(ren)員(yuan)考(kao)核機(ji)制，引導基(ji)金經理著眼長(chang)期(qi)。

　　除(chu)此(ci)之(zhi)外，暫停審批(pi)一年(nian)多(duo)的浮動費率(lv)基金(jin)(jin)近日重啟(qi)。富國基金(jin)(jin)、中(zhong)歐(ou)基金(jin)(jin)等6家基金(jin)(jin)公(gong)司獲準(zhun)發(fa)(fa)行浮動費率(lv)基金(jin)(jin)，還(huan)有多(duo)只產(chan)品(pin)即將(jiang)獲批(pi)。這一收(shou)費模(mo)式實現了(le)管(guan)理(li)人和(he)投資(zi)者(zhe)利益(yi)捆綁(bang)，引導(dao)基金(jin)(jin)公(gong)司更加關注(zhu)并不斷提(ti)高核心投資(zi)能力，有助于引導(dao)基金(jin)(jin)公(gong)司大力發(fa)(fa)展權益(yi)投資(zi)。

　　值得注意(yi)的(de)是(shi)(shi)，基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)(zi)顧問業(ye)務試點(dian)日前(qian)已正(zheng)式啟動，納入試點(dian)的(de)基(ji)(ji)金(jin)公司正(zheng)通過專業(ye)化資(zi)(zi)產配置能(neng)力和基(ji)(ji)金(jin)優選能(neng)力推動基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)顧業(ye)務起(qi)步，打造(zao)良好的(de)客戶體驗，是(shi)(shi)增加權益(yi)類基(ji)(ji)金(jin)吸引力、實現短期資(zi)(zi)金(jin)長(chang)期化的(de)有力舉措。

　　助力經濟轉型升級

　　我國經(jing)濟進入轉(zhuan)型升級新時(shi)代，企(qi)業內(nei)生(sheng)融資和銀行貸款已滿足不了社會(hui)經(jing)濟發展的旺(wang)盛需求，對資本(ben)市場(chang)融資和資源配置的依賴愈發明顯(xian)。其中(zhong)，權益(yi)類(lei)基(ji)金(jin)作為基(ji)金(jin)業承載資本(ben)市場(chang)深化改(gai)革的突破口(kou)，大力發展權益(yi)類(lei)基(ji)金(jin)，也(ye)是服務實體(ti)經(jing)濟與資本(ben)市場(chang)改(gai)革開(kai)放的大局。

　　“一個(ge)成熟(shu)的(de)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)場更需要強大的(de)權益(yi)基(ji)金支撐。”劉亦千(qian)表示，權益(yi)類基(ji)金是(shi)個(ge)人投(tou)資(zi)(zi)者參(can)與資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)場優(you)質企業(ye)的(de)最直接的(de)工(gong)具(ju)，轉普通(tong)投(tou)資(zi)(zi)者短錢為(wei)長(chang)錢，為(wei)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)場提供(gong)源(yuan)(yuan)(yuan)源(yuan)(yuan)(yuan)不斷的(de)“活水”。同時，權益(yi)類基(ji)金的(de)長(chang)期(qi)價(jia)值(zhi)投(tou)資(zi)(zi)理念也是(shi)以(yi)專(zhuan)業(ye)服務實體經濟，積(ji)極挖掘有(you)發(fa)展潛力和競爭優(you)勢的(de)企業(ye)，為(wei)企業(ye)提供(gong)更穩(wen)定的(de)發(fa)展資(zi)(zi)金，完成資(zi)(zi)金到資(zi)(zi)本(ben)(ben)的(de)轉換，并有(you)力發(fa)揮社會資(zi)(zi)源(yuan)(yuan)(yuan)配(pei)置優(you)化作(zuo)用(yong)，從供(gong)給(gei)層面推(tui)動資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)場的(de)成熟(shu)升級，助力中(zhong)國經濟結(jie)構轉型(xing)的(de)順利推(tui)進。

　　景順長(chang)城基金相關業(ye)務負責人表示，權(quan)益(yi)基金是資本(ben)市場主要的(de)長(chang)期(qi)投(tou)資力量之一，始終(zhong)堅持(chi)長(chang)期(qi)投(tou)資、價(jia)值投(tou)資的(de)理念(nian)，規模的(de)增加(jia)有助于(yu)權(quan)益(yi)基金發揮(hui)專業(ye)定價(jia)優(you)(you)勢和資本(ben)市場價(jia)值發現(xian)功能，優(you)(you)化資源(yuan)配置，服務實體(ti)經濟(ji)。

　　對基(ji)金行業而言，進(jin)(jin)一步優化公(gong)募基(ji)金產品注冊機制對釋放(fang)公(gong)募基(ji)金行業活(huo)力，激(ji)發(fa)基(ji)金管理公(gong)司熱情起到了積極引導作用，促(cu)進(jin)(jin)行業向著更高效、更規(gui)范的方向發(fa)展。

　　在劉亦千看來(lai)，基金(jin)公(gong)司不再需要為搶占監管資源而扎堆上報新產品，可以更好(hao)(hao)地根據市場(chang)節奏(zou)和(he)(he)客戶需求(qiu)進(jin)(jin)行產品設計，更多(duo)從投資者(zhe)角(jiao)度(du)出發(fa)提供更優質產品。讓投資者(zhe)有更好(hao)(hao)的體(ti)驗和(he)(he)盈利預期，進(jin)(jin)一步凸(tu)顯(xian)公(gong)募(mu)基金(jin)普惠金(jin)融的特(te)性(xing)。