中證(zheng)網訊(xun)（記者 黃一靈）2021年1月12日，上交(jiao)所發出(chu)紀律處分決定書，對華(hua)(hua)晨汽(qi)車集(ji)團(tuan)控股有限(xian)公(gong)司（以下(xia)簡稱華(hua)(hua)晨集(ji)團(tuan)）及其董事長、信息披露事務負責(ze)人(ren)予(yu)以公(gong)開譴(qian)責(ze)。

　　前期，華晨集團(tuan)(tuan)(tuan)公(gong)司債(zhai)券(quan)違約事件引發市場(chang)廣(guang)泛關注。經(jing)(jing)上交所(suo)查實(shi)，華晨集團(tuan)(tuan)(tuan)主要(yao)(yao)存在(zai)(zai)4個方(fang)面違規(gui)：一是(shi)未及(ji)時披露不能(neng)按(an)時清償到期債(zhai)務、重大(da)(da)(da)訴訟及(ji)有關資產被(bei)司法凍結、重要(yao)(yao)子公(gong)司股權(quan)被(bei)轉(zhuan)讓等(deng)影響償債(zhai)能(neng)力和債(zhai)券(quan)價格的重大(da)(da)(da)事項；二是(shi)在(zai)(zai)華晨集團(tuan)(tuan)(tuan)償債(zhai)能(neng)力發生(sheng)重大(da)(da)(da)變(bian)化(hua)及(ji)債(zhai)券(quan)還本付(fu)(fu)息存在(zai)(zai)重大(da)(da)(da)不確定(ding)性的情況下，未遵守募集說明書承(cheng)諾，未經(jing)(jing)受托(tuo)管理人同意即(ji)進行資產轉(zhuan)讓及(ji)質押(ya)；三是(shi)未按(an)規(gui)定(ding)配合(he)受托(tuo)管理人開展(zhan)風(feng)險(xian)(xian)排查及(ji)信用風(feng)險(xian)(xian)管理，在(zai)(zai)債(zhai)券(quan)兌(dui)付(fu)(fu)關鍵時間點，多次拒絕受托(tuo)管理人現場(chang)訪談(tan)請求(qiu)，拒絕提(ti)供資金證明材(cai)料；四(si)是(shi)在(zai)(zai)償債(zhai)能(neng)力發生(sheng)重大(da)(da)(da)變(bian)化(hua)的情況下，未按(an)規(gui)定(ding)制(zhi)定(ding)風(feng)險(xian)(xian)化(hua)解與處置預(yu)案，也未及(ji)時就(jiu)相關兌(dui)付(fu)(fu)風(feng)險(xian)(xian)及(ji)處置進展(zhan)作出提(ti)示。

　　上交所認(ren)為，華(hua)(hua)晨(chen)集(ji)團(tuan)前述違(wei)規(gui)(gui)行為違(wei)反(fan)(fan)了(le)相關規(gui)(gui)定(ding)，也違(wei)反(fan)(fan)了(le)其在公司債(zhai)券(quan)(quan)募集(ji)說明(ming)書(shu)中作出的(de)公開承(cheng)諾，損害了(le)債(zhai)券(quan)(quan)持有人(ren)(ren)利益(yi)，應當(dang)對(dui)其予(yu)以嚴(yan)肅處理。經上交所紀(ji)律處分(fen)委員會(hui)審(shen)議，決定(ding)對(dui)華(hua)(hua)晨(chen)集(ji)團(tuan)及有關責(ze)任(ren)人(ren)(ren)予(yu)以公開譴責(ze)。上交所表示(shi)，這(zhe)一(yi)決定(ding)是(shi)在查明(ming)華(hua)(hua)晨(chen)集(ji)團(tuan)重大違(wei)規(gui)(gui)事(shi)實后做出的(de)，也是(shi)嚴(yan)肅市(shi)(shi)場紀(ji)律的(de)必(bi)要之舉(ju)。華(hua)(hua)晨(chen)集(ji)團(tuan)的(de)違(wei)規(gui)(gui)行為雖(sui)屬個案(an)，但市(shi)(shi)場關注度(du)高(gao)、負面影響大，一(yi)定(ding)程度(du)上挫(cuo)傷了(le)投資(zi)者(zhe)和市(shi)(shi)場信心，影響了(le)債(zhai)券(quan)(quan)市(shi)(shi)場的(de)健康有序發展，應當(dang)依法(fa)依規(gui)(gui)及時予(yu)以嚴(yan)肅處理。當(dang)前，滬市(shi)(shi)債(zhai)券(quan)(quan)發行人(ren)(ren)資(zi)信情況總(zong)體(ti)良好，債(zhai)券(quan)(quan)市(shi)(shi)場整體(ti)風(feng)險(xian)平穩可控。

　　值(zhi)得強調的是，做(zuo)好債(zhai)券市(shi)場風(feng)險防控是推動債(zhai)券市(shi)場高質量發展的根本保障(zhang)。據悉，上交所(suo)(suo)始終將風(feng)險防控作為市(shi)場建設工(gong)作的重中之重。近年來，上交所(suo)(suo)已發布(bu)多項自律(lv)規(gui)則，完(wan)善了以發行人、受托管(guan)理人為核心，投資(zi)者、主承銷商、評級機構及其他中介機構共(gong)同參與(yu)，涵蓋(gai)風(feng)險監(jian)測、排(pai)查、分類、預警、化解(jie)、處置全流程的常態化信用(yong)風(feng)險防控體系；同時，依托證監(jian)系統(tong)“五位(wei)一(yi)體”監(jian)管(guan)協作機制，凝聚合力共(gong)同維護滬市(shi)債(zhai)券市(shi)場穩健運(yun)行。

　　當前，我(wo)國經(jing)濟正處于(yu)高(gao)速增長轉(zhuan)向高(gao)質量(liang)發展的階段，有些企(qi)業因為(wei)生產經(jing)營遇到(dao)一些困難出現債(zhai)(zhai)券(quan)違約(yue)，是市(shi)場(chang)正常現象，市(shi)場(chang)違約(yue)率總體(ti)(ti)不高(gao)。對這類(lei)違約(yue)事項(xiang)，可以(yi)也應(ying)當用市(shi)場(chang)化的原則和(he)(he)辦法(fa)來(lai)疏導和(he)(he)化解信用風險。近年來(lai)，上(shang)交所陸續推(tui)出包括回售轉(zhuan)售、債(zhai)(zhai)券(quan)購回、債(zhai)(zhai)券(quan)置換在(zai)內的一系列(lie)風險管(guan)理(li)工具，為(wei)發行人主動(dong)進行流動(dong)性(xing)管(guan)理(li)、優化債(zhai)(zhai)務結構提供便利；債(zhai)(zhai)券(quan)展期(qi)、回售撤(che)銷等具體(ti)(ti)實(shi)踐(jian)也為(wei)市(shi)場(chang)主體(ti)(ti)通過自主協商方式化解風險提供平臺；而特定債(zhai)(zhai)券(quan)轉(zhuan)讓和(he)(he)匿名競買(mai)機(ji)制的推(tui)出，更為(wei)違約(yue)債(zhai)(zhai)券(quan)提供了(le)二級市(shi)場(chang)出清渠道，有效提升(sheng)風險管(guan)理(li)實(shi)效。

　　上交(jiao)(jiao)所表示(shi)，下一步將認真研判債券(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)發展(zhan)形(xing)勢，強監管(guan)、優(you)(you)(you)結構(gou)，持(chi)(chi)續(xu)完善(shan)機(ji)(ji)制(zhi)，推動市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)創(chuang)新，更(geng)好(hao)發揮服務實(shi)體經濟的(de)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)功能。一是(shi)持(chi)(chi)續(xu)優(you)(you)(you)化(hua)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)結構(gou)，繼續(xu)支(zhi)持(chi)(chi)優(you)(you)(you)質企業發行公司債券(quan)(quan)、降低融資成本，把交(jiao)(jiao)易(yi)所債券(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)打(da)造(zao)成優(you)(you)(you)質企業籌措中長期資金(jin)的(de)重(zhong)要(yao)場(chang)(chang)(chang)(chang)所。二是(shi)不斷(duan)完善(shan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)機(ji)(ji)制(zhi)，深化(hua)債券(quan)(quan)發行注冊制(zhi)改(gai)革，推進交(jiao)(jiao)易(yi)所與(yu)銀(yin)行間債券(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)基礎(chu)設施的(de)互聯互通，支(zhi)持(chi)(chi)銀(yin)行參與(yu)交(jiao)(jiao)易(yi)所債券(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)，激發市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)活力(li)。三是(shi)堅持(chi)(chi)推進債券(quan)(quan)產品創(chuang)新，全力(li)保(bao)障公募(mu)REITs順(shun)利落地(di)并擴大試點范圍(wei)，為(wei)提高直接融資比(bi)重(zhong)提供必要(yao)的(de)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)工具。四是(shi)加強市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)預期管(guan)理，凝聚(ju)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)共識，深化(hua)與(yu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)機(ji)(ji)構(gou)、投資者的(de)溝通交(jiao)(jiao)流，共同(tong)營造(zao)良好(hao)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)生態(tai)，扎實(shi)推進債券(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)高質量發展(zhan)。