全國人大代表、科力爾董事長聶鵬舉日前在接受中國證券報記者采訪時表示，在上市公司股權激勵方面，建議在A股市場全面推廣第二類限制性股票，擴大股權激勵對象范圍，調整股權激勵個人所得稅。

　　全面推廣第二類限制性股票

　　此前(qian)，上交所(suo)出臺科創板股(gu)票(piao)(piao)(piao)上市規則，針對股(gu)權(quan)激勵(li)(li)方(fang)面，新增第二(er)(er)類(lei)限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)(piao)(piao)激勵(li)(li)工(gong)具。第二(er)(er)類(lei)限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)(piao)(piao)是指(zhi)符合股(gu)權(quan)激勵(li)(li)計劃授予(yu)條件(jian)后分次獲(huo)得(de)并(bing)登記的公司股(gu)票(piao)(piao)(piao)。深交所(suo)也(ye)出臺相(xiang)關(guan)政策，選取(qu)創業板企業實施股(gu)權(quan)激勵(li)(li)計劃采用(yong)第二(er)(er)類(lei)限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)(piao)(piao)。

　　“新(xin)(xin)規出(chu)臺后(hou)新(xin)(xin)增的第二類限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)票，在授予階段無需(xu)出(chu)資，等后(hou)續每年度(du)達(da)到業績考(kao)核指(zhi)標(biao)后(hou)再(zai)出(chu)資購(gou)買(mai)股(gu)票，這減緩了員(yuan)工的出(chu)資壓(ya)力，能(neng)較大地提高企業實施(shi)股(gu)權激勵的推進效果”，聶鵬(peng)舉(ju)說。

　　聶(nie)鵬舉介(jie)紹，截至2020年(nian)(nian)12月31日，共計有(you)66家(jia)科創(chuang)板(ban)企業(ye)實(shi)施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)(li)計劃，均采(cai)用(yong)第(di)二(er)類限制性(xing)股(gu)(gu)票作(zuo)為激(ji)勵(li)(li)工具。而創(chuang)業(ye)板(ban)新規2020年(nian)(nian)6月12日出臺至2020年(nian)(nian)12月31日，共有(you)97家(jia)創(chuang)業(ye)板(ban)企業(ye)實(shi)施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)(li)計劃，其中(zhong)激(ji)勵(li)(li)工具中(zhong)包(bao)括第(di)二(er)類限制性(xing)股(gu)(gu)票的有(you)64家(jia)，占比65.98%。自開放此激(ji)勵(li)(li)工具后，這兩個板(ban)塊實(shi)施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)(li)計劃的公司家(jia)數(shu)增長明顯。

　　“在一(yi)個(ge)行業內(nei)，若出現在科創板或(huo)創業板上(shang)市(shi)的公司可以采用此方(fang)式進(jin)行股權激(ji)勵，而(er)在主板、中小板上(shang)市(shi)的公司不(bu)能參與，這(zhe)將導致(zhi)后者在人才的吸引(yin)方(fang)面不(bu)具有優勢，從(cong)而(er)造成不(bu)平(ping)衡性(xing)及核心人才流失。”聶鵬(peng)舉指出。

　　基于第(di)二(er)類(lei)限(xian)制性(xing)股票在科創板及創業板實(shi)(shi)踐情況以(yi)及推(tui)行效果分析(xi)，聶鵬舉建議，全面推(tui)廣(guang)第(di)二(er)類(lei)限(xian)制性(xing)股票，讓在其他(ta)板塊(kuai)上(shang)市(shi)的公(gong)司也(ye)能采用第(di)二(er)類(lei)限(xian)制性(xing)股票激勵(li)工具，優化激勵(li)工具類(lei)型，便于公(gong)司股權激勵(li)方案的實(shi)(shi)施(shi)推(tui)進，也(ye)促進形成良好的競爭環境，助力上(shang)市(shi)公(gong)司穩步良性(xing)發(fa)展。

　　降低股權激勵個人所得稅

　　聶鵬舉(ju)介紹，根據相關(guan)規定，股(gu)權激勵所(suo)(suo)(suo)得項(xiang)目(mu)和計稅(shui)方(fang)法的確定按照“工(gong)資(zi)、薪(xin)金(jin)所(suo)(suo)(suo)得”項(xiang)目(mu)依法扣繳(jiao)其個(ge)人(ren)所(suo)(suo)(suo)得稅(shui)，最高稅(shui)率為45%。

　　“由于稅(shui)費成(cheng)本較高，這大大降低了(le)股權激(ji)勵的激(ji)勵效(xiao)果。公(gong)司實施股權激(ji)勵計劃(hua)的初衷是(shi)為吸引(yin)和(he)激(ji)勵高層次人(ren)才，現階(jie)段高稅(shui)率制度安排不利于公(gong)司吸引(yin)人(ren)才，特別是(shi)高端人(ren)才。”聶鵬(peng)舉表(biao)示。

　　聶鵬舉指(zhi)出(chu)，根據稅(shui)法規定，股權激勵(li)個(ge)人所得稅(shui)的(de)(de)(de)納稅(shui)義務發生時點為股票的(de)(de)(de)解禁日(ri)。但對于上市公司董事、高(gao)級管理人員而(er)言，在(zai)股份解禁后(hou)并(bing)不能即刻賣出(chu)。因(yin)此(ci)，在(zai)解禁日(ri)后(hou)，此(ci)部分人員面(mian)臨較(jiao)大(da)的(de)(de)(de)資金壓力，加上高(gao)稅(shui)率的(de)(de)(de)制度安排，造(zao)成“負激勵(li)”現象的(de)(de)(de)存在(zai)。

　　對(dui)(dui)此(ci)，聶鵬舉建議，調整股權(quan)激勵(li)計劃(hua)個(ge)人(ren)所(suo)得(de)稅(shui)的納(na)稅(shui)義(yi)務發生時點，以(yi)“實(shi)際出售(shou)日”代(dai)替(ti)“解禁日”；參(can)(can)考非上市公司股權(quan)激勵(li)的納(na)稅(shui)政策，對(dui)(dui)股權(quan)激勵(li)獲授股票的轉讓所(suo)得(de)，參(can)(can)照(zhao)個(ge)人(ren)轉讓限售(shou)股所(suo)得(de)，按照(zhao)20%的稅(shui)率(lv)計算繳納(na)個(ge)人(ren)所(suo)得(de)稅(shui)；針(zhen)對(dui)(dui)高(gao)層次(ci)人(ren)才(cai)股權(quan)激勵(li)中征(zheng)收的個(ge)人(ren)所(suo)得(de)稅(shui)，采用先征(zheng)后返(fan)的形式，由(you)地方政府根(gen)據企業高(gao)層次(ci)人(ren)才(cai)進行(xing)評定，針(zhen)對(dui)(dui)人(ren)才(cai)重(zhong)要程(cheng)度，適當(dang)進行(xing)返(fan)還(huan)。

　　另外，根據相關規定，股權激(ji)勵(li)對(dui)(dui)象(xiang)不應當包括(kuo)獨立董事(shi)和監事(shi)，但(dan)在(zai)實踐中(zhong)，絕大多數上市公司(si)(si)(si)中(zhong)擔任監事(shi)一職的人(ren)員(yuan)均為公司(si)(si)(si)核心人(ren)員(yuan)，也是激(ji)勵(li)計劃參與的對(dui)(dui)象(xiang)范圍(wei)之一，若此部分人(ren)群因身份特殊原(yuan)因而(er)不能參與激(ji)勵(li)，一定程度上會造成(cheng)公司(si)(si)(si)內部治(zhi)理(li)失衡(heng)。

　　“監事(shi)、外(wai)部顧問一(yi)職是(shi)企業內部核心人才，而股(gu)權(quan)激勵(li)計劃推出的本質是(shi)激勵(li)對公(gong)司(si)未(wei)來具(ju)有(you)重大(da)貢獻的人員(yuan)，因此在(zai)人員(yuan)范圍的限制(zhi)上(shang)可進一(yi)步放開，讓上(shang)市(shi)公(gong)司(si)在(zai)激勵(li)方案設計上(shang)具(ju)有(you)自主(zhu)性(xing)。”聶(nie)鵬(peng)舉表(biao)示(shi)。

　　他建(jian)議在能(neng)(neng)充分解釋激勵(li)對象合理性情(qing)況下，放(fang)開對外部顧問、職(zhi)(zhi)工監(jian)事(shi)等職(zhi)(zhi)位的限制，讓激勵(li)計(ji)劃(hua)能(neng)(neng)更(geng)充分激勵(li)到為上市公司實(shi)(shi)際做出貢獻的人員，確保激勵(li)計(ji)劃(hua)實(shi)(shi)施切(qie)實(shi)(shi)符合企業快速發展(zhan)的需要。