資本市場全(quan)面(mian)深(shen)(shen)化(hua)改(gai)革實施以來(lai)發生了深(shen)(shen)刻的結構性變(bian)化(hua)，這(zhe)尤(you)其體現在建立健全(quan)法治體系方面(mian)。

　　對此，證(zheng)監會(hui)主席(xi)易會(hui)滿在近(jin)日舉行(xing)(xing)的中國發(fa)展高層論壇圓桌會(hui)上用“兩大(da)(da)成(cheng)果(guo)”予以概(gai)括，包括推(tui)動(dong)完成(cheng)證(zheng)券法修訂(ding)，在證(zheng)券發(fa)行(xing)(xing)注冊制(zhi)(zhi)、顯著(zhu)提升證(zheng)券違法違規(gui)成(cheng)本、加(jia)強投資者保護(hu)等方面(mian)作(zuo)出基本制(zhi)(zhi)度(du)規(gui)范(fan)；推(tui)動(dong)刑法修正案(an)（十一）出臺，對欺詐(zha)發(fa)行(xing)(xing)、信息披露造假(jia)、中介機構提供虛(xu)假(jia)證(zheng)明文(wen)件和(he)操縱市場行(xing)(xing)為大(da)(da)幅提高懲戒力度(du)。

　　國浩律師(shi)（上海）事(shi)務所律師(shi)朱(zhu)奕奕在接受《證(zheng)券(quan)日報》記(ji)者采(cai)訪時(shi)表示，新證(zheng)券(quan)法(fa)與刑法(fa)修(xiu)正(zheng)案（十一）的(de)(de)銜接，進一步(bu)體現了法(fa)治體系建設對(dui)(dui)于資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)深化改革的(de)(de)保駕護航(hang)。例如，新證(zheng)券(quan)法(fa)明(ming)確的(de)(de)證(zheng)券(quan)發(fa)行(xing)注冊制，有利(li)于資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)“入口關”的(de)(de)不斷暢(chang)通，為(wei)其引入源頭活水；與此同時(shi)，無論是(shi)新證(zheng)券(quan)法(fa)或(huo)是(shi)刑法(fa)修(xiu)正(zheng)案（十一）顯著提高(gao)的(de)(de)證(zheng)券(quan)違法(fa)違規成本(ben)和對(dui)(dui)其提高(gao)的(de)(de)懲戒(jie)力(li)度(du)，又在“入口關”暢(chang)通之時(shi)更加注重對(dui)(dui)于質量的(de)(de)把控。總(zong)的(de)(de)來說，這既有效保護了投資(zi)者的(de)(de)合(he)法(fa)權(quan)益，又有利(li)于維護資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)秩序，進而(er)完善現代資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)的(de)(de)監管體系，提高(gao)監管透明(ming)度(du)和市(shi)場(chang)的(de)(de)法(fa)治化水平。

　　而且，在嚴把(ba)“入(ru)口關(guan)”方面，新(xin)證券法和刑(xing)法修(xiu)正案（十一(yi)）均著力于進一(yi)步規范、壓實中介機(ji)構責任。

　　朱奕奕進一步解釋，如新(xin)證(zheng)(zheng)券法在(zai)信息(xi)披露及其(qi)責任承擔等(deng)方面對中(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)(jie)(jie)機構提(ti)出了新(xin)的要求(qiu)，并大(da)幅(fu)度提(ti)高了相關(guan)中(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)(jie)(jie)機構未履行(xing)勤(qin)勉盡責的懲處力(li)度，提(ti)升資本市(shi)場的執法震懾力(li)，督促中(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)(jie)(jie)機構嚴格履行(xing)其(qi)職責和(he)義務；而(er)刑法修正案（十一）則在(zai)中(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)(jie)(jie)機構人員(yuan)故意提(ti)供虛假證(zheng)(zheng)明文件(jian)等(deng)犯罪中(zhong)(zhong)(zhong)，增加(jia)了關(guan)于(yu)保(bao)薦(jian)機構及與證(zheng)(zheng)券發行(xing)有關(guan)的保(bao)薦(jian)等(deng)證(zheng)(zheng)明文件(jian)的內容，擴展了證(zheng)(zheng)券犯罪領域中(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)(jie)(jie)機構人員(yuan)的刑事責任范圍(wei)。

　　上海(hai)財經(jing)大(da)學(xue)法學(xue)院助理教(jiao)授樊健在接(jie)受(shou)《證(zheng)券日報》記者采訪時坦言，隨著我(wo)國證(zheng)券公(gong)開發行注冊制的(de)逐步推開，為(wei)了進(jin)一(yi)步保護投資(zi)者利益(yi)，維(wei)護資(zi)本市場的(de)“三公(gong)原(yuan)則”，對(dui)(dui)事(shi)中(zhong)、事(shi)后的(de)監(jian)管及處(chu)罰等內容確(que)實需要相(xiang)應地(di)加強。正是在這樣的(de)背景之下，刑法修正案（十一(yi)）才對(dui)(dui)欺(qi)詐發行、實控(kong)人責任(ren)以及中(zhong)介(jie)機構(gou)責任(ren)等，做出了重(zhong)大(da)修改(gai)，加重(zhong)相(xiang)關責任(ren)人的(de)刑事(shi)責任(ren)。

　　以財務(wu)造假(jia)為例，據證(zheng)監會披露(lu)的數據顯示(shi)，2020年，證(zheng)監會共辦理(li)案(an)(an)件(jian)(jian)740起(qi)，全年新增信息披露(lu)立案(an)(an)案(an)(an)件(jian)(jian)84件(jian)(jian)，其中財務(wu)造假(jia)立案(an)(an)33件(jian)(jian)。

　　樊健認(ren)為(wei)，在諸(zhu)多(duo)財務造假案(an)例中(zhong)，如果中(zhong)介(jie)機(ji)構能夠勤勉盡(jin)責(ze)地履行自身(shen)的(de)義務，這樣的(de)違(wei)法違(wei)規行為(wei)是(shi)能夠被(bei)發(fa)現以及阻止的(de)，而這也是(shi)中(zhong)介(jie)機(ji)構被(bei)稱為(wei)資本市場“看門人”的(de)主(zhu)要原因。

　　易會滿表(biao)示，后續，要(yao)(yao)進(jin)一(yi)步強(qiang)化中介(jie)把關(guan)(guan)責(ze)任，督(du)促其提升(sheng)履職(zhi)盡責(ze)能力(li)。監管部門也需要(yao)(yao)進(jin)一(yi)步加(jia)強(qiang)基礎(chu)制度建(jian)設，加(jia)快完善相(xiang)關(guan)(guan)辦法、規定。

　　朱奕奕建議，監管部門在加(jia)強(qiang)基礎制度建設，加(jia)快完(wan)(wan)善相關辦法(fa)(fa)(fa)、規定(ding)方面(mian)之(zhi)外，進一(yi)步完(wan)(wan)善與國際實踐(jian)的(de)深(shen)層對接，開展跨境(jing)監管與執法(fa)(fa)(fa)合作，完(wan)(wan)善我國資本(ben)市(shi)場違法(fa)(fa)(fa)犯罪法(fa)(fa)(fa)律責(ze)任制度體系。