中證網訊（記(ji)者 黃一靈）5月14日，上交所通報近兩年上市公司紀(ji)律處分復核案件(jian)情況。

　　數據(ju)顯示(shi)，2019年(nian)至今(jin)，上(shang)交所共(gong)計作出308單(dan)紀律(lv)處分(fen)(fen)，涉及(ji)329家上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)、1134名(ming)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)董事、監(jian)事及(ji)高級(ji)管理人員（以下簡稱董監(jian)高）及(ji)相關(guan)主體；其中，公(gong)(gong)開譴(qian)責(ze)案(an)件(jian)93單(dan)，通報批(pi)評(ping)案(an)件(jian)215單(dan)，并公(gong)(gong)開認定69名(ming)責(ze)任(ren)人不適合(he)擔任(ren)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)董監(jian)高。同(tong)時，嚴(yan)厲查處財務造假、資金占(zhan)用、違規擔保、內控缺陷等嚴(yan)重影(ying)響上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)質量提高的(de)違規行(xing)為(wei)，處理相關(guan)案(an)件(jian)共(gong)計55起，占(zhan)期間紀律(lv)處分(fen)(fen)總數的(de)17.86%。

　　針對上述紀律(lv)處(chu)分(fen)，部分(fen)當(dang)事人(ren)向上交(jiao)(jiao)所提出了復核(he)申請(qing)。上交(jiao)(jiao)所共(gong)處(chu)理復核(he)事項13件(jian)，占期間紀律(lv)處(chu)分(fen)總數的(de)4.22%，涉及復核(he)申請(qing)人(ren)共(gong)計58名。相(xiang)關復核(he)案(an)件(jian)主(zhu)(zhu)要特(te)征如下：一是公(gong)司(si)(si)類(lei)型(xing)較(jiao)為(wei)(wei)集(ji)中(zhong)，主(zhu)(zhu)要為(wei)(wei)高風險上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)，70%以(yi)上復核(he)案(an)件(jian)涉及被實施(shi)退市(shi)(shi)風險警示或(huo)已被退市(shi)(shi)的(de)高風險上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)；二(er)是違(wei)規類(lei)型(xing)較(jiao)為(wei)(wei)集(ji)中(zhong)，主(zhu)(zhu)要為(wei)(wei)影響上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)質量的(de)突出問(wen)題(ti)，包括(kuo)財務造假(jia)、違(wei)規擔保(bao)(bao)、資金占用、嚴重內控(kong)缺陷、董監高年報不保(bao)(bao)真等；三(san)是申請(qing)主(zhu)(zhu)體較(jiao)為(wei)(wei)集(ji)中(zhong)，主(zhu)(zhu)要為(wei)(wei)個人(ren)，相(xiang)關復核(he)申請(qing)人(ren)中(zhong)95%以(yi)上為(wei)(wei)上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)董事、監事和高管。

　　具體來看，上市(shi)公(gong)司紀(ji)律處分復核案件(jian)包括四大(da)類型(xing)，分別(bie)是控股(gu)股(gu)東、實際控制人“掏(tao)空”上市(shi)公(gong)司類案件(jian)、定期報(bao)告披(pi)露違(wei)規類案件(jian)、公(gong)司并購重組信息(xi)披(pi)露違(wei)規類案件(jian)和公(gong)司重大(da)事項(xiang)披(pi)露違(wei)規類案件(jian)。

　　1、控股股東、實際控制人“掏(tao)空”上市(shi)公司類案件復核情況

　　我國(guo)上(shang)市公(gong)司控(kong)制(zhi)權較為集中，督(du)促控(kong)股(gu)股(gu)東、實際(ji)控(kong)制(zhi)人(ren)誠(cheng)實守信(xin)、依法合規經營是提(ti)高上(shang)市公(gong)司質量的關鍵。對“關鍵少數”主導實施(shi)的“掏空”上(shang)市公(gong)司行為，上(shang)交(jiao)(jiao)所予以(yi)嚴厲懲戒。同時，公(gong)司的董監高未勤勉盡(jin)責，對控(kong)制(zhi)權行使缺(que)乏(fa)有效監督(du)約束，也是此類違(wei)規行為頻繁發生的原因之一，上(shang)交(jiao)(jiao)所對其(qi)一并予以(yi)相應(ying)懲戒，以(yi)督(du)促其(qi)勤勉履職(zhi)。

　　此類(lei)案(an)件提(ti)起復核的共(gong)有3起。從基本案(an)情(qing)來看(kan)，主要為(wei)控(kong)股(gu)股(gu)東、實際控(kong)制人(ren)濫用(yong)控(kong)股(gu)地位，越(yue)過公司內(nei)部控(kong)制和(he)決(jue)策程序，實施資(zi)金占用(yong)、違(wei)規擔保(bao)、開展不當關聯(lian)交易等違(wei)規行為(wei)，涉(she)及金額巨大，情(qing)節惡劣，如某控(kong)股(gu)股(gu)東違(wei)規接(jie)受上(shang)市(shi)(shi)公司共(gong)計37筆擔保(bao)，合計金額超40億元(yuan)，導致上(shang)市(shi)(shi)公司被實施退(tui)市(shi)(shi)風(feng)險(xian)警示(shi)。

　　從(cong)復(fu)核(he)申請理(li)由(you)來看，申請人主要提出違規行為涉(she)及極端(duan)犯罪(zui)難(nan)以防范，相關責(ze)任人對此(ci)不知(zhi)情(qing)，獨立董事不參與(yu)日(ri)常經營不應承擔責(ze)任等復(fu)核(he)理(li)由(you)。

　　從復核審議情況來看，復核委員認為，控股股東、實(shi)際(ji)控制(zhi)人是資金(jin)占用、違規(gui)擔保的“始作俑(yong)者”和實(shi)際(ji)受益方(fang)，對違規(gui)不(bu)知(zhi)情的理(li)由(you)實(shi)難令人信服；董(dong)監(jian)高(gao)未能(neng)(neng)督(du)促公司(si)建(jian)立健(jian)全(quan)內部控制(zhi)制(zhi)度并保證有效執行，對公司(si)經營管理(li)和規(gui)范運作的監(jian)督(du)往往流于形式(shi)，缺(que)乏持續(xu)、深入(ru)關注和有效的監(jian)督(du)舉措，未能(neng)(neng)達(da)到勤勉(mian)盡責(ze)標準，不(bu)能(neng)(neng)以違規(gui)行為涉及犯罪、不(bu)知(zhi)情、不(bu)參與為由(you)推卸其應盡職責(ze)；公司(si)獨立董(dong)事(shi)對督(du)促公司(si)建(jian)立健(jian)全(quan)有效內部控制(zhi)、依法合規(gui)運作負有法定義(yi)務(wu)，在其未能(neng)(neng)勤勉(mian)盡責(ze)的情況下(xia)，理(li)應承擔責(ze)任(ren)。

　　2、定期報告披露違規類案件復核情況(kuang)

　　上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)定(ding)期報告對投(tou)資者(zhe)決策具有重大影響，是(shi)至關重要的信息披(pi)露文件。上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)及其董(dong)監高應當(dang)充(chong)分認識定(ding)期報告編(bian)制(zhi)與披(pi)露的嚴(yan)肅(su)性。上交所通過實(shi)施違(wei)規懲(cheng)戒，督促董(dong)監高充(chong)分運(yun)用法(fa)律、規則和(he)公(gong)司(si)(si)章程賦予的手段勤勉履職，及時(shi)(shi)關注年報編(bian)制(zhi)過程中存在的問題并(bing)采取有效(xiao)措施推動解(jie)決，保證上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)及時(shi)(shi)依規披(pi)露定(ding)期報告，推動上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)不斷(duan)提高公(gong)司(si)(si)治(zhi)理和(he)規范運(yun)作水(shui)平。

　　此類案件(jian)提(ti)起復核(he)的(de)共有5起，占比呈上升趨勢。從基本案情來看(kan)，除(chu)定期報(bao)告財務信(xin)息(xi)披露(lu)不(bu)準(zhun)確外，未按時披露(lu)年(nian)報(bao)、全體董(dong)監(jian)(jian)高年(nian)報(bao)不(bu)保(bao)真案件(jian)時有發生，如某公(gong)司(si)延遲披露(lu)年(nian)報(bao)達4個(ge)月之久，再如某公(gong)司(si)全體董(dong)監(jian)(jian)高無法保(bao)證年(nian)報(bao)披露(lu)真實(shi)、準(zhun)確、完整，嚴重影響投(tou)資(zi)者(zhe)獲取投(tou)資(zi)決策信(xin)息(xi)，又如某公(gong)司(si)存在(zai)年(nian)報(bao)編(bian)制不(bu)規(gui)范(fan)且(qie)拒不(bu)整改的(de)違規(gui)行為(wei)，市場(chang)影響惡劣。

　　從復(fu)核申請理由來看，申請人(ren)主要提出年報(bao)審議(yi)時間不(bu)足、董監高有權對(dui)年報(bao)不(bu)保(bao)真(zhen)、不(bu)認可年審會計師意(yi)見等復(fu)核理由。

　　從復(fu)核(he)審議情(qing)況(kuang)來看(kan)，復(fu)核(he)委員認為(wei)，真實、準確、完整、及(ji)時(shi)地披露年(nian)報(bao)是(shi)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)及(ji)其董(dong)監(jian)(jian)高重要(yao)的(de)法(fa)定(ding)義(yi)(yi)務(wu)，董(dong)監(jian)(jian)高應持續關(guan)注(zhu)公(gong)司(si)(si)(si)經營(ying)情(qing)況(kuang)及(ji)年(nian)報(bao)編制事(shi)(shi)項，督促公(gong)司(si)(si)(si)及(ji)時(shi)解決年(nian)報(bao)編制過(guo)程中發生的(de)問(wen)題，而非僅(jin)在年(nian)報(bao)審議時(shi)點，被動等(deng)待公(gong)司(si)(si)(si)發送年(nian)報(bao)。公(gong)司(si)(si)(si)與會計師(shi)意(yi)見不一致等(deng)是(shi)需要(yao)董(dong)事(shi)(shi)、監(jian)(jian)事(shi)(shi)和(he)高管(guan)(guan)積極履職解決的(de)問(wen)題，而不是(shi)免(mian)責(ze)的(de)理(li)由。新《證券法(fa)》《上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)信(xin)息披露管(guan)(guan)理(li)辦法(fa)》等(deng)法(fa)律、規章對董(dong)事(shi)(shi)、監(jian)(jian)事(shi)(shi)和(he)高管(guan)(guan)對定(ding)期報(bao)告(gao)的(de)保證義(yi)(yi)務(wu)以及(ji)異議機(ji)制均提(ti)出了(le)具體要(yao)求(qiu)。董(dong)事(shi)(shi)、監(jian)(jian)事(shi)(shi)和(he)高管(guan)(guan)對定(ding)期報(bao)告(gao)發表異議，應當(dang)發表明(ming)確具體的(de)意(yi)見并陳述理(li)由，不能以籠統的(de)不保真聲明(ming)免(mian)除其法(fa)定(ding)職責(ze)。

　　3、公司(si)并(bing)購重組信息披露違規類案件復核(he)情況

　　投資者對上(shang)市公(gong)司(si)重大資產(chan)重組交易(yi)中披露的經營業績等預(yu)測性信息高(gao)(gao)度關注(zhu)，此類信息具(ju)有(you)較高(gao)(gao)的價格敏感性。上(shang)交所對重大資產(chan)重組中的預(yu)測性信息披露不準(zhun)確(que)、業績承諾履行不到位、重組文件(jian)披露不真實等違規(gui)行為從嚴監管(guan)，嚴防并購重組成為不當套利工具(ju)和風險傳遞管(guan)道。

　　此類(lei)案件(jian)提起復核的共(gong)有3起。從基本案情來看，一是(shi)重(zhong)組(zu)(zu)預測性(xing)信(xin)息披(pi)露不準(zhun)確(que)，某(mou)公(gong)司收購標(biao)的實(shi)(shi)際業績僅(jin)達業績承諾(nuo)的1/4，交易對方拒(ju)絕履行(xing)業績補償承諾(nuo)；二是(shi)重(zhong)大增資(zi)信(xin)息披(pi)露違(wei)規，某(mou)公(gong)司未(wei)(wei)及時披(pi)露收購標(biao)的無法取得重(zhong)要采礦權(quan)相關重(zhong)大信(xin)息；三是(shi)重(zhong)組(zu)(zu)文件(jian)等信(xin)息披(pi)露不真實(shi)(shi)、不準(zhun)確(que)，如某(mou)公(gong)司未(wei)(wei)如實(shi)(shi)披(pi)露重(zhong)組(zu)(zu)標(biao)的存在對外(wai)擔(dan)保，且在重(zhong)組(zu)(zu)完成后，重(zhong)組(zu)(zu)標(biao)的還存在財務(wu)造假、違(wei)規擔(dan)保、資(zi)金占(zhan)用等違(wei)規行(xing)為(wei)。

　　從復核(he)申請理(li)由(you)(you)來看，申請人(ren)主要提(ti)出業績預測是由(you)(you)上市公司及第三方(fang)中介機(ji)構(gou)評估(gu)確定、已就相(xiang)關事項進行(xing)充分(fen)風險提(ti)示、違規(gui)行(xing)為是交易對方(fang)惡意犯罪導致且自(zi)身未參與、不知情(qing)等(deng)復核(he)理(li)由(you)(you)。

　　從復(fu)(fu)核(he)審(shen)議情況來(lai)看(kan)，復(fu)(fu)核(he)委員認為，交(jiao)易對(dui)方(fang)作(zuo)為標(biao)(biao)的(de)(de)資(zi)產的(de)(de)控制主體，對(dui)于業(ye)績(ji)預測(ce)的(de)(de)合理(li)性(xing)及(ji)業(ye)績(ji)承諾實(shi)現(xian)的(de)(de)可能性(xing)負有更(geng)高的(de)(de)注意義(yi)務(wu)，應(ying)當審(shen)慎預測(ce)并保障信息披(pi)(pi)露(lu)客觀、合理(li)，評估(gu)(gu)機構提(ti)供的(de)(de)評估(gu)(gu)報告(gao)僅作(zuo)為參考，不(bu)能代替交(jiao)易雙方(fang)的(de)(de)信息披(pi)(pi)露(lu)義(yi)務(wu)；公(gong)(gong)司披(pi)(pi)露(lu)的(de)(de)標(biao)(biao)的(de)(de)資(zi)產的(de)(de)相(xiang)關(guan)信息與事實(shi)情況不(bu)符，具有誤導(dao)性(xing)，且未(wei)針(zhen)對(dui)性(xing)提(ti)示(shi)標(biao)(biao)的(de)(de)資(zi)產的(de)(de)潛在(zai)風(feng)(feng)(feng)險，風(feng)(feng)(feng)險提(ti)示(shi)不(bu)到位(wei)；公(gong)(gong)司跨(kua)行業(ye)實(shi)施高風(feng)(feng)(feng)險重(zhong)大資(zi)產重(zhong)組，相(xiang)關(guan)董監高未(wei)能提(ti)供證據證明(ming)已經(jing)履行與重(zhong)組風(feng)(feng)(feng)險程度(du)相(xiang)匹配的(de)(de)勤勉盡責義(yi)務(wu)，理(li)應(ying)承擔責任(ren)。

　　4、公(gong)司重大事(shi)項披露違規(gui)類案(an)件復核情況(kuang)

　　公司(si)業(ye)績預(yu)告、重大對(dui)外投資(zi)公告等(deng)是投資(zi)者作出(chu)價(jia)值判斷和投資(zi)決(jue)策所必需的信息(xi)。上(shang)交所立(li)足信息(xi)披(pi)露監(jian)管，通過“刨根問底”式監(jian)管，對(dui)業(ye)績預(yu)告不準(zhun)確、故意隱瞞重要信息(xi)、“蹭熱點(dian)”“炒(chao)概念”等(deng)信息(xi)披(pi)露違規行為及(ji)時查(cha)處、嚴厲打擊，以切實保護投資(zi)者知情權，維護證券市(shi)(shi)場秩序，創造良好的市(shi)(shi)場生態。

　　此類案件(jian)提(ti)起復核的共(gong)有2起。從(cong)基本(ben)案情來看(kan)，一是業(ye)績預告(gao)不準確，某公(gong)司預告(gao)業(ye)績與(yu)實際業(ye)績差額高達 21.6 億元，差異幅(fu)度達 125%，嚴重(zhong)影響投(tou)資(zi)者合理預期；二是重(zhong)大投(tou)資(zi)誤(wu)導(dao)性信息(xi)披露(lu)，某公(gong)司未如實披露(lu)重(zhong)大投(tou)資(zi)實際投(tou)資(zi)金額和從(cong)事業(ye)務等關(guan)鍵信息(xi)，導(dao)致(zhi)股價(jia)大幅(fu)波動(dong)。

　　從(cong)復核申請(qing)理由(you)來看，申請(qing)人(ren)主要提出(chu)已就(jiu)業績預告(gao)作出(chu)提醒、需依賴會計師意見、已就(jiu)對(dui)外投資事項發布風險提示、股價變動與信息(xi)披露無(wu)關等復核理由(you)。

　　從復核(he)審(shen)議情況來看(kan)，復核(he)委員認(ren)為，針(zhen)對(dui)業績預告(gao)(gao)不準(zhun)(zhun)確(que)，獨立董事(shi)兼審(shen)計委員會召集人較一般(ban)獨立董事(shi)而(er)言，對(dui)財務事(shi)項負(fu)有(you)更高的注意(yi)義務，僅片面籠統提醒公(gong)司(si)注意(yi)業績預告(gao)(gao)準(zhun)(zhun)確(que)性、被動等(deng)待公(gong)司(si)及會計師(shi)向其匯報、依賴中介機構意(yi)見等(deng)，未能達到勤勉盡責標準(zhun)(zhun)。針(zhen)對(dui)重大投(tou)資誤導性信(xin)息(xi)(xi)披露，相關風險提示(shi)公(gong)告(gao)(gao)故意(yi)隱(yin)瞞實際投(tou)資金(jin)額等(deng)關鍵信(xin)息(xi)(xi)，反而(er)一再提示(shi)強(qiang)調熱點行業信(xin)息(xi)(xi)，加重對(dui)投(tou)資者的誤導，且(qie)公(gong)司(si)股價走勢偏離明(ming)顯(xian)(xian)，與對(dui)外投(tou)資公(gong)告(gao)(gao)之(zhi)間存(cun)在明(ming)顯(xian)(xian)關聯性。

　　上交(jiao)所表示，下(xia)一步將繼續依法合規履(lv)行(xing)聽證、復核(he)相關職責(ze)，引導監(jian)(jian)管(guan)對象充分尋求內部救濟，積極(ji)妥善化(hua)解相關爭議糾(jiu)紛。同時，堅決貫徹落實“零容忍”“精準監(jian)(jian)管(guan)”要求，持(chi)續加(jia)大(da)對上市(shi)公司信息(xi)披露違規行(xing)為的自律監(jian)(jian)管(guan)，從嚴快處重點領域大(da)案、要案，加(jia)大(da)對“關鍵少數”以及中介(jie)機構追責(ze)力(li)度，強化(hua)市(shi)場(chang)內生約束機制，凈化(hua)市(shi)場(chang)生態。