8月份，銀行二級資本債(zhai)券發行“畫風(feng)突(tu)變”。

　　在加(jia)大支(zhi)持中(zhong)(zhong)小(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)資本補充的(de)(de)大背(bei)景下，越來(lai)越多(duo)的(de)(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)加(jia)入發(fa)債隊伍(wu)之中(zhong)(zhong)，此類(lei)銀(yin)(yin)行(xing)在發(fa)債銀(yin)(yin)行(xing)中(zhong)(zhong)占(zhan)據了絕大比(bi)(bi)例。而(er)這一情況(kuang)在8月份(fen)卻出(chu)現較大變化，8月份(fen)，僅有(you)的(de)(de)2家發(fa)債銀(yin)(yin)行(xing)均(jun)為國有(you)大行(xing)，而(er)此前發(fa)行(xing)數量占(zhan)比(bi)(bi)最高的(de)(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)則仍未露面(mian)。

　　隨(sui)著郵儲銀(yin)行(xing)于(yu)日前完成二(er)級資本債(zhai)發(fa)(fa)行(xing)，8月份(fen)，在僅有2家銀(yin)行(xing)發(fa)(fa)債(zhai)的(de)情況(kuang)下，該類(lei)債(zhai)券當月的(de)發(fa)(fa)行(xing)規模高達1400億元，較7月份(fen)環比激增逾20倍(bei)，成為自2013年商業(ye)銀(yin)行(xing)二(er)級資本債(zhai)券發(fa)(fa)行(xing)以來第5個發(fa)(fa)行(xing)量最(zui)高月份(fen)。

　　發行規模激增 較上月環比逾20倍

　　日前，郵(you)儲銀(yin)(yin)行(xing)在(zai)全國銀(yin)(yin)行(xing)間債(zhai)券(quan)市場發(fa)行(xing)600億元(yuan)二級資(zi)本債(zhai)券(quan)，該期債(zhai)券(quan)共分為兩個(ge)品(pin)種(zhong)，5+5年期品(pin)種(zhong)規模500億元(yuan)，發(fa)行(xing)利率(lv)3.44%；10+5年期品(pin)種(zhong)規模100億元(yuan)，發(fa)行(xing)利率(lv)3.75%，此品(pin)種(zhong)債(zhai)券(quan)創下同(tong)期限可(ke)比發(fa)行(xing)利差歷史(shi)新低。

　　此前，建(jian)設銀行(xing)(xing)800億(yi)元二級(ji)資(zi)本(ben)債(zhai)券已完成發(fa)(fa)行(xing)(xing)。《證券日報(bao)》記者注意到，建(jian)行(xing)(xing)此次所發(fa)(fa)債(zhai)券是國內商(shang)業銀行(xing)(xing)推出的單筆(bi)最(zui)大規模的二級(ji)資(zi)本(ben)債(zhai)券。

　　上述2家(jia)銀(yin)行二(er)級(ji)資(zi)本(ben)(ben)債券募集資(zi)金均將用于補充(chong)自身二(er)級(ji)資(zi)本(ben)(ben)，并(bing)進一步夯實銀(yin)行資(zi)本(ben)(ben)實力，提升資(zi)本(ben)(ben)充(chong)足水平。

　　盡管發行(xing)規(gui)模均高達數(shu)百億元，但依靠穩健(jian)的盈利(li)表現，上述(shu)2家國有大行(xing)所發行(xing)的二級資本債市場應購(gou)(gou)踴(yong)躍，均出現了超額認(ren)購(gou)(gou)情況(kuang)。其中(zhong)，建設銀(yin)行(xing)5+5年(nian)期全(quan)(quan)場認(ren)購(gou)(gou)1.6倍(bei)，10+5年(nian)期全(quan)(quan)場認(ren)購(gou)(gou)3.2倍(bei)；郵儲(chu)銀(yin)行(xing)發行(xing)5+5年(nian)期品種全(quan)(quan)場認(ren)購(gou)(gou)倍(bei)數(shu)2.8倍(bei)，10+5年(nian)期品種全(quan)(quan)場認(ren)購(gou)(gou)倍(bei)數(shu)3.6倍(bei)。

　　建行(xing)二級資本債(zhai)券(quan)累計參(can)與(yu)(yu)認(ren)購機(ji)(ji)構(gou)(gou)數量超過160家(jia)，郵儲銀(yin)(yin)行(xing)本次(ci)發行(xing)累計參(can)與(yu)(yu)機(ji)(ji)構(gou)(gou)也已近200家(jia)。兩家(jia)銀(yin)(yin)行(xing)所(suo)發債(zhai)券(quan)的投資主(zhu)體涵蓋政策性銀(yin)(yin)行(xing)、國有大(da)行(xing)、股份制(zhi)銀(yin)(yin)行(xing)、城(cheng)商行(xing)、農商行(xing)、保險(xian)公司、證券(quan)公司、基(ji)金公司及境外投資機(ji)(ji)構(gou)(gou)在內的眾(zhong)多機(ji)(ji)構(gou)(gou)投資者。

　　隨著月內上述2家(jia)國有大(da)行(xing)(xing)(xing)二級(ji)資(zi)(zi)本債(zhai)券(quan)落地，8月份的二級(ji)資(zi)(zi)本債(zhai)券(quan)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)規(gui)模大(da)幅(fu)增(zeng)(zeng)長(chang)。盡管(guan)距(ju)月末還剩幾天(tian)時間，但(dan)在2家(jia)銀行(xing)(xing)(xing)巨額二級(ji)資(zi)(zi)本債(zhai)券(quan)的推(tui)動下(xia)，8月份發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)二級(ji)資(zi)(zi)本債(zhai)券(quan)規(gui)模合計高達(da)1400億(yi)元。這不但(dan)較上月合計66.4億(yi)元的發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)規(gui)模環比激增(zeng)(zeng)2008.43%，相比去年同期的增(zeng)(zeng)長(chang)幅(fu)度也(ye)達(da)到了(le)130.83%。

　　《商業銀行(xing)(xing)(xing)資(zi)本(ben)管理辦(ban)法(fa)》于2013年(nian)實(shi)施后，二級資(zi)本(ben)債券正式取代(dai)次(ci)級債，自(zi)(zi)當年(nian)天津濱海農商行(xing)(xing)(xing)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)行(xing)(xing)(xing)業內首單二級資(zi)本(ben)債券以來，已有8年(nian)時間。根據(ju)同花順iFinD數據(ju)顯示，本(ben)月1400億元的二級資(zi)本(ben)債券發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)規模(mo)成為(wei)自(zi)(zi)2013年(nian)以來第5個發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)最(zui)高月份。

　　中小銀行未來仍是發行二級資本債主力

　　“長(chang)期來看，發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)二(er)級(ji)資(zi)本(ben)(ben)債(zhai)券的(de)(de)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)仍然以中(zhong)小(xiao)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)為主(zhu)。”對(dui)于本(ben)(ben)月(yue)二(er)級(ji)資(zi)本(ben)(ben)債(zhai)券發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)新現象(xiang)，國海證券首(shou)席宏觀債(zhai)券分析師靳毅對(dui)《證券日報》記(ji)者表(biao)示，8月(yue)份，只(zhi)有國有大(da)行(xing)(xing)(xing)(xing)而沒有中(zhong)小(xiao)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)二(er)級(ji)資(zi)本(ben)(ben)債(zhai)券的(de)(de)情況，應該只(zhi)是個別現象(xiang)。

　　據記者(zhe)不完(wan)全統計，截至目前(qian)，今(jin)(jin)年以來，商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)共發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)39只二級資本債(zhai)券，合計發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)規(gui)(gui)模(mo)2542.60億(yi)元。而去(qu)年同期，雖然發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)規(gui)(gui)模(mo)與今(jin)(jin)年基本持(chi)平，但發(fa)(fa)債(zhai)數量(liang)卻僅為30只。由(you)此(ci)不難看出，發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)二級資本債(zhai)券的中小(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)數量(liang)今(jin)(jin)年仍在持(chi)續增(zeng)加(jia)，但由(you)于(yu)單個銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)規(gui)(gui)模(mo)較小(xiao)(xiao)，因此(ci)總(zong)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)規(gui)(gui)模(mo)并(bing)未(wei)有明顯變(bian)化(hua)。

　　“今年(nian)一季度，以(yi)城(cheng)商行(xing)及農商行(xing)為主(zhu)的中小銀行(xing)資(zi)(zi)(zi)本充(chong)(chong)足(zu)率降幅更(geng)為明顯。”東方(fang)金(jin)誠金(jin)融業務部分析師李倩(qian)對(dui)《證券日報》記者表(biao)示(shi)，預計(ji)在業務持續(xu)擴(kuo)張(zhang)以(yi)及緩釋不良資(zi)(zi)(zi)產增加對(dui)資(zi)(zi)(zi)本消耗的背景下(xia)，中小銀行(xing)的資(zi)(zi)(zi)本補(bu)充(chong)(chong)依舊面臨較(jiao)大壓力，未來銀行(xing)二(er)級資(zi)(zi)(zi)本債(zhai)的發(fa)行(xing)主(zhu)體仍將持續(xu)擴(kuo)容。