上市(shi)公司中報發布之(zhi)際，期(qi)(qi)貨(huo)業(ye)上半(ban)年(nian)(nian)經(jing)營情(qing)況(kuang)亦開始同(tong)(tong)步呈現。《證券日報》記者獨家獲悉，今年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，全行業(ye)149家期(qi)(qi)貨(huo)公司合計實現營業(ye)收(shou)入達223億元，凈(jing)利潤突(tu)破60億元，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)分別(bie)為75.9%、121.6%，刨(bao)除期(qi)(qi)貨(huo)交(jiao)易(yi)所(suo)(suo)減收(shou)的手續費之(zhi)后(hou)，期(qi)(qi)貨(huo)公司多年(nian)(nian)“增(zeng)產不增(zeng)收(shou)”的情(qing)況(kuang)有所(suo)(suo)改善。

　　在已披露的期(qi)貨公(gong)(gong)司(si)經(jing)營數據(ju)中，雖然(ran)整體實現了正(zheng)增長，但(dan)營收核心卻不一致，部分(fen)期(qi)貨公(gong)(gong)司(si)依靠手(shou)續費大(da)增實現提升，也有(you)期(qi)貨公(gong)(gong)司(si)借助創新業務(wu)發力(li)顯(xian)著(zhu)，另有(you)期(qi)貨公(gong)(gong)司(si)則在股(gu)票(piao)投資和理財(cai)方面實現較大(da)增長。

　　南華期貨歸母凈利增160%

　　近日，有著“期(qi)貨第一股”光(guang)環的南(nan)華期(qi)貨發(fa)布了半(ban)年(nian)報。南(nan)華期(qi)貨上半(ban)年(nian)實(shi)(shi)現營業收入42.43億(yi)元(yuan)(yuan)，同比減少20.21%，歸母凈利(li)潤(run)為8648.16萬元(yuan)(yuan)，同比大幅增加160.04%。其中，風(feng)險管理(li)業務實(shi)(shi)現較高(gao)(gao)利(li)潤(run)，上半(ban)年(nian)凈利(li)高(gao)(gao)達2064.45萬元(yuan)(yuan)，這與去年(nian)同期(qi)虧損284.95萬元(yuan)(yuan)相比，實(shi)(shi)現了扭虧為盈。

　　南華期(qi)(qi)貨表示，上半年由于(yu)疫(yi)情延續，使得大(da)宗商品(pin)價格(ge)波動劇烈，各類實(shi)體(ti)企業利用期(qi)(qi)貨及衍生品(pin)市(shi)(shi)場進行風險管理(li)的需求顯(xian)著增加，期(qi)(qi)貨市(shi)(shi)場客戶權(quan)益穩(wen)步擴大(da)，全市(shi)(shi)場首次突破(po)萬億元(yuan)關口。同時，期(qi)(qi)貨市(shi)(shi)場穩(wen)步推(tui)進品(pin)種(zhong)創新和制(zhi)度創新，持續推(tui)出新品(pin)種(zhong)，以(yi)更(geng)好地推(tui)動期(qi)(qi)貨市(shi)(shi)場穩(wen)健發展，上市(shi)(shi)了花生、生豬、棕櫚油(you)期(qi)(qi)權(quan)、原油(you)期(qi)(qi)權(quan)四個期(qi)(qi)貨期(qi)(qi)權(quan)新品(pin)種(zhong)。

　　有(you)業(ye)內人士表示(shi)，南華期(qi)貨風險管理業(ye)務實現較(jiao)大(da)增長，緣于對子公(gong)司南華資本的支持。

　　今年(nian)上半年(nian)，南(nan)華(hua)期貨(huo)完(wan)成了上市以(yi)來的首次定增，募(mu)集資金3.65億元。

　　南華期貨表示，上半年，各類實體企(qi)業(ye)(ye)和機構的避險需(xu)求增(zeng)(zeng)加，助(zhu)推(tui)(tui)公司(si)各項風險管理(li)業(ye)(ye)務(wu)(wu)平(ping)穩增(zeng)(zeng)長。其(qi)中，公司(si)場(chang)外衍(yan)生(sheng)(sheng)品業(ye)(ye)務(wu)(wu)新增(zeng)(zeng)名義(yi)本金364.74億(yi)元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長173.05%。同(tong)時，公司(si)持(chi)續推(tui)(tui)動(dong)場(chang)外衍(yan)生(sheng)(sheng)品業(ye)(ye)務(wu)(wu)創(chuang)新，推(tui)(tui)進價(jia)差期權(quan)、雪(xue)球期權(quan)、累計累沽(gu)期權(quan)等(deng)產品的業(ye)(ye)務(wu)(wu)拓展，在滿足客戶需(xu)求的同(tong)時，提升(sheng)場(chang)外衍(yan)生(sheng)(sheng)品業(ye)(ye)務(wu)(wu)盈利能(neng)力。

　　南華期貨董事長羅旭(xu)峰(feng)對《證券日報》記者表示(shi)，風險(xian)管理(li)(li)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)是目前公司營收的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)抓手。自(zi)疫情以來(lai)，大宗商品(pin)價格劇烈(lie)波動，實體企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)對衍生品(pin)的(de)(de)(de)需求呈(cheng)現爆發式(shi)增長態勢，為更好(hao)的(de)(de)(de)滿足各類(lei)實體企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)個性化(hua)需求，期貨公司及其風險(xian)管理(li)(li)子公司也不斷(duan)探索服務(wu)創(chuang)新(xin)，進一(yi)(yi)步拓寬了業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)的(de)(de)(de)邊界。與(yu)此同時，在服務(wu)客(ke)戶過程中，不再是單一(yi)(yi)的(de)(de)(de)期貨套(tao)期保值和(he)投(tou)資模式(shi)，而是提供豐(feng)富多彩的(de)(de)(de)期貨期權組合模式(shi)、期現結合模式(shi)、含權貿易模式(shi)等新(xin)型(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)模式(shi)，產品(pin)和(he)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)模式(shi)不斷(duan)多元化(hua)，市場內涵和(he)外(wai)延不斷(duan)豐(feng)富，進一(yi)(yi)步推(tui)動了風險(xian)管理(li)(li)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)拓展。

　　中(zhong)衍期(qi)貨相關人士告訴(su)《證券日報》記者(zhe)，上(shang)半(ban)年，公(gong)司(si)營(ying)收(shou)增長(chang)主要有三(san)方面原(yuan)因：一是市場總體活躍度上(shang)升(sheng)；二是公(gong)司(si)運營(ying)邊際成本下降；三(san)是創新業務持續發力。其中(zhong)，風(feng)險管(guan)理(li)(li)子公(gong)司(si)表(biao)現突出，一方面在于客戶對于風(feng)險管(guan)理(li)(li)需(xu)求提(ti)升(sheng)；另一方面則是公(gong)司(si)的產品以及(ji)服務能力進一步滿足了客戶的需(xu)求。對于下半(ban)年，可能更(geng)期(qi)待指數(shu)化(hua)產品能否落地，預(yu)計將有較大市場需(xu)求。

　　《證券(quan)日報(bao)》記者獨家獲(huo)悉，今年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，期(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)交(jiao)易情(qing)況(kuang)和期(qi)貨(huo)公(gong)司經(jing)營情(qing)況(kuang)同(tong)步實現大幅增長。期(qi)間，全國期(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)累(lei)計成(cheng)交(jiao)量(liang)為37億手，累(lei)計成(cheng)交(jiao)額為286萬億元(yuan)，同(tong)比分別增長47%和73%。從期(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)參與者構成(cheng)情(qing)況(kuang)看(kan)，私募基金、券(quan)商(shang)自營、大型產業企業的(de)參與度均有增加。

　　多重利好助推業績

　　上(shang)半年，期(qi)貨公司風險管理(li)子公司盈利能力明顯增(zeng)強。截至目前，91家風險管理(li)公司通過(guo)中國期(qi)貨業(ye)協會備案，89家備案了(le)試點(dian)業(ye)務，累(lei)計(ji)業(ye)務收入為(wei)1266.81億元，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)加45.78%；累(lei)計(ji)凈利潤(run)為(wei)10.43億元，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)幅為(wei)66.31%，相當(dang)于去年全(quan)年凈利潤(run)的92.38%。

　　與(yu)此同時，資管產品主動管理規(gui)(gui)模(mo)和占比(bi)(bi)也明顯提升。上半年(nian)期貨(huo)經營機構(gou)共(gong)運行資管計(ji)(ji)劃1526只，合計(ji)(ji)規(gui)(gui)模(mo)為(wei)2611.55億元。其中，主動管理規(gui)(gui)模(mo)為(wei)2085.16億元，占比(bi)(bi)為(wei)77.75%；資管業務(wu)累計(ji)(ji)收入5.05億元，累計(ji)(ji)凈(jing)利潤1.55億元。

　　有業內(nei)人(ren)士向(xiang)記者表(biao)示，除了風險管業務成為支撐期(qi)貨公司業績實(shi)現較快(kuai)增長外，上(shang)半(ban)年(nian)經紀業務營收提升也是重(zhong)要組(zu)成部分。

　　根據(ju)中(zhong)期(qi)協數據(ju)統計，上(shang)半(ban)年(nian)全國期(qi)貨市場累計成(cheng)交量同(tong)(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長47.37%，累計成(cheng)交額(e)同(tong)(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長73.05%，全市場客戶(hu)權益(yi)達1.09萬(wan)億元(yuan)，與去年(nian)相比翻了一番，這是歷史上(shang)首(shou)次(ci)突破萬(wan)億元(yuan)關口(kou)。以南華(hua)期(qi)貨為(wei)(wei)例，報告期(qi)內，該(gai)公司期(qi)貨經紀(ji)業務客戶(hu)權益(yi)為(wei)(wei)176.28億元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長62.82%，代理(li)成(cheng)交量為(wei)(wei)1.43億手。其中(zhong)，期(qi)貨成(cheng)交量7270.74萬(wan)手，同(tong)(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長5.63%，股票(piao)期(qi)權成(cheng)交量6968.99萬(wan)手，同(tong)(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長152.66%；手續費及(ji)傭金凈收入(ru)為(wei)(wei)2.18億元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長34.24%。

　　受疫情延(yan)續影響，大宗商品(pin)價(jia)格(ge)上半年來波動較大，各類實體企業(ye)利用期貨及(ji)衍(yan)生品(pin)市場進行風險管理的需求顯著增(zeng)加(jia)，一定程度上助推了(le)各項業(ye)務(wu)的平(ping)穩增(zeng)長。

　　值得(de)一提的是，截至目前(qian)，我國(guo)(guo)期(qi)貨(huo)市場共(gong)有70個(ge)期(qi)貨(huo)品(pin)(pin)種(zhong)和(he)24個(ge)期(qi)權(quan)(quan)品(pin)(pin)種(zhong)，包括(kuo)8個(ge)國(guo)(guo)際化品(pin)(pin)種(zhong)。其中，棕(zong)櫚(lv)油期(qi)權(quan)(quan)成為了(le)我國(guo)(guo)首個(ge)引入境外交(jiao)易(yi)者的期(qi)權(quan)(quan)產(chan)品(pin)(pin)，該品(pin)(pin)種(zhong)上市以來市場運行理性，持倉量穩步增長，豐(feng)富了(le)產(chan)業(ye)客戶風(feng)險(xian)管理的工具。品(pin)(pin)種(zhong)體(ti)系日(ri)益(yi)健全的國(guo)(guo)內期(qi)貨(huo)及衍生品(pin)(pin)市場為企業(ye)開(kai)展風(feng)險(xian)管理提供了(le)重(zhong)要(yao)平臺。

　　凈利增長各有側重

　　目(mu)前已(yi)有包括(kuo)南華期(qi)貨(huo)、大(da)越期(qi)貨(huo)、創(chuang)元期(qi)貨(huo)和福能期(qi)貨(huo)等(deng)在內(nei)的5家期(qi)貨(huo)公司(si)發布(bu)了(le)中報。整(zheng)體來看，各(ge)期(qi)貨(huo)公司(si)盈利結構各(ge)不(bu)相同(tong)，除了(le)經紀業務(wu)和風(feng)險(xian)管理業務(wu)實現較大(da)增長外，股票投資(zi)和理財等(deng)也是重要(yao)支(zhi)撐點(dian)。

　　新三(san)板(ban)掛牌期(qi)貨公司(si)(si)大(da)越期(qi)貨近日發(fa)布的中報顯示，上半年公司(si)(si)實現(xian)營(ying)業收(shou)入4705.45萬元(yuan)(yuan)，同(tong)比增(zeng)加(jia)1193.28萬元(yuan)(yuan)。其中，手續費收(shou)入為(wei)3010.25萬元(yuan)(yuan)，同(tong)比增(zeng)加(jia)960.87萬元(yuan)(yuan)，增(zeng)長46.89%；投資收(shou)益(yi)及公允價(jia)值(zhi)變動收(shou)益(yi)為(wei)766.3萬元(yuan)(yuan)，同(tong)比增(zeng)加(jia)394.48萬元(yuan)(yuan)，增(zeng)幅為(wei)106.1%，主要系(xi)公司(si)(si)投資的證券(quan)類股票基金收(shou)益(yi)增(zeng)加(jia)所(suo)致。報告期(qi)內(nei)，公司(si)(si)實現(xian)凈(jing)利潤(run)830.56萬元(yuan)(yuan)，同(tong)比增(zeng)長93.25%，主要系(xi)投資收(shou)益(yi)及公允價(jia)值(zhi)變動收(shou)益(yi)增(zeng)長所(suo)致。

　　福能(neng)期貨(huo)公告(gao)稱，上半年實現(xian)營(ying)業收入5961.82萬元，同(tong)比增加50.06%，實現(xian)凈(jing)利潤(run)1206.47萬元，同(tong)比增加125.70%。公司凈(jing)利潤(run)大幅增長(chang)，主要原因(yin)是(shi)不斷強(qiang)化線上線下營(ying)銷渠道(dao)的(de)拓展，強(qiang)化產業客戶資源對接和服務實體經濟(ji)，從而(er)做大規模，實現(xian)業績增長(chang)。

　　創元(yuan)期貨(huo)發(fa)布的中報顯示，公(gong)司(si)報告期內實(shi)現營業(ye)收(shou)入(ru)25.68億元(yuan)，同(tong)比(bi)增長(chang)141.96%，營業(ye)收(shou)入(ru)同(tong)比(bi)大(da)幅增加(jia)的主要(yao)原(yuan)因是(shi)公(gong)司(si)的子公(gong)司(si)業(ye)務(wu)的大(da)幅增長(chang)；凈(jing)利(li)潤(run)(run)為1920.88萬元(yuan)，同(tong)比(bi)增長(chang)88.63%，因公(gong)司(si)高度(du)重(zhong)視(shi)人(ren)才，持續加(jia)大(da)投(tou)入(ru)，強(qiang)化經(jing)營管(guan)理，收(shou)效逐步顯現，帶動利(li)潤(run)(run)增長(chang)。

　　羅(luo)旭峰(feng)表示，今年大(da)宗商品(pin)價格劇烈(lie)波動使得實(shi)體企(qi)業和機構投資者風險(xian)管(guan)理(li)需求增加，這對期貨公司(si)風險(xian)管(guan)理(li)業務(wu)(wu)的拓展(zhan)起到了明顯促進(jin)作用(yong)。下(xia)半年期貨行(xing)業總(zong)體仍將呈現(xian)穩步(bu)發展(zhan)態勢，而風險(xian)管(guan)理(li)業務(wu)(wu)和財富管(guan)理(li)業務(wu)(wu)則是未來主要發展(zhan)方向。其中，期貨公司(si)在財富管(guan)理(li)業務(wu)(wu)方面具(ju)備一定的資產配置功能，尤其是CTA策略與其他交易策略的相關性較(jiao)低，從大(da)類資產配置角度來看，未來CTA市場亦(yi)具(ju)備較(jiao)大(da)的成長空間。