9月17日發(fa)布的(de)《北(bei)京證券(quan)交(jiao)易所投(tou)資者(zhe)適當(dang)性管理(li)辦(ban)法(試行(xing))》明確，個人投(tou)資者(zhe)準(zhun)入的(de)資金(jin)門(men)檻為證券(quan)資產50萬元，機構投(tou)資者(zhe)準(zhun)入不(bu)設置資金(jin)門(men)檻。自(zi)規(gui)則發(fa)布之日起，投(tou)資者(zhe)即可預約開通北(bei)交(jiao)所交(jiao)易權限。

　　業內人士(shi)預計，滿(man)足北交所投資者(zhe)適當性要(yao)求的個人投資者(zhe)近800萬(wan)戶。

　　此外，全國股轉公司(si)9月17日發布實施修(xiu)改后的《全國中(zhong)小企業股份轉讓系統投(tou)資(zi)者(zhe)適當性管(guan)理辦法(fa)》，將創新層投(tou)資(zi)者(zhe)準(zhun)入(ru)資(zi)金門檻由(you)150萬元(yuan)調整為100萬元(yuan)。

　　應具備2年以上證券投資經驗

　　北(bei)(bei)(bei)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)開(kai)市后，個(ge)人投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)準(zhun)入(ru)門檻(jian)為開(kai)通交(jiao)(jiao)(jiao)易權限(xian)前20個(ge)交(jiao)(jiao)(jiao)易日日均證(zheng)(zheng)券資(zi)(zi)產50萬元，同時(shi)(shi)具備(bei)2年以上證(zheng)(zheng)券投(tou)(tou)資(zi)(zi)經驗(yan)。在北(bei)(bei)(bei)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)開(kai)市前已開(kai)通精選層(ceng)交(jiao)(jiao)(jiao)易權限(xian)的投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)，其交(jiao)(jiao)(jiao)易權限(xian)將自動(dong)平移(yi)至北(bei)(bei)(bei)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)。同時(shi)(shi)，北(bei)(bei)(bei)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)將堅持與新(xin)三(san)板創(chuang)新(xin)層(ceng)、基(ji)礎(chu)層(ceng)一體發展和制(zhi)度(du)聯動(dong)，具有(you)新(xin)三(san)板創(chuang)新(xin)層(ceng)和基(ji)礎(chu)層(ceng)交(jiao)(jiao)(jiao)易權限(xian)的投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)，其交(jiao)(jiao)(jiao)易權限(xian)范圍將包含北(bei)(bei)(bei)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)股票。

　　本次規則(ze)發布(bu)后(hou)至北交所開(kai)市交易前，投(tou)資(zi)者(zhe)參與精選層股(gu)票交易仍需滿足100萬元證券資(zi)產標準。

　　北(bei)(bei)交所(suo)已(yi)著手(shou)指(zhi)導各證券公(gong)司(si)制定完善適當性管理的(de)制度流(liu)程，有(you)序推進投資者預約開戶，做(zuo)好投資者的(de)風險揭示工作，為深化新三(san)板改革、北(bei)(bei)交所(suo)平穩開市創(chuang)造良(liang)好條件。

　　指南基(ji)金董事長王(wang)軍國表示，北交所上市公(gong)司(si)主體是創新(xin)型中小企業，一(yi)般(ban)來說經(jing)營業績和(he)(he)股價波動較大，有(you)關部(bu)門和(he)(he)監管機構將引(yin)導證券公(gong)司(si)充分(fen)做好(hao)投資風險提(ti)示。

　　為平穩開市創造良好條件

　　推出新三板是資(zi)本(ben)市場(chang)服務中(zhong)小企(qi)業的重(zhong)要探索(suo)。從過去八年多的探索(suo)實踐看，投資(zi)者適當性制度作(zuo)為市場(chang)的重(zhong)要基礎制度，為市場(chang)平(ping)穩發展(zhan)和各項(xiang)制度創新提供了有力保障(zhang)。

　　2019年啟動的新三(san)板改(gai)革落地(di)后，精選層(ceng)(ceng)(ceng)、創(chuang)新層(ceng)(ceng)(ceng)、基礎層(ceng)(ceng)(ceng)投資者準入門檻分別為100萬(wan)元(yuan)(yuan)、150萬(wan)元(yuan)(yuan)、200萬(wan)元(yuan)(yuan)。截至(zhi)2021年8月(yue)底，新三(san)板市場(chang)投資者規模達到改(gai)革前的7倍，激(ji)發(fa)了市場(chang)活力。

　　本次(ci)規則發布后，已開通精選(xuan)層交(jiao)(jiao)(jiao)易權限的投資者，其交(jiao)(jiao)(jiao)易權限范(fan)圍(wei)將(jiang)(jiang)自動擴大到(dao)創新(xin)層股票，無需投資者另(ling)行申請。北交(jiao)(jiao)(jiao)所開市后，具有新(xin)三板交(jiao)(jiao)(jiao)易權限的投資者，其交(jiao)(jiao)(jiao)易權限范(fan)圍(wei)將(jiang)(jiang)包含北交(jiao)(jiao)(jiao)所股票。

　　目(mu)前，全國股轉公司(si)已著手指導各證券公司(si)扎實細致做好(hao)新三(san)板創(chuang)新層(ceng)投資者(zhe)交易權限調整工作，為深化新三(san)板改革(ge)、北交所平穩開市創(chuang)造良(liang)好(hao)條件(jian)。

　　專(zhuan)家指(zhi)出，從(cong)實(shi)踐(jian)情況來看，投(tou)資者規模對(dui)中小企業的(de)(de)價值發(fa)現(xian)和長期資金的(de)(de)入市(shi)(shi)具有直接影響。適當調降創(chuang)新(xin)(xin)層投(tou)資者準入門檻，有利于(yu)充分發(fa)揮市(shi)(shi)場各方合力(li)，構(gou)建新(xin)(xin)三(san)板市(shi)(shi)場投(tou)早(zao)、投(tou)小、投(tou)創(chuang)新(xin)(xin)的(de)(de)市(shi)(shi)場生態。