全面貫徹“零”容忍 一線監管“嚴”當頭——上交所發布2021年度一線監管情況通報
2021年，在中(zhong)國證監(jian)會的統一領導(dao)下，上(shang)交所認(ren)真(zhen)落(luo)實黨中(zhong)央、國務院關于依法從(cong)嚴打擊證券違(wei)(wei)法活動的決策部署，堅持“建制度(du)、不(bu)干(gan)預、零(ling)容忍”九字(zi)方針，堅持“四個(ge)敬(jing)畏(wei)、一個(ge)合力”工作理(li)念(nian)，堅守資本市場人民性，認(ren)真(zhen)履行自律管(guan)理(li)職責，全面加(jia)強(qiang)一線(xian)監(jian)管(guan)，依法依規從(cong)嚴懲處(chu)證券違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規行為。與此同時，更(geng)(geng)加(jia)注重(zhong)提升(sheng)一線(xian)監(jian)管(guan)的及(ji)時性、透明度(du)和協同性，更(geng)(geng)加(jia)注重(zhong)維護公(gong)開公(gong)平(ping)公(gong)正市場秩序，更(geng)(geng)加(jia)注重(zhong)保護中(zhong)小(xiao)投資者合法權益。
2021年(nian)，上交所針(zhen)(zhen)對(dui)各類(lei)違(wei)規主體共實施紀律處(chu)分185單，同比增(zeng)加約36%；處(chu)分證(zheng)券發行人126家次(ci)(ci)及相關監管對(dui)象(xiang)656名，同比增(zeng)加約15%；針(zhen)(zhen)對(dui)財務造(zao)假(jia)、資金占用(yong)、違(wei)規擔保、“逃(tao)廢債”、定(ding)期報(bao)告披(pi)露(lu)違(wei)規等(deng)典型、惡性(xing)案件(jian)的主要責任人員，作出(chu)公開(kai)譴(qian)責、公開(kai)認定(ding)不(bu)適格人選(xuan)等(deng)處(chu)分決定(ding)50余次(ci)(ci)，同比增(zeng)長(chang)約20%；針(zhen)(zhen)對(dui)異常交易行為和(he)一般信息披(pi)露(lu)違(wei)規行為實施書面警示等(deng)監管措(cuo)施5300余次(ci)(ci)，同比增(zeng)長(chang)約60%。
從嚴監管上市公司突出問題
上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)是資本市(shi)(shi)場(chang)的(de)基石。提高(gao)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)質量是推(tui)動資本市(shi)(shi)場(chang)高(gao)質量發展的(de)內在(zai)要(yao)求，也是交(jiao)易所一(yi)線(xian)監(jian)管職(zhi)責的(de)重要(yao)內容。上(shang)(shang)交(jiao)所貫徹落實國務院《關(guan)于(yu)進(jin)一(yi)步提高(gao)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)質量的(de)意見》，按(an)照(zhao)中國證監(jian)會“三點一(yi)線(xian)”監(jian)管協作要(yao)求，認真履行上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露監(jian)管職(zhi)責，督促上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)及有關(guan)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露義務人(ren)及時(shi)、準確地披(pi)露信(xin)(xin)息(xi)(xi)，嚴肅處置信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露違(wei)規，推(tui)動上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)規范治理(li)、提升信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露質量。
一是(shi)突出對(dui)財(cai)務(wu)造(zao)(zao)假等重點案件(jian)懲(cheng)處(chu)(chu)。全年處(chu)(chu)置財(cai)務(wu)造(zao)(zao)假類信(xin)息(xi)披(pi)露案件(jian)4單，涉(she)及(ji)的4家(jia)上(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)被公(gong)(gong)(gong)開譴責(ze)(ze)，處(chu)(chu)分相關責(ze)(ze)任人(ren)54名，其中(zhong)19名責(ze)(ze)任人(ren)被公(gong)(gong)(gong)開譴責(ze)(ze)，1名責(ze)(ze)任人(ren)被公(gong)(gong)(gong)開認(ren)定。例如，退市航通子公(gong)(gong)(gong)司(si)連(lian)續(xu)多(duo)年實施財(cai)務(wu)造(zao)(zao)假，合(he)計(ji)虛增(zeng)凈利潤超30億元，上(shang)(shang)交(jiao)所對(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)及(ji)主要(yao)(yao)責(ze)(ze)任人(ren)予(yu)(yu)以(yi)公(gong)(gong)(gong)開譴責(ze)(ze)，時任董(dong)事長(chang)被公(gong)(gong)(gong)開認(ren)定10年；退市鵬起對(dui)子公(gong)(gong)(gong)司(si)控制事項會計(ji)處(chu)(chu)理不(bu)恰當，多(duo)期(qi)(qi)定期(qi)(qi)報告財(cai)務(wu)數據披(pi)露不(bu)準確，上(shang)(shang)交(jiao)所對(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)及(ji)主要(yao)(yao)責(ze)(ze)任人(ren)予(yu)(yu)以(yi)公(gong)(gong)(gong)開譴責(ze)(ze)。同時，對(dui)20余單財(cai)務(wu)信(xin)息(xi)披(pi)露不(bu)準確行(xing)為(wei)作出處(chu)(chu)理。
二是嚴肅處(chu)置(zhi)資金(jin)占用(yong)(yong)(yong)、違(wei)(wei)規(gui)擔(dan)保問題。落實(shi)“清欠解(jie)保”政策，加大(da)對(dui)資金(jin)占用(yong)(yong)(yong)、違(wei)(wei)規(gui)擔(dan)保問題的發現和(he)督促整改力度。2021年，推(tui)動70余家公司(si)完全或部分(fen)解(jie)決資金(jin)占用(yong)(yong)(yong)、違(wei)(wei)規(gui)擔(dan)保問題，涉及金(jin)額(e)570余億(yi)(yi)元。針對(dui)相關違(wei)(wei)規(gui)行為分(fen)類(lei)實(shi)施自律(lv)監管懲(cheng)戒，全年實(shi)施紀律(lv)處(chu)分(fen)34單(dan)，處(chu)分(fen)上(shang)市公司(si)33家，相關責任(ren)人232名(ming)(ming)。對(dui)違(wei)(wei)規(gui)情節嚴重且拒不整改的上(shang)市公司(si)及相關責任(ren)人，依(yi)法依(yi)規(gui)予以(yi)嚴肅問責。例如(ru)，ST華儀控股(gu)股(gu)東長期占用(yong)(yong)(yong)上(shang)市公司(si)資金(jin)合計(ji)23.2億(yi)(yi)元，其中11.41億(yi)(yi)元尚(shang)未歸還，違(wei)(wei)規(gui)提(ti)供擔(dan)保10.88億(yi)(yi)元，公司(si)已實(shi)際承擔(dan)擔(dan)保責任(ren)7.37億(yi)(yi)元，上(shang)交所(suo)對(dui)公司(si)及主要(yao)責任(ren)人予以(yi)公開(kai)譴責，多人被公開(kai)認(ren)定；*ST廣(guang)珠實(shi)際控制人累計(ji)占用(yong)(yong)(yong)公司(si)40.17億(yi)(yi)元，截至(zhi)2020年期末仍有13.05億(yi)(yi)元尚(shang)未歸還，上(shang)交所(suo)對(dui)公司(si)及多名(ming)(ming)責任(ren)人予以(yi)公開(kai)譴責，實(shi)際控制人被公開(kai)認(ren)定10年。
三是(shi)持續強化(hua)年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)(bao)(bao)信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)。年(nian)(nian)(nian)度報(bao)(bao)(bao)(bao)告(gao)(gao)(gao)(gao)是(shi)上市公司(si)信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)的(de)(de)主要(yao)載(zai)體，是(shi)投資(zi)者作(zuo)(zuo)出價值判斷和(he)(he)投資(zi)決(jue)策的(de)(de)基本依據。歷年(nian)(nian)(nian)來，上交(jiao)所都(dou)將年(nian)(nian)(nian)度報(bao)(bao)(bao)(bao)告(gao)(gao)(gao)(gao)作(zuo)(zuo)為信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)的(de)(de)重(zhong)中(zhong)(zhong)之重(zhong)，對年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)(bao)(bao)披(pi)露(lu)(lu)中(zhong)(zhong)涉(she)及的(de)(de)違法(fa)違規行(xing)為從嚴監(jian)管(guan)(guan)(guan)。2021年(nian)(nian)(nian)，落(luo)實(shi)新證券法(fa)關于董事異議(yi)機制的(de)(de)規定，進一步強化(hua)董事、監(jian)事和(he)(he)高管(guan)(guan)(guan)在年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)(bao)(bao)披(pi)露(lu)(lu)中(zhong)(zhong)的(de)(de)履職要(yao)求，對未(wei)能勤(qin)勉盡責(ze)(ze)(ze)的(de)(de)人員給予嚴肅處理。例如，*ST易(yi)見(jian)作(zuo)(zuo)為滬市唯一一家無法(fa)按期披(pi)露(lu)(lu)年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)(bao)(bao)的(de)(de)公司(si)，上交(jiao)所對公司(si)及時任(ren)董監(jian)高均予以公開(kai)(kai)譴責(ze)(ze)(ze)；朗博科技總經理“喝酒誤事”，缺席審(shen)議(yi)且未(wei)簽(qian)署書面意(yi)(yi)見(jian)，被公開(kai)(kai)譴責(ze)(ze)(ze)；*ST中(zhong)(zhong)新獨(du)立董事對公司(si)年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)(bao)(bao)“隨意(yi)(yi)不(bu)保真”，上交(jiao)所對其予以通(tong)報(bao)(bao)(bao)(bao)批評。同時，重(zhong)視與年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)(bao)(bao)披(pi)露(lu)(lu)密切相關的(de)(de)業績預告(gao)(gao)(gao)(gao)披(pi)露(lu)(lu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)，對20余起業績預告(gao)(gao)(gao)(gao)違規行(xing)為及時作(zuo)(zuo)出紀律處分或監(jian)管(guan)(guan)(guan)措施，堅決(jue)防止隨意(yi)(yi)性、忽(hu)悠式預告(gao)(gao)(gao)(gao)。
四是加(jia)大并購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)(zu)事中事后(hou)(hou)監(jian)(jian)管(guan)(guan)。落實“放松管(guan)(guan)制、加(jia)強(qiang)監(jian)(jian)管(guan)(guan)”要求，強(qiang)化“三高(gao)(gao)(gao)類”重(zhong)組(zu)(zu)事中事后(hou)(hou)監(jian)(jian)管(guan)(guan)，加(jia)大現金類重(zhong)組(zu)(zu)現場檢(jian)查(cha)力度，累計發出問(wen)詢函(han)70余份，其中9單問(wen)詢后(hou)(hou)主動終止。重(zhong)點關注房地產(chan)、教育等行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)并購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)(zu)，避免(mian)資本無(wu)序擴張，加(jia)強(qiang)“高(gao)(gao)(gao)耗能、高(gao)(gao)(gao)排放”“高(gao)(gao)(gao)風(feng)險集成電路制造”等特定行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)審批(pi)事項監(jian)(jian)管(guan)(guan)。同步跟進事后(hou)(hou)監(jian)(jian)管(guan)(guan)，就重(zhong)大資產(chan)重(zhong)組(zu)(zu)中預(yu)測性信(xin)息披(pi)露不準(zhun)確、風(feng)險提示不到(dao)位、業(ye)(ye)(ye)績承(cheng)諾未履(lv)(lv)行(xing)(xing)等違規實施懲戒。例如，ST中昌(chang)收購(gou)(gou)后(hou)(hou)未有效行(xing)(xing)使股東(dong)權(quan)利導致子公司失(shi)控，嚴重(zhong)影響相(xiang)關信(xin)息披(pi)露，上(shang)交(jiao)所(suo)對公司及其主要責(ze)任(ren)人、交(jiao)易對方予(yu)以公開譴責(ze)；綜藝股份現金收購(gou)(gou)交(jiao)易對方未完成業(ye)(ye)(ye)績承(cheng)諾且未按約定對公司履(lv)(lv)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)績補償義務，上(shang)交(jiao)所(suo)對其予(yu)以通報批(pi)評。
嚴格執行上市公司退市新規
黨中央、國務院(yuan)高度重(zhong)視上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)市(shi)制(zhi)(zhi)度改革，強調要(yao)完善(shan)退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)市(shi)制(zhi)(zhi)度，強化(hua)優勝劣汰，提高上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)質(zhi)量。按(an)照中央深改委(wei)審議通(tong)過(guo)的(de)《健全上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)市(shi)機制(zhi)(zhi)實施方案》，中國證監(jian)會統籌(chou)指導滬(hu)深交易所(suo)完善(shan)了退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)市(shi)制(zhi)(zhi)度，強化(hua)了交易所(suo)退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)市(shi)實施主(zhu)體責任(ren)(ren)，同步優化(hua)投資(zi)者(zhe)保(bao)護機制(zhi)(zhi)。上(shang)交所(suo)切實承擔好退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)市(shi)實施主(zhu)體責任(ren)(ren)，嚴格(ge)執行(xing)退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)市(shi)新規，同時加強與證監(jian)會派出機構、地方政(zheng)府的(de)溝通(tong)和(he)協同，注重(zhong)退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)市(shi)過(guo)程(cheng)中的(de)投資(zi)者(zhe)權益保(bao)護，實現(xian)“退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)得下”并且(qie)“退(tui)(tui)(tui)(tui)(tui)得穩”。
一是完(wan)善財務(wu)類退(tui)(tui)市(shi)實(shi)施標(biao)準(zhun)。在中國(guo)證監會(hui)指(zhi)導下，制定(ding)財務(wu)類退(tui)(tui)市(shi)指(zhi)標(biao)營(ying)(ying)業收入扣(kou)除指(zhi)南，明確(que)退(tui)(tui)市(shi)營(ying)(ying)業收入扣(kou)除事項(xiang)范(fan)圍，提高退(tui)(tui)市(shi)指(zhi)標(biao)的可執行(xing)性。同時(shi)(shi)，做(zuo)好(hao)信息(xi)公開，及(ji)時(shi)(shi)公布退(tui)(tui)市(shi)監管問詢及(ji)回復(fu)、紀律(lv)處分等函件，并通過發布典型案例(li)，主動(dong)接受(shou)市(shi)場監督。
二(er)是“嚴字當(dang)頭”執行退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)規(gui)(gui)定。2021年是退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)新規(gui)(gui)落(luo)地執行的(de)第一(yi)年，上(shang)交所堅決扛起主體責任，加大退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)監管力度，嚴格執行退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)標準(zhun)，將缺(que)乏持續經(jing)營能力、嚴重(zhong)(zhong)違(wei)法違(wei)規(gui)(gui)擾亂(luan)市(shi)(shi)(shi)場秩序的(de)公司及時(shi)(shi)清出(chu)市(shi)(shi)(shi)場，做(zuo)到“應退(tui)(tui)盡(jin)退(tui)(tui)”。全年滬市(shi)(shi)(shi)退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)14家(jia)，其(qi)中強制退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)8家(jia)；對披(pi)露年報后觸及相應退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)指標的(de)42家(jia)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司及時(shi)(shi)實(shi)(shi)施退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)風(feng)險(xian)警示。同時(shi)(shi)，繼續發揮多元化退(tui)(tui)出(chu)渠道作用(yong)，順利實(shi)(shi)現*ST航通主動(dong)退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)，營口港、ST昌(chang)九等吸(xi)收(shou)合(he)并、重(zhong)(zhong)大資產重(zhong)(zhong)組退(tui)(tui)市(shi)(shi)(shi)。
三是嚴肅(su)懲處退(tui)(tui)(tui)市(shi)中(zhong)的(de)違(wei)規(gui)行(xing)為(wei)。嚴厲(li)打擊通過財務造假、利益(yi)輸送、操縱市(shi)場等方式惡意規(gui)避退(tui)(tui)(tui)市(shi)行(xing)為(wei)，針對規(gui)避退(tui)(tui)(tui)市(shi)、退(tui)(tui)(tui)市(shi)公(gong)(gong)司在上市(shi)期間(jian)發(fa)生的(de)違(wei)規(gui)行(xing)為(wei)，從嚴從快實施違(wei)規(gui)懲戒。其中(zhong)，*ST圣亞不(bu)按規(gui)定進行(xing)營(ying)業(ye)收入扣除，退(tui)(tui)(tui)市(shi)風險警示信息披露不(bu)真實、拒不(bu)配合監管，上交(jiao)所對公(gong)(gong)司及(ji)時任董(dong)事長、總(zong)經(jing)(jing)理、財務總(zong)監等主要責(ze)任人(ren)予以公(gong)(gong)開譴責(ze)；*ST信威未(wei)及(ji)時披露海外(wai)項目重大經(jing)(jing)營(ying)變(bian)化(hua)及(ji)擔保資金劃扣風險，上交(jiao)所對公(gong)(gong)司及(ji)多名責(ze)任人(ren)予以公(gong)(gong)開譴責(ze)，實際控制人(ren)被公(gong)(gong)開認定10年；就*ST新億、*ST濟堂(tang)采取財務造假手段規(gui)避退(tui)(tui)(tui)市(shi)，快速啟(qi)動紀律處分(fen)程序(xu)。
防范違規亂象在科創板上演
注冊(ce)制改革(ge)堅持以(yi)信息(xi)(xi)披露為(wei)核(he)心(xin)。上交所落(luo)實注冊(ce)制“三原(yuan)則(ze)(ze)”，壓嚴發行人信息(xi)(xi)披露第一(yi)責任，壓實中介機構核(he)查把關責任，嚴格把好入口關；優化(hua)調(diao)整發行承銷規則(ze)(ze)，規范科(ke)創板(ban)發行定價(jia)秩(zhi)序；緊(jin)緊(jin)圍繞提(ti)高上市公(gong)司(si)質量這個重(zhong)點目標，強化(hua)科(ke)創板(ban)上市公(gong)司(si)持續監管，防范市場亂象(xiang)重(zhong)演(yan)。
一(yi)是及時查(cha)處審核環(huan)節信(xin)披違規。堅守(shou)注冊制(zhi)(zhi)以(yi)信(xin)息披露(lu)為核心的基(ji)本(ben)理(li)念，按照“申報即擔責”原則，嚴(yan)肅審核環(huan)節信(xin)息披露(lu)要求。針(zhen)對(dui)發行人(ren)(ren)及相關責任人(ren)(ren)實施(shi)紀(ji)律處分(fen)1次(ci)，書(shu)面警(jing)示5單。其中，碩世生物實際(ji)控制(zhi)(zhi)人(ren)(ren)故(gu)意隱瞞對(dui)賭(du)協議，實際(ji)控制(zhi)(zhi)人(ren)(ren)被(bei)通報批評，發行人(ren)(ren)被(bei)予(yu)以(yi)書(shu)面警(jing)示；重塑能源(yuan)關聯(lian)交(jiao)(jiao)易(yi)與公司治理(li)信(xin)息披露(lu)違規、尚沃醫療披露(lu)期后財務狀況不到位、瑞華泰(tai)未完整(zheng)披露(lu)募(mu)投項(xiang)目、博科資訊(xun)關聯(lian)方及關聯(lian)交(jiao)(jiao)易(yi)披露(lu)違規，均被(bei)予(yu)以(yi)書(shu)面警(jing)示。
二是抓(zhua)早(zao)抓(zhua)小為科創(chuang)(chuang)企業立(li)規(gui)(gui)矩。開板(ban)以(yi)來，科創(chuang)(chuang)公(gong)司整體(ti)運作(zuo)規(gui)(gui)范。針對(dui)一些科創(chuang)(chuang)公(gong)司及(ji)(ji)股東(dong)、董監(jian)高(gao)違規(gui)(gui)行(xing)為，始終保持(chi)“從(cong)嚴從(cong)快”高(gao)壓態(tai)勢，做到“露(lu)頭就打(da)”，堅(jian)持(chi)管小管早(zao)，傳導(dao)“零容忍”監(jian)管立(li)場，嚴防亂象(xiang)重演。全(quan)年實施紀律(lv)處分(fen)6單(dan)，監(jian)管措施10單(dan)，主要(yao)針對(dui)信(xin)息披(pi)(pi)露(lu)不準確、董監(jian)高(gao)信(xin)息披(pi)(pi)露(lu)方式不規(gui)(gui)范、核心技(ji)術人(ren)(ren)員違規(gui)(gui)減(jian)持(chi)等一般(ban)違規(gui)(gui)事(shi)項(xiang)。其(qi)中，容百(bai)科技(ji)在投(tou)資者交流會上(shang)透露(lu)公(gong)司產能等核心數據，造成公(gong)司股價異動，上(shang)交所(suo)對(dui)公(gong)司董事(shi)長、董秘予以(yi)通(tong)(tong)報批評(ping)；佳(jia)華科技(ji)未(wei)對(dui)原(yuan)材料(liao)采取合規(gui)(gui)的會計處理(li)方式，未(wei)及(ji)(ji)時披(pi)(pi)露(lu)公(gong)司存在的多(duo)個重大經(jing)營(ying)事(shi)項(xiang)風險，上(shang)交所(suo)對(dui)公(gong)司及(ji)(ji)有關責任(ren)人(ren)(ren)予以(yi)通(tong)(tong)報批評(ping)。
三是嚴肅處理發行承銷(xiao)(xiao)“抱(bao)團(tuan)壓價”。為(wei)(wei)增強(qiang)市場(chang)化定價機制的(de)有效性(xing)，提高(gao)網下投資(zi)(zi)(zi)(zi)者的(de)合規報價意識，針對“抱(bao)團(tuan)壓價”等(deng)違(wei)(wei)(wei)規行為(wei)(wei)，堅決(jue)將網下投資(zi)(zi)(zi)(zi)者、承銷(xiao)(xiao)機構、戰略(lve)配(pei)售(shou)(shou)投資(zi)(zi)(zi)(zi)者等(deng)納入監管范圍，全年實(shi)施監管措施19單(dan)，涉(she)及網下投資(zi)(zi)(zi)(zi)者11家、承銷(xiao)(xiao)機構3家、戰略(lve)投資(zi)(zi)(zi)(zi)者1家。主要涉(she)及的(de)違(wei)(wei)(wei)規情形(xing)包括：網下投資(zi)(zi)(zi)(zi)者參與(yu)新股詢價內控制度(du)不健全、決(jue)策流程不規范、內部研(yan)究不充分(fen)；承銷(xiao)(xiao)機構業務操(cao)作失誤、戰略(lve)投資(zi)(zi)(zi)(zi)者配(pei)售(shou)(shou)核查不到位等(deng)；本(ben)年度(du)還首次對戰略(lve)投資(zi)(zi)(zi)(zi)者以非自有資(zi)(zi)(zi)(zi)金參與(yu)發行人戰略(lve)配(pei)售(shou)(shou)的(de)違(wei)(wei)(wei)規行為(wei)(wei)予以書面警示(shi)。
四是壓(ya)嚴壓(ya)實(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)介機(ji)構(gou)(gou)責(ze)任(ren)。為(wei)引導中(zhong)(zhong)(zhong)介機(ji)構(gou)(gou)歸位盡(jin)責(ze)，在細化(hua)其(qi)(qi)(qi)職(zhi)責(ze)要(yao)求基礎上(shang)(shang)，加(jia)大(da)懲(cheng)戒(jie)力度(du)。全年就(jiu)中(zhong)(zhong)(zhong)介機(ji)構(gou)(gou)履職(zhi)盡(jin)責(ze)不到(dao)位實(shi)施(shi)書(shu)面警(jing)示11單，涉及(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)介機(ji)構(gou)(gou)3家及(ji)相關(guan)執(zhi)業(ye)人員(yuan)22人。其(qi)(qi)(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)，對2家保薦機(ji)構(gou)(gou)及(ji)16名保薦代表人實(shi)施(shi)書(shu)面警(jing)示，占(zhan)比(bi)超(chao)過70%。較為(wei)突出(chu)的違規(gui)情(qing)形包括對發行人關(guan)聯關(guan)系、研發投入、收入確認等事(shi)項(xiang)核(he)查不充(chong)分(fen)，部分(fen)案(an)件中(zhong)(zhong)(zhong)還存在經多次督促仍(reng)履職(zhi)不到(dao)位、核(he)查把關(guan)不規(gui)范(fan)等情(qing)形。此外，還有個別會(hui)(hui)計師、律師專(zhuan)業(ye)核(he)查不規(gui)范(fan)，上(shang)(shang)交所就(jiu)1家會(hui)(hui)計師事(shi)務所及(ji)其(qi)(qi)(qi)簽(qian)字會(hui)(hui)計師函(han)證(zheng)程序不規(gui)范(fan)、3名律師對賭協議核(he)查不到(dao)位分(fen)別予以(yi)書(shu)面警(jing)示。
協同抓好債市信披監管和風險防范
隨著債(zhai)券(quan)發(fa)行(xing)注冊(ce)制改革(ge)和市場擴大開放深入推進，上(shang)交所按(an)照中國證監會統一部署，堅持穩中求進工作(zuo)總基(ji)調，深入貫徹新(xin)發(fa)展理念，堅持市場化、法治化方向，完(wan)善債(zhai)券(quan)監管(guan)制度規(gui)則，協(xie)同防(fang)范化解(jie)債(zhai)券(quan)違約風險(xian)，切(qie)實提升債(zhai)券(quan)市場違規(gui)行(xing)為監管(guan)力度。
一(yi)是持續完(wan)善債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)監管(guan)(guan)制度(du)規(gui)則(ze)(ze)。建立健全(quan)公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)發行上市審核(he)規(gui)則(ze)(ze)體(ti)系，修訂(ding)發布(bu)審核(he)規(gui)則(ze)(ze)適(shi)用(yong)指(zhi)(zhi)引，明(ming)確公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)監管(guan)(guan)要(yao)求(qiu)及(ji)審核(he)重點關注事項(xiang)。發布(bu)公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)持續信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)(lu)規(gui)則(ze)(ze)，明(ming)確債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)存續期內各(ge)項(xiang)信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)(lu)要(yao)求(qiu)，重點強化(hua)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)償債(zhai)(zhai)(zhai)能(neng)力信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)(lu)監管(guan)(guan)。實行債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)(lu)直通車，強化(hua)信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)(lu)主體(ti)責(ze)任，完(wan)善信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)(lu)市場化(hua)約束。推進債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)交易(yi)規(gui)則(ze)(ze)修改及(ji)配(pei)套適(shi)用(yong)指(zhi)(zhi)引制定，引導債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)交易(yi)健康有序。
二是(shi)嚴打“逃廢(fei)債”等惡(e)性違規(gui)。2021年，查處相關案(an)(an)件3單，分別為華晨集團未按規(gui)定披(pi)露(lu)影響償(chang)債能(neng)力(li)重大事項、違規(gui)進行(xing)資產(chan)轉(zhuan)讓及(ji)質(zhi)押，寧夏遠高(gao)偽造采礦權抵押備案(an)(an)文件，永城(cheng)煤(mei)電(dian)虛假披(pi)露(lu)巨(ju)額貨幣資金，對相關發行(xing)人(ren)及(ji)責(ze)任人(ren)均予以公開譴責(ze)。同時，落實“一(yi)案(an)(an)雙罰”，對相關主承(cheng)銷(xiao)商及(ji)受(shou)托管理人(ren)、律師(shi)事務所(suo)等中介機構(gou)予以書面警示，督(du)促中介機構(gou)歸位盡責(ze)。
三是(shi)亮(liang)明年報(bao)信披(pi)違規監管立(li)場。針(zhen)(zhen)對(dui)債券發(fa)行(xing)人未(wei)按(an)規定(ding)披(pi)露(lu)定(ding)期(qi)報(bao)告的“頑(wan)疾(ji)”，加大懲戒力度。全年針(zhen)(zhen)對(dui)定(ding)期(qi)報(bao)告披(pi)露(lu)違規作(zuo)出(chu)紀律處分46單。其中，針(zhen)(zhen)對(dui)未(wei)按(an)時披(pi)露(lu)2020年年報(bao)的28家債券發(fa)行(xing)人及相關(guan)(guan)責(ze)(ze)任人，首次集中實施通報(bao)批評紀律處分；就存在(zai)定(ding)期(qi)報(bao)告披(pi)露(lu)違規“前科”且(qie)經(jing)監管督促后仍未(wei)按(an)時披(pi)露(lu)的，對(dui)相關(guan)(guan)債券發(fa)行(xing)人及相關(guan)(guan)責(ze)(ze)任人予(yu)以公開譴責(ze)(ze)。
四(si)是拓(tuo)展個(ge)體(ti)和中介(jie)機構追責(ze)(ze)范圍。落(luo)實抓“關(guan)鍵少數”和精準監管要求，加強個(ge)人(ren)責(ze)(ze)任追究，全年處分相關(guan)責(ze)(ze)任人(ren)員(yuan)(yuan)88人(ren)次，處分對象從個(ge)別責(ze)(ze)任人(ren)員(yuan)(yuan)，拓(tuo)展至實際控制人(ren)、董(dong)事長(chang)、總經(jing)理、財務(wu)負責(ze)(ze)人(ren)、信息披露事務(wu)負責(ze)(ze)人(ren)等主要責(ze)(ze)任人(ren)員(yuan)(yuan)。同時，將(jiang)評級機構執業納入監管范圍，針對大(da)公(gong)國際等存在的內部控制不完(wan)善、業務(wu)不規范等違規行為，實施暫(zan)不接受其提交(jiao)文件的紀律處分。
多管齊下維護正常交易秩序
組織和管(guan)理證(zheng)(zheng)券(quan)交易(yi)(yi)(yi)，對(dui)證(zheng)(zheng)券(quan)交易(yi)(yi)(yi)實行(xing)實時監(jian)控(kong)，是證(zheng)(zheng)券(quan)交易(yi)(yi)(yi)所自律管(guan)理的一(yi)項基本(ben)(ben)職責(ze)。我國(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)場(chang)(chang)(chang)特有的投(tou)資者結構，凸顯(xian)了資本(ben)(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)的人民性(xing)。上交所堅決貫徹(che)落實證(zheng)(zheng)監(jian)會黨委工作(zuo)部署，站穩交易(yi)(yi)(yi)監(jian)管(guan)人民立場(chang)(chang)(chang)，不斷提(ti)升異常(chang)交易(yi)(yi)(yi)監(jian)管(guan)精(jing)準度和有效性(xing)，持續加大違法違規交易(yi)(yi)(yi)行(xing)為核查(cha)力度，切實發(fa)揮好一(yi)線(xian)監(jian)管(guan)“前哨”作(zuo)用(yong)。
一是扎實(shi)做好異(yi)常交(jiao)易(yi)監(jian)(jian)控和違(wei)(wei)規線(xian)索核查上報。全(quan)(quan)年采取自(zi)律(lv)監(jian)(jian)管措施(shi)4,550次。建(jian)立嚴重(zhong)異(yi)常波動股票和可轉債監(jian)(jian)管機制，對(dui)相(xiang)關異(yi)常交(jiao)易(yi)從(cong)(cong)嚴認定(ding)、從(cong)(cong)重(zhong)監(jian)(jian)管，相(xiang)關監(jian)(jian)管措施(shi)數(shu)量(liang)占比達(da)30%以(yi)上。加(jia)大線(xian)索核查力度，上報各類(lei)案(an)件線(xian)索83件，配(pei)合辦案(an)執法單位開展案(an)件數(shu)據協查382次。嚴打“偽市(shi)值管理”，全(quan)(quan)面核查涉事股票交(jiao)易(yi)情(qing)況，及時上報相(xiang)關線(xian)索，全(quan)(quan)力配(pei)合案(an)件查處工作，對(dui)違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規行為形成了有(you)效震懾。
二(er)是切實(shi)維護(hu)基(ji)金和(he)股票期(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)秩序。為防止跨市場違(wei)規(gui)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)和(he)風險傳導(dao)，同步加大基(ji)金及股票期(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)違(wei)規(gui)監管(guan)力度，全年(nian)針對期(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)異(yi)常交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)違(wei)規(gui)行(xing)為采取(qu)監管(guan)措施277次(ci)，其中口(kou)頭警示237次(ci)、書(shu)(shu)面警示32次(ci)、要求提交(jiao)(jiao)(jiao)合(he)規(gui)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)承諾書(shu)(shu)8次(ci)。同時，針對個別(bie)期(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)經(jing)營機構次(ci)席柜臺交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)系統存在(zai)技術缺(que)陷、滬倫通跨境轉換機構未按規(gui)定報備(bei)相關賬戶(hu)信息(xi)等違(wei)規(gui)行(xing)為實(shi)施口(kou)頭警示。
三(san)是完(wan)善(shan)交易監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)協同機制。在異(yi)常波動股票監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)中，強化交易和信披監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)聯(lian)動，針對熱景生物、錦泓集團、聯(lian)泰(tai)轉債、*ST天成(cheng)等嚴重異(yi)動證券(quan)，督(du)促(cu)公司(si)及(ji)時發(fa)(fa)布風險(xian)提(ti)示公告并實施(shi)停(ting)牌核查。充(chong)分發(fa)(fa)揮會員監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)協同作用，強化會員異(yi)常交易行為管(guan)理責任，督(du)促(cu)會員落實嚴重異(yi)常波動股票、債券(quan)風險(xian)提(ti)示要求。針對會員未能有效管(guan)理重點監(jian)(jian)(jian)(jian)控(kong)賬戶、客戶行為管(guan)理不當等情形(xing)采取監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)措施(shi)5次(ci)。
持續完善一線監管實施機制
在全面加(jia)大一線監(jian)(jian)管(guan)力(li)度的同時，上(shang)交所也更(geng)加(jia)注重嚴格、公(gong)正、規范(fan)履(lv)行自(zi)律管(guan)理職責，強化責權意識、程序意識，推(tui)行透明監(jian)(jian)管(guan)，提(ti)升一線監(jian)(jian)管(guan)的規范(fan)性(xing)和(he)公(gong)信(xin)力(li)；更(geng)加(jia)注重提(ti)高監(jian)(jian)管(guan)能力(li)，豐富監(jian)(jian)管(guan)手段，通過實施分類監(jian)(jian)管(guan)、運用科技監(jian)(jian)管(guan)，提(ti)升一線監(jian)(jian)管(guan)效能和(he)專業化水平。
一是推(tui)行透明(ming)監(jian)管(guan)(guan)。動態更新發布上交所市場(chang)監(jian)管(guan)(guan)和(he)服務事項清單，逐項公布監(jian)管(guan)(guan)依據、流程和(he)標準；持續(xu)完(wan)善并公布紀律(lv)處(chu)(chu)分實(shi)(shi)施(shi)標準，杜(du)絕“口袋規則”，便于市場(chang)形成合(he)理預期(qi)；啟動“簡明(ming)友(you)好(hao)”規則體(ti)系建設，全(quan)面(mian)清理整合(he)業務規則，規則數量大(da)幅“瘦身”，累計減少(shao)51%，便于市場(chang)主體(ti)查詢(xun)。與此同(tong)時(shi)，充(chong)分發揮內部救濟機(ji)制作(zuo)用，全(quan)年共(gong)依申請(qing)組(zu)織實(shi)(shi)施(shi)紀律(lv)處(chu)(chu)分聽證26單，復核案件(jian)4單，較好(hao)地傳遞監(jian)管(guan)(guan)理念，厘清監(jian)管(guan)(guan)標準，釋明(ming)當(dang)事人(ren)的疑惑。
二是落實高(gao)效監(jian)(jian)管。按照(zhao)“及時(shi)發(fa)現、及時(shi)制止、及時(shi)查處(chu)(chu)(chu)”的原則，提高(gao)一(yi)線監(jian)(jian)管質(zhi)效。優(you)化紀(ji)(ji)律(lv)處(chu)(chu)(chu)分實施機制，采(cai)取會(hui)簽表(biao)決、案(an)(an)件督辦(ban)、復雜案(an)(an)件分步處(chu)(chu)(chu)理等措施，縮短紀(ji)(ji)律(lv)處(chu)(chu)(chu)分流程(cheng)(cheng)用時(shi)約30%。優(you)化紀(ji)(ji)律(lv)處(chu)(chu)(chu)分與行政處(chu)(chu)(chu)罰銜接機制，針對市場(chang)關注度較高(gao)的重大惡性違規，及時(shi)啟動紀(ji)(ji)律(lv)處(chu)(chu)(chu)分程(cheng)(cheng)序，通過(guo)“上交所發(fa)布”等平(ping)臺亮明(ming)監(jian)(jian)管立(li)場(chang)。
三是實施分(fen)類(lei)監(jian)(jian)管。多(duo)維度劃分(fen)重(zhong)點(dian)監(jian)(jian)管公司和重(zhong)點(dian)監(jian)(jian)管事項，注重(zhong)公司質量(liang)、聚焦公司風(feng)險(xian)，借助年報披露評價(jia)結果助力分(fen)類(lei)監(jian)(jian)管，促(cu)進高質量(liang)上市(shi)(shi)公司發(fa)揮示(shi)范引領(ling)作(zuo)用(yong)。依托各類(lei)誠信(xin)平(ping)臺及相(xiang)關機制，在科(ke)創板、公司債券發(fa)行上市(shi)(shi)審(shen)核、上市(shi)(shi)公司持續監(jian)(jian)管中(zhong)充分(fen)利用(yong)信(xin)用(yong)信(xin)息資(zi)(zi)源(yuan)(yuan)，動態跟蹤(zong)風(feng)險(xian)監(jian)(jian)測，分(fen)類(lei)施策，優化(hua)監(jian)(jian)管資(zi)(zi)源(yuan)(yuan)配(pei)置。
四是運用科(ke)技(ji)監管(guan)。完善數(shu)字化發展治理體系，成(cheng)立數(shu)字化專業(ye)委員會(hui)，制定科(ke)技(ji)戰略規劃、技(ji)術規劃與實施(shi)“五年計劃”。強化科(ke)技(ji)對(dui)業(ye)務和監管(guan)的(de)支撐，試運行新監察二期項(xiang)目，上線科(ke)創板智能(neng)輔助審核平臺(tai)，持續(xu)建設公司(si)畫(hua)像系統，著(zhu)力提升(sheng)監管(guan)系統外延性、針對(dui)性、準確性。
下(xia)一步，上交所(suo)將在中國(guo)(guo)證(zheng)監會(hui)領(ling)導下(xia)，緊緊圍繞打(da)造規(gui)范、透明(ming)、開放、有(you)活力(li)、有(you)韌性的資本(ben)市(shi)場總目標，全面(mian)貫徹落實黨中央(yang)、國(guo)(guo)務院(yuan)關于資本(ben)市(shi)場的決策部署(shu)，認真(zhen)履(lv)行(xing)一線監管職責，提升(sheng)監管能力(li)，依(yi)法(fa)(fa)依(yi)規(gui)加強對證(zheng)券違規(gui)行(xing)為的處(chu)置力(li)度，努力(li)維護證(zheng)券市(shi)場“三公”秩序，保(bao)護投(tou)資者合法(fa)(fa)權益。
