中證網訊（記者 黃靈靈）3月31日晚間，深(shen)交所正(zheng)式發布《上(shang)市公司自(zi)律監管指(zhi)引(yin)第14號——破(po)產(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)整(zheng)等(deng)(deng)事(shi)項(xiang)》（以下簡稱《指(zhi)引(yin)》），旨在(zai)進一步規范(fan)上(shang)市公司破(po)產(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)整(zheng)等(deng)(deng)事(shi)項(xiang)的(de)實施程(cheng)序和信息(xi)披露，充分(fen)發揮破(po)產(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)整(zheng)等(deng)(deng)在(zai)促進市場主體(ti)有序進退、實現(xian)風(feng)險出清方面的(de)積極作用，推動提高上(shang)市公司質量，更好保護中小(xiao)投(tou)資者合法權益(yi)。指(zhi)引(yin)并自(zi)發布之(zhi)日起實施。

　　自2007年(nian)《企業(ye)破產(chan)法》實(shi)施(shi)(shi)以來，深(shen)市已有(you)50余(yu)家上市公司(si)(si)實(shi)施(shi)(shi)破產(chan)重整，破產(chan)事項已成為上市公司(si)(si)風險化解、出清的重要機制之(zhi)一(yi)。

　　實踐中，破產事項(xiang)涉及多個(ge)特定環節和多項(xiang)特有事項(xiang)，程序鏈條(tiao)長、時間跨(kua)度大，對公司主營業(ye)務、資產負債結(jie)構、持(chi)續經營能力等具有重(zhong)大影響。結(jie)合市場需(xu)求及監(jian)管實踐，《指引》對規范推(tui)進(jin)破產重(zhong)整(zheng)等事項(xiang)作出全方位、多維度的制度安(an)排。

　　首先(xian)，完善(shan)制度供給，全面覆(fu)蓋(gai)上市公(gong)(gong)司(si)及(ji)相關(guan)方(fang)破(po)產(chan)事(shi)項。《指(zhi)引(yin)》全面覆(fu)蓋(gai)破(po)產(chan)重整、和(he)解(jie)和(he)清算(suan)，并前(qian)瞻性地(di)將預重整納入規(gui)(gui)范范疇。同時，考(kao)慮相關(guan)事(shi)項市場(chang)影響(xiang)(xiang)，《指(zhi)引(yin)》規(gui)(gui)定如(ru)上市公(gong)(gong)司(si)及(ji)其(qi)控股(gu)股(gu)東或(huo)第一大(da)股(gu)東、重要子(zi)公(gong)(gong)司(si)和(he)參股(gu)公(gong)(gong)司(si)發生(sheng)破(po)產(chan)事(shi)項且可能(neng)對公(gong)(gong)司(si)股(gu)票及(ji)其(qi)衍生(sheng)品種(zhong)交易價格產(chan)生(sheng)較(jiao)大(da)影響(xiang)(xiang)的，應(ying)按要求履行信息(xi)披露義務。

　　其次(ci)，強(qiang)化(hua)信(xin)息披露，充分(fen)(fen)保(bao)障投(tou)資(zi)者知情(qing)權。《指引(yin)》一方面(mian)立足破(po)產(chan)事(shi)(shi)項(xiang)全鏈條，分(fen)(fen)流程、分(fen)(fen)階(jie)段提出信(xin)息披露要(yao)求(qiu)，另一方面(mian)針對(dui)破(po)產(chan)事(shi)(shi)項(xiang)中涉及(ji)的財(cai)產(chan)變價方案、經營方案、引(yin)入重整投(tou)資(zi)人等重大、特有事(shi)(shi)項(xiang)，明確針對(dui)性披露要(yao)求(qiu)。

　　再者，規范交(jiao)易行為(wei)，完(wan)善(shan)停(ting)復牌(pai)和內(nei)幕(mu)交(jiao)易防控機制。《指引(yin)》明確要求上(shang)市公(gong)司及(ji)相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)(guan)方切(qie)實做好內(nei)幕(mu)交(jiao)易防控，并在相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)(guan)節點提交(jiao)內(nei)幕(mu)信息知情(qing)人檔(dang)案。同時，《指引(yin)》細化(hua)停(ting)復牌(pai)安排，要求在停(ting)牌(pai)期間(jian)，上(shang)市公(gong)司應當(dang)充分披露相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)(guan)事項(xiang)涉及(ji)的(de)主要工(gong)作、事項(xiang)進展、對公(gong)司的(de)影響(xiang)以及(ji)后續安排等。

　　另(ling)外，督促歸位(wei)(wei)盡責，保護市場主(zhu)體合(he)法權(quan)(quan)益。《指引》按照上(shang)位(wei)(wei)法規要求對(dui)(dui)保護投(tou)資(zi)(zi)者權(quan)(quan)益作(zuo)(zuo)出(chu)相應(ying)安(an)(an)排。其(qi)中(zhong)，對(dui)(dui)引入重整(zheng)投(tou)資(zi)(zi)人事(shi)項(xiang)進行(xing)規范，明確了(le)重整(zheng)投(tou)資(zi)(zi)人受讓股(gu)份(fen)價(jia)格的原則性要求及(ji)股(gu)份(fen)鎖定(ding)安(an)(an)排，同時(shi)就(jiu)權(quan)(quan)益調整(zheng)方案除(chu)權(quan)(quan)（息(xi)）安(an)(an)排作(zuo)(zuo)出(chu)規定(ding)。此外，要求中(zhong)介機構(gou)對(dui)(dui)調整(zheng)除(chu)權(quan)(quan)（息(xi)）參考價(jia)計算(suan)公式等關(guan)鍵事(shi)項(xiang)進行(xing)把關(guan)，壓(ya)嚴壓(ya)實中(zhong)介機構(gou)"看(kan)門人"責任。

　　深交所(suo)(suo)相關負責人(ren)表示，深交所(suo)(suo)秉承"開門立規(gui)"原則，1月4日(ri)至11日(ri)就《指引》向全社會(hui)公開征(zheng)求意見。總體來看，市場主(zhu)體對《指引》出(chu)臺給予(yu)充分(fen)肯定(ding)，并結合《企業破產法》要求和具體實踐，提出(chu)意見建議。深交所(suo)(suo)吸收采納其(qi)中部分(fen)合理(li)意見，調整部分(fen)條(tiao)款順序，進一步規(gui)范相關表述。

　　下一步，深交所將在(zai)中國證監(jian)會統籌部(bu)署下，持續跟蹤(zong)評估《指引》實(shi)施效果，結合市(shi)場(chang)發(fa)展情(qing)況不斷(duan)研究完善相關制度規則，引導各方(fang)穩妥有(you)序推(tui)進破(po)產程序，暢通多元化退出(chu)途徑，促進市(shi)場(chang)風(feng)險化解和(he)出(chu)清，維護市(shi)場(chang)公(gong)(gong)開(kai)公(gong)(gong)平公(gong)(gong)正秩序，形成進退有(you)序的良性市(shi)場(chang)生態，打(da)造(zao)體現高質(zhi)量發(fa)展要求的深市(shi)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)群體。