中(zhong)證(zheng)網(wang)訊（記者 黃一靈）2月17日，上(shang)交(jiao)(jiao)所正式發布(bu)26部(bu)(bu)與全面實行(xing)(xing)股票發行(xing)(xing)注冊(ce)制(zhi)相配套的業(ye)(ye)務(wu)規(gui)則、指(zhi)引及指(zhi)南。上(shang)述26部(bu)(bu)業(ye)(ye)務(wu)規(gui)則，涵蓋了全面實行(xing)(xing)注冊(ce)制(zhi)下發行(xing)(xing)上(shang)市(shi)審核(he)、發行(xing)(xing)承銷(xiao)、持續監管(guan)、交(jiao)(jiao)易組織(zhi)管(guan)理和(he)投資者保(bao)護等(deng)環節(jie)的主要(yao)制(zhi)度安排(pai)。

　　主(zhu)板發(fa)行承銷(xiao)機(ji)制方面，全面實行注冊制下(xia)滬市主(zhu)板首發(fa)發(fa)行承銷(xiao)機(ji)制較以往存在差(cha)異，主(zhu)要調整優(you)化了定價配售等機(ji)制安排，強化了市場(chang)約束。

　　一(yi)(yi)是定價(jia)(jia)機(ji)制方面。明確新股發(fa)(fa)(fa)行價(jia)(jia)格、規(gui)模(mo)主要通過市場(chang)化(hua)方式(shi)決定。發(fa)(fa)(fa)行規(gui)模(mo)較(jiao)小的企業(ye)，繼續保留直接定價(jia)(jia)，新增(zeng)定價(jia)(jia)參考(kao)上限(xian)。進一(yi)(yi)步(bu)(bu)完(wan)善詢價(jia)(jia)定價(jia)(jia)，優化(hua)網下(xia)投(tou)資者填(tian)報價(jia)(jia)格、最高報價(jia)(jia)剔除比例(li)上限(xian)、報價(jia)(jia)信息披(pi)露、定價(jia)(jia)參考(kao)值、發(fa)(fa)(fa)布投(tou)資風險特別(bie)公告等(deng)機(ji)制。明確可以對網下(xia)發(fa)(fa)(fa)行采取搖號限(xian)售或比例(li)限(xian)售，進一(yi)(yi)步(bu)(bu)加大(da)網下(xia)投(tou)資者報價(jia)(jia)約(yue)束。

　　二是申購(gou)配售方面。將主板網上(shang)投資(zi)(zi)者新(xin)股申購(gou)單位由(you)1000股調整為500股，與科創(chuang)板保持一致。明確(que)在網上(shang)申購(gou)倍數(shu)較高(gao)時，在確(que)保較大比例(li)新(xin)股向(xiang)網上(shang)投資(zi)(zi)者發行基(ji)礎上(shang)，將主板回撥后比例(li)上(shang)限從(cong)90%調至80%。根據發行數(shu)量差異，明確(que)戰略配售規模與參與投資(zi)(zi)者家(jia)數(shu)安排。

　　三是風險防控方(fang)面。完善超額配售選擇權(quan)實施機制。新增市場重大(da)變化情況(kuang)下應對機制，允許發行人(ren)和主承(cheng)銷商要求網(wang)下投資者繳(jiao)納一定(ding)數量保證(zheng)金，明確投資者棄購(gou)數量較大(da)可(ke)以二次配售。