個(ge)人(ren)(ren)養老金是指政(zheng)府(fu)政(zheng)策(ce)支持(chi)、個(ge)人(ren)(ren)自(zi)愿參加、市場化運營、實(shi)現養老保險補充功能的制度。自(zi)從(cong)2022年(nian)(nian)11月25日在(zai)北京、上海等36地(di)啟(qi)動實(shi)施(shi)至今，我國個(ge)人(ren)(ren)養老金制度落地(di)已滿一(yi)周年(nian)(nian)。

　　《經濟參考(kao)報》“新華健(jian)康(kang)”記者(zhe)近日了解到，我國(guo)個人(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)(jin)(jin)開立賬戶超(chao)5000萬人(ren)，個人(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)(jin)(jin)產(chan)品穩(wen)步推(tui)進(jin)，但仍然面臨投(tou)資發(fa)(fa)展(zhan)受限(xian)、激(ji)勵政(zheng)策有待優化等挑戰(zhan)。專家(jia)建議，當前個人(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)(jin)(jin)產(chan)品亟須提(ti)升健(jian)康(kang)服(fu)務屬(shu)性，打通養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)(jin)(jin)融與養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)服(fu)務的接口(kou)，從(cong)而實現融合發(fa)(fa)展(zhan)，打造(zao)完整(zheng)的養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)(jin)(jin)融的產(chan)業閉環(huan)。

　　長期投資回報獲業界看好

　　個(ge)人(ren)養老金(jin)實行個(ge)人(ren)賬(zhang)戶制，繳費(fei)(fei)完全(quan)由參加人(ren)個(ge)人(ren)承擔(dan)(dan)，自主(zhu)選擇購(gou)買符(fu)合(he)規定(ding)的儲蓄存(cun)款、理財產(chan)品、商業養老保險、公募基(ji)金(jin)等金(jin)融產(chan)品，實行完全(quan)積(ji)累，按(an)(an)照國家(jia)有關規定(ding)享受稅收優(you)惠政策。個(ge)人(ren)養老金(jin)繳費(fei)(fei)由參加人(ren)個(ge)人(ren)承擔(dan)(dan)，每年(nian)繳費(fei)(fei)上(shang)限為12000元，可以(yi)按(an)(an)月(yue)、分(fen)次或者按(an)(an)年(nian)度(du)繳費(fei)(fei)，繳費(fei)(fei)額度(du)按(an)(an)自然年(nian)度(du)累計(ji)，次年(nian)重新計(ji)算，方(fang)式(shi)十(shi)分(fen)靈(ling)活。記者獲悉，截(jie)至2023年(nian)底，超5000萬人(ren)開立個(ge)人(ren)養老金(jin)賬(zhang)戶，其長(chang)期投資回(hui)報獲業界看好。

　　國(guo)家社會保險公共服務(wu)平臺數(shu)據顯示，截(jie)至(zhi)(zhi)2023年底，個(ge)人養(yang)老金(jin)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)增加至(zhi)(zhi)753只(zhi)，包括465只(zhi)儲(chu)蓄類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)、162只(zhi)基金(jin)類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)、107只(zhi)保險類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)、19只(zhi)理財類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)。另據數(shu)據顯示，截(jie)至(zhi)(zhi)目前，在(zai)(zai)465只(zhi)儲(chu)蓄類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)中，工商(shang)銀行發行了(le)54只(zhi)儲(chu)蓄類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)，位居(ju)前列(lie)；華(hua)夏(xia)基金(jin)旗下有9只(zhi)個(ge)人養(yang)老金(jin)基金(jin)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)，數(shu)量排(pai)名居(ju)首(shou)；在(zai)(zai)保險產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)方(fang)面(mian)，泰康人壽(shou)發布(bu)了(le)8只(zhi)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)排(pai)名領先；在(zai)(zai)理財產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)方(fang)面(mian)，工銀理財發布(bu)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)(pin)數(shu)量最多，達6只(zhi)。

　　華夏(xia)基金近期發布(bu)的(de)《個人(ren)養(yang)老金一(yi)周(zhou)年洞察報告(gao)》顯示(shi)，從個人(ren)養(yang)老金不(bu)同投資(zi)階段人(ren)群(qun)畫(hua)像的(de)年齡分(fen)布(bu)來(lai)看，80后(hou)(hou)、90后(hou)(hou)中青(qing)年人(ren)群(qun)表(biao)現(xian)出更(geng)強的(de)投資(zi)意愿，95后(hou)(hou)、00后(hou)(hou)年輕人(ren)群(qun)已經有部(bu)分(fen)開始行動。根據(ju)該(gai)報告(gao)的(de)調(diao)研，“對(dui)個人(ren)養(yang)老金的(de)未來(lai)增值預期”是投資(zi)者選擇開通賬戶(hu)的(de)主要原因，其次是希望未來(lai)能夠多一(yi)份(fen)保(bao)障；此外也(ye)有投資(zi)者是被稅收優惠、參與獎勵所(suo)吸引而開通賬戶(hu)。

　　在“投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者沒有(you)繳(jiao)存資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)”的原因方面，上述報(bao)告顯(xian)示，對(dui)(dui)個(ge)人(ren)養(yang)老金(jin)(jin)(jin)認(ren)知不足是(shi)最主要(yao)原因，整體上看，57%的投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者由于(yu)對(dui)(dui)個(ge)人(ren)養(yang)老金(jin)(jin)(jin)不夠(gou)了解而(er)放棄繳(jiao)存資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)；其(qi)次，有(you)超(chao)4成的投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者因為(wei)個(ge)人(ren)養(yang)老金(jin)(jin)(jin)推出(chu)時間(jian)較短(duan)而(er)沒有(you)繳(jiao)存。另據悉，投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者未購買產(chan)(chan)品(pin)(pin)的主要(yao)因素是(shi)：產(chan)(chan)品(pin)(pin)種類少(shao)、介(jie)紹不清晰和吸引力(li)不足。近70%的投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者對(dui)(dui)個(ge)人(ren)養(yang)老金(jin)(jin)(jin)產(chan)(chan)品(pin)(pin)的收益預期在3%至8%，在選擇(ze)個(ge)人(ren)養(yang)老金(jin)(jin)(jin)基(ji)金(jin)(jin)(jin)產(chan)(chan)品(pin)(pin)時，80%的投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者會關注產(chan)(chan)品(pin)(pin)的安全性(xing)。

　　南開大學養(yang)老與健康保(bao)障研究所所長朱銘來(lai)在接受記者采訪(fang)時表示，投(tou)(tou)資(zi)(zi)回(hui)報率是個(ge)(ge)人(ren)養(yang)老金制度(du)發展最為核心的(de)(de)(de)(de)問題(ti)，包(bao)括穩(wen)定性和安全性，都會成為個(ge)(ge)人(ren)養(yang)老金投(tou)(tou)資(zi)(zi)繞不開的(de)(de)(de)(de)話題(ti)。換(huan)言之(zhi)，這種投(tou)(tou)資(zi)(zi)回(hui)報至(zhi)少要能對沖(chong)通貨膨脹(zhang)帶來(lai)的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)產縮水的(de)(de)(de)(de)影響。參照我國社保(bao)基金和企(qi)業年金的(de)(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)回(hui)報率來(lai)看(kan)，過(guo)去20年平均的(de)(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)回(hui)報率將近8%，盡管市場在短期也有低迷的(de)(de)(de)(de)時候，但從長期來(lai)看(kan)，這個(ge)(ge)回(hui)報率是讓投(tou)(tou)資(zi)(zi)者看(kan)到信心的(de)(de)(de)(de)。因此，個(ge)(ge)人(ren)養(yang)老金未來(lai)的(de)(de)(de)(de)前(qian)景看(kan)好。

　　另(ling)據相關數據顯示，相較(jiao)(jiao)個人(ren)養老金基金或者儲(chu)蓄產品，個人(ren)養老金理(li)財產品平(ping)均收益率更高一些；相較(jiao)(jiao)其(qi)他(ta)理(li)財品種，個人(ren)養老金理(li)財更安全。

　　養老保障作用將更大發揮

　　我(wo)國的(de)多層次養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)體(ti)系(xi)包(bao)含三(san)大支(zhi)柱，其中，第(di)(di)一支(zhi)柱基(ji)(ji)本養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)，包(bao)括(kuo)城鎮職工基(ji)(ji)本養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)和(he)(he)城鄉居民基(ji)(ji)本養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)，由(you)政(zheng)(zheng)(zheng)府主導；第(di)(di)二支(zhi)柱即企業(ye)(ye)年(nian)金和(he)(he)職業(ye)(ye)年(nian)金，是與(yu)職業(ye)(ye)關聯、由(you)國家政(zheng)(zheng)(zheng)策引導、單位和(he)(he)職工參與(yu)、市場運(yun)(yun)營(ying)管理、政(zheng)(zheng)(zheng)府行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)監督(du)的(de)補(bu)充養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)；第(di)(di)三(san)支(zhi)柱包(bao)括(kuo)個(ge)(ge)人(ren)儲(chu)蓄型養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)和(he)(he)商業(ye)(ye)養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)，是個(ge)(ge)人(ren)利用金融手段增加(jia)養(yang)老(lao)(lao)保障供給的(de)有(you)效形式。個(ge)(ge)人(ren)養(yang)老(lao)(lao)金制(zhi)度是政(zheng)(zheng)(zheng)府政(zheng)(zheng)(zheng)策支(zhi)持、個(ge)(ge)人(ren)自愿參加(jia)、市場化運(yun)(yun)營(ying)的(de)補(bu)充養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)制(zhi)度，屬于(yu)第(di)(di)三(san)支(zhi)柱保險(xian)中有(you)國家制(zhi)度安排(pai)的(de)部分。

　　朱銘來(lai)表示，當前我國(guo)(guo)正(zheng)在(zai)大力推(tui)動(dong)個人(ren)養老金(jin)制度，但(dan)由于該制度的(de)推(tui)出(chu)時間并不(bu)長(chang)，全社會對它重要性的(de)認知將還有(you)一(yi)個熟悉的(de)過(guo)程，而(er)國(guo)(guo)民投(tou)資習慣(guan)、家庭金(jin)融資產(chan)組合方(fang)案也(ye)是一(yi)個逐漸完善的(de)過(guo)程。但(dan)毋庸(yong)置疑，在(zai)人(ren)口老齡化的(de)大趨勢下，個人(ren)養老金(jin)制度作(zuo)為養老體(ti)系第三支柱的(de)重要內容，在(zai)我國(guo)(guo)養老保(bao)障(zhang)體(ti)系中將扮演更(geng)大的(de)作(zuo)用。

　　人口老齡化(hua)趨勢給我(wo)國經濟(ji)、社會帶(dai)來(lai)越來(lai)越大的(de)壓(ya)力。如何通過強(qiang)化(hua)金(jin)融對(dui)(dui)養老的(de)支撐作用(yong)，推進國民高(gao)質量(liang)養老，一(yi)直是(shi)業(ye)界關注的(de)重要話(hua)題。朱(zhu)銘來(lai)認為，黨的(de)金(jin)融工作會議特別強(qiang)調對(dui)(dui)發(fa)展養老金(jin)融。

　　事(shi)實上(shang)，我國養(yang)老金(jin)融(rong)(rong)建設正加速(su)推(tui)進。2023年(nian)11月(yue)20日(ri)召開的中(zhong)央金(jin)融(rong)(rong)委員會(hui)會(hui)議審議通過(guo)了推(tui)動金(jin)融(rong)(rong)高質量發展(zhan)相(xiang)關重點(dian)任務分工方案，明確要(yao)求做好科技金(jin)融(rong)(rong)、綠色金(jin)融(rong)(rong)、普(pu)惠金(jin)融(rong)(rong)、養(yang)老金(jin)融(rong)(rong)、數(shu)字金(jin)融(rong)(rong)五篇(pian)大文(wen)章。養(yang)老金(jin)融(rong)(rong)50人論壇秘書長董克用(yong)表示，這是養(yang)老金(jin)融(rong)(rong)被首(shou)次(ci)列入中(zhong)央會(hui)議，標志著養(yang)老金(jin)融(rong)(rong)將進入新的發展(zhan)階段(duan)。

　　產品的健康屬性有待提升

　　業內(nei)人(ren)士表示，我國個人(ren)養(yang)老金(jin)產品(pin)亟須提升健康服(fu)務屬性(xing)，研究打(da)通養(yang)老金(jin)融與養(yang)老服(fu)務的接口(kou)，從而實(shi)現融合發(fa)展，打(da)造完整的養(yang)老金(jin)融的產業閉環。

　　什么叫養老(lao)(lao)金融(rong)？朱(zhu)銘來(lai)表示，養老(lao)(lao)金融(rong)分為三(san)(san)大塊(kuai)，第(di)一是養老(lao)(lao)金，包括第(di)一、第(di)二、第(di)三(san)(san)支柱；第(di)二是養老(lao)(lao)服務(wu)金融(rong)；第(di)三(san)(san)是養老(lao)(lao)產業金融(rong)。

　　養(yang)老(lao)服務金融(rong)的(de)概(gai)念又是什么？朱銘(ming)來舉例(li)說，老(lao)年(nian)健(jian)康維護就涉及健(jian)康產(chan)業(ye)的(de)方方面面。比如醫院掛號看病、陪診、失能之后的(de)照理照護乃至臨(lin)終關(guan)懷等(deng)，這(zhe)些養(yang)老(lao)服務應(ying)該(gai)要成為(wei)一個(ge)完整的(de)鏈條，有待通(tong)過金融(rong)業(ye)發(fa)揮支撐作用，推(tui)動(dong)養(yang)老(lao)上下(xia)游產(chan)業(ye)鏈的(de)聯動(dong)，這(zhe)個(ge)很重要。

　　“簡單來說，就是金(jin)融業(ye)要支撐起(qi)養(yang)(yang)老(lao)服務體系，比如，我們應該要研究長(chang)期護理保險(xian)和(he)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)打(da)通，從而實現融合(he)發展，打(da)造完(wan)整的養(yang)(yang)老(lao)金(jin)融的產業(ye)閉環(huan)。”朱銘(ming)來說。

　　近日，在北(bei)京舉行的(de)“2023年養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)融50人(ren)(ren)論壇(tan)成果發(fa)布會(hui)(hui)”上，養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)融50人(ren)(ren)論壇(tan)核心成員、中國保(bao)險(xian)(xian)資(zi)(zi)產管理(li)業(ye)(ye)協會(hui)(hui)執(zhi)行副(fu)會(hui)(hui)長(chang)兼秘書長(chang)曹德云提(ti)(ti)到，進(jin)一(yi)步優(you)化個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)組合，增(zeng)強(qiang)其(qi)收益(yi)性和養(yang)(yang)(yang)老(lao)屬性。一(yi)方(fang)面，保(bao)險(xian)(xian)資(zi)(zi)產管理(li)公司要發(fa)揮(hui)管理(li)長(chang)期資(zi)(zi)金(jin)、配置(zhi)長(chang)期資(zi)(zi)產、創設長(chang)期產品的(de)專業(ye)(ye)優(you)勢(shi)，管好并(bing)促進(jin)個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)保(bao)值增(zeng)值；另一(yi)方(fang)面，積極發(fa)揮(hui)保(bao)險(xian)(xian)業(ye)(ye)資(zi)(zi)產端和負債端的(de)雙重(zhong)功能(neng)，把(ba)個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)管理(li)、個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)融產品提(ti)(ti)供、個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)投(tou)顧（即投(tou)資(zi)(zi)顧問）與個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)保(bao)障、個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)服務(wu)(wu)結合起來，形成全(quan)生命(ming)周期、全(quan)業(ye)(ye)務(wu)(wu)鏈(lian)條、全(quan)服務(wu)(wu)項目的(de)綜合性個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)服務(wu)(wu)體系。

　　養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)融50人(ren)論壇核心成員(yuan)、中歐(ou)國際工商學(xue)院院長汪泓也(ye)表示，個(ge)(ge)人(ren)養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)制(zhi)(zhi)度發(fa)展(zhan)面臨著投資發(fa)展(zhan)受限、稅(shui)收(shou)激勵(li)政(zheng)策(ce)(ce)待(dai)優(you)化(hua)(hua)等挑(tiao)戰，并(bing)提出六項(xiang)對(dui)策(ce)(ce)建(jian)議：一是(shi)更大范(fan)圍激發(fa)個(ge)(ge)人(ren)養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)目標人(ren)群；二是(shi)加強政(zheng)策(ce)(ce)宣傳，擴(kuo)大養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)政(zheng)策(ce)(ce)影響力(li)；三是(shi)優(you)化(hua)(hua)資金(jin)(jin)運營(ying)模式；四是(shi)打通養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)融與養(yang)老(lao)(lao)服務的(de)接(jie)口；五是(shi)加強產品功能設計，實現(xian)未來收(shou)益(yi)可期；六是(shi)強化(hua)(hua)制(zhi)(zhi)度監管，防范(fan)信用風險(xian)。

　　此(ci)外，還有(you)(you)業內(nei)人士指出，養老(lao)(lao)觀念轉(zhuan)變(bian)對一站式(shi)綜(zong)合服(fu)務(wu)(wu)產(chan)生更多需求，既包(bao)括積累(lei)期的(de)養老(lao)(lao)測算、稅收籌劃(hua)、資(zi)產(chan)配置、風險保障，也(ye)包(bao)括領取(qu)期的(de)健康管理、養老(lao)(lao)服(fu)務(wu)(wu)等內(nei)容。只有(you)(you)構建(jian)更加系統周(zhou)密(mi)的(de)服(fu)務(wu)(wu)生態，并與個人養老(lao)(lao)金相銜接(jie)，才能不斷增強個人養老(lao)(lao)金制度的(de)吸引力。