上周公布(bu)的(de)數據(ju)顯示,巴(ba)西(xi)今年(nian)第一季(ji)度國內生產(chan)總(zong)值(GDP)比(bi)去年(nian)第四(si)季(ji)度增(zeng)長1.19%。這是巴(ba)西(xi)經(jing)濟連(lian)續8個季(ji)度環比(bi)負增(zeng)長后首次實(shi)現正增(zeng)長。據(ju)新華社(she),巴(ba)西(xi)總(zong)統(tong)米歇爾·特(te)梅爾(Michel Temer)12日表示,巴(ba)西(xi)經(jing)濟已走出(chu)衰退,重回(hui)增(zeng)長軌道(dao)。
巴西總統的話猶在耳邊(bian),接(jie)下(xia)來發生(sheng)的一幕(mu)卻讓世界傻眼(yan)!
里約當地時(shi)間5月18日巴西(xi)股市開盤便出(chu)(chu)現(xian)暴(bao)跌(die),原因(yin)系新一輪的政治危機將(jiang)巴西(xi)總統特梅爾卷入賄賂丑聞。消(xiao)息傳出(chu)(chu)后,當時(shi)正在舉行(xing)全會的眾議(yi)院內(nei)立(li)刻出(chu)(chu)現(xian)混亂,多名議(yi)員要求特梅爾下(xia)臺。
巴西各大期貨股指暴(bao)跌
各大交易(yi)所當地時間5月(yue)18日,巴(ba)(ba)西(xi)(xi)股指期(qi)貨開盤重挫10%,觸發熔斷機(ji)制;巴(ba)(ba)西(xi)(xi)雷(lei)亞爾(er)期(qi)貨大跌(die)(die)6%后停止交易(yi);美元兌巴(ba)(ba)西(xi)(xi)雷(lei)亞爾(er)(USD/BRL)一度漲逾(yu)7%;在東京(jing)交易(yi)的巴(ba)(ba)西(xi)(xi)Ibovespa股指ETF跌(die)(die)逾(yu)8%,創2015年(nian)9月(yue)以來最大跌(die)(die)幅(fu);巴(ba)(ba)西(xi)(xi)ETF-iSharesMSCI(NYSE:EWZ)開盤暴跌(die)(die)18%;巴(ba)(ba)西(xi)(xi)5年(nian)期(qi)信用(yong)違約(yue)互換(CDS)較周三收盤跳漲68個(ge)基點,自今年(nian)1月(yue)份來新高。
巴西(xi)石(shi)油(you)公司(Petroleo Brasileiro,NYSE:PBR)、巴西(xi)銀行(Bancodo Brasil,BVMF:BBAS3)和巴西(xi)塞米克電(dian)力公司(CEMIG,NYSE:CIG)等(deng)巴西(xi)著(zhu)名(ming)企業在各交(jiao)易所時間5月(yue)18日(ri)開盤(pan)均(jun)出現斷崖式暴跌(die)(die)。其中,巴西(xi)銀行開盤(pan)暴跌(die)(die)25%,塞米克電(dian)力公司更是一度(du)暴跌(die)(die)到41%。
“市場會反(fan)應過(guo)度,但現實情況是,巴西正(zheng)在根除困擾(rao)了這個(ge)國家長(chang)達幾個(ge)世(shi)紀之久的腐(fu)敗(bai)。”里約熱內(nei)盧NCH資本投資組(zu)合經理詹姆斯·古爾布蘭德森(James Gulbrandsen)在接受彭博社采訪時說道(dao)。“我們(men)的觀(guan)點(dian)是,這大大增加了在未來(lai)幾個(ge)月舉行新總統選舉的可能性”。
巴(ba)西總統(tong)陷入賄(hui)賂丑(chou)聞
里(li)約時間(jian)本周(zhou)三(5月17日)晚間(jian),巴西(xi)最大的(de)(de)報(bao)紙之(zhi)一的(de)(de)《環球報(bao)(OGlobo)》報(bao)道了(le)一份秘密的(de)(de)錄音,該錄音的(de)(de)內容是(shi)特(te)梅爾為眾議院議長(chang)庫尼亞(Eduardo Cunha)批準(zhun)了(le)一筆封口費。
▲巴西總統(tong)米(mi)歇爾·特梅爾(資料圖(tu),來(lai)源:視覺(jue)中國)
《環球報(bao)》報(bao)道中(zhong)稱(cheng),該錄音(yin)是由肉類生產加(jia)工巨頭(tou)JBS集團的兩名高管提(ti)交(jiao)(jiao)給(gei)巴西最高法院的,以(yi)作為認(ren)罪交(jiao)(jiao)易的一部分,從而為自己換取(qu)減刑(xing)。然(ran)而,《環球報(bao)》既沒(mei)(mei)有提(ti)供錄音(yin)的文(wen)字(zi)記(ji)錄,也(ye)沒(mei)(mei)有將該錄音(yin)文(wen)件公(gong)開。隨后(hou),特梅爾總統的新(xin)聞辦公(gong)室強烈否認(ren)了這些(xie)指(zhi)控。
庫(ku)(ku)尼亞(ya)于2016年(nian)(nian)10月因腐敗罪被捕(bu)入獄,他曾多(duo)次(ci)表示他的供詞可(ke)能會涉及到(dao)包括特(te)梅(mei)爾(er)在內的多(duo)名政府(fu)領導人。而(er)值得注意的是,庫(ku)(ku)尼亞(ya)與特(te)梅(mei)爾(er)均屬巴西社會民主(zhu)黨,庫(ku)(ku)尼亞(ya)是去年(nian)(nian)勞工(gong)黨總(zong)統羅(luo)塞(sai)(sai)夫彈(dan)劾案的主(zhu)要推手(shou)。羅(luo)塞(sai)(sai)夫被彈(dan)劾后,特(te)梅(mei)爾(er)便上任總(zong)統至今(jin)。
然(ran)而,從(cong)特梅爾正(zheng)式上(shang)(shang)任(ren)巴西總統,到(dao)上(shang)(shang)文提及的(de)(de)丑聞被曝光,僅(jin)僅(jin)過了(le)不到(dao)10個月(yue)的(de)(de)時間。在(zai)過去的(de)(de)一(yi)年時間內,巴西的(de)(de)經濟出現了(le)反彈,也是因為特梅爾實(shi)施(shi)了(le)旨在(zai)將巴西擺(bai)脫經濟衰退,并(bing)縮小(xiao)預算赤字的(de)(de)改革。
Sri-Kumar全(quan)球(qiu)策略(lve)總裁Komal Sri-Kumar在接受CNBC采訪時(shi)表示:
“現在(zai)(zai)(市場的)擔憂是特梅爾可(ke)能要像羅塞夫一(yi)樣被彈劾。但是,由于在(zai)(zai)巴西(xi)彈劾一(yi)名(ming)總統(tong)需要走(zou)很(hen)多(duo)步驟,現在(zai)(zai)恐慌(huang)還(huan)為時過早。”
摩根大通資產(chan)管理公司全球(qiu)市(shi)場策(ce)略師副(fu)總裁加布里埃爾·桑托斯(Gabriela Santos)在接(jie)受CNBC采訪時(shi)表示:
“18日午間交易時段(duan)中巴(ba)西(xi)市場(chang)的(de)巨大變動(dong)反映了投資者們對巴(ba)西(xi)政(zheng)治的(de)關注,巴(ba)西(xi)急(ji)需的(de)改(gai)革也將無(wu)法(fa)通過。”
此外,桑托(tuo)斯對新興市場的整體表現也(ye)保持樂觀。
巴(ba)西為何陷入如(ru)今(jin)的困境?
據巴西地(di)理統計局數據,巴西經(jing)濟已經(jing)連續兩(liang)年衰(shuai)退(tui),2015年國內生產總(zong)值(GDP)萎縮(suo)3.8%,2016年國內生產總(zong)值則萎縮(suo)3.6%。
是什么原因導(dao)致巴西經濟近年來陷入如此(ci)困境而不能自拔(ba)?據證(zheng)券(quan)時報(bao)(bao)此(ci)前報(bao)(bao)道,中國人民銀(yin)行鄭(zheng)州培訓學院教授(shou)王(wang)勇(yong)認為,主要是該國經濟的(de)(de)結構性問題(ti)。即成本高(gao)昂、技術落后(hou)等所導(dao)致的(de)(de)競爭力薄弱,也(ye)是決定其能否(fou)實現可持(chi)續發展的(de)(de)最大變數(shu)。
王勇表(biao)示,巴西經(jing)濟(ji)(ji)具有“拉美化(hua)經(jing)濟(ji)(ji)”的(de)特點:
第一,金融市場完全開放,以廉價勞動(dong)力吸引外(wai)來(lai)投資來(lai)拉動(dong)經濟(ji)增長;
第(di)二,經濟(ji)增(zeng)長主(zhu)要依賴私人消費,國家投資效率普遍較(jiao)低(di);
第三,存在明顯的(de)去(qu)工業(ye)化傾向(xiang),而巴西的(de)工業(ye)生產成本大幅提高和(he)服務業(ye)領(ling)域的(de)過度(du)投入進一(yi)步推(tui)動了(le)巴西的(de)去(qu)工業(ye)化;
第四(si),經(jing)濟結構單(dan)一,出口在經(jing)濟增長中占(zhan)比過大(da),出口主(zhu)要靠資源商品(pin)和技(ji)術含量不(bu)高的工業品(pin)。
王勇認為,金融市場的(de)完全開放、匯率完全市場化的(de)結(jie)果是,貨(huo)幣在經濟(ji)(ji)(ji)好的(de)時候快(kuai)(kuai)速上漲,外資會(hui)蜂擁而入(ru)進(jin)(jin)行投機,此(ci)時巴西(xi)的(de)經濟(ji)(ji)(ji)看起(qi)來(lai)(lai)很繁榮,國家購(gou)買力(li)也(ye)會(hui)大幅(fu)提升,進(jin)(jin)出(chu)口增加,消費提升刺(ci)激經濟(ji)(ji)(ji)增長,整體看起(qi)來(lai)(lai)都會(hui)很好;但是,當經濟(ji)(ji)(ji)不景氣(qi)時,資本就會(hui)快(kuai)(kuai)速出(chu)逃,經濟(ji)(ji)(ji)隨即一(yi)落千丈(zhang),同時匯率也(ye)就會(hui)快(kuai)(kuai)速下(xia)跌(die),消費能力(li)也(ye)就跟著大幅(fu)下(xia)降,整個巴西(xi)經濟(ji)(ji)(ji)就陷入(ru)衰退。
巴西IBOVESPA股(gu)指下跌(die)8.80% 總(zong)統深陷賄賂丑聞(wen)
巴西(xi)股市周(zhou)四走低,其(qi)中房(fang)地產、金融和電能(neng)等下跌的板塊帶領股指走低。巴西(xi)IBOVESPA股指下跌8.80%,創近三月新低。巴西(xi)總統特梅(mei)爾深陷賄賂丑聞,其(qi)聯合政府內部已有數人要(yao)求他辭職。
巴(ba)西金(jin)融(rong)市(shi)(shi)場遭(zao)受重創(chuang)(chuang),過去(qu)一(yi)(yi)年半來全球表現(xian)最好的(de)金(jin)融(rong)市(shi)(shi)場之一(yi)(yi)遭(zao)到交易(yi)員拋棄(qi)。周(zhou)四雷亞爾匯率暴跌7.54%,股(gu)市(shi)(shi)一(yi)(yi)度下跌10%后停止交易(yi)。巴(ba)西2021年到期的(de)歐洲債券創(chuang)(chuang)最大(da)跌幅紀錄。
在美上市iShares安碩MSCI巴(ba)西(xi)上限ETF收跌(die)16.3%,報(bao)32.75美元。巴(ba)西(xi)雷亞爾兌美元尾盤暴跌(die)7.54%,北(bei)京時間04:59報(bao)3.3792雷亞爾,一(yi)度刷新2016年12月16日(當天低點在3.4119雷亞爾)以來(lai)低點至3.4067雷亞爾。
巴西雷亞爾去年(nian)在(zai)16種主要貨幣中漲(zhang)幅最大,因為巴西總統特梅(mei)爾承(cheng)諾平息(xi)政治局勢并推(tui)進亟需的(de)(de)經濟(ji)(ji)改革(ge)。在(zai)此之前一(yi)年(nian),由于特梅(mei)爾的(de)(de)前任魯(lu)塞夫在(zai)支持(chi)率(lv)下降之際難(nan)以提(ti)振經濟(ji)(ji),巴西雷亞爾貶值33%。
盤面表現最弱的股票(piao)為巴西(xi)電(dian)力公司(si)下跌(die)20.97%(3.33點(dian)(dian)),收盤報(bao)于12.55。CEMIG - Companhia Energetica Minas Gerais Pref下跌(die)20.43%(1.80點(dian)(dian)),收于7.01;巴西(xi)公司(si) 收盤時跌(die)19.91%(6.73點(dian)(dian)),報(bao)價27.08。
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