FAANG (臉書(shu)、蘋果、亞馬遜(xun)、奈(nai)飛和(he)谷歌)在2017年(nian)的(de)(de)資(zi)本(ben)市場出盡風頭(tou)。科(ke)技(ji)股(gu)經過(guo)一年(nian)大漲之后,風向(xiang)發(fa)生了一些微妙的(de)(de)變化(hua),即科(ke)技(ji)巨頭(tou)的(de)(de)CEO或創始(shi)人大規模減(jian)持自(zi)己(ji)股(gu)票(piao)。股(gu)價如日(ri)中天(tian)的(de)(de)FAANG遭管理層減(jian)持,對(dui)于投資(zi)者來(lai)講,可不是什么好兆(zhao)頭(tou)。
分(fen)析認為,公(gong)司高管不斷增持自(zi)家股票,意(yi)味著管理層對公(gong)司前景(jing)看好,公(gong)司未來(lai)的潛力尚未被市場充分(fen)定(ding)價(jia),反(fan)之亦(yi)然。
高管扎堆減持自家股票
截至上周(zhou)五(wu)(2018年(nian)(nian)(nian)12月29日(ri))收(shou)盤,蘋果收(shou)跌(die)(die)(die)1.08%,全年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)(zhang)48.46%;谷歌A類(lei)股收(shou)跌(die)(die)(die)0.24%,全年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)(zhang)32.93%;Facebook收(shou)跌(die)(die)(die)0.82%,全年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)(zhang)53.38%;亞馬遜(xun)收(shou)跌(die)(die)(die)1.4%,全年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)(zhang)55.96%;奈飛收(shou)跌(die)(die)(die)0.39%,全年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)(zhang)55.06%;微軟收(shou)跌(die)(die)(die)0.21%,全年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)(zhang)40.73%;特斯拉(la)(TSLA.O)收(shou)跌(die)(die)(die)1.27%,全年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)(zhang)45.70%。
縱使科(ke)技股如此牛氣沖(chong)天,仍(reng)然無(wu)法阻(zu)擋科(ke)管理(li)層的減持行為。
2017年(nian)9月,Facebook公告稱其(qi)CEO MarkZuckerberg在未來18個月內減持3500-7500萬(wan)股。按照當(dang)前(qian)股價(jia)計算,Mark Zuckerberg預計套現61-131億(yi)美元,創下公司高管(guan)減持規模最大記錄。
在(zai)這(zhe)之前,Mark Zuckerberg已經(jing)減(jian)持了Facebook價(jia)值10億美元的股份。
亞(ya)(ya)馬遜CEO Jeff Bezos在(zai)2017年11月套現(xian)11億美元。盡管(guan)Jeff Bezos本(ben)次套現(xian)金額無法與Mark Zuckerberg套現(xian)金額相(xiang)提并(bing)論,但需要注意的是,Jeff Bezos已經連(lian)續數年減(jian)持亞(ya)(ya)馬遜股(gu)份。
(上圖所(suo)示,貝佐斯基本在股價高(gao)位(wei)減持)
2017年(nian)8月,蘋果(guo)現任CEO庫克也套現4300萬美(mei)元;在2016年(nian),庫克套現了6500萬美(mei)元。
看起來,巨頭(tou)高(gao)管有一(yi)堆理由減持套現,他們的(de)行為還不足以動搖市場信心(xin)。但是有一(yi)點(dian)需(xu)要(yao)特別(bie)注意:硅谷大佬不會在低點(dian)拋售!
以亞馬遜CEO Jeff Bezos為例(li),減(jian)持隨之而來的(de)(de)是超10%的(de)(de)回(hui)調幅度。
2016年8月(yue),Bezos減持一(yi)百萬亞馬遜股份,獲利(li)7.57億美元(yuan)。隨后(hou)(hou),股價走高之后(hou)(hou),在2016年10月(yue)大跌12%。
同樣的事情還發生在(zai)2013年,Bezos減(jian)持一(yi)百萬亞馬遜股(gu)份后,股(gu)價上漲,但隨(sui)即大跌(die)30%。
除了(le)亞馬遜、蘋果和臉(lian)書,科(ke)技圈(quan)還有多位大佬減持(chi)自(zi)家股(gu)票。
馬(ma)化(hua)騰在2017年9-10月(yue)多次減(jian)持騰訊控(kong)股(gu)股(gu)票共(gong)800萬股(gu),套現逾27億港元。
據(ju)文件顯示,阿里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)董事會(hui)主(zhu)席馬云和CEO蔡(cai)崇信已經獲得美國證監(jian)會(hui)許(xu)可,在2017年10月起的(de)12個(ge)月內,分別可減(jian)持阿里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)1600萬股和550萬股。
對科技股花無百日紅的擔憂
MarketWatch撰文稱,科技(ji)股(gu)在(zai)最近兩年都沒(mei)有真正的(de)回調過,高(gao)管減持(chi)暗示股(gu)價估值已(yi)經(jing)接近頂部。
外媒稱,科技(ji)股(gu)(gu)不(bu)僅在(zai)標普500指(zhi)數(shu)的權(quan)(quan)重不(bu)斷上升。在(zai)MSCI新興市場(chang)和MSCI亞太市場(chang)指(zhi)數(shu)中,科技(ji)股(gu)(gu)的權(quan)(quan)重遠超20%。
在(zai)(zai)科技(ji)大(da)佬們相繼套現(xian)之(zhi)后,科技(ji)股在(zai)(zai)最近一個月表現(xian)確實不如(ru)之(zhi)前那樣強勁。
Wind 曾報(bao)道,硅谷的科技巨(ju)頭可(ke)能(neng)在(zai)2018年迎(ying)來更為(wei)嚴厲(li)的監管。
貝(bei)萊德(de)亞洲及環球(qiu)新(xin)興市(shi)場股票團隊總監Andrew Swan 對(dui)媒體表示,科技股估值(zhi)相對(dui)較(jiao)高(gao),建議謹慎(shen)輕配科技股。
BATJ市值17年幾近翻番
海外科技股火熱勢頭下,相(xiang)關(guan)中概股也(ye)并未缺席(xi)。
統計(ji)顯(xian)示,BATJ的總市值,從17年初的5383億(yi)美元(yuan),增至年末10700億(yi)美元(yuan),漲幅(fu)98.8%。期間最高(gao)漲幅(fu)一(yi)度超(chao)過100%。具體來看,截(jie)至上周五收盤:
騰(teng)訊下(xia)跌0.54%,全(quan)年累(lei)計漲幅114.52%;阿里巴巴報上漲0.08%,全(quan)年累(lei)計上漲96.4%;百度下(xia)跌0.23%,全(quan)年累(lei)計上漲42.5%;京東下(xia)跌0.5%,全(quan)年累(lei)計上漲62.81%。
其他中(zhong)概股方面:新浪下(xia)跌2.23%,全(quan)年累計上(shang)漲(zhang)78.8%;微博下(xia)跌0.83%,全(quan)年累計上(shang)漲(zhang)154.83%;迅雷上(shang)漲(zhang)5.05%,全(quan)年累計上(shang)漲(zhang)298.7%;網易(yi)下(xia)跌1.39,全(quan)年累計上(shang)漲(zhang)62.22%。
此前高盛發(fa)布(bu)的(de)(de)對沖基金(jin)趨勢(shi)監(jian)視報告顯示,17年(nian)(nian)(nian)多頭/空頭股票型(xing)對沖基金(jin)的(de)(de)平(ping)均年(nian)(nian)(nian)回報率約10%,連續(xu)七年(nian)(nian)(nian)跑輸標(biao)普(pu)500指數(shu),但卻是2013年(nian)(nian)(nian)以(yi)來(lai)的(de)(de)最(zui)佳表現。高盛發(fa)現,股票型(xing)對沖基金(jin)收益最(zui)大的(de)(de)部(bu)分,基本都由科技股貢(gong)獻。其(qi)中,臉書、亞馬(ma)遜(xun)、阿里巴巴、谷歌(ge)和微(wei)軟今年(nian)(nian)(nian)以(yi)來(lai)的(de)(de)漲(zhang)幅(fu)遠超標(biao)普(pu)500指數(shu)的(de)(de)漲(zhang)幅(fu)。 (本文(wen)來(lai)源:Wind資訊)
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