“我們的使命就是(shi)為后代設立和保護金(jin)(jin)融財富。”這是(shi)挪(nuo)威(wei)主權財富基金(jin)(jin)2月27日發布(bu)的2017年(nian)年(nian)報首(shou)頁出現的文(wen)字。在首(shou)頁圖片中,一位金(jin)(jin)發少(shao)年(nian)幸福地依偎在母(mu)親懷中,母(mu)子二(er)人正遙(yao)望著(zhu)遠方(fang)的海(hai)景,目(mu)光愜意且沉靜。
作為全(quan)球(qiu)最(zui)大規模的(de)(de)主(zhu)權(quan)財(cai)富基金,挪(nuo)(nuo)威主(zhu)權(quan)財(cai)富基金在2017年(nian)(nian)取(qu)得創紀錄的(de)(de)投(tou)資回報(bao)。這一年(nian)(nian)該基金回報(bao)率達(da)13.7%,為10280億(yi)(yi)挪(nuo)(nuo)威克朗(約合1310億(yi)(yi)美元)。
自1996年(nian)(nian)挪(nuo)威主權(quan)財富基金(jin)成立以(yi)來(lai),若(ruo)以(yi)挪(nuo)威克(ke)朗計(ji)(ji)算,沒有(you)任何一個年(nian)(nian)份的盈利超過2017年(nian)(nian)。該基金(jin)成立以(yi)來(lai)累積回(hui)(hui)報(bao)已經超過4萬億挪(nuo)威克(ke)朗,2017年(nian)(nian)就貢獻了(le)其(qi)中的四分之一。基金(jin)管理者表示,未(wei)來(lai)計(ji)(ji)劃配置更多的股票資產,這意味著將來(lai)基金(jin)回(hui)(hui)報(bao)可能更為“波動(dong)”。
三(san)分之二資(zi)產投資(zi)股市
2017年(nian)9月19日,管理挪威主權(quan)財富基金(jin)(jin)的挪威銀行表示,基金(jin)(jin)市(shi)(shi)值(zhi)首(shou)次觸(chu)及1萬(wan)億美元(yuan)。截至(zhi)2017年(nian)年(nian)底,該(gai)基金(jin)(jin)市(shi)(shi)值(zhi)繼(ji)續高歌猛進,達到(dao)84880億挪威克朗(約合1.13萬(wan)億美元(yuan))。挪威銀行表示,基金(jin)(jin)市(shi)(shi)值(zhi)迅速(su)增加,主要得益于2017年(nian)股票市(shi)(shi)場表現強(qiang)勁,以及世界(jie)主要貨幣(bi)對美元(yuan)升值(zhi)。
截至(zhi)2017年年底,挪威(wei)主權財(cai)富基金(jin)股(gu)票投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)占總資(zi)(zi)產(chan)比(bi)重為(wei)66.6%,投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)市(shi)值達到56530億(yi)挪威(wei)克(ke)(ke)朗(lang)(lang),投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)回(hui)報(bao)率為(wei)19.4%;固定收入投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)比(bi)重為(wei)30.8%,投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)市(shi)值26160億(yi)挪威(wei)克(ke)(ke)朗(lang)(lang),投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)回(hui)報(bao)率為(wei)3.3%;非上(shang)市(shi)地(di)產(chan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)比(bi)重2.6%,投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)市(shi)值2190億(yi)挪威(wei)克(ke)(ke)朗(lang)(lang),回(hui)報(bao)率為(wei)7.5%。
挪威主權(quan)財富基金的(de)投(tou)資(zi)采取“廣泛撒(sa)網(wang)”的(de)全球策略。截至2017年年底,已在(zai)72個國(guo)(guo)(guo)家(jia)和地區進行了投(tou)資(zi)。其十大(da)投(tou)資(zi)目的(de)地分別是美國(guo)(guo)(guo)(占總資(zi)產比重36.6%)、英國(guo)(guo)(guo)(8.8%)、日本(8.7%)、德國(guo)(guo)(guo)(6.8%)、法國(guo)(guo)(guo)(5.3%)、瑞士(3.6%)、加拿大(da)(3%)、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)(2.5%)、澳大(da)利亞(2.3%)、韓國(guo)(guo)(guo)(1.9%)。
數據顯示,挪(nuo)威(wei)主權(quan)財富基金(jin)在(zai)小幅(fu)削減對(dui)歐、美發達(da)市場投資(zi)比重的(de)(de)同時,悄(qiao)然增加了對(dui)亞太(tai)市場以及新興(xing)市場的(de)(de)資(zi)產(chan)配置。截(jie)至2017年年底,挪(nuo)威(wei)主權(quan)財富基金(jin)的(de)(de)中國資(zi)產(chan)市值達(da)到2170億(yi)挪(nuo)威(wei)克(ke)朗(lang),投資(zi)覆(fu)蓋566家(jia)公(gong)司(si)和45只(zhi)(zhi)(zhi)債(zhai)券(quan);該(gai)(gai)基金(jin)在(zai)印(yin)度市場的(de)(de)資(zi)產(chan)市值為960億(yi)挪(nuo)威(wei)克(ke)朗(lang),投資(zi)覆(fu)蓋275家(jia)公(gong)司(si)和36只(zhi)(zhi)(zhi)債(zhai)券(quan);在(zai)巴西市場,該(gai)(gai)基金(jin)擁有的(de)(de)資(zi)產(chan)市值為760億(yi)挪(nuo)威(wei)克(ke)朗(lang),投資(zi)覆(fu)蓋134家(jia)公(gong)司(si)和18只(zhi)(zhi)(zhi)債(zhai)券(quan)。
買科技股賺得盆滿缽滿
截至2017年年底,挪威主權(quan)財富基(ji)(ji)金的股票投資前十大行業板塊分別為金融(rong)、工業、消費(fei)品(pin)、科(ke)(ke)技(ji)、消費(fei)服務(wu)、健(jian)康(kang)醫療、基(ji)(ji)本金屬(shu)、油氣、通信和(he)(he)公(gong)共(gong)事業。其(qi)(qi)中,科(ke)(ke)技(ji)板塊的回報率(lv)最高(gao),為32.4%;其(qi)(qi)次是基(ji)(ji)本金屬(shu)、工業和(he)(he)消費(fei)品(pin),回報率(lv)分別為27.1%、22.9%和(he)(he)21.5%。
挪威主權財富基金對科(ke)技股(gu)的(de)推崇(chong)從其(qi)重(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)名(ming)單中可略見一(yi)斑。蘋果、谷歌母公司Alphabet、微軟、亞馬遜、騰訊分(fen)別(bie)是該基金的(de)第一(yi)、四、五、七(qi)、九大重(zhong)倉(cang)(cang)股(gu);基金持有上述五家科(ke)技巨頭的(de)市值分(fen)別(bie)為660億、478億、475億、365億、339億挪威克朗。另外,三星電子、臉譜(pu)和臺(tai)積電也名(ming)列重(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)名(ming)單的(de)第十一(yi)、十二(er)、二(er)十位。
在年報中,挪威主(zhu)權財富(fu)基金稱科技(ji)股(gu)的投(tou)資回(hui)報超出預期,電子商(shang)務(wu)、數字營銷(xiao)、云(yun)服務(wu)等概念精(jing)彩(cai)紛呈,加上半(ban)導體、顯(xian)示屏(ping)等產品熱(re)銷(xiao),共同造就了科技(ji)股(gu)的牛市。
來自蘋(pin)果公司的(de)機構投資(zi)者資(zi)料顯示,挪威主權財富(fu)(fu)基金通過(guo)挪威銀(yin)行在2016年(nian)(nian)底已持(chi)有4857萬股(gu)(gu)蘋(pin)果股(gu)(gu)份(fen),約(yue)占(zhan)流通股(gu)(gu)的(de)0.96%。如(ru)果2017年(nian)(nian)上(shang)述持(chi)股(gu)(gu)信息沒(mei)有發生(sheng)改變,持(chi)續走強的(de)蘋(pin)果股(gu)(gu)價在2017年(nian)(nian)為挪威主權財富(fu)(fu)基金帶來的(de)回報超(chao)過(guo)了27億美(mei)元。
將加大股票投(tou)資(zi)比(bi)重
具體負責基金(jin)(jin)(jin)(jin)運營的(de)(de)(de)(de)挪威銀(yin)行投(tou)資管理(li)公司首(shou)席執行官英韋·斯林斯塔(ta)(Yngve Slyngstad)表示:“我們(men)將投(tou)入必要的(de)(de)(de)(de)時間,對股票進行新的(de)(de)(de)(de)更高的(de)(de)(de)(de)戰略(lve)配(pei)置,我們(men)增(zeng)加基金(jin)(jin)(jin)(jin)中(zhong)的(de)(de)(de)(de)股票投(tou)資比重(zhong)的(de)(de)(de)(de)前提是,很長一段時間里,基金(jin)(jin)(jin)(jin)能夠(gou)承擔的(de)(de)(de)(de)實(shi)際金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)市場(chang)風險將比以往更大。”
斯林(lin)斯塔說,挪威主(zhu)權財富(fu)基金(jin)應該為未來幾年出(chu)現重大市場(chang)波動做好(hao)準(zhun)備。他表示,應該準(zhun)備好(hao)承受(shou)“每六年出(chu)現約9000億挪威克朗(lang)規模的(de)波動”,“市場(chang)波動性(xing)的(de)增加既是機遇,也是挑戰”。
值(zhi)得(de)一提(ti)的(de)(de)是,在(zai)2008年(nian)全球金(jin)融危機之前,挪威主權(quan)財富(fu)基金(jin)獲得(de)該國財政部批準,將股票(piao)投資(zi)比重從(cong)40%上調(diao)至60%。外界認為,該基金(jin)當(dang)(dang)時上調(diao)股票(piao)投資(zi)比重的(de)(de)時機可謂“完美”。在(zai)當(dang)(dang)年(nian)大舉購入了(le)許多相對廉(lian)價的(de)(de)股票(piao)資(zi)產后,挪威主權(quan)財富(fu)基金(jin)在(zai)2009年(nian)的(de)(de)回報率達(da)到(dao)了(le)25.62%,創出(chu)歷史新(xin)高(gao);當(dang)(dang)年(nian)其股票(piao)投資(zi)回報率也達(da)到(dao)了(le)驚人的(de)(de)34.27%,僅(jin)次于(yu)1999年(nian)的(de)(de)水平。
此次,挪(nuo)威主權財富基金計(ji)劃將股票投資比(bi)重從現有的66.6%提(ti)升至70%水平。媒體預測,若上述計(ji)劃付(fu)諸(zhu)實施,該基金將增配近400億美(mei)元(yuan)的股票資產。
令人(ren)關注的(de)(de)是,挪(nuo)(nuo)威銀行(xing)去(qu)年(nian)年(nian)底曾“放風”稱,為分(fen)散國(guo)家(jia)財(cai)(cai)(cai)富風險,不使(shi)油(you)(you)價風險疊加,挪(nuo)(nuo)威主(zhu)權(quan)財(cai)(cai)(cai)富基金(jin)應(ying)減少對(dui)油(you)(you)氣企業股票的(de)(de)投(tou)資,以減輕(qing)挪(nuo)(nuo)威對(dui)這(zhe)一(yi)(yi)行(xing)業的(de)(de)依賴。目(mu)前,挪(nuo)(nuo)威大(da)約(yue)五分(fen)之一(yi)(yi)經濟產出來(lai)自油(you)(you)氣行(xing)業。挪(nuo)(nuo)威財(cai)(cai)(cai)政部目(mu)前正在(zai)研究,如果選擇支持這(zhe)一(yi)(yi)提議,最早可能(neng)在(zai)2019年(nian)下半年(nian)實施減持油(you)(you)氣企業股票的(de)(de)計劃(hua)。據預測(ce),挪(nuo)(nuo)威主(zhu)權(quan)財(cai)(cai)(cai)富基金(jin)屆時(shi)可能(neng)將拋售大(da)約(yue)400億美元規模(mo)的(de)(de)股票。數據顯示,在(zai)2017年(nian)該基金(jin)的(de)(de)前二十(shi)大(da)重倉股名單中,有(you)皇(huang)家(jia)殼牌石油(you)(you)、埃克森美孚、英(ying)國(guo)石油(you)(you)三家(jia)油(you)(you)氣企業。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)聲明:凡本(ben)網(wang)(wang)注明“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)”的(de)所有(you)作品,版權均(jun)屬于中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)與作品作者聯合聲明,任(ren)何組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)以及作者書(shu)面(mian)授(shou)權不(bu)得轉載、摘編或利用其(qi)它方式(shi)使用上(shang)述作品。凡本(ben)網(wang)(wang)注明來源非中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)的(de)作品,均(jun)轉載自其(qi)它媒體,轉載目的(de)在于更(geng)好服(fu)務(wu)讀者、傳遞信(xin)息(xi)之需(xu),并不(bu)代表本(ben)網(wang)(wang)贊同(tong)其(qi)觀(guan)點,本(ben)網(wang)(wang)亦(yi)不(bu)對(dui)其(qi)真實性(xing)負責,持異議者應與原出處單位主張(zhang)權利。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證券報社版權(quan)所有(you),未經(jing)書面授權(quan)不得復制或建立(li)鏡像
經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備(bei)0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved