去(qu)年12月以來,比(bi)特(te)幣呈現斷崖式下(xia)跌(die):從最(zui)高近2萬美元(yuan)/枚到如今最(zui)低(di)跌(die)破6000美元(yuan)/枚,比(bi)特(te)幣總(zong)市值(zhi)蒸發近七成,高達2736億美元(yuan)。分析人(ren)士指出,近期比(bi)特(te)幣再度(du)開啟暴跌(die)模式,邊際上壓低(di)全球(qiu)資本市場(chang)的風險偏好。但區塊鏈不等同于比(bi)特(te)幣,是未(wei)來潛在的變(bian)革技術,值(zhi)得長期看好。
市場興趣減弱
近(jin)年來(lai),比(bi)(bi)特(te)幣(bi)(bi)等(deng)虛擬(ni)貨(huo)幣(bi)(bi)被稱(cheng)為(wei)是比(bi)(bi)房子、股票、期貨(huo)等(deng)資產升值幅度更大的(de)資產。2010年,當時(shi)一枚比(bi)(bi)特(te)幣(bi)(bi)價(jia)值0.0025美元;2017年12月一枚比(bi)(bi)特(te)幣(bi)(bi)價(jia)值接近(jin)20000美元,7年時(shi)間內,漲了800萬倍。
此后,比特幣(bi)(bi)便(bian)進入下(xia)行(xing)通道,比特幣(bi)(bi)的(de)暴富神話正在破(po)滅。據(ju)(ju)Bitstamp數(shu)據(ju)(ju),6月25日(ri),比特幣(bi)(bi)下(xia)跌(die)至(zhi)6160美(mei)元一線,而此前一個交易日(ri)更是跌(die)破(po)6000美(mei)元的(de)關口,創下(xia)近半年來新低。相對2017年12月時19187美(mei)元的(de)歷史高點(dian),下(xia)跌(die)幅度(du)高達68%。
比特幣總(zong)量為2100萬枚,以此估(gu)算(suan),去年(nian)12月比特幣總(zong)市值高達4029億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),目前則(ze)縮水至1293.6億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。半(ban)年(nian)來(lai)比特幣總(zong)市值蒸發了2735.67億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),以當前匯率計算(suan),約合(he)人民幣1.79萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。
與此同時,其(qi)他加密數字貨幣亦同步下跌(die)。據Bitstamp數據,以太坊ETH從年初最(zui)高1350美(mei)元(yuan)下跌(die)至(zhi)目(mu)前454.9美(mei)元(yuan)附近,累計跌(die)幅(fu)達66%。萊(lai)特幣LTC從去(qu)年12月(yue)最(zui)高342.25美(mei)元(yuan)跌(die)至(zhi)目(mu)前80.99美(mei)元(yuan),累計跌(die)幅(fu)達76.34%。
道瓊斯旗下(xia)(xia)新(xin)聞網站MarketWatch此前援引(yin)新(xin)澤西一(yi)家(jia)(jia)電力(li)公司Elite Fixtures的(de)(de)研究(jiu)顯示,世界各地采(cai)礦(kuang)比特幣(bi)的(de)(de)成本差異很大,從531美(mei)元到驚人的(de)(de)26170美(mei)元。目前比特幣(bi)的(de)(de)價格(ge)已(yi)經(jing)跌至部(bu)分(fen)地區的(de)(de)成本線以下(xia)(xia)。按照加密貨(huo)幣(bi)投資專(zhuan)家(jia)(jia)Marius Rupsys的(de)(de)說法(fa),比特幣(bi)已(yi)經(jing)進入統計學角度(du)的(de)(de)熊市(shi)之中。
市場對于比特(te)幣的興趣也在(zai)減弱。6月初(chu)(chu),市場研(yan)究(jiu)公司DataTrek Research曾(ceng)發布(bu)報(bao)告稱,基于對“谷歌(ge)趨勢(shi)”的研(yan)究(jiu)表明,年初(chu)(chu)至今“比特(te)幣”一詞的谷歌(ge)搜(sou)索量(liang)下滑了75%,最(zui)近三(san)個月的跌幅(fu)接(jie)近50%。
價格(ge)下跌的(de)負反饋正(zheng)在產業鏈傳導。華爾街(jie)券商(shang)Rosenblatt分析(xi)師報告(gao)指(zhi)出,在加密貨(huo)幣市(shi)場價格(ge)承壓情(qing)況下,中國位居前兩(liang)位的(de)比特幣礦機制造商(shang)比特大陸(Bitmain)和(he)嘉楠耘智(Canaan)可能會將芯片(pian)公司(si)臺積電和(he)三星電子的(de)訂單砍(kan)掉(diao)50%。
監管趨嚴劍指亂(luan)象(xiang)
全(quan)球范圍內監管(guan)趨嚴是比特(te)幣(bi)(bi)(bi)等加密數字貨幣(bi)(bi)(bi)大跌的(de)主要原因。6月22日,日本(ben)金(jin)融廳正式下達對(dui)bitFlyer、QUOINE、bitpointjapan、bitbank、BTCbox6、Tech Bureau等6家(jia)加密貨幣(bi)(bi)(bi)交易所的(de)業務改(gai)善命令(ling)。
日本最大的數字貨(huo)幣(bi)交(jiao)易(yi)所bitFlyer隨(sui)即宣布暫停新(xin)賬戶的開(kai)立(li),同時(shi)進行整(zheng)改(gai),特(te)別是在其反洗(xi)錢和控制恐怖分子(zi)資金來源方面(mian)加(jia)大整(zheng)改(gai)力度。日本已經發(fa)展(zhan)為最大的比特(te)幣(bi)交(jiao)易(yi)市場(chang)之(zhi)一(yi)。此(ci)消息一(yi)出,比特(te)幣(bi)價格(ge)應聲跌至(zhi)半(ban)年新(xin)低。
6月10日,韓(han)國加密貨幣(bi)(bi)交(jiao)易(yi)所Coinrail稱其系統遭(zao)到“網絡入侵”,也(ye)導致了比特幣(bi)(bi)大(da)幅低開后(hou)單日大(da)跌。
東證期貨分(fen)析師徐穎表(biao)示,從監管(guan)態度(du)(du)(du)的(de)(de)變(bian)(bian)(bian)遷(qian)來看,各國此前曾對于(yu)區(qu)塊鏈(lian)技術是持有開(kai)放和擁抱(bao)態度(du)(du)(du)的(de)(de),但(dan)隨著(zhu)比特幣價格的(de)(de)高漲,利用(yong)ICO進行非法融資事件的(de)(de)不(bu)斷增加,對區(qu)塊鏈(lian)技術的(de)(de)應用(yong)已經(jing)“變(bian)(bian)(bian)質”,投(tou)機(ji)活動大幅增加,以及對跨境資本流(liu)出的(de)(de)助推,監管(guan)機(ji)構的(de)(de)態度(du)(du)(du)也(ye)在發生改變(bian)(bian)(bian)。
國元(yuan)證券分析師李(li)芬表(biao)示,比特幣(bi)及其(qi)衍生出(chu)的(de)ICO市場混亂,吸引大批投機者催生出(chu)大量資產泡沫是各國政府加(jia)強(qiang)對比特幣(bi)監管的(de)主要原因,預計未來(lai)對比特幣(bi)的(de)監管仍(reng)將持續(xu)加(jia)強(qiang)。
“監管方面的(de)趨嚴,帶來的(de)后果是交易(yi)量的(de)萎縮和活(huo)躍度(du)的(de)下(xia)降,因為比(bi)特(te)(te)幣(bi)(bi)(bi)價格(ge)的(de)定價機(ji)制與參與人(ren)數是高度(du)正相關的(de),這就(jiu)會導致比(bi)特(te)(te)幣(bi)(bi)(bi)價格(ge)的(de)下(xia)跌。當然,我們不認為比(bi)特(te)(te)幣(bi)(bi)(bi)或者數字貨幣(bi)(bi)(bi)會消亡(wang),只要全世界(jie)還有一(yi)個交易(yi)口徑存(cun)在(zai),比(bi)特(te)(te)幣(bi)(bi)(bi)就(jiu)不會消失,只不過(guo)是估(gu)值下(xia)降而(er)已(yi)。”徐穎表示。
看(kan)好區塊鏈技術發(fa)展
“比特(te)幣的‘炒作(zuo)’資(zi)(zi)金(jin)代表金(jin)融市(shi)場風險(xian)偏好(hao)較(jiao)強(qiang)的資(zi)(zi)金(jin)。比特(te)幣的特(te)點為(wei)去中(zhong)心(xin)化,作(zuo)為(wei)一種分布(bu)式的虛擬貨幣,由用(yong)戶單獨記賬,沒(mei)有統(tong)(tong)一的監管核心(xin),比如各大經濟(ji)體(ti)監管法幣的中(zhong)央銀(yin)行。且各國比特(te)幣市(shi)場發展(zhan)程度(du)不(bu)一,統(tong)(tong)一協調監管難度(du)較(jiao)大。比特(te)幣的特(te)性導致了其投機屬性色彩(cai)更(geng)強(qiang)。”國泰君(jun)安證券覃(tan)漢團隊表示。
覃漢(han)團隊認為, 從擴散性的角(jiao)度來說(shuo),近期比(bi)特幣(bi)再度開啟暴跌模式,可能傳導至股票、商品等風險(xian)資產,邊際上壓低全(quan)球資本市場的風險(xian)偏(pian)好。
典(dian)型的(de)(de)案例是,2017年(nian)(nian)末(mo)比(bi)(bi)特幣(bi)領先于(yu)美股(gu)見(jian)頂。長達(da)9年(nian)(nian)的(de)(de)美股(gu)牛市,在2018年(nian)(nian)年(nian)(nian)初的(de)(de)崩(beng)盤(pan)之前(qian)并沒有太多前(qian)兆。但作為高風險資產風向標的(de)(de)比(bi)(bi)特幣(bi)則在2017年(nian)(nian)12月末(mo)見(jian)頂,并進入了(le)快(kuai)速下跌(die)通道(dao)。“從瘋牛行情(qing)的(de)(de)持續,到(dao)由此產生的(de)(de)擁擠交易,以(yi)及龐大的(de)(de)獲利盤(pan)來看,比(bi)(bi)特幣(bi)暴跌(die)事實上已經提前(qian)反(fan)應(ying)了(le)美股(gu)暴跌(die)的(de)(de)主要矛盾。”覃漢(han)團隊表(biao)示(shi)。
6月25日阿里巴巴董事局主席馬云(yun)表示:“區塊(kuai)鏈技術本身不(bu)是泡沫,但比特幣有(you)可能是泡沫。”
“比特(te)幣(bi)是區(qu)(qu)塊(kuai)(kuai)鏈的首個代表(biao)性(xing)應(ying)用,但(dan)是區(qu)(qu)塊(kuai)(kuai)鏈并不等同于比特(te)幣(bi),區(qu)(qu)塊(kuai)(kuai)鏈技(ji)(ji)術去中心化、分布式存儲等特(te)點具有巨大的應(ying)用價值,是未(wei)來(lai)潛在的變革新(xin)技(ji)(ji)術,長期看好區(qu)(qu)塊(kuai)(kuai)鏈技(ji)(ji)術的發展。”李(li)芬表(biao)示。
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