北美(mei)精算師協會國(guo)際(ji)(ji)委(wei)員會主席、保(bao)德(de)信(xin)金融集團副總裁吳庚輝坦言，“中(zhong)國(guo)保(bao)險(xian)業監管的速度、態度和(he)專業性，以及與(yu)國(guo)際(ji)(ji)接軌的能力(li)和(he)水(shui)平正(zheng)處于日益理想的狀態，一(yi)(yi)方(fang)面市場化改革頗具成效，如"償(chang)二代"落地；另一(yi)(yi)方(fang)面，對潛在風險(xian)的防(fang)范愈發未雨綢繆(mou)，如下發人(ren)身險(xian)的產品(pin)新規等系列(lie)舉措。”

　　有的放矢

　　日前，保監(jian)會披露(lu)了第(di)2季(ji)度“償(chang)二代”風(feng)(feng)險(xian)綜(zong)合評級工(gong)作，這是“償(chang)二代”體系(xi)下的(de)風(feng)(feng)險(xian)綜(zong)合評級制度的(de)首次運行。統計結果顯示，按照“償(chang)二代”監(jian)管(guan)標(biao)準，160家(jia)保險(xian)公(gong)(gong)司(si)中，風(feng)(feng)險(xian)低的(de)A類(lei)公(gong)(gong)司(si)和B類(lei)公(gong)(gong)司(si)分(fen)別為54家(jia)和103家(jia)，合計占比達98%；風(feng)(feng)險(xian)較高(gao)的(de)C類(lei)公(gong)(gong)司(si)和D類(lei)公(gong)(gong)司(si)分(fen)別為1家(jia)和2家(jia)，合計占比僅為2%。

　　事實(shi)上，以“風險(xian)導向(xiang)”為(wei)設(she)計(ji)原則的“償(chang)二代”正式實(shi)施(shi)以來，其通過市場化(hua)手(shou)段持(chi)(chi)續強化(hua)償(chang)付能力(li)，使得(de)保險(xian)業整體償(chang)付能力(li)保持(chi)(chi)充足穩定。

　　而這僅是(shi)保險(xian)(xian)業監管市場化進程的(de)一個整(zheng)體的(de)縮影，新的(de)生態體系(xi)正(zheng)在(zai)重(zhong)構。其中，在(zai)人身保險(xian)(xian)改革上，在(zai)完(wan)成人身險(xian)(xian)費(fei)率改革“三步(bu)走”后(hou)，又根據經濟及保險(xian)(xian)業運行的(de)實際情況，將萬能險(xian)(xian)責任準備金評估利率下調0.5個百分點(dian)至3%，以防范利差損風險(xian)(xian)；在(zai)財(cai)產(chan)保險(xian)(xian)方面，商業車險(xian)(xian)費(fei)率改革試(shi)點(dian)工作在(zai)黑龍江(jiang)等(deng)18個地區實施后(hou)，繼而正(zheng)式(shi)在(zai)全國范圍(wei)內推廣，使得車險(xian)(xian)產(chan)品更(geng)為合(he)理、小額賠付案(an)件減少、風險(xian)(xian)定價能力(li)提升等(deng)作用。

　　在保險(xian)資金運用上，放(fang)寬保險(xian)資金可投(tou)基礎設施項目行(xing)業(ye)范(fan)圍，增加(jia)政(zheng)府和社會資本(ben)合作（即PPP模式）等可行(xing)投(tou)資模式；明確保險(xian)資金可參與滬港通試點業(ye)務；上海保險(xian)交易所股份有(you)限(xian)公司（下稱“保交所”）的成(cheng)立等，有(you)利于(yu)保險(xian)公司緩解(jie)資產(chan)配置壓力(li)、優化(hua)(hua)資產(chan)配置結構、防(fang)范(fan)和化(hua)(hua)解(jie)投(tou)資風險(xian)，更好地服務保險(xian)主(zhu)業(ye)。

　　此外(wai)，取(qu)消一(yi)(yi)批(pi)行政審(shen)批(pi)中介服務事(shi)項、發布(bu)《廣西轄區保(bao)(bao)險公(gong)司(si)分支(zhi)機(ji)構市場(chang)退出管理(li)指(zhi)引》、推(tui)進保(bao)(bao)險糾(jiu)紛(fen)訴調對接機(ji)制建設工作等，均(jun)為保(bao)(bao)險業監管市場(chang)化進程中的重要(yao)內容，不一(yi)(yi)而足。

　　保(bao)監會(hui)最新發(fa)布的(de)數據顯示，2016年(nian)1—9月，保(bao)險(xian)業保(bao)費收(shou)入2.52萬(wan)億(yi)元(yuan)，同比增長(chang)32.18%，增幅(fu)較(jiao)去(qu)年(nian)同期上升12.69個百分點；資產總(zong)量14.63萬(wan)億(yi)元(yuan)，較(jiao)年(nian)初增長(chang)18.38%。長(chang)期低利率和資本(ben)市場跌宕已兵臨城下至(zhi)保(bao)險(xian)業資金運用收(shou)益率3.95%，同比下降1.97個百分點。時至(zhi)年(nian)關，回首2016年(nian)保(bao)險(xian)業的(de)各(ge)項改革發(fa)展，雖(sui)然階段性(xing)風險(xian)亦不(bu)容忽視(shi)，逆勢增長(chang)的(de)勢頭未改。

　　“償二代”顯效

　　從2013年立項，到2014年全部標準(zhun)建立，并且進(jin)行多輪壓力測(ce)試，再到2015年進(jin)入試運行過渡(du)期。短短三年，中(zhong)國(guo)保險業(ye)實施的“償二代”走在了世(shi)界最前端。國(guo)際知名評(ping)級機(ji)構穆迪，更以“媲美全球最佳監管制度”來形(xing)容“償二代”。

　　目(mu)前，從“償(chang)二代(dai)(dai)”實際施(shi)行的情(qing)況看(kan)，基本達到了制度設計(ji)初衷。首先，科學全面(mian)地反(fan)(fan)映了保(bao)險(xian)公(gong)司的風險(xian)；與“償(chang)一代(dai)(dai)”相(xiang)比，“償(chang)二代(dai)(dai)”能(neng)夠更加全面(mian)反(fan)(fan)映保(bao)險(xian)公(gong)司的產品、投資、再保(bao)險(xian)等風險(xian)，風險(xian)識別能(neng)力顯(xian)著(zhu)增強。

　　以“償(chang)二代(dai)(dai)”對投資(zi)(zi)(zi)的(de)影(ying)響(xiang)為(wei)例，工(gong)銀安盛人(ren)壽保(bao)險(xian)有限公(gong)司首席投資(zi)(zi)(zi)官郭晉魯對21世紀經(jing)濟報(bao)道記者解(jie)釋稱，“"償(chang)二代(dai)(dai)"的(de)落地對保(bao)險(xian)資(zi)(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)的(de)理念(nian)、方法等都產生了較大影(ying)響(xiang)。不同(tong)于"償(chang)一代(dai)(dai)"規模導向(xiang)(xiang)的(de)資(zi)(zi)(zi)本計提方法，"償(chang)二代(dai)(dai)"采用風(feng)險(xian)導向(xiang)(xiang)的(de)資(zi)(zi)(zi)本管理方式，真實反映(ying)公(gong)司風(feng)險(xian)暴露(lu)狀況，尤(you)其是資(zi)(zi)(zi)產負債(zhai)不匹配(pei)風(feng)險(xian)。保(bao)險(xian)機(ji)構要(yao)將資(zi)(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)的(de)考慮因素從(cong)收(shou)益、風(feng)險(xian)擴展為(wei)收(shou)益、風(feng)險(xian)和資(zi)(zi)(zi)本占用三要(yao)素。”

　　這一(yi)點，從(cong)保監會披露的數(shu)據即可(ke)窺探。在(zai)“償(chang)(chang)二(er)(er)代”試運行初(chu)期，保險(xian)業償(chang)(chang)付能力不(bu)達標的公司(si)有13家(jia)，高于(yu)“償(chang)(chang)一(yi)代”下(xia)的2家(jia)。“償(chang)(chang)二(er)(er)代”下(xia)不(bu)達標公司(si)普遍存在(zai)業務結構不(bu)合理、高風險(xian)資產占(zhan)比較高等問題(ti)。

　　其(qi)次(ci)，促(cu)進了(le)行業(ye)轉型升(sheng)級。“償二代”以風險(xian)為導向，督(du)促(cu)保險(xian)公司在業(ye)務發展的同時，統籌考慮(lv)風險(xian)和資本。

　　對此，中國太平洋人(ren)壽保(bao)險股份有限公司董事長兼總(zong)經理徐敬惠(hui)進一步(bu)解釋道，“在低(di)利率環境(jing)下，保(bao)險業尤為需要踐行"償二(er)代 "要求。以全(quan)面風(feng)險管理為核心，完善以產(chan)品為原(yuan)點的資產(chan)負(fu)債(zhai)管理閉環工(gong)作機(ji)制，持(chi)續提(ti)升(sheng)資產(chan)負(fu)債(zhai)管理效(xiao)能(neng)，實現精準的風(feng)險定(ding)價，有效(xiao)提(ti)升(sheng)風(feng)險識別能(neng)力和管理水平。”

　　值得一提的(de)(de)是，2015年以來，保險業(ye)在高速增長的(de)(de)同時(shi)，整體償付能力保持(chi)了充(chong)足穩定，不達標公司持(chi)續減(jian)(jian)少，已由“償二代(dai)”運行(xing)初(chu)期的(de)(de)13家減(jian)(jian)少到2季度末的(de)(de)3家。

　　再次(ci)，支持(chi)了(le)保(bao)險(xian)業市場(chang)化改革。“償二代”為保(bao)險(xian)市場(chang)化改革提供(gong)了(le)有效的監(jian)管工具。近兩年，保(bao)監(jian)會推進(jin)保(bao)險(xian)產(chan)品條款費率(lv)、資金運(yun)用的市場(chang)化改革，在“放(fang)開(kai)前端(duan)”同時，“償二代”在“管住后端(duan)”方面發揮了(le)作用，及時反映監(jian)測(ce)了(le)有關(guan)風險(xian)變動(dong)。

　　此(ci)外，還有一點不可(ke)忽視(shi)。“償(chang)二代(dai)”提升了(le)我(wo)國(guo)保險業國(guo)際影(ying)響力(li)(li)，初步形(xing)成了(le)與歐盟(meng)償(chang)付能力(li)(li)體系、美國(guo)風險資本制度（RBC）模式“三(san)足鼎立”格局，成為新興(xing)市場(chang)國(guo)家償(chang)付能力(li)(li)監管模式的(de)典范。

　　舉例(li)來看，國際保險(xian)監督官協(xie)會（IAIS）在全球(qiu)保險(xian)資本標準（ICS）中(zhong)，利(li)用償二代數(shu)據，為中(zhong)國單獨增(zeng)加了分組和相應的風險(xian)因(yin)子。