全國(guo)(guo)人大(da)代(dai)表(biao)、中國(guo)(guo)人民銀(yin)行廣(guang)州分行黨委書記(ji)、行長,國(guo)(guo)家(jia)外(wai)匯管理(li)局廣(guang)東(dong)省分局局長白(bai)鶴祥(xiang)近日在接(jie)受中國(guo)(guo)證券報記(ji)者專訪時表(biao)示,考慮到(dao)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構破產的特殊性和較大(da)的風險外(wai)溢性,應盡快(kuai)制(zhi)定(ding)出(chu)臺我國(guo)(guo)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構破產法,越(yue)(yue)早推出(chu)越(yue)(yue)有(you)利于金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)安全,也越(yue)(yue)有(you)利于激發金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)活力(li),增強金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服務實體經濟能力(li)。同時,盡快(kuai)建立符合國(guo)(guo)情的金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構有(you)序退出(chu)長效(xiao)機制(zhi)。
現有存款保險制度無法代替破產制度
中(zhong)國證券報(bao):金融(rong)機構破產法為何沒(mei)有推出?
白鶴祥(xiang):當前金(jin)(jin)融機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)破(po)(po)(po)產(chan)(chan)法(fa)沒(mei)有(you)出臺(tai)的(de)(de)主要原因,包括以下三方(fang)面(mian):一是(shi)認(ren)識上存(cun)在分歧。實務中(zhong),對(dui)于金(jin)(jin)融機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)破(po)(po)(po)產(chan)(chan)是(shi)否適用企業(ye)破(po)(po)(po)產(chan)(chan)法(fa)的(de)(de)一般程(cheng)序(xu),還是(shi)應當根據金(jin)(jin)融機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)的(de)(de)特性實施(shi)特殊(shu)處置,相關(guan)部門(men)和學者(zhe)并未形(xing)成統一意見。存(cun)款(kuan)保(bao)險(xian)條(tiao)例(li)頒布后,有(you)觀(guan)點認(ren)為(wei),存(cun)款(kuan)保(bao)險(xian)條(tiao)例(li)的(de)(de)實施(shi),可(ke)確保(bao)在金(jin)(jin)融機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)陷(xian)入(ru)財務困境時,保(bao)護存(cun)款(kuan)人的(de)(de)基(ji)本利益,可(ke)有(you)效(xiao)應對(dui)金(jin)(jin)融機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)破(po)(po)(po)產(chan)(chan)的(de)(de)特殊(shu)風險(xian),無需再出臺(tai)金(jin)(jin)融機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)破(po)(po)(po)產(chan)(chan)法(fa)。然而,存(cun)款(kuan)保(bao)險(xian)條(tiao)例(li)針對(dui)的(de)(de)是(shi)吸收存(cun)款(kuan)類的(de)(de)金(jin)(jin)融機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou),未涵蓋(gai)所有(you)類型(xing)的(de)(de)金(jin)(jin)融機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)。
二是立(li)法(fa)須綜(zong)合考(kao)量。金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)是現代經(jing)濟的核心,與一(yi)般行(xing)業相比,金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)行(xing)業的特殊性使其在經(jing)營產品和公(gong)共服務(wu)(wu)等(deng)方(fang)面(mian)區別于(yu)其他企業,金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構破(po)(po)產涉(she)及普通金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)消費者、投資(zi)者、債權人、債務(wu)(wu)人等(deng)眾多(duo)法(fa)律(lv)關系,破(po)(po)產債務(wu)(wu)涉(she)及公(gong)眾存(cun)款、投保(bao)金(jin)(jin)(jin)、信(xin)托財(cai)產、證券類(lei)投資(zi)、保(bao)證金(jin)(jin)(jin)、投資(zi)人、職工利(li)益(yi)等(deng)多(duo)個方(fang)面(mian)。金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構破(po)(po)產法(fa)立(li)法(fa)需要結合我國(guo)國(guo)情、現有(you)的普通破(po)(po)產制度(du)、金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構破(po)(po)產處置法(fa)律(lv)法(fa)規等(deng)相關情況(kuang)綜(zong)合考(kao)量、制定(ding)。
三是受宏觀(guan)經濟周期的(de)(de)影響。此前我(wo)國經濟形(xing)勢較(jiao)(jiao)好(hao),金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)(gou)發展勢頭良好(hao),金融(rong)風險未充(chong)分暴露(lu),表(biao)面上金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)(gou)破產(chan)概率較(jiao)(jiao)小,導(dao)致金融(rong)業對(dui)于建立(li)完善的(de)(de)金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)(gou)破產(chan)制(zhi)度,以應對(dui)金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)(gou)破產(chan)問題的(de)(de)緊(jin)迫性認識不足(zu)。
金(jin)融機構(gou)破(po)產(chan)(chan)(chan)是一個非常敏感的領域,一定(ding)要轉變觀念,真正做(zuo)到居(ju)安(an)思危。事(shi)實上,目前我(wo)(wo)國(guo)經濟下行壓力較(jiao)大,金(jin)融業競爭加劇,有金(jin)融機構(gou)出(chu)現風險(xian)、經營(ying)失敗乃至破(po)產(chan)(chan)(chan)等現象將難以避免,而現有的存(cun)款保(bao)險(xian)制度仍無法代替(ti)破(po)產(chan)(chan)(chan)制度。考慮到金(jin)融機構(gou)破(po)產(chan)(chan)(chan)的特(te)殊性和較(jiao)大的風險(xian)外(wai)溢性,因(yin)此,應(ying)盡(jin)快制定(ding)出(chu)臺我(wo)(wo)國(guo)金(jin)融機構(gou)破(po)產(chan)(chan)(chan)法。
明確對高風險金融機構高管追責措施
中國證券報:在清退高風險機(ji)構的同時,如何保證投(tou)資者(zhe)利益?
白鶴祥:保(bao)(bao)護(hu)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)利(li)(li)益(yi)是(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)項復雜的(de)(de)(de)系(xi)統性工程(cheng),也(ye)是(shi)(shi)(shi)增強投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)信心、促(cu)進(jin)(jin)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)業(ye)高(gao)(gao)(gao)(gao)質量發展(zhan)的(de)(de)(de)重要(yao)前提。目(mu)前,存(cun)款保(bao)(bao)險基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)和(he)證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)(bao)護(hu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、中國信托(tuo)業(ye)保(bao)(bao)障基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)等(deng)(deng)行(xing)業(ye)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)在相(xiang)關金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)運營失(shi)敗或遭遇重大困難時(shi),將(jiang)對(dui)存(cun)款人(ren)以(yi)及(ji)相(xiang)關投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)進(jin)(jin)行(xing)適當賠付。同時(shi),金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)破產(chan)法也(ye)可以(yi)從以(yi)下四方面對(dui)存(cun)款人(ren)和(he)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)利(li)(li)益(yi)進(jin)(jin)行(xing)更(geng)進(jin)(jin)一(yi)(yi)步的(de)(de)(de)保(bao)(bao)護(hu):一(yi)(yi)是(shi)(shi)(shi)加強對(dui)高(gao)(gao)(gao)(gao)風(feng)(feng)險金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)的(de)(de)(de)早(zao)期識別與早(zao)期干預(yu)。這是(shi)(shi)(shi)高(gao)(gao)(gao)(gao)風(feng)(feng)險金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)處(chu)置與退出機(ji)(ji)制的(de)(de)(de)關鍵(jian)一(yi)(yi)環,高(gao)(gao)(gao)(gao)風(feng)(feng)險金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)發現的(de)(de)(de)越早(zao),處(chu)置的(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)和(he)難度就(jiu)越低(di),也(ye)越有利(li)(li)于遏制風(feng)(feng)險的(de)(de)(de)傳染和(he)蔓延。二是(shi)(shi)(shi)妥(tuo)善運用(yong)(yong)“購買(mai)與承(cheng)接”等(deng)(deng)市場化處(chu)置手段(duan),最(zui)大程(cheng)度降低(di)處(chu)置成(cheng)本(ben),提高(gao)(gao)(gao)(gao)處(chu)置效率。三(san)是(shi)(shi)(shi)充分發揮股(gu)東和(he)債權人(ren)的(de)(de)(de)自我救助作用(yong)(yong),建立股(gu)東和(he)債權人(ren)自救機(ji)(ji)制,增強資(zi)本(ben)與債權的(de)(de)(de)損失(shi)吸收能力。四是(shi)(shi)(shi)明確對(dui)高(gao)(gao)(gao)(gao)風(feng)(feng)險金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)高(gao)(gao)(gao)(gao)管的(de)(de)(de)追(zhui)責措(cuo)施,從薪酬、股(gu)權以(yi)及(ji)行(xing)政(zheng)手段(duan)和(he)刑事手段(duan)四方面對(dui)相(xiang)關高(gao)(gao)(gao)(gao)管進(jin)(jin)行(xing)追(zhui)責,促(cu)使金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)高(gao)(gao)(gao)(gao)管盡職(zhi)履(lv)責,防(fang)范單純追(zhui)求(qiu)利(li)(li)潤而罔顧風(feng)(feng)險的(de)(de)(de)行(xing)為。
總而言之,賠付存款(kuan)人和投資(zi)者僅是事后的救濟行為,通常都有(you)一定(ding)的額(e)度限制(zhi),唯有(you)提前防范高風險(xian)金融機(ji)構的出現,并(bing)在高風險(xian)金融機(ji)構退出時建立成本低、效率高的破產制(zhi)度,才能將存款(kuan)人和投資(zi)者利益保護落到(dao)實(shi)處。
建立金融機構有序退出長效機制
中國證券報:金融(rong)機構(gou)的破產范(fan)圍如何界定(ding)?哪些機構(gou)應該退(tui)出市(shi)場(chang)?
白鶴祥:金(jin)融機(ji)構(gou)破產(chan),其(qi)涉及范圍應(ying)當較廣,除了有人民(min)銀(yin)行以及銀(yin)保監(jian)(jian)會(hui)、證監(jian)(jian)會(hui)等金(jin)融管理部(bu)門明(ming)確監(jian)(jian)管的機(ji)構(gou)外,還(huan)應(ying)涵蓋(gai)貨幣市(shi)(shi)場(chang)、外匯市(shi)(shi)場(chang)、證券市(shi)(shi)場(chang)、債券市(shi)(shi)場(chang)、保險市(shi)(shi)場(chang)、信(xin)托(tuo)市(shi)(shi)場(chang)在內的中介機(ji)構(gou)以及新興的、綜(zong)合性的金(jin)融控股公司等機(ji)構(gou),以及境(jing)外金(jin)融機(ji)構(gou)在中國(guo)設立的金(jin)融主體(ti)。
金融(rong)機構(gou)退(tui)出(chu)(chu)市場(chang)的原(yuan)因與一般企業不同,除了(le)清償能力不足或資不抵債時必須退(tui)出(chu)(chu)市場(chang)外,對于(yu)經(jing)金融(rong)管理部門(men)(men)認定,存(cun)在重(zhong)(zhong)大風險外溢、發展嚴重(zhong)(zhong)失控、涉(she)嫌重(zhong)(zhong)大違法(fa)違規(gui)等情況的金融(rong)機構(gou),也可以(yi)由金融(rong)管理部門(men)(men)依法(fa)勒令退(tui)出(chu)(chu)市場(chang)。
中(zhong)國證(zheng)券報:未來如何建立金(jin)融(rong)機(ji)構有序退出的長效機(ji)制?
白鶴祥:金(jin)(jin)融(rong)(rong)體(ti)(ti)系特別是銀行體(ti)(ti)系中存在廣泛的(de)(de)(de)信息不對(dui)稱和(he)道德風險問題,設計激勵相容的(de)(de)(de)風險防范和(he)處置機(ji)(ji)制(zhi),建立(li)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)有序(xu)退(tui)出的(de)(de)(de)長效機(ji)(ji)制(zhi),能夠增強(qiang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)體(ti)(ti)系的(de)(de)(de)穩健性。理論和(he)實踐(jian)表(biao)明,金(jin)(jin)融(rong)(rong)監管難以完全(quan)避(bi)免金(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)經營失敗,對(dui)于瀕(bin)臨倒閉或倒閉的(de)(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou),應當構(gou)建有效的(de)(de)(de)處置機(ji)(ji)制(zhi),確保(bao)其恢復正常運營或順暢退(tui)出市場(chang)(chang),降低對(dui)整個金(jin)(jin)融(rong)(rong)體(ti)(ti)系的(de)(de)(de)沖擊,真正實現優勝(sheng)劣(lie)汰,最大(da)程度地保(bao)護存款人利(li)益和(he)金(jin)(jin)融(rong)(rong)市場(chang)(chang)的(de)(de)(de)穩定。
我(wo)國可通過出(chu)臺金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構破產法,立(li)足于風(feng)險的(de)早(zao)發現和(he)少發生,注重防范道德風(feng)險、強化(hua)市場紀(ji)律(lv),建立(li)激(ji)(ji)勵約(yue)束機(ji)(ji)制,通過良(liang)好的(de)制度設計(ji)對金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)風(feng)險進行有效(xiao)識別和(he)疏導,并通過改善治理機(ji)(ji)制理順市場主體的(de)權(quan)、責、利關系(xi),盡(jin)快建立(li)符合我(wo)國國情的(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構有序退(tui)出(chu)長效(xiao)機(ji)(ji)制。總之,越(yue)早(zao)推出(chu)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構破產法越(yue)有利于金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)安全,也越(yue)有利于激(ji)(ji)發金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)活力,增強金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)服務實體經濟能力。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)聲(sheng)明(ming):凡(fan)本(ben)(ben)網(wang)注明(ming)“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)”的(de)所有作品,版(ban)權均屬于中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)與作品作者(zhe)(zhe)聯合聲(sheng)明(ming),任(ren)何組織(zhi)未經(jing)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)以及作者(zhe)(zhe)書面授權不(bu)得轉載、摘編或(huo)利用其它方(fang)式使用上述(shu)作品。凡(fan)本(ben)(ben)網(wang)注明(ming)來源非中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)的(de)作品,均轉載自其它媒體,轉載目的(de)在于更好服務讀者(zhe)(zhe)、傳(chuan)遞信息之(zhi)需,并不(bu)代(dai)表本(ben)(ben)網(wang)贊(zan)同(tong)其觀點,本(ben)(ben)網(wang)亦不(bu)對(dui)其真實(shi)性負(fu)責,持(chi)異議者(zhe)(zhe)應(ying)與原出處單位主張權利。
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