11月(yue)27日，滬深交(jiao)易所分別就全國中小(xiao)企業股份(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓系統掛牌公司向上(shang)交(jiao)所科創板(ban)(ban)、深交(jiao)所創業板(ban)(ban)轉(zhuan)(zhuan)板(ban)(ban)上(shang)市(shi)(shi)辦法公開征求意見，對新三板(ban)(ban)公司轉(zhuan)(zhuan)板(ban)(ban)上(shang)市(shi)(shi)條件(jian)、轉(zhuan)(zhuan)板(ban)(ban)上(shang)市(shi)(shi)審核(he)、上(shang)市(shi)(shi)安排及自律監管等事(shi)項作出具體規定(ding)。

　　業(ye)內人(ren)士(shi)認為，轉(zhuan)板辦法堅(jian)持(chi)“市場導向、統籌兼(jian)顧、試(shi)點先行、防控風險”的原則，有助于各板塊形(xing)成(cheng)有效(xiao)聯動，服(fu)務(wu)創(chuang)(chuang)業(ye)創(chuang)(chuang)新(xin)企(qi)業(ye)，并(bing)提高直接(jie)融資比(bi)重，進一步服(fu)務(wu)實體經濟。

　　轉板條件明確

　　轉(zhuan)板(ban)辦法明確(que)，轉(zhuan)板(ban)公司(si)(si)應當在精選層連續(xu)掛牌一(yi)年以上，且(qie)最(zui)近一(yi)年內不存在全國股轉(zhuan)公司(si)(si)規(gui)定(ding)的(de)(de)應當調(diao)出精選層的(de)(de)情形。同時，轉(zhuan)板(ban)公司(si)(si)應當符(fu)合科創板(ban)、創業板(ban)注冊辦法規(gui)定(ding)的(de)(de)定(ding)位。

　　市場人士表示，新三板精選層于(yu)2020年(nian)7月27日(ri)上市，這意味(wei)著(zhu)最快明(ming)年(nian)7月底可以有精選層公司(si)(si)申請轉板。全國股(gu)轉公司(si)(si)數(shu)據顯示，截(jie)至11月27日(ri)，精選層共(gong)有36家公司(si)(si)掛牌。

　　轉(zhuan)(zhuan)板(ban)辦(ban)法明(ming)(ming)確(que)了轉(zhuan)(zhuan)板(ban)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)條(tiao)(tiao)件：符(fu)合(he)科創(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)、創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)注冊(ce)辦(ban)法規(gui)定的(de)發行(xing)條(tiao)(tiao)件。轉(zhuan)(zhuan)板(ban)公(gong)(gong)司(si)(si)或其控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實際控制人(ren)不(bu)存在最(zui)近(jin)三年受到(dao)證(zheng)監(jian)會(hui)(hui)(hui)行(xing)政(zheng)處罰，因涉嫌(xian)違法違規(gui)被證(zheng)監(jian)會(hui)(hui)(hui)立(li)案調查，尚未(wei)有(you)明(ming)(ming)確(que)結論意(yi)見，或者(zhe)最(zui)近(jin)12個月受到(dao)全(quan)國股(gu)(gu)轉(zhuan)(zhuan)公(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)開譴(qian)責(ze)等情形。股(gu)(gu)本總(zong)(zong)額(e)(e)不(bu)低于(yu)(yu)3000萬(wan)元。股(gu)(gu)東人(ren)數不(bu)少于(yu)(yu)1000人(ren)。社會(hui)(hui)(hui)公(gong)(gong)眾持(chi)有(you)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)份達到(dao)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)份總(zong)(zong)數的(de)25%以(yi)(yi)上(shang)(shang)(shang)；公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)本總(zong)(zong)額(e)(e)超過(guo)人(ren)民(min)幣4億(yi)元的(de)，社會(hui)(hui)(hui)公(gong)(gong)眾持(chi)股(gu)(gu)的(de)比例達到(dao)10%以(yi)(yi)上(shang)(shang)(shang)。董(dong)事會(hui)(hui)(hui)審(shen)議通過(guo)轉(zhuan)(zhuan)板(ban)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)相(xiang)關(guan)事宜決(jue)議公(gong)(gong)告(gao)日(ri)前60個交(jiao)(jiao)易(yi)日(ri)（不(bu)包括(kuo)股(gu)(gu)票停(ting)牌日(ri)）的(de)股(gu)(gu)票累(lei)計成交(jiao)(jiao)量不(bu)低于(yu)(yu)1000萬(wan)股(gu)(gu)。市(shi)(shi)值(zhi)及財務指標符(fu)合(he)科創(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)、創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)規(gui)則規(gui)定的(de)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)標準(zhun)，具有(you)表決(jue)權(quan)(quan)差(cha)異安排(pai)的(de)轉(zhuan)(zhuan)板(ban)公(gong)(gong)司(si)(si)申請(qing)轉(zhuan)(zhuan)板(ban)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)，表決(jue)權(quan)(quan)差(cha)異安排(pai)應當符(fu)合(he)相(xiang)應上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)規(gui)則的(de)規(gui)定。轉(zhuan)(zhuan)板(ban)公(gong)(gong)司(si)(si)所(suo)選上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)標準(zhun)設計市(shi)(shi)值(zhi)指標的(de)，以(yi)(yi)提交(jiao)(jiao)轉(zhuan)(zhuan)板(ban)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)申請(qing)前20個、60個、120個交(jiao)(jiao)易(yi)日(ri)（不(bu)包括(kuo)股(gu)(gu)票停(ting)牌日(ri)）收盤市(shi)(shi)值(zhi)算數平(ping)均值(zhi)的(de)孰低值(zhi)為準(zhun)。

　　做好轉板銜接

　　無論是在(zai)新三板，還是科(ke)創(chuang)板、創(chuang)業板，公司都(dou)必須接(jie)受持續(xu)監管。為了做好(hao)持續(xu)監管的(de)銜接(jie)，滬深(shen)交易(yi)所在(zai)轉板上市、股份限售、持續(xu)督導(dao)、交易(yi)制度方面做出(chu)規定，做好(hao)銜接(jie)。

　　股份限(xian)(xian)售(shou)方面，轉板公司控股股東(dong)、實控人及董(dong)監高轉板上市(shi)后(hou)的限(xian)(xian)售(shou)期為12個月(yue)；控股股東(dong)、實控人在限(xian)(xian)售(shou)期屆(jie)滿后(hou)6個月(yue)內減持(chi)的，不(bu)得導致公司控制權發(fa)生變(bian)更(geng)；核心技(ji)術人員、未盈(ying)利企業的限(xian)(xian)售(shou)及減持(chi)安排與科創板、創業板上市(shi)規(gui)則保持(chi)一(yi)致。

　　持續督(du)導方面(mian)，根據科(ke)(ke)創(chuang)板(ban)(ban)、創(chuang)業(ye)板(ban)(ban)上(shang)市規則，首次公(gong)(gong)開(kai)發行股票(piao)并在科(ke)(ke)創(chuang)板(ban)(ban)、創(chuang)業(ye)板(ban)(ban)上(shang)市的(de)，持續督(du)導期(qi)(qi)間為(wei)股票(piao)上(shang)市當年(nian)剩余(yu)時間以及其后(hou)(hou)3個完整(zheng)會計(ji)年(nian)度(du)(du)。轉(zhuan)(zhuan)板(ban)(ban)公(gong)(gong)司轉(zhuan)(zhuan)板(ban)(ban)上(shang)市后(hou)(hou)的(de)持續督(du)導期(qi)(qi)間為(wei)股票(piao)在科(ke)(ke)創(chuang)板(ban)(ban)、創(chuang)業(ye)板(ban)(ban)上(shang)市當年(nian)剩余(yu)時間以及其后(hou)(hou)兩個完整(zheng)會計(ji)年(nian)度(du)(du)。但轉(zhuan)(zhuan)板(ban)(ban)公(gong)(gong)司提(ti)交轉(zhuan)(zhuan)板(ban)(ban)上(shang)市申(shen)請時已(yi)在精(jing)選層掛牌滿兩年(nian)的(de)，持續督(du)導期(qi)(qi)間為(wei)公(gong)(gong)司股票(piao)在科(ke)(ke)創(chuang)板(ban)(ban)、創(chuang)業(ye)板(ban)(ban)上(shang)市當年(nian)剩余(yu)時間以及其后(hou)(hou)一個完整(zheng)會計(ji)年(nian)度(du)(du)。這意(yi)味著(zhu)，轉(zhuan)(zhuan)板(ban)(ban)公(gong)(gong)司的(de)持續督(du)導時期(qi)(qi)是會有所扣除的(de)。

　　交(jiao)易制度方面(mian)，轉(zhuan)(zhuan)板(ban)公(gong)司(si)轉(zhuan)(zhuan)板(ban)上(shang)市首日的(de)開盤參考價格原則(ze)上(shang)為其股(gu)票在(zai)(zai)全國股(gu)轉(zhuan)(zhuan)系統(tong)最后一(yi)個有成交(jiao)交(jiao)易日的(de)收盤價。交(jiao)易所(suo)同(tong)意轉(zhuan)(zhuan)板(ban)上(shang)市的(de)決(jue)定(ding)自(zi)作(zuo)出之日起6個月(yue)有效(xiao)，轉(zhuan)(zhuan)板(ban)公(gong)司(si)應當在(zai)(zai)決(jue)定(ding)有效(xiao)期內完成轉(zhuan)(zhuan)板(ban)上(shang)市的(de)所(suo)有準備(bei)工作(zuo)并申請在(zai)(zai)科創(chuang)(chuang)板(ban)、創(chuang)(chuang)業(ye)板(ban)上(shang)市交(jiao)易。

　　拓寬企業上市渠道

　　據悉(xi)，轉板上市(shi)屬于股(gu)票交易場所(suo)的變(bian)更，不涉及股(gu)票公開發(fa)行(xing)，故(gu)僅需進行(xing)上市(shi)審核(he)并報證監會備(bei)案，無需履行(xing)注冊程(cheng)序。

　　鑒于轉板公(gong)司(si)在精選層掛牌期(qi)間已(yi)接受持(chi)續監管，具(ju)有(you)一定(ding)(ding)的(de)規范(fan)運行(xing)基礎，轉板辦(ban)法將交易(yi)所(suo)審核時(shi)限由(you)首次公(gong)開發(fa)行(xing)的(de)三(san)個月縮短為(wei)兩(liang)個月，進一步提高審核效(xiao)率(lv)。具(ju)體(ti)來看，交易(yi)所(suo)應(ying)自受理申(shen)請文件之日(ri)起(qi)兩(liang)個月內作出是(shi)否同意轉板上(shang)市的(de)決定(ding)(ding)；轉板公(gong)司(si)及其保(bao)薦(jian)人、證(zheng)券服務機構(gou)回復審核問(wen)詢的(de)時(shi)間總計不超過兩(liang)個月。

　　上交所表(biao)示，轉(zhuan)板(ban)(ban)辦(ban)法是細化(hua)落(luo)實證監(jian)會(hui)轉(zhuan)板(ban)(ban)上市(shi)指導意見(jian)基本制(zhi)度安排的專門業務規(gui)則，為更好發揮(hui)新三板(ban)(ban)市(shi)場承(cheng)上啟下功能，拓(tuo)寬企業上市(shi)渠道，加強多(duo)層次(ci)資本市(shi)場有機聯系提供進一步制(zhi)度路徑和規(gui)則支持(chi)。

　　深(shen)交所(suo)表示，深(shen)交所(suo)將認真(zhen)聽(ting)取市(shi)場各方意(yi)見，并根據反饋意(yi)見情況，進(jin)(jin)一步修改(gai)完(wan)善轉板辦法，在履行(xing)相關程序后(hou)盡快發(fa)布實施(shi)。后(hou)續(xu)，深(shen)交所(suo)將繼續(xu)按照中國證監會統一部署，堅持穩(wen)中求進(jin)(jin)，推進(jin)(jin)轉板上市(shi)改(gai)革平穩(wen)落地實施(shi)。