四月維(wei)夏，A股上市銀(yin)行2020年業績情(qing)況(kuang)陸續出爐，銀(yin)行的資(zi)產質(zhi)量圖譜(pu)也隨之呈現。

　　面對疫情大考，大部分A股上(shang)市銀行在資產(chan)質量(liang)(liang)方(fang)面均交出(chu)了(le)不錯的答卷。在外部經濟環境劇變疊加(jia)不良資產(chan)認定繼續趨嚴的雙重背景下(xia)，2020年末A股上(shang)市銀行信貸資產(chan)質量(liang)(liang)基本(ben)穩定，不良貸款(kuan)率較年中明顯回落企穩。

　　但疫情(qing)對銀(yin)(yin)行資產(chan)質量的(de)(de)沖擊仍有(you)所顯(xian)現。證券時(shi)報記(ji)者(zhe)梳理(li)發現，銀(yin)(yin)行業(ye)關(guan)注類貸款下遷比例較疫情(qing)前明顯(xian)提高，并且在去(qu)年業(ye)內普(pu)遍加大不(bu)良(liang)處置(zhi)力度的(de)(de)情(qing)況下，21家(jia)(jia)A股(gu)上市銀(yin)(yin)行中，僅有(you)浦發銀(yin)(yin)行、興(xing)業(ye)銀(yin)(yin)行、光(guang)大銀(yin)(yin)行和(he)平安銀(yin)(yin)行4家(jia)(jia)銀(yin)(yin)行實現不(bu)良(liang)貸款量、率“雙(shuang)降”；有(you)9家(jia)(jia)銀(yin)(yin)行出現不(bu)良(liang)“雙(shuang)升”，其中包(bao)括6家(jia)(jia)國有(you)行、2家(jia)(jia)股(gu)份行和(he)1家(jia)(jia)農商行。

　　展(zhan)望2021年，業(ye)(ye)內普遍認(ren)為，疫情沖擊(ji)對(dui)銀(yin)行業(ye)(ye)資產質量的(de)影響還將繼續(xu)釋放。誠如交通銀(yin)行副(fu)行長殷久勇在業(ye)(ye)績發(fa)布(bu)會(hui)上(shang)的(de)感嘆，疫情影響尚未(wei)(wei)消退(tui)，加上(shang)風險(xian)分類新規(gui)頒布(bu)的(de)進(jin)程可(ke)能加快，銀(yin)行未(wei)(wei)來管控的(de)壓(ya)力仍然很大。

　　資產質量明顯受沖擊

　　疫情對銀(yin)(yin)行(xing)(xing)資產質量的沖擊毋庸置疑。盡管(guan)多(duo)家(jia)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)均強調，去年(nian)(nian)的不(bu)良(liang)處置力度(du)乃是(shi)“前(qian)所未有”，但截(jie)至年(nian)(nian)末，僅(jin)有4家(jia)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)實(shi)(shi)現不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)量、率的“雙(shuang)降(jiang)”；另外，有9家(jia)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)出現不(bu)良(liang)“雙(shuang)升”；其余8家(jia)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)則是(shi)不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)余額增(zeng)長、不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)率較上年(nian)(nian)實(shi)(shi)現下降(jiang)或持平(ping)。

　　同時，在已發(fa)布(bu)的(de)(de)21家A股上市銀(yin)行(xing)(xing)年報中(zhong)(zhong)，以(yi)幾(ji)家國(guo)有行(xing)(xing)和中(zhong)(zhong)信銀(yin)行(xing)(xing)、民生銀(yin)行(xing)(xing)為(wei)典型的(de)(de)A股上市銀(yin)行(xing)(xing)關注(zhu)(zhu)類貸款(kuan)遷(qian)徙率出(chu)(chu)現(xian)明顯增(zeng)長。在業內人士看來，大中(zhong)(zhong)型銀(yin)行(xing)(xing)普(pu)遍(bian)出(chu)(chu)現(xian)更多(duo)的(de)(de)關注(zhu)(zhu)類貸款(kuan)向下遷(qian)移(yi)，反(fan)映出(chu)(chu)銀(yin)行(xing)(xing)資產質(zhi)量在疫情后(hou)確(que)實發(fa)生劣化(hua)。

　　聚焦上(shang)年(nian)的不(bu)良(liang)貸款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)情況，有17家(jia)銀(yin)行(xing)不(bu)良(liang)貸款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)較上(shang)年(nian)末增長(chang)，占(zhan)比超八成；不(bu)良(liang)貸款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)較上(shang)年(nian)末下(xia)降的4家(jia)銀(yin)行(xing)均為(wei)股份行(xing)，分別(bie)是浦(pu)發(fa)銀(yin)行(xing)、興業(ye)銀(yin)行(xing)、光大銀(yin)行(xing)和平安銀(yin)行(xing)，同時(shi)這4家(jia)銀(yin)行(xing)的不(bu)良(liang)貸款(kuan)(kuan)率也較上(shang)年(nian)實現下(xia)降。

　　工行(xing)、建(jian)行(xing)、農行(xing)、中行(xing)和交通銀行(xing)五(wu)大行(xing)不(bu)良貸款余額位(wei)列前茅(mao)，分別是2939.8億(yi)元(yuan)、2607.3億(yi)元(yuan)、2371.1億(yi)元(yuan)、2072.7億(yi)元(yuan)和977.0億(yi)元(yuan)，較上年(nian)增長幅(fu)度(du)均(jun)達百億(yi)級(ji)別以上。

　　不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)率(lv)方面，得(de)益于銀(yin)(yin)行業不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)處置(zhi)力度的大幅提(ti)高，去年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)末，21家(jia)(jia)上市銀(yin)(yin)行中有(you)10家(jia)(jia)銀(yin)(yin)行的不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)率(lv)較上年(nian)(nian)(nian)實(shi)現下(xia)降，占比近半；常熟銀(yin)(yin)行和(he)重慶銀(yin)(yin)行2家(jia)(jia)銀(yin)(yin)行不良(liang)率(lv)較上年(nian)(nian)(nian)持平；剩余9家(jia)(jia)銀(yin)(yin)行不良(liang)率(lv)上升，其中包括6家(jia)(jia)國有(you)行。不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)率(lv)最低的仍是郵儲銀(yin)(yin)行，盡管較上年(nian)(nian)(nian)微升0.02個百分點，但繼續保持在0.88%的低位(wei)；不良(liang)率(lv)高于2%的僅有(you)鄭州銀(yin)(yin)行，為2.08%。

　　從變(bian)動幅度來看，民生銀行、交通銀行不良(liang)率抬頭(tou)最為(wei)顯(xian)著，年(nian)末(mo)不良(liang)率分(fen)(fen)(fen)別為(wei)1.82%、1.67%，較2019末(mo)分(fen)(fen)(fen)別增加0.26、0.20個百(bai)分(fen)(fen)(fen)點(dian)；不良(liang)率壓降(jiang)(jiang)幅度最大的為(wei)平(ping)安銀行，較上年(nian)末(mo)下降(jiang)(jiang)0.47個百(bai)分(fen)(fen)(fen)點(dian)，為(wei)1.18%。

　　不(bu)良呈現結構性差異(yi)

　　證券(quan)時報(bao)記者進一步(bu)梳理年(nian)報(bao)發現，上市銀行之間的(de)不良情況有(you)所分(fen)化(hua)。

　　6家國有行(xing)均出現關(guan)注類(lei)貸款下遷(qian)幅(fu)度明顯增加，不良貸款量(liang)、率(lv)雙升，股份行(xing)則(ze)普(pu)遍實現不良率(lv)下降。方正證券研(yan)報指(zhi)出，國有大(da)行(xing)普(pu)遍保持(chi)(chi)撥(bo)(bo)貸比持(chi)(chi)平，主動暴露使不良率(lv)上升，使得撥(bo)(bo)備覆蓋(gai)率(lv)被動下降；股份行(xing)則(ze)基本(ben)保持(chi)(chi)撥(bo)(bo)備覆蓋(gai)率(lv)持(chi)(chi)平，大(da)量(liang)核(he)銷使不良率(lv)下降，消耗存量(liang)撥(bo)(bo)備，使得撥(bo)(bo)貸比明顯下降。

　　9家股(gu)份(fen)行的資產質量也存(cun)在(zai)較大差(cha)異。例如，招商銀(yin)行、平安銀(yin)行不(bu)(bu)良貸(dai)款率、關注(zhu)類(lei)貸(dai)款余(yu)額(e)與關注(zhu)類(lei)貸(dai)款占比均實現壓(ya)降，關注(zhu)類(lei)貸(dai)款遷徙率也維持(chi)在(zai)疫(yi)情前的水(shui)平，不(bu)(bu)良情況好轉(zhuan)；民(min)生(sheng)銀(yin)行前述(shu)四項指標(biao)則(ze)均較疫(yi)情前出現上升，不(bu)(bu)良壓(ya)力仍然較大。

　　業(ye)務特點的(de)區別也使得(de)不(bu)同(tong)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)資(zi)產質量變化呈(cheng)現結(jie)構性差異。中國銀(yin)行(xing)(xing)年(nian)報披(pi)露，去年(nian)其海外不(bu)良資(zi)產顯著增(zeng)長(chang)，2020年(nian)末，該行(xing)(xing)香(xiang)港、澳門、臺(tai)灣及其他國家和地區機構減值貸款總額172.88億元(yuan)，比上年(nian)末增(zeng)加90.04億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長(chang)108.69%。

　　股(gu)份行普遍出(chu)現(xian)了(le)信(xin)(xin)用卡不(bu)良風險高發(fa)的(de)(de)情況。光(guang)大銀行副行長姚(yao)仲友(you)在業績發(fa)布會上(shang)(shang)表示，從全年來看，該行零售貸款(kuan)里面(mian)信(xin)(xin)用卡跟消費信(xin)(xin)貸業務受(shou)疫情影響的(de)(de)程度最深，不(bu)良生(sheng)成率(lv)同比有明顯的(de)(de)上(shang)(shang)升(sheng)；對公貸款(kuan)的(de)(de)資產(chan)質量負向遷移水平則(ze)在短期上(shang)(shang)升(sheng)后較快回(hui)落，不(bu)良生(sheng)成率(lv)同比下降(jiang)。

　　民生銀(yin)行零售(shou)不良余(yu)額(e)增長也(ye)主要集中在信(xin)用卡(ka)上。“因疫情原因，部分信(xin)用卡(ka)客戶還(huan)款意愿和還(huan)款能力下降(jiang)。”該行董事(shi)長高(gao)迎欣表示(shi)，剔除信(xin)用卡(ka)業務后，其余(yu)零售(shou)業務不良率較年初下降(jiang)0.14個(ge)百分點，繼續保持資(zi)產質(zhi)量的穩定(ding)向(xiang)好。

　　國有行(xing)零售(shou)資產質量則較(jiao)為穩健。例如(ru)，工商(shang)銀行(xing)2020年(nian)末(mo)的信用卡(ka)不良(liang)率較(jiao)上年(nian)末(mo)減少了(le)0.32個(ge)百(bai)分(fen)點。建(jian)設(she)銀行(xing)也表示，從去年(nian)表現(xian)(xian)來看(kan)，以信用卡(ka)為代表的零售(shou)業務質量穩定，但是(shi)在基(ji)礎(chu)設(she)施領域的不良(liang)貸款有所上升，主要體(ti)現(xian)(xian)在政(zheng)(zheng)府平臺基(ji)礎(chu)設(she)施客(ke)戶受非標業務整改影響、部(bu)分(fen)地方政(zheng)(zheng)府債(zhai)務壓(ya)力較(jiao)重(zhong)出現(xian)(xian)風險暴露。

　　較(jiao)為一致的是，交通運輸、倉儲和郵政(zheng)業(ye)、批發和零售業(ye)以及餐飲、住宿等受疫情影響較(jiao)深的行業(ye)，成為銀行對公(gong)不良增長的主(zhu)要(yao)來源。

　　不良認(ren)定標準趨嚴

　　銀(yin)行對于(yu)不良資(zi)產(chan)余額(e)增長、關(guan)注(zhu)類貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)下(xia)(xia)遷(qian)比(bi)例提(ti)高的另一個解釋，是去年資(zi)產(chan)認定標準的嚴格程(cheng)度有所提(ti)高。光大(da)銀(yin)行金融市場部分析師(shi)周茂華表示，去年銀(yin)行主動加大(da)關(guan)注(zhu)類貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)風險暴(bao)露和不良貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)處置力度，“這就很大(da)程(cheng)度上導致關(guan)注(zhu)類貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)占比(bi)普遍(bian)下(xia)(xia)降、關(guan)注(zhu)類遷(qian)徙(xi)率上升”。

　　利用90天(tian)逾期(qi)貸(dai)(dai)款(kuan)和不良貸(dai)(dai)款(kuan)的(de)(de)比值(zhi)測算(suan)出(chu)的(de)(de)不良貸(dai)(dai)款(kuan)偏(pian)離度，是(shi)(shi)判斷銀(yin)行(xing)資產(chan)認定(ding)嚴(yan)格程度的(de)(de)重(zhong)要指標(biao)，該比值(zhi)越低，說明認定(ding)標(biao)準(zhun)越嚴(yan)格。從(cong)已披露年(nian)報的(de)(de)21家A股上市銀(yin)行(xing)業績情況來看，銀(yin)行(xing)對不良資產(chan)的(de)(de)認定(ding)確實(shi)趨嚴(yan)，國有行(xing)的(de)(de)不良貸(dai)(dai)款(kuan)偏(pian)離度更是(shi)(shi)顯著低于其他上市銀(yin)行(xing)。

　　2020年(nian)末，6家(jia)國有(you)(you)大行(xing)(xing)(xing)加權平均不良貸(dai)款(kuan)偏離度為55.4%，較(jiao)2019年(nian)減少9.8個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點，其中農(nong)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、建設銀(yin)行(xing)(xing)(xing)僅為49%。這意味著國有(you)(you)大行(xing)(xing)(xing)的不良貸(dai)款(kuan)中有(you)(you)近半數逾(yu)期未滿(man)90天。目前已披露年(nian)報的股(gu)份行(xing)(xing)(xing)該項(xiang)指標為76%，較(jiao)2019年(nian)減少2.6個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點。

　　幾家(jia)上市銀行高管(guan)也在自家(jia)業績發布會(hui)上有(you)不(bu)同程度的(de)表態，要嚴(yan)格落實監管(guan)分類(lei)要求。例如，交通銀行副行長殷久勇就表示，在年內(nei)已經將逾期60天以上的(de)公(gong)司類(lei)全(quan)部貸款(kuan)納入不(bu)良，逾期90天以上的(de)所有(you)貸款(kuan)全(quan)部納入了不(bu)良。

　　中信銀行業績發布會上，該行行長方合英(ying)也(ye)表示，已把(ba)逾(yu)期(qi)(qi)60天(tian)(tian)以上的信用卡(ka)和個(ge)(ge)人貸款全(quan)部降級為不良，“我們逾(yu)期(qi)(qi)90天(tian)(tian)的比例約(yue) 70%，逾(yu)期(qi)(qi)60天(tian)(tian)的比例約(yue)80%，這些指標都有(you)很大(da)改善。”方合英(ying)坦言(yan)，去年(nian)是第一年(nian)感覺到(dao)暴(bao)露不良的時(shi)候有(you)主(zhu)動(dong)性，“前幾年(nian)是被(bei)動(dong)為主(zhu)，去年(nian)有(you)一個(ge)(ge)主(zhu)動(dong)性的轉變。”

　　資產質量大考仍在繼(ji)續

　　隨著國(guo)內經濟(ji)復蘇，加(jia)上(shang)(shang)不少銀(yin)行(xing)(xing)在去(qu)年加(jia)大(da)了(le)不良(liang)(liang)暴露(lu)和處置力度(du)，進一步夯實了(le)資產質(zhi)量，今年的不良(liang)(liang)預期普遍轉(zhuan)向(xiang)樂觀。光大(da)銀(yin)行(xing)(xing)副行(xing)(xing)長姚仲友在業績發(fa)布會上(shang)(shang)表(biao)達了(le)對該(gai)行(xing)(xing)2021年資產質(zhi)量繼續保(bao)持平穩的信心。

　　“這種信心(xin)來自于兩個方(fang)面(mian)，一是(shi)中(zhong)國經濟(ji)復(fu)蘇(su)、基(ji)本(ben)面(mian)長(chang)期(qi)向好，疫情期(qi)間，中(zhong)國是(shi)所有(you)主要經濟(ji)體中(zhong)唯(wei)一實現正增長(chang)的國家；二是(shi)對過去幾年在資產質量管理(li)方(fang)面(mian)做的工作有(you)信心(xin)，風險抵御能(neng)力和資產質量基(ji)礎都得到(dao)了加強。”他表(biao)示(shi)。

　　但在(zai)業(ye)內人(ren)士看來，銀行資產質(zhi)量壓力(li)尚難(nan)說已到達拐點，疫(yi)情(qing)造成(cheng)的(de)沖擊還未完全釋放，貸款延(yan)期(qi)和宏觀政策等對沖效應也進一步延(yan)緩了(le)存量不(bu)(bu)良(liang)的(de)暴(bao)露。“當前世界(jie)經濟形(xing)勢仍然復雜嚴(yan)峻，疫(yi)情(qing)變化和外(wai)部環境存在(zai)諸(zhu)多不(bu)(bu)確定性，國內經濟恢(hui)復基礎(chu)尚不(bu)(bu)牢固，疫(yi)情(qing)沖擊導致(zhi)的(de)各類衍生風險依然存在(zai)，銀行資產質(zhi)量管控仍將(jiang)面臨挑(tiao)戰。”招商銀行也在(zai)年報中稱。

　　招(zhao)商(shang)銀(yin)行(xing)副行(xing)長王良認(ren)為，今年信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)(ka)風(feng)險(xian)仍然會處于相對(dui)高位(wei)。“我們對(dui)信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)(ka)客戶準(zhun)入、信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)(ka)貸款增速都會做相應調整。”他在(zai)業績發(fa)布(bu)會上(shang)表示，去年由于信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)(ka)風(feng)險(xian)上(shang)升比(bi)較大，該行(xing)對(dui)信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)(ka)的優質客戶和優質信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)(ka)資(zi)產采取降(jiang)息的方式(shi)，適當降(jiang)低定價和貸款利率(lv)。

　　興業(ye)(ye)銀行(xing)風(feng)險管理部(bu)有關負(fu)責人也在(zai)業(ye)(ye)績(ji)發(fa)布會上表示，在(zai)2020年風(feng)險充(chong)分暴(bao)(bao)露的(de)(de)基礎上，預計(ji)2021年新(xin)發(fa)生不良貸款(kuan)將趨于緩和(he)，潛在(zai)風(feng)險暴(bao)(bao)露壓(ya)力主要是延期還貸和(he)信用卡。據興業(ye)(ye)銀行(xing)方(fang)面透露，該行(xing)表內非信貸資產(chan)主要關注企(qi)業(ye)(ye)信用債。“考慮到部(bu)分資質一(yi)般(ban)的(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)資金鏈較為(wei)緊(jin)張，其發(fa)行(xing)的(de)(de)債券存(cun)在(zai)一(yi)定的(de)(de)違約風(feng)險，將重(zhong)點關注并主動(dong)優化債券投資組合。”該負(fu)責人同時表示。

　　許多(duo)銀行(xing)高管也在自(zi)家業績發(fa)布(bu)會中透露了相關(guan)資(zi)產質量(liang)的(de)壓(ya)降計劃。比如，交行(xing)方面表(biao)示(shi)，將動(dong)態優(you)化授信(xin)(xin)政策，調整和(he)優(you)化客戶信(xin)(xin)貸結構(gou)；綜合運(yun)用各(ge)類(lei)風(feng)(feng)險處置手段(duan)，加快(kuai)存量(liang)市場風(feng)(feng)險出(chu)清(qing)；民生銀行(xing)董事長高迎欣也表(biao)示(shi)，今年(nian)繼續加大(da)現金回收、不良(liang)貸款轉讓、核銷力度(du)，盡快(kuai)出(chu)清(qing)問題資(zi)產，2021年(nian)該行(xing)還計劃在資(zi)產證券化方面多(duo)做(zuo)工作。