寧波銀行、招商銀行日前發布的半年報顯示，兩家銀行上半年凈利潤增速超過20%，不良貸款率保持在低位，撥備覆蓋率保持在較高水平。多位券商分析人士認為，已披露的經營數據顯示銀行業基本面改善，隨著半年報漸次披露，良好的業績表現有望給銀行股股價帶來支撐。

　　兩銀行上半年凈利潤增速均超20%

　　數據顯示，招商銀(yin)行(xing)上半年(nian)實(shi)現(xian)營業收入(ru)1687.49億(yi)元，同比增長(chang)(chang)(chang)(chang)13.75%，實(shi)現(xian)歸屬于(yu)母公司(si)股東(dong)的凈利(li)潤(run)611.50億(yi)元，同比增長(chang)(chang)(chang)(chang)22.82%；寧波銀(yin)行(xing)上半年(nian)營業收入(ru)250.19億(yi)元，同比增長(chang)(chang)(chang)(chang)25.21%；實(shi)現(xian)歸屬于(yu)母公司(si)股東(dong)的凈利(li)潤(run)95.19億(yi)元，同比增長(chang)(chang)(chang)(chang)21.37%。

　　從收(shou)入(ru)結(jie)構來看，隨著(zhu)近年來兩家銀行在財富(fu)管(guan)理領域持續加大(da)布局(ju)，非(fei)(fei)息(xi)(xi)收(shou)入(ru)均(jun)取得較好(hao)增(zeng)長。半(ban)(ban)年報(bao)顯示，寧波銀行上半(ban)(ban)年實現非(fei)(fei)利息(xi)(xi)收(shou)入(ru)90.36億元，同(tong)比增(zeng)長31.53%，非(fei)(fei)息(xi)(xi)收(shou)入(ru)占比同(tong)比提(ti)升1.74個百(bai)分點至(zhi)36.12%；招商銀行實現非(fei)(fei)息(xi)(xi)凈收(shou)入(ru)694.08億元，同(tong)比增(zeng)長20.75%。

　　在凈(jing)息差(cha)方面，半年報顯示，招商銀(yin)行報告(gao)期(qi)內凈(jing)息差(cha)2.49%，同比下(xia)降1個基點；寧波銀(yin)行報告(gao)期(qi)內凈(jing)息差(cha)為(wei)2.33%，同比上升8個基點。

　　展(zhan)望下半年，兩家(jia)銀行均(jun)表示將采取多種措施保持(chi)凈(jing)息差在合(he)理(li)水平(ping)。招商銀行稱，在負(fu)債(zhai)端(duan)，一(yi)方(fang)(fang)面(mian)持(chi)續(xu)推進(jin)存款(kuan)高質量增長(chang)(chang)，堅持(chi)以低成本核心存款(kuan)增長(chang)(chang)為(wei)主，把握存款(kuan)利(li)率自(zi)律上限調整的(de)契(qi)機，強(qiang)化存款(kuan)成本優勢；另(ling)一(yi)方(fang)(fang)面(mian)靈活(huo)安排市場化資(zi)(zi)金來源，推動低成本穩定類同(tong)業(ye)活(huo)期存款(kuan)平(ping)穩增長(chang)(chang)，合(he)理(li)安排司(si)庫主動負(fu)債(zhai)。在資(zi)(zi)產(chan)端(duan)，一(yi)方(fang)(fang)面(mian)持(chi)續(xu)優化信(xin)貸(dai)資(zi)(zi)產(chan)結(jie)構，加強(qiang)貸(dai)款(kuan)定價管理(li)，進(jin)一(yi)步(bu)提升(sheng)風險定價水平(ping)；另(ling)一(yi)方(fang)(fang)面(mian)加強(qiang)市場利(li)率前瞻性預判，提升(sheng)資(zi)(zi)金使用效(xiao)率，適度增加債(zhai)券(quan)和高收益同(tong)業(ye)資(zi)(zi)產(chan)的(de)配置。

　　不良率保持低位

　　在資產質量(liang)方面，兩家銀(yin)行不(bu)(bu)(bu)良貸款率保持在低(di)位(wei)。半年(nian)報顯示，截至(zhi)6月末(mo)，招商銀(yin)行不(bu)(bu)(bu)良貸款余額(e)545.42億(yi)元(yuan)，較上(shang)年(nian)年(nian)末(mo)增加9.27億(yi)元(yuan)，不(bu)(bu)(bu)良貸款率1.01%，較上(shang)年(nian)年(nian)末(mo)下降0.06個(ge)百(bai)分點；寧(ning)波銀(yin)行不(bu)(bu)(bu)良貸款率為0.79%，與(yu)上(shang)年(nian)年(nian)末(mo)持平。

　　撥備(bei)覆蓋率方面，半年(nian)(nian)報(bao)顯示，截至6月末，招商銀行撥備(bei)覆蓋率為439.46%，較(jiao)(jiao)上年(nian)(nian)年(nian)(nian)末上升(sheng)1.78個(ge)百分點；寧波銀行撥備(bei)覆蓋率510.13%，較(jiao)(jiao)上年(nian)(nian)年(nian)(nian)末提升(sheng)4.54個(ge)百分點。

　　為(wei)(wei)減輕不(bu)(bu)(bu)良(liang)包袱，加大不(bu)(bu)(bu)良(liang)資產核銷處置(zhi)力(li)度(du)已成為(wei)(wei)商業銀行的共識。半年報(bao)(bao)顯示，報(bao)(bao)告期內，寧波銀行共計(ji)提貸款損失(shi)準備金45.32億(yi)元(yuan)，不(bu)(bu)(bu)良(liang)貸款收(shou)回8.09億(yi)元(yuan)，不(bu)(bu)(bu)良(liang)貸款核銷9.13億(yi)元(yuan)，報(bao)(bao)告期末貸款損失(shi)準備金余額為(wei)(wei)319.99億(yi)元(yuan)。

　　報告(gao)期內，招商銀行共(gong)處置(zhi)不良貸款221.75億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，其中，常規核銷100.57億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，清收(shou)65.84億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，不良資產證(zheng)券化(hua)48.57億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，通過抵債(zhai)、轉讓、重(zhong)組上遷(qian)、減免(mian)等其他方(fang)式處置(zhi)6.77億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。

　　業績驅動估值回升

　　在上周，銀行(xing)股(gu)(gu)普遍出現較大幅度反(fan)彈。多位券商分析人士(shi)預計，中報的(de)良好表現將(jiang)給銀行(xing)股(gu)(gu)股(gu)(gu)價帶來支撐。

　　銀(yin)(yin)(yin)保監(jian)會日前披(pi)露(lu)的二季度(du)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業(ye)監(jian)管指標也驗證了商業(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)基本面穩健，數(shu)據顯示(shi)，上半年，商業(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)累計(ji)實現(xian)凈利潤1.1萬億元，同比(bi)增(zeng)長11.1%，同時商業(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)不良貸款率1.76%，較(jiao)上季末(mo)下(xia)降0.05個(ge)百分點。此外(wai)，多家(jia)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)已經披(pi)露(lu)的上半年業(ye)績快報也顯示(shi)了利潤增(zeng)長趨勢，張家(jia)港行(xing)、無錫銀(yin)(yin)(yin)行(xing)、常熟銀(yin)(yin)(yin)行(xing)等凈利潤增(zeng)速(su)均保持在(zai)兩位(wei)數(shu)。

　　光大證券(quan)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)業首席分析(xi)師王一峰認為(wei)，根(gen)據已披露中期業績的上(shang)市銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)數據，各(ge)項經營(ying)指標均取得了優(you)異(yi)表(biao)現(xian)。前期“領跌”的多(duo)為(wei)基本面(mian)優(you)異(yi)的銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)，且(qie)已基本回吐(tu)了一季報業績表(biao)現(xian)優(you)異(yi)帶來的漲幅。隨著半年報行(xing)(xing)(xing)(xing)情開啟，這些銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)估值有望出現(xian)修復。

　　華西證券分(fen)析(xi)師(shi)劉志平認為，各層面經營(ying)數據兌(dui)現行(xing)業基本(ben)面改善預期，預計上市銀(yin)行(xing)半年報(bao)的陸續(xu)披露將(jiang)催(cui)化板塊估值修復(fu)行(xing)情。