我(wo)國(guo)金(jin)融監管“長牙帶(dai)刺”常態化路徑(jing)日漸清(qing)晰。根(gen)據同花順相(xiang)關數據顯示，今年(nian)上半年(nian)，我(wo)國(guo)金(jin)融機構累計收(shou)到3000余張罰(fa)單，涉及金(jin)額超12億元。其中，招銀理財(cai)(cai)、信銀理財(cai)(cai)、平安理財(cai)(cai)等(deng)銀行理財(cai)(cai)公司(si)接(jie)連收(shou)罰(fa)單。業(ye)內(nei)專(zhuan)(zhuan)家表示，當前我(wo)國(guo)金(jin)融行業(ye)嚴監管保持高壓(ya)態勢。未來力度會不斷強(qiang)化，且專(zhuan)(zhuan)業(ye)化持續提升(sheng)，更加強(qiang)調系統化“一盤棋”統籌管理，不斷壓(ya)縮制度套利(li)空間。

　　上半年機(ji)構罰金超(chao)12億元

　　金(jin)融機構正(zheng)在經歷嚴(yan)監管(guan)(guan)時(shi)刻。7月5日，國家(jia)金(jin)融監督管(guan)(guan)理(li)總局(ju)寧(ning)波監管(guan)(guan)局(ju)行(xing)政(zheng)處罰(fa)信息公(gong)開表(biao)顯示(shi)，寧(ning)波鎮(zhen)海(hai)中銀(yin)(yin)富登(deng)村鎮(zhen)銀(yin)(yin)行(xing)有限公(gong)司因信貸管(guan)(guan)理(li)不盡職，員工行(xing)為管(guan)(guan)理(li)不到位，被罰(fa)款90萬元。時(shi)任寧(ning)波鎮(zhen)海(hai)中銀(yin)(yin)富登(deng)村鎮(zhen)銀(yin)(yin)行(xing)有限公(gong)司客戶經理(li)張(zhang)進(jin)朝存在員工異(yi)常行(xing)為，被禁(jin)止從事銀(yin)(yin)行(xing)業工作三年。

　　這只(zhi)是上半年金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)被處罰的(de)“縮影”。根據(ju)同(tong)花順(shun)最(zui)新數據(ju)，今年上半年，金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)共(gong)收(shou)(shou)到3856張罰單(dan)，罰沒金(jin)額(e)合(he)計12.91億(yi)(yi)元(yuan)。其中(zhong)以銀行、保險監(jian)管部門開出的(de)罰單(dan)最(zui)多，共(gong)3121張。在今年上半年3000余(yu)張罰單(dan)中(zhong)，銀行罰單(dan)占(zhan)絕對的(de)大頭，共(gong)收(shou)(shou)到2112張罰單(dan)，合(he)計被罰沒9.17億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)減少36.05%。保險處罰力度排第(di)二，共(gong)收(shou)(shou)到1288張罰單(dan)，合(he)計被罰沒1.91億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增加15.76%。

　　其中(zhong)，上半年國家金融(rong)監管(guan)總局累計開(kai)(kai)出25張罰單（注：以官網“總局機關”公開(kai)(kai)披露的(de)行政罰單為準），罰款金額約1.4億元(yuan)。其中(zhong)4張罰單直接指(zhi)向(xiang)銀(yin)行，涉(she)及招商銀(yin)行、平安(an)銀(yin)行等，而銀(yin)行理財子也是處(chu)罰的(de)重點。

　　另外，信(xin)托(tuo)行業也(ye)是被(bei)罰(fa)(fa)的“重災區”。據同花順(shun)數據，今(jin)年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，金融監督管理局各地分局已對7家(jia)信(xin)托(tuo)公司或者相關(guan)負責人開出罰(fa)(fa)單，合計1780萬(wan)(wan)元(yuan)。對比來看(kan)，2023年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)7家(jia)信(xin)托(tuo)公司合計被(bei)罰(fa)(fa)780萬(wan)(wan)元(yuan)。從處罰(fa)(fa)力度來看(kan)，雖然(ran)違規公司數量一致(zhi)，但罰(fa)(fa)金規模同比增(zeng)加1000萬(wan)(wan)元(yuan)，增(zeng)幅達到128%。

　　“國(guo)內監管(guan)嚴(yan)字當(dang)(dang)頭，國(guo)內金(jin)(jin)融(rong)行業風險(xian)防范(fan)與(yu)規(gui)范(fan)健康(kang)發展(zhan)離不開嚴(yan)格監管(guan)環(huan)境(jing)，這在國(guo)際與(yu)國(guo)內金(jin)(jin)融(rong)發展(zhan)實踐中均有不少教訓。”對(dui)此，光大銀行金(jin)(jin)融(rong)市(shi)場部宏觀研究員周茂華表示，自資管(guan)新規(gui)實施以來，國(guo)內基本完成具有劃時(shi)代(dai)意義(yi)的理(li)(li)財凈(jing)值(zhi)化轉型，金(jin)(jin)融(rong)理(li)(li)財機(ji)構(gou)也(ye)在積極優化和豐富理(li)(li)財產(chan)品體系(xi)，滿(man)足市(shi)場多元化、個性化需求。但金(jin)(jin)融(rong)理(li)(li)財產(chan)品市(shi)場在從(cong)業人(ren)員綜合素質(zhi)(zhi)提升，金(jin)(jin)融(rong)理(li)(li)財機(ji)構(gou)人(ren)才隊伍、投(tou)研能(neng)力建設，依法規(gui)范(fan)展(zhan)業，投(tou)資者(zhe)適當(dang)(dang)性管(guan)理(li)(li)，內部風險(xian)控制(zhi)，投(tou)后服(fu)務質(zhi)(zhi)量提升等(deng)方(fang)面，仍有較大提升空間。

　　中國銀行(xing)研究院(yuan)研究員(yuan)杜陽分析稱，當前，我(wo)國金(jin)融(rong)(rong)理財市場(chang)主(zhu)要呈(cheng)現(xian)三方面特點，一是(shi)監(jian)管(guan)日趨嚴(yan)格。隨著居民(min)收入水(shui)平的(de)(de)(de)不(bu)(bu)斷提(ti)(ti)升，我(wo)國金(jin)融(rong)(rong)理財市場(chang)已經由規(gui)模擴張進(jin)入質量(liang)提(ti)(ti)升階段，監(jian)管(guan)部(bu)門(men)需要在(zai)轉型過程中積極(ji)引導(dao)，嚴(yan)格規(gui)范，保證市場(chang)的(de)(de)(de)高(gao)質量(liang)發(fa)展(zhan)，主(zhu)要體(ti)現(xian)在(zai)嚴(yan)格規(gui)范理財行(xing)業產(chan)(chan)品(pin)設(she)計、信息(xi)披露、風險(xian)防范等(deng)方面。二是(shi)產(chan)(chan)品(pin)創(chuang)新(xin)(xin)日趨多元化(hua)，強(qiang)監(jian)管(guan)態勢(shi)并未影響行(xing)業快速(su)發(fa)展(zhan)進(jin)程，金(jin)融(rong)(rong)理財市場(chang)依然保持(chi)著較(jiao)高(gao)的(de)(de)(de)創(chuang)新(xin)(xin)活躍(yue)度。許多新(xin)(xin)型理財產(chan)(chan)品(pin)和金(jin)融(rong)(rong)科技應用不(bu)(bu)斷涌現(xian)，滿(man)足了(le)不(bu)(bu)同層次投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)需求。三是(shi)投(tou)資(zi)者(zhe)價(jia)值(zhi)投(tou)資(zi)觀念日益深入。隨著監(jian)管(guan)要求的(de)(de)(de)提(ti)(ti)升和市場(chang)的(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)，投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)風險(xian)意識(shi)(shi)和投(tou)資(zi)知識(shi)(shi)逐漸提(ti)(ti)高(gao)。這有助于市場(chang)的(de)(de)(de)健康發(fa)展(zhan)，減少(shao)因盲目投(tou)資(zi)而產(chan)(chan)生的(de)(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)風險(xian)。

　　理(li)財(cai)業(ye)務成“高(gao)發區(qu)”

　　記者發現，今年上(shang)半(ban)年被監管部門直接處罰(fa)的銀(yin)(yin)行(xing)(xing)數量相(xiang)比去年有所(suo)下降，但被處罰(fa)的銀(yin)(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)財子公(gong)司數量同(tong)比明顯增加。6月28日，國家(jia)金融監督管理(li)(li)總局官網披露(lu)，招銀(yin)(yin)理(li)(li)財、信銀(yin)(yin)理(li)(li)財、平安理(li)(li)財、建信理(li)(li)財和中銀(yin)(yin)理(li)(li)財共5家(jia)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)財公(gong)司因理(li)(li)財業務違(wei)規(gui)行(xing)(xing)為(wei)遭(zao)監管處罰(fa)，合(he)計被罰(fa)2900萬(wan)元。除了上(shang)述理(li)(li)財公(gong)司，招商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)也(ye)同(tong)樣因為(wei)理(li)(li)財業務違(wei)規(gui)被罰(fa)款350萬(wan)元。

　　罰單(dan)顯示，這5家理(li)(li)財(cai)(cai)公(gong)司涉(she)及(ji)6類違(wei)(wei)(wei)法違(wei)(wei)(wei)規事由，處罰的核心內容集中在(zai)兩方(fang)面：未(wei)能有(you)效(xiao)穿(chuan)透(tou)識別底(di)層資(zi)產和信(xin)(xin)息披露不規范。具體來看(kan)，招銀理(li)(li)財(cai)(cai)被罰的金額最多(duo)，達850萬元。其中，該公(gong)司理(li)(li)財(cai)(cai)業(ye)(ye)務(wu)(wu)存(cun)在(zai)2項(xiang)違(wei)(wei)(wei)法違(wei)(wei)(wei)規行(xing)為，包(bao)括未(wei)能有(you)效(xiao)穿(chuan)透(tou)識別底(di)層資(zi)產和信(xin)(xin)息披露不規范。信(xin)(xin)銀理(li)(li)財(cai)(cai)在(zai)理(li)(li)財(cai)(cai)業(ye)(ye)務(wu)(wu)方(fang)面共涉(she)及(ji)4項(xiang)違(wei)(wei)(wei)法違(wei)(wei)(wei)規行(xing)為，包(bao)括信(xin)(xin)息披露不規范、理(li)(li)財(cai)(cai)業(ye)(ye)務(wu)(wu)投后(hou)管理(li)(li)勤勉盡(jin)職義務(wu)(wu)履行(xing)不到位(wei)、單(dan)只公(gong)募理(li)(li)財(cai)(cai)產品持(chi)有(you)單(dan)只債券超過凈資(zi)產的10%以(yi)(yi)及(ji)未(wei)以(yi)(yi)公(gong)允價值計量相關理(li)(li)財(cai)(cai)產品投資(zi)的金融(rong)資(zi)產，因(yin)此被罰750萬元。

　　自2019年6月第(di)一家理(li)財公(gong)司成立以(yi)來(lai)，監管(guan)部門已(yi)對13家理(li)財公(gong)司進行罰(fa)款處罰(fa)，包括(kuo)國有(you)銀行、股份(fen)行和城商行旗下的理(li)財公(gong)司、合(he)資理(li)財公(gong)司等，罰(fa)金合(he)計高達7070萬元。涉及(ji)違(wei)法違(wei)規原因包括(kuo)：超出(chu)投(tou)資比(bi)例限制(zhi)、信(xin)息(xi)披(pi)露不規范、風險管(guan)理(li)缺失、違(wei)反審慎(shen)經營規則、不當合(he)作機(ji)構管(guan)理(li)、資產信(xin)息(xi)登記(ji)不準(zhun)確(que)、內部控制(zhi)不足等。

　　“過去幾年，銀行(xing)業監(jian)管日趨常態化。而理財和(he)信托罰單(dan)增加，是因為近年來這些領域變化較(jiao)大，金融創新產(chan)品和(he)服務出現較(jiao)多，需要通過強監(jian)管來跟隨行(xing)業變化。”對(dui)此，知(zhi)名經濟學者、工信部信息通信經濟專家(jia)委員(yuan)會委員(yuan)盤和(he)林表示。

　　“近年(nian)來，商業銀行在合(he)(he)規(gui)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)方(fang)面不斷加強，內部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)和(he)風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)水平持續(xu)提升(sheng)，導(dao)致被罰(fa)數量(liang)下降。而理(li)(li)財(cai)子公司(si)仍是較為年(nian)輕的(de)市場主體(ti)，其業務模式和(he)風(feng)險(xian)控(kong)制(zhi)仍處于不斷完(wan)善(shan)階段，故相(xiang)對容易出現合(he)(he)規(gui)問題(ti)。預計未(wei)來監管(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門將(jiang)繼續(xu)保(bao)持高壓態勢，進一步細化(hua)監管(guan)(guan)(guan)措(cuo)施，推(tui)動金融(rong)機構(gou)不斷提升(sheng)合(he)(he)規(gui)和(he)風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)水平。銀行理(li)(li)財(cai)子公司(si)將(jiang)加速完(wan)善(shan)內部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)體(ti)系，提升(sheng)風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)能力(li)，適應(ying)更(geng)加嚴(yan)格(ge)的(de)監管(guan)(guan)(guan)環境。”杜陽分(fen)析稱。

　　全面推(tui)動金融監管“長牙(ya)帶刺(ci)”

　　日前召開的(de)中(zhong)共(gong)中(zhong)央政(zheng)治局(ju)會議審(shen)議《防范化解金(jin)(jin)融風險(xian)問責(ze)規定（試行）》，會議要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)推動(dong)金(jin)(jin)融監(jian)管(guan)真(zhen)(zhen)正做(zuo)(zuo)到“長(chang)(chang)牙(ya)帶刺”、有(you)(you)棱有(you)(you)角(jiao)，將嚴(yan)的(de)基調、嚴(yan)的(de)措施(shi)、嚴(yan)的(de)氛圍在(zai)金(jin)(jin)融領(ling)域樹立起來并長(chang)(chang)期堅持下去(qu)。金(jin)(jin)融監(jian)管(guan)總(zong)局(ju)也明確，要(yao)(yao)(yao)全面落實強監(jian)管(guan)嚴(yan)監(jian)管(guan)要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)，真(zhen)(zhen)正做(zuo)(zuo)到“長(chang)(chang)牙(ya)帶刺”、有(you)(you)棱有(you)(you)角(jiao)。要(yao)(yao)(yao)著力(li)加強金(jin)(jin)融法治建(jian)設，加快補齊監(jian)管(guan)制度(du)短(duan)板。要(yao)(yao)(yao)推動(dong)依法將所有(you)(you)金(jin)(jin)融活動(dong)全部納入監(jian)管(guan)，建(jian)立健全監(jian)管(guan)責(ze)任歸屬認領(ling)和兜底監(jian)管(guan)機制，真(zhen)(zhen)正做(zuo)(zuo)到同責(ze)共(gong)擔(dan)、同題(ti)共(gong)答(da)、同向發力(li)。

　　在專家(jia)看來(lai)，全面加強(qiang)金融(rong)監(jian)管(guan)、做(zuo)到“長牙帶刺(ci)”，必須要有具體細則(ze)作為保障。近日，有地方(fang)(fang)金融(rong)監(jian)管(guan)局向(xiang)轄內信托(tuo)公(gong)(gong)(gong)司印發《關于(yu)進一步加強(qiang)信托(tuo)公(gong)(gong)(gong)司與理(li)財(cai)(cai)公(gong)(gong)(gong)司合作業務(wu)合規(gui)(gui)(gui)管(guan)理(li)的通知》，點名信托(tuo)公(gong)(gong)(gong)司與理(li)財(cai)(cai)公(gong)(gong)(gong)司合作業務(wu)存在的四類違(wei)規(gui)(gui)(gui)問題，并要求(qiu)開展合規(gui)(gui)(gui)性排查，包括配(pei)合理(li)財(cai)(cai)公(gong)(gong)(gong)司違(wei)規(gui)(gui)(gui)使(shi)用平滑機制(zhi)調節產品收益，配(pei)合理(li)財(cai)(cai)公(gong)(gong)(gong)司在不同理(li)財(cai)(cai)產品間(jian)交(jiao)易風險資(zi)產，為現金管(guan)理(li)類理(li)財(cai)(cai)違(wei)規(gui)(gui)(gui)投(tou)資(zi)低(di)評級債券、違(wei)規(gui)(gui)(gui)嵌套(tao)投(tou)資(zi)存款提供通道(dao)，配(pei)合理(li)財(cai)(cai)產品不當使(shi)用估值方(fang)(fang)法。

　　“部分現金(jin)(jin)管理(li)(li)類理(li)(li)財(cai)產品通過信(xin)(xin)托(tuo)計劃投(tou)資于信(xin)(xin)用(yong)等級在(zai)AA+以下(xia)的(de)債(zhai)券，實(shi)質(zhi)為突破投(tou)資范(fan)圍，導致信(xin)(xin)用(yong)下(xia)沉風險積累(lei)等，屬不規范(fan)操作。當前信(xin)(xin)托(tuo)公司同業合作包括(kuo)與理(li)(li)財(cai)子合作中的(de)主要問題仍(reng)是‘通道(dao)業務’和‘監管套利’問題。”清華大學法(fa)學院(yuan)金(jin)(jin)融與法(fa)律研(yan)究中心研(yan)究員邢成表示，嚴監管趨勢下(xia)，監管套利雖(sui)能帶來短(duan)(duan)期(qi)利益，但從銀信(xin)(xin)通道(dao)結局來看，短(duan)(duan)期(qi)行為終難長久(jiu)。

　　“當前我國(guo)(guo)監(jian)管(guan)力量進(jin)(jin)一(yi)步(bu)(bu)(bu)整合管(guan)理，通過成立資管(guan)司，把銀(yin)行(xing)理財(cai)、信托公司、保(bao)險資管(guan)作為總(zong)局下面大資管(guan)金融機構匯總(zong)統(tong)(tong)一(yi)監(jian)管(guan)，這將進(jin)(jin)一(yi)步(bu)(bu)(bu)壓縮(suo)跨行(xing)業的(de)合作套(tao)利(li)空間。”有資管(guan)業內人士(shi)認為，未(wei)來我國(guo)(guo)金融監(jian)管(guan)要進(jin)(jin)一(yi)步(bu)(bu)(bu)建立標(biao)準統(tong)(tong)一(yi)，規則明確(que)的(de)理財(cai)行(xing)業發(fa)展要求，確(que)保(bao)金融監(jian)管(guan)無死角、無盲區、無例外(wai)。

　　杜陽建議，監(jian)管(guan)(guan)部門可從以下(xia)方面(mian)進行完善。一(yi)是細化(hua)監(jian)管(guan)(guan)政(zheng)(zheng)策，制定(ding)更加具體和操作(zuo)性強(qiang)的監(jian)管(guan)(guan)政(zheng)(zheng)策，確保(bao)政(zheng)(zheng)策執行效(xiao)果。二(er)是加強(qiang)監(jian)管(guan)(guan)信息披露，提(ti)高(gao)監(jian)管(guan)(guan)透明度，定(ding)期公布處(chu)罰情況和監(jian)管(guan)(guan)動(dong)態，增強(qiang)市場約束力。三(san)是提(ti)升科技(ji)監(jian)管(guan)(guan)能力，利(li)用(yong)大(da)數(shu)據(ju)、人工智(zhi)能等技(ji)術手(shou)段(duan)，加強(qiang)對金融(rong)機構(gou)的實時監(jian)測和風險預警。