中注(zhu)協提(ti)示信托年報審計(ji)風險

　　截(jie)至(zhi)記者4月19日發稿時，從2019年(nian)(nian)(nian)上市公(gong)(gong)司(si)(si)年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)來看，目前有18家(jia)信(xin)托(tuo)(tuo)公(gong)(gong)司(si)(si)和5個信(xin)托(tuo)(tuo)產品現(xian)身上市公(gong)(gong)司(si)(si)前十(shi)大流通股(gu)東。目前也正(zheng)是各(ge)家(jia)機(ji)構年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)披(pi)露(lu)期(qi)，年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)審計引人關注。近日，中國注冊會計師協(xie)會（簡稱“中注協(xie)”）書面(mian)約談了立信(xin)會計師事務(wu)所（特殊普通合(he)伙），提(ti)示信(xin)托(tuo)(tuo)業(ye)務(wu)年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)審計風險(xian)。中注協(xie)同時認為(wei)，負(fu)責(ze)審計信(xin)托(tuo)(tuo)公(gong)(gong)司(si)(si)年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)的會計師，需要重(zhong)點關注相關金融(rong)工(gong)具估(gu)值(zhi)和減值(zhi)等三方(fang)面(mian)問題。從目前已(yi)經披(pi)露(lu)的包含信(xin)托(tuo)(tuo)業(ye)務(wu)的上市公(gong)(gong)司(si)(si)業(ye)績來看，金融(rong)資(zi)產估(gu)值(zhi)放大業(ye)績波動的情況已(yi)經出現(xian)。

　　投資收益助推業績增長

　　目前(qian)(qian)信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司(si)基本(ben)都已經(jing)公(gong)布了2019年未經(jing)審計(ji)的(de)(de)財務數據，其中有相(xiang)當部分的(de)(de)信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司(si)業(ye)(ye)績大幅增(zeng)長(chang)來自于(yu)新(xin)會(hui)計(ji)準(zhun)則(ze)下(xia)投(tou)資收(shou)益(yi)的(de)(de)確認(ren)。記者了解到，多(duo)家行業(ye)(ye)規(gui)模(mo)居前(qian)(qian)的(de)(de)信(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司(si)基本(ben)都比(bi)照上市公(gong)司(si)的(de)(de)要求采(cai)用(yong)了新(xin)的(de)(de)金(jin)融會(hui)計(ji)準(zhun)則(ze)。新(xin)的(de)(de)金(jin)融會(hui)計(ji)準(zhun)則(ze)中，以往(wang)可供出(chu)售金(jin)融資產(chan)分類為(wei)“以公(gong)允價值(zhi)計(ji)量且其變(bian)(bian)動計(ji)入(ru)其他綜(zong)合收(shou)益(yi)的(de)(de)金(jin)融資產(chan)”或“以公(gong)允價值(zhi)計(ji)量且其變(bian)(bian)動計(ji)入(ru)當期損益(yi)的(de)(de)金(jin)融資產(chan)”，這一(yi)科(ke)目處(chu)理變(bian)(bian)化將使得部分公(gong)司(si)持有的(de)(de)金(jin)融資產(chan)價格變(bian)(bian)動直接影(ying)響到當期利潤。

　　陜國投(tou)A在2019年(nian)業績預告中指出，公(gong)司(si)2019年(nian)凈(jing)利潤同比(bi)大增超(chao)過八成(cheng)，主要是由(you)于不斷優(you)化自有資(zi)(zi)金投(tou)融資(zi)(zi)結構，加大資(zi)(zi)金運作力度(du)，相(xiang)關(guan)收入(ru)同比(bi)增加較(jiao)多(duo)；以及公(gong)司(si)抓住資(zi)(zi)本市場(chang)機會積極(ji)運作，證券(quan)投(tou)資(zi)(zi)相(xiang)關(guan)收益同比(bi)大幅增加。

　　截至2019年三(san)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)末，陜(shan)國投A持有11只(zhi)新三(san)板(ban)和A股(gu)上市公(gong)司(si)股(gu)票。其(qi)中(zhong)投資(zi)規(gui)(gui)模最大(da)的(de)(de)是(shi)新三(san)板(ban)公(gong)司(si)炫特軟(ruan)(ruan)件，投資(zi)規(gui)(gui)模為4500萬元。炫特軟(ruan)(ruan)件2019年第四(si)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)股(gu)價漲幅(fu)在30%左(zuo)右，且(qie)由于籌(chou)劃重大(da)事項已(yi)經于2019年年底停牌，被視(shi)為未來新三(san)板(ban)精(jing)選層的(de)(de)熱門。陜(shan)國投A還(huan)持有大(da)族激光、東山(shan)精(jing)密、三(san)一重工(gong)等多只(zhi)熱門股(gu)，其(qi)持有的(de)(de)不少(shao)股(gu)票在2019年第四(si)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)收獲了20%以上的(de)(de)漲幅(fu)。若(ruo)陜(shan)國投A2019年四(si)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)持倉穩定，這些持倉有望帶來不菲(fei)投資(zi)收益(yi)。

　　Wind數據顯示(shi)，截至(zhi)4月16日收(shou)盤，目前已經公(gong)(gong)布2019年(nian)(nian)年(nian)(nian)報的(de)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司中，有18家信托公(gong)(gong)司和(he)5款信托公(gong)(gong)司產品(pin)現身24家上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司前十大流(liu)通股東名單(dan)，共計持(chi)(chi)股48.78億股，持(chi)(chi)倉參(can)考市(shi)值為479.57億元。

　　其(qi)實(shi)持有(you)上(shang)市公(gong)司股權只是信托公(gong)司持有(you)金融資產(chan)的一種類型。從(cong)目前信托相(xiang)關上(shang)市公(gong)司2020年一季度的業績預告(gao)來看，金融資產(chan)會(hui)計處理方式已(yi)經造成(cheng)了一定的業績波動。

　　江蘇(su)(su)國(guo)(guo)信2020年(nian)(nian)一(yi)季(ji)度業(ye)(ye)績預(yu)(yu)告顯示，預(yu)(yu)計第一(yi)季(ji)度公司凈(jing)利潤同(tong)比下降(jiang)57.93%-54.04%。下降(jiang)的主要原因是公司控股(gu)子公司江蘇(su)(su)信托對其持股(gu)的利安人(ren)壽會(hui)計核算方法2019年(nian)(nian)變更為(wei)權(quan)益法，由此增長了凈(jing)利潤5.6億元。而2020年(nian)(nian)不存在該項事(shi)宜。由此可知，江蘇(su)(su)國(guo)(guo)信和江蘇(su)(su)信托2020年(nian)(nian)一(yi)季(ji)度主營業(ye)(ye)務(wu)表現實際與2019年(nian)(nian)同(tong)期(qi)相(xiang)當。

　　重(zhong)點(dian)提示(shi)三類風(feng)險

　　中注(zhu)協相(xiang)關(guan)(guan)負責人認為(wei)，近年來(lai)，我(wo)國不斷加強金融行業(ye)監(jian)管(guan)，信(xin)托(tuo)行業(ye)相(xiang)關(guan)(guan)政策持續收緊，信(xin)托(tuo)管(guan)理資(zi)產規模(mo)持續回(hui)落，信(xin)托(tuo)相(xiang)關(guan)(guan)業(ye)務經營風險(xian)上(shang)升，審計(ji)(ji)風險(xian)較高(gao)。因此(ci)，負責審計(ji)(ji)信(xin)托(tuo)公司年報的會計(ji)(ji)師(shi)，需要重點關(guan)(guan)注(zhu)相(xiang)關(guan)(guan)金融工(gong)具(ju)估值(zhi)和減值(zhi)等三方(fang)面問(wen)題(ti)。

　　中注協提示注冊(ce)會計(ji)(ji)師(shi)重(zhong)(zhong)點(dian)(dian)關(guan)(guan)注以下方面：一(yi)是(shi)關(guan)(guan)注相(xiang)關(guan)(guan)金(jin)融(rong)工(gong)具的(de)(de)估值(zhi)(zhi)和(he)(he)(he)減(jian)值(zhi)(zhi)。注冊(ce)會計(ji)(ji)師(shi)應關(guan)(guan)注新(xin)金(jin)融(rong)工(gong)具系列準則的(de)(de)各項規定與要求，關(guan)(guan)注金(jin)融(rong)工(gong)具估值(zhi)(zhi)和(he)(he)(he)減(jian)值(zhi)(zhi)相(xiang)關(guan)(guan)的(de)(de)內部控制(zhi)設計(ji)(ji)和(he)(he)(he)運行的(de)(de)有(you)效性，復核管(guan)理(li)層(ceng)確定相(xiang)關(guan)(guan)金(jin)融(rong)及信(xin)托資產(chan)(chan)公(gong)允價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)計(ji)(ji)算方法和(he)(he)(he)過(guo)程，尤其是(shi)對(dui)于(yu)(yu)沒有(you)活躍市場報(bao)價(jia)(jia)的(de)(de)金(jin)融(rong)資產(chan)(chan)，注冊(ce)會計(ji)(ji)師(shi)應對(dui)公(gong)司(si)采用的(de)(de)估值(zhi)(zhi)技術、參數和(he)(he)(he)假設進行評估，并(bing)與當前市場同業(ye)機(ji)構的(de)(de)估值(zhi)(zhi)結(jie)果進行比較分析，并(bing)考(kao)慮在(zai)必要時(shi)引入內外部估值(zhi)(zhi)專家幫(bang)助形成判斷(duan)；對(dui)于(yu)(yu)金(jin)融(rong)資產(chan)(chan)減(jian)值(zhi)(zhi)，應重(zhong)(zhong)點(dian)(dian)關(guan)(guan)注公(gong)司(si)采用“預期(qi)信(xin)用損(sun)失法”對(dui)金(jin)融(rong)資產(chan)(chan)計(ji)(ji)提減(jian)值(zhi)(zhi)準備所(suo)涉及的(de)(de)模(mo)型、重(zhong)(zhong)要參數、管(guan)理(li)層(ceng)重(zhong)(zhong)大(da)判斷(duan)和(he)(he)(he)會計(ji)(ji)估計(ji)(ji)的(de)(de)合理(li)性。

　　二是關(guan)注(zhu)相(xiang)(xiang)關(guan)結(jie)(jie)(jie)構(gou)化主(zhu)體(ti)的(de)(de)合并(bing)。注(zhu)冊會計(ji)師應分(fen)析公司(si)對結(jie)(jie)(jie)構(gou)化主(zhu)體(ti)擁有的(de)(de)權力、從結(jie)(jie)(jie)構(gou)化主(zhu)體(ti)獲(huo)得的(de)(de)可變回報(bao)(bao)量級和可變動性，評估(gu)相(xiang)(xiang)關(guan)結(jie)(jie)(jie)構(gou)化主(zhu)體(ti)納入合并(bing)范圍的(de)(de)合理(li)性和完整性；當公司(si)持有自(zi)身發行的(de)(de)信托計(ji)劃時，還應重(zhong)點(dian)關(guan)注(zhu)相(xiang)(xiang)關(guan)結(jie)(jie)(jie)構(gou)化主(zhu)體(ti)的(de)(de)設立(li)目的(de)(de)、主(zhu)導其相(xiang)(xiang)關(guan)活動的(de)(de)能力、直接(jie)或間接(jie)持有的(de)(de)權益及回報(bao)(bao)、可獲(huo)取的(de)(de)管(guan)理(li)業(ye)績(ji)報(bao)(bao)酬等因素(su)，關(guan)注(zhu)相(xiang)(xiang)關(guan)結(jie)(jie)(jie)構(gou)化主(zhu)體(ti)合并(bing)所涉及管(guan)理(li)層重(zhong)大判斷和會計(ji)估(gu)計(ji)的(de)(de)合理(li)性。

　　三是(shi)關(guan)注信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)報酬(chou)的(de)計(ji)(ji)提和確(que)認。信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)合同(tong)與(yu)公募(mu)基金(jin)、銀行理(li)財等其(qi)他資產管理(li)產品合同(tong)相(xiang)比標準化(hua)程度較(jiao)低，且主動管理(li)類和事務管理(li)類信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)承擔的(de)管理(li)職責(ze)不同(tong)，不同(tong)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)計(ji)(ji)劃的(de)報酬(chou)費(fei)率(lv)差異較(jiao)大(da)，尤其(qi)是(shi)對(dui)(dui)于資金(jin)池、傘形信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)或其(qi)他按(an)凈(jing)值管理(li)的(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)計(ji)(ji)劃，信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)規模具有頻繁波(bo)動，計(ji)(ji)算復雜。注冊會計(ji)(ji)師(shi)應(ying)關(guan)注信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)報酬(chou)計(ji)(ji)算的(de)準確(que)性，評估(gu)并測(ce)試公司(si)與(yu)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)報酬(chou)計(ji)(ji)提和確(que)認相(xiang)關(guan)關(guan)鍵控制(zhi)設計(ji)(ji)和執行的(de)有效性；尤其(qi)應(ying)關(guan)注不同(tong)年度信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)報酬(chou)大(da)幅波(bo)動的(de)情況，獲取信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)項目(mu)收入清單，抽樣檢查信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)合同(tong)、交易合同(tong)、投(tou)后風控報告(gao)，對(dui)(dui)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)項目(mu)實際(ji)融資人還款能力、還款意愿實施檢查，對(dui)(dui)相(xiang)關(guan)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)業(ye)務手續費(fei)及傭金(jin)收入執行重新計(ji)(ji)算程序。