據介紹,博時中(zhong)(zhong)證(zheng)央(yang)企(qi)(qi)結(jie)構調整ETF聯接基金(jin)(以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)(cheng):博時央(yang)調ETF聯接基金(jin))以(yi)央(yang)企(qi)(qi)改(gai)革為投資(zi)(zi)主(zhu)題,主(zhu)要投資(zi)(zi)于目標ETF,緊(jin)密跟(gen)蹤(zong)標的(de)(de)(de)指(zhi)數(shu)(shu)(shu)即中(zhong)(zhong)證(zheng)央(yang)企(qi)(qi)結(jie)構調整指(zhi)數(shu)(shu)(shu)(以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)(cheng):央(yang)企(qi)(qi)結(jie)構調整指(zhi)數(shu)(shu)(shu))的(de)(de)(de)表現,追(zhui)求跟(gen)蹤(zong)偏(pian)離度和(he)跟(gen)蹤(zong)誤(wu)差的(de)(de)(de)最小化。投資(zi)(zi)范圍(wei)方面(mian)看,基金(jin)投資(zi)(zi)于目標ETF的(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)比例不低于基金(jin)資(zi)(zi)產(chan)凈值的(de)(de)(de)90%,屬于股票型基金(jin),其風險收益(yi)特征與標的(de)(de)(de)指(zhi)數(shu)(shu)(shu)所(suo)表征的(de)(de)(de)市場組合的(de)(de)(de)風險收益(yi)特征相似(si)。

　　今年以來(lai),滬指(zhi)在(zai)2800點附近持續震蕩,市場整(zheng)體估值(zhi)處于歷(li)史(shi)相對低位,價值(zhi)投(tou)資理念(nian)正在(zai)深入人(ren)心(xin)。央企(qi)(qi)結(jie)構(gou)(gou)調(diao)整(zheng)指(zhi)數結(jie)合定(ding)性和定(ding)量(liang)選樣方法,選取較(jiao)具代表性的100只(zhi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)股(gu)票加(jia)權計算構(gou)(gou)成,且(qie)每半年擇優(you)調(diao)整(zheng)一次(ci),反映了中央企(qi)(qi)業(ye)(ye)結(jie)構(gou)(gou)調(diao)整(zheng)板塊在(zai)A股(gu)市場的整(zheng)體走勢。從(cong)指(zhi)數投(tou)資機(ji)會(hui)來(lai)看,央企(qi)(qi)結(jie)構(gou)(gou)調(diao)整(zheng)指(zhi)數具有三大投(tou)資價值(zhi)。

　　首先,指數聚焦實體經濟(ji),成(cheng)份(fen)股(gu)位(wei)居核心龍(long)頭地位(wei),估值(zhi)(zhi)水平(ping)處(chu)于戰略性底部(bu)區(qu)間。央(yang)企結(jie)構調整(zheng)指數的(de)行業(ye)主要(yao)分布在(zai)國防軍工、電力及公(gong)共事業(ye)、機械、石(shi)油石(shi)化、建筑、交通(tong)運輸等,多數屬于國民經濟(ji)重(zhong)要(yao)領(ling)域,高(gao)度契(qi)合中央(yang)企業(ye)結(jie)構調整(zheng)方向。市(shi)值(zhi)(zhi)1000億元(yuan)(yuan)以(yi)上(shang)的(de)成(cheng)份(fen)股(gu)在(zai)指數中的(de)權重(zhong)超(chao)過45%,市(shi)值(zhi)(zhi)低于200億元(yuan)(yuan)的(de)成(cheng)份(fen)股(gu)僅占14%,大(da)盤屬性較(jiao)為顯著。目(mu)前指數的(de)PE在(zai)16倍左右,PB在(zai)1.5倍左右,處(chu)于歷(li)史(shi)估值(zhi)(zhi)的(de)相對(dui)底部(bu)區(qu)域。(數據來源:博時基金,2018.08.31)

　　其次(ci),指(zhi)(zhi)數(shu)行業(ye)結(jie)構(gou)凸顯戰(zhan)略新興(xing)產業(ye)特征(zheng)。央企(qi)結(jie)構(gou)調整指(zhi)(zhi)數(shu)在設計(ji)和選(xuan)樣過程(cheng)中,更加注(zhu)重向戰(zhan)略新興(xing)產業(ye)傾斜,約55%的權重配置于節能(neng)環保、新一(yi)代信息技術、生(sheng)物產業(ye)、高(gao)端裝備制(zhi)造、新能(neng)源(yuan)等15個戰(zhan)略新興(xing)板塊,充分體現產業(ye)結(jie)構(gou)升級、代表未來發展(zhan)方(fang)向。(數(shu)據來源(yuan):博(bo)時基(ji)金,2018.08.31)

　　最后,指(zhi)數成(cheng)份股(gu)(gu)受到外資(zi)追捧。今年以來(lai),投資(zi)于(yu)中國A股(gu)(gu)市場的(de)增(zeng)量資(zi)金有1700億(yi),陸(lu)股(gu)(gu)通(tong)是境外資(zi)金投資(zi)A股(gu)(gu)市場的(de)重要(yao)途徑,在(zai)央企結構(gou)調整指(zhi)數中,接(jie)近30只成(cheng)份股(gu)(gu)成(cheng)為(wei)陸(lu)股(gu)(gu)通(tong)資(zi)金重點追逐的(de)對(dui)象,19只為(wei)前五大股(gu)(gu)東,16只持股(gu)(gu)比例超過1%,充(chong)分體現(xian)了陸(lu)股(gu)(gu)通(tong)資(zi)金對(dui)于(yu)優質央企的(de)信心和認可。(數據來(lai)源(yuan):博時基金,2018.06.30)

　　博(bo)(bo)時(shi)(shi)央調(diao)ETF聯接(jie)(jie)基金(jin)擬任基金(jin)經理趙云(yun)陽,具有(you)15年量化投資(zi)從(cong)(cong)業(ye)經驗,他表示,從(cong)(cong)業(ye)績增長(chang)和(he)質量看(kan),央企板塊(kuai)具有(you)長(chang)期配置價(jia)值。今年上(shang)半(ban)年,中央企業(ye)累計(ji)實現營業(ye)收入同比(bi)增長(chang)10.1%,利潤總額同比(bi)增長(chang)23%,增速(su)比(bi)一季度加快2.1個(ge)百分點,保持了高增長(chang)態(tai)勢。同時(shi)(shi),目(mu)前A股(gu)市場普遍估值水平(ping)較低,為博(bo)(bo)時(shi)(shi)央調(diao)ETF聯接(jie)(jie)基金(jin)的(de)投資(zi)布(bu)局(ju)(ju)提供了較佳時(shi)(shi)機(ji)。對于普通投資(zi)者而言,ETF聯接(jie)(jie)基金(jin)投資(zi)門檻(jian)低、形式便利,不(bu)妨(fang)以博(bo)(bo)時(shi)(shi)央調(diao)ETF聯接(jie)(jie)基金(jin)作為配置工(gong)具,布(bu)局(ju)(ju)和(he)參與央企改革的(de)投資(zi)紅利。

　　博時(shi)基(ji)金(jin)指(zhi)數(shu)與量(liang)(liang)化(hua)投(tou)資(zi)(zi)部成立于(yu)2009年,是公募基(ji)金(jin)行(xing)業最早(zao)組(zu)建的量(liang)(liang)化(hua)團隊之一,部門實行(xing)投(tou)研一體化(hua)及團隊管理制度,內分(fen)為4個投(tou)資(zi)(zi)研究小組(zu),分(fen)別負責指(zhi)數(shu)及增強、ETF產品(pin)、主動(dong)量(liang)(liang)化(hua)、衍生品(pin)等方面的投(tou)資(zi)(zi)研究。目前,博時(shi)指(zhi)數(shu)與量(liang)(liang)化(hua)投(tou)資(zi)(zi)部共管理產品(pin)34只,合(he)計管理規模(mo)超過370億元。

　　基金投資需謹慎