近日(ri)國泰君安證(zheng)券(quan)擬控股(gu)上海證(zheng)券(quan)一事被(bei)廣泛(fan)關(guan)(guan)注，對此，大智慧通訊社（微信:DZH_news）從國泰君安內部人士(shi)處(chu)了解(jie)，此次國泰君安與上海證(zheng)券(quan)的股(gu)權重組，是由二者的股(gu)東單位上海國際集團發起的，所以公司(si)對于相關(guan)(guan)細節暫不清楚。

　　作為國內擬上(shang)(shang)市的大型券商(shang)，國泰(tai)君安(an)(an)本次擬控(kong)股(gu)上(shang)(shang)海證券，或將遵循上(shang)(shang)海國資改(gai)革的相關規定(ding)逐步(bu)推進。分(fen)析(xi)認為，股(gu)東方上(shang)(shang)海國際(ji)集團應該不會馬(ma)上(shang)(shang)將股(gu)權變現，兩券商(shang)整合對國泰(tai)君安(an)(an)做大做強(qiang)將帶來一定(ding)幫(bang)助。

　　推(tui)進國(guo)資改革，股東上海(hai)國(guo)際集團促重組

　　2013年12月(yue)，上(shang)(shang)海推(tui)出(chu)了《關于進(jin)一步深化上(shang)(shang)海國資改革促進(jin)企(qi)業發展的意見》。第5條(tiao)中(zhong)明(ming)確提出(chu)，推(tui)進(jin)企(qi)業上(shang)(shang)市(shi)發展規(gui)范運營。利用國內外多層次資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)，推(tui)動企(qi)業整體上(shang)(shang)市(shi)、核(he)心業務資產上(shang)(shang)市(shi)或引進(jin)戰略(lve)投資者，成為公眾公司，實(shi)現投資主體多元(yuan)化、經營機制(zhi)市(shi)場(chang)(chang)化。

　　國(guo)泰(tai)君安(an)內部人士對(dui)大智慧通訊社(she)表示，此次國(guo)泰(tai)君安(an)與上海(hai)證券的(de)(de)股權重組，是由(you)股東(dong)單位上海(hai)國(guo)際集團發起(qi)的(de)(de)，所以(yi)公司對(dui)于項(xiang)目的(de)(de)實(shi)施日期、是否已(yi)經(jing)著手進行暫時(shi)都不清(qing)楚，近(jin)期沒有可以(yi)披露的(de)(de)新內容。

　　此前，上海國(guo)際(ji)集團的(de)人士(shi)也對媒體(ti)表示，目前的(de)價(jia)格并未如市場傳聞(wen)的(de)51%股權作價(jia)60億元，并且10億元的(de)定(ding)金也未確定(ding)；作為股東(dong)，要(yao)從集團利益的(de)最大化出發，應當會選擇(ze)合適的(de)時機(ji)，而不會急于將(jiang)股權變(bian)現。

　　**國君(jun)收購上海(hai)證券，解決“一參一控”問題**

　　截(jie)至今年3月6日，證(zheng)監會(hui)資料顯(xian)示，國(guo)泰(tai)君安證(zheng)券擬登陸上海證(zheng)券交易所，相關IPO申請目前仍處于(yu)初審排隊中，保(bao)薦券商為中國(guo)銀河證(zheng)券和華融證(zheng)券。

　　此前國泰君安(an)為匯(hui)(hui)金系券商一(yi)(yi)員，為解決“一(yi)(yi)參一(yi)(yi)控(kong)”問題，股(gu)東(dong)中(zhong)央匯(hui)(hui)金公司與上(shang)海(hai)國際集(ji)團將雙方擁有的(de)國君和申萬的(de)股(gu)份進行置換和轉讓。大(da)智(zhi)慧通訊社(she)查閱相關資(zi)料顯示，國泰君安(an)與上(shang)海(hai)證(zheng)券目前的(de)控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)均為上(shang)海(hai)國際集(ji)團，持(chi)股(gu)比例分別為46.74%、66.67%，仍不符合證(zheng)監會“一(yi)(yi)參一(yi)(yi)控(kong)”的(de)相關規定。

　　所謂“一(yi)(yi)參一(yi)(yi)控”，是指(zhi) 《證(zheng)券投(tou)資基金(jin)(jin)管(guan)理公(gong)(gong)司管(guan)理辦法》第十一(yi)(yi)條規(gui)定：“一(yi)(yi)家(jia)機構或者受同一(yi)(yi)實際控制(zhi)人控制(zhi)的多家(jia)機構參股基金(jin)(jin)管(guan)理公(gong)(gong)司的數量不(bu)得(de)(de)超(chao)過(guo)兩家(jia)，其中控股基金(jin)(jin)管(guan)理公(gong)(gong)司的數量不(bu)得(de)(de)超(chao)過(guo)一(yi)(yi)家(jia)。”《辦法》中還提到(dao)，凡股東、實際控制(zhi)人不(bu)符合(he)“一(yi)(yi)參一(yi)(yi)控”要求(qiu)的證(zheng)券公(gong)(gong)司不(bu)能申請上(shang)市(shi)。

　　資料顯示，上(shang)海(hai)(hai)國(guo)際(ji)(ji)集(ji)團(tuan)成為(wei)國(guo)泰君安(an)的實際(ji)(ji)控制人，共(gong)計持有(you)46.74%的股(gu)權，其中(zhong)直接(jie)持有(you)11.82%，旗(qi)下的上(shang)海(hai)(hai)國(guo)資公司、上(shang)海(hai)(hai)金融發展投資基金分別(bie)持有(you)32.99%和2.46%。但同時上(shang)海(hai)(hai)國(guo)際(ji)(ji)集(ji)團(tuan)仍全(quan)資控股(gu)上(shang)海(hai)(hai)證券66.67%的股(gu)權。

　　對此，上(shang)述券商內部人士(shi)對大智(zhi)慧通(tong)訊社表(biao)示，國泰君安收購上(shang)海證(zheng)券主要為了解決“一參(can)一控”，解決同(tong)業(ye)競爭的(de)問題，為國泰君安上(shang)市清障。

　　根據修改后的(de)《證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)(gong)司(si)設(she)立子公(gong)(gong)(gong)司(si)試(shi)行規定》，券(quan)(quan)商(shang)與其子公(gong)(gong)(gong)司(si)、受(shou)同一券(quan)(quan)商(shang)控(kong)(kong)制子公(gong)(gong)(gong)司(si)之間不(bu)得經營存(cun)在(zai)利(li)益沖突或競(jing)爭(zheng)關系的(de)同類業務(wu)。若(ruo)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)(gong)司(si)已(yi)通過設(she)立、受(shou)讓、認購股權等方(fang)式控(kong)(kong)股其他證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)，應(ying)當在(zai)該規定施(shi)行之日起五(wu)年(nian)內避免同業競(jing)爭(zheng)問題。