中證(zheng)網(wang)訊(記(ji)者 張利靜(jing))豬(zhu)周(zhou)期(qi)(qi)(qi)炒作盛宴(yan)未(wei)歇,糖(tang)周(zhou)期(qi)(qi)(qi)拐點(dian)行(xing)情又至,A股的(de)周(zhou)期(qi)(qi)(qi)魅力已經“亂(luan)花漸(jian)欲迷人(ren)眼”。據(ju)統計(ji)(ji),今(jin)年以(yi)來,豬(zhu)、糖(tang)兩大周(zhou)期(qi)(qi)(qi)板塊(kuai)龍頭股正邦科技(ji)、ST南糖(tang)今(jin)年以(yi)來累(lei)計(ji)(ji)漲(zhang)幅(fu)分別(bie)達264%、61%。而在(zai)此期(qi)(qi)(qi)間,另一大周(zhou)期(qi)(qi)(qi)板塊(kuai)正漸(jian)入佳境。
據中國證券報記者(zhe)統計,今年以來,A股草甘膦指(zhi)數已經累計漲(zhang)逾48%(同期上證綜(zong)指(zhi)漲(zhang)幅為(wei)27.9%),其(qi)中領(ling)漲(zhang)板塊的龍頭股廣信股份年內漲(zhang)幅高達(da)73.2%(該個股還涉及化工材料、農藥等概念)。
分析人士指出,從(cong)歷(li)史(shi)走勢(shi)來看,草(cao)甘膦(lin)價(jia)格(ge)周期波動明顯,其影響(xiang)因素主要包(bao)括庫存、環保、產(chan)能、需求及(ji)上(shang)游原(yuan)油(you)價(jia)格(ge)。其中,IDA法(兩大(da)合(he)成法之(zhi)一)草(cao)甘膦(lin)企業原(yuan)料成本由(you)國際油(you)價(jia)決定,2008年國際油(you)價(jia)站(zhan)上(shang)100美元,草(cao)甘膦(lin)價(jia)格(ge)短期漲逾100%,最高漲至10萬(wan)元/噸。
東方證券相(xiang)關研(yan)究(jiu)指出,2016年(nian)以來(lai),以環保(bao)督查(cha)為核心的(de)供給側改革推動草甘膦過剩產能出清,供需(xu)失(shi)衡(heng)逐漸(jian)修復,行業集(ji)中度(du)逐步(bu)提升。隨著環保(bao)趨嚴,近兩年(nian)草甘膦價格再次出現上漲。
今年(nian)以(yi)來,原油價(jia)格大(da)幅反彈也為草甘(gan)(gan)膦(lin)牛市周(zhou)期(qi)回歸創造了良好條件。此外(wai),大(da)豆、玉(yu)米2018/2019種植季種植面積(ji)有望顯(xian)著提(ti)升,使(shi)草甘(gan)(gan)膦(lin)需求得到(dao)支(zhi)撐。“我們認為草甘(gan)(gan)膦(lin)的底(di)部復(fu)蘇較(jiao)以(yi)往因短期(qi)沖擊造成(cheng)的漲價(jia)將更具有持續(xu)性,行業盈(ying)利中樞有望進一步(bu)提(ti)升,存量(liang)產能(neng)規(gui)模和環保能(neng)力是行業核心(xin)競爭力。”東方證券研究指出。