一(yi)提到(dao)東北,多數(shu)人(ren)會想(xiang)到(dao)廣袤肥沃的黑土地,會想(xiang)到(dao)重工(gong)業(ye)起家的“共和國(guo)的長子”,甚(shen)至會想(xiang)當(dang)下流(liu)行的“直播經濟”,但很少(shao)會有(you)人(ren)想(xiang)到(dao)期貨、衍生(sheng)品等(deng)金融工(gong)具能在這里落地生(sheng)根、星(xing)火燎(liao)原(yuan)。
中國證券報記(ji)者通過(guo)近日走訪發現(xian),近年來隨著期貨(huo)市場(chang)的不斷發展和(he)完善,越來越多根植于(yu)南(nan)方(fang)的期貨(huo)公司和(he)實體企業開(kai)始將目光聚焦(jiao)于(yu)東(dong)北(bei),利用期現(xian)結(jie)合、基差(cha)貿易、保險+期貨(huo)、場(chang)外期權等方(fang)式,立足東(dong)北(bei)特色經濟基礎,走出一(yi)條溝通南(nan)北(bei)、產融結(jie)合的道路,打破(po)了(le)(le)“投資不過(guo)山海(hai)關(guan)”的偏見(jian),在盤活東(dong)北(bei)經濟方(fang)面貢獻了(le)(le)一(yi)臂之力。
南北各具特色
近(jin)期(qi),記者通(tong)過對東北及(ji)上海、浙江等地(di)的(de)實體企業(ye)(ye)及(ji)期(qi)貨公司(si)進行實地(di)調研,逐漸了解到,東北地(di)區(qu)依托資(zi)源稟賦(fu)優勢形成的(de)工農業(ye)(ye)基礎,以(yi)及(ji)南方(fang)地(di)區(qu)因高(gao)度市場化(hua)催生的(de)創新(xin)活力,幾乎成為業(ye)(ye)內共識。
東北(bei)地區地廣人稀且(qie)多(duo)良(liang)田沃(wo)土,農業資源和基礎得天獨厚,大規模(mo)機械化(hua)種植條件在全(quan)國領(ling)先,這讓其成為維護國家糧食(shi)安(an)全(quan)的重要“壓艙石”。同時(shi),東北(bei)具有油氣等(deng)資源富礦,工(gong)業基礎深厚,有利(li)于(yu)其成為振興(xing)傳(chuan)統產業的試驗點。
東(dong)(dong)北(bei)是我國(guo)(guo)(guo)有(you)名的(de)“老工(gong)(gong)業(ye)基地”,是新中國(guo)(guo)(guo)工(gong)(gong)業(ye)的(de)搖籃(lan)。新中國(guo)(guo)(guo)誕生之初,為實現工(gong)(gong)業(ye)化和建立完整(zheng)的(de)工(gong)(gong)業(ye)體系,全國(guo)(guo)(guo)人力、物力、財力紛紛涌入東(dong)(dong)北(bei),形成了集(ji)冶金礦山、數控機床、重型機械、軌道交(jiao)通、汽(qi)車(che)及零部(bu)(bu)件、航(hang)空(kong)及發(fa)動機、海洋(yang)工(gong)(gong)程等(deng)于一(yi)(yi)體的(de)產業(ye)格局。此外,東(dong)(dong)北(bei)還有(you)著(zhu)獨特的(de)區位(wei)優(you)勢(shi)。一(yi)(yi)方面(mian),東(dong)(dong)北(bei)接壤(rang)俄羅斯,臨近韓國(guo)(guo)(guo)、日(ri)本等(deng)國(guo)(guo)(guo),處(chu)于東(dong)(dong)北(bei)亞(ya)核心(xin)地帶,在“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路”建設提(ti)(ti)速(su)背景下,有(you)望迎來發(fa)展新機遇;另一(yi)(yi)方面(mian),東(dong)(dong)北(bei)三省(sheng)最南部(bu)(bu)的(de)遼寧省(sheng)地處(chu)沿海,有(you)大(da)(da)連港(gang)(gang)(gang)、丹東(dong)(dong)港(gang)(gang)(gang)、葫蘆島港(gang)(gang)(gang)、錦州港(gang)(gang)(gang)、盤錦港(gang)(gang)(gang)、營口港(gang)(gang)(gang)等(deng)大(da)(da)型港(gang)(gang)(gang)口優(you)勢(shi),具備水陸聯(lian)運(yun)條件,為腹地大(da)(da)宗商品吞吐提(ti)(ti)供了物流(liu)基礎。
作為東北第一(yi)大(da)港的(de)大(da)連,是我國大(da)宗商(shang)品(pin)的(de)核心(xin)樞紐之(zhi)一(yi)。國內三大(da)商(shang)品(pin)交(jiao)易所(suo)(suo)之(zhi)一(yi)的(de)大(da)連商(shang)品(pin)交(jiao)易所(suo)(suo)(以下簡(jian)稱“大(da)商(shang)所(suo)(suo)”),為期貨市場在東北地區(qu)扎根(gen)、拓展(zhan)提供了較(jiao)大(da)空(kong)間。
農產品(pin)是(shi)大(da)(da)商所的(de)(de)(de)“起步(bu)品(pin)種”。大(da)(da)豆(dou)、玉米(mi)是(shi)東(dong)北(bei)產區(qu)主要的(de)(de)(de)大(da)(da)宗農作物,以大(da)(da)連為樞紐的(de)(de)(de)“北(bei)糧(liang)南運(yun)”的(de)(de)(de)格局,有著100多年的(de)(de)(de)歷史,東(dong)北(bei)農業領域與期(qi)貨市場的(de)(de)(de)連接(jie)具備良好基礎。工業品(pin)是(shi)大(da)(da)商所發展過(guo)程中具有戰(zhan)略意義的(de)(de)(de)板(ban)塊。東(dong)北(bei)作為我(wo)國老牌(pai)工業基地,是(shi)很多工業產業的(de)(de)(de)上游產地,與塑(su)料(liao)、煤(mei)炭、鐵礦石大(da)(da)宗商品(pin)期(qi)貨有著千(qian)絲萬縷的(de)(de)(de)關聯(lian)。
業內人士介(jie)紹,雖(sui)然(ran)東北一些企業較(jiao)早利用期(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)進行(xing)套期(qi)保值等操作,但(dan)整(zheng)體(ti)來(lai)看,東北實(shi)體(ti)企業受(shou)限于(yu)培育不(bu)足、對期(qi)貨(huo)了解不(bu)夠等因素(su),在期(qi)貨(huo)工具運(yun)用上(shang)還處于(yu)“初級階段”。
相(xiang)比(bi)之下,江(jiang)浙滬地區因民營經濟發達、市場化(hua)程度(du)較高(gao),對風險管理工具需(xu)求(qiu)更(geng)為強烈(lie),產業鏈(lian)企(qi)業在運用期貨工具的廣(guang)度(du)和(he)深(shen)度(du)上走(zou)在前面,大中小企(qi)業均(jun)積(ji)極參與(yu)期貨市場,供應鏈(lian)金融實踐逐漸擴大,推動上下游企(qi)業協同發展。
以浙江為例,該省地處(chu)我(wo)國(guo)改(gai)革開(kai)放的(de)前沿(yan),較早開(kai)始民營化、市場化的(de)改(gai)革探索,中小(xiao)企業(ye)(ye)數量多(duo)、產業(ye)(ye)集群程(cheng)度較高(gao),對控制(zhi)成本、優化庫(ku)存等訴求(qiu)高(gao);該省擁(yong)有(you)國(guo)內主要的(de)煤(mei)炭、油品(pin)、糧食、化工品(pin)中轉貿易(yi)(yi)配送港口,也(ye)催生出一系列現貨貿易(yi)(yi)服務(wu)(wu)需求(qiu)。當地的(de)期(qi)貨公司也(ye)多(duo)數擺脫了單純(chun)的(de)通道業(ye)(ye)務(wu)(wu)模式,大(da)力發展風險管理(li)業(ye)(ye)務(wu)(wu)和財富管理(li)業(ye)(ye)務(wu)(wu),服務(wu)(wu)實(shi)體(ti)經濟的(de)能(neng)力明(ming)顯提升(sheng)。
近兩年來,在(zai)(zai)大商所的(de)“牽(qian)線搭橋”下(xia),一(yi)批實力(li)較強的(de)南方期(qi)貨公(gong)司加速(su)(su)北(bei)上,積極參與(yu)試點項目,助(zhu)力(li)“保險+期(qi)貨”、基差貿易、場(chang)外期(qi)權(quan)等在(zai)(zai)東北(bei)迅速(su)(su)落地生根(gen);甚至出現(xian)產(chan)融結合的(de)合資公(gong)司,讓當(dang)地工農業產(chan)業鏈獲得多(duo)層次的(de)安(an)全防護保障,不僅助(zhu)力(li)相(xiang)關企業穩(wen)健經(jing)營,也幫助(zhu)增加了當(dang)地經(jing)濟(ji)的(de)活力(li)。
作(zuo)為溝通南(nan)北(bei)(bei)方(fang)(fang)的(de)主力之一,大(da)商(shang)所在(zai)(zai)(zai)將(jiang)更多南(nan)方(fang)(fang)期(qi)貨創新經(jing)驗引入東北(bei)(bei)方(fang)(fang)面發揮了(le)(le)橋梁作(zuo)用。早(zao)在(zai)(zai)(zai)2001年(nian),大(da)商(shang)所就在(zai)(zai)(zai)我國的(de)金融中(zhong)(zhong)心上海設(she)立了(le)(le)發展(zhan)與(yu)服(fu)務(wu)總(zong)部,以近距(ju)離感知中(zhong)(zhong)國金融最前(qian)沿的(de)脈搏、更好整合南(nan)北(bei)(bei)方(fang)(fang)優勢資源。據介(jie)紹,十幾年(nian)間,上海發展(zhan)與(yu)服(fu)務(wu)總(zong)部在(zai)(zai)(zai)培育(yu)和拓展(zhan)市場、服(fu)務(wu)江(jiang)浙滬會員方(fang)(fang)面發揮了(le)(le)不(bu)可(ke)或缺的(de)作(zuo)用,積極并及時解決會員在(zai)(zai)(zai)參與(yu)大(da)連(lian)期(qi)貨市場中(zhong)(zhong)的(de)疑問(wen)和訴(su)求(qiu)。
據中國證(zheng)券報記者了解,目前(qian)江(jiang)(jiang)浙(zhe)(zhe)(zhe)滬地區55家期(qi)貨公(gong)(gong)司(si)會(hui)員席位上的成(cheng)交(jiao)量占全(quan)交(jiao)易(yi)所的半壁江(jiang)(jiang)山。2018年(nian),江(jiang)(jiang)浙(zhe)(zhe)(zhe)滬會(hui)員單(dan)位雙(shuang)邊成(cheng)交(jiao)量達(da)9.7億手,占全(quan)所成(cheng)交(jiao)量的49.39%;江(jiang)(jiang)浙(zhe)(zhe)(zhe)滬客(ke)戶(hu)雙(shuang)邊成(cheng)交(jiao)量達(da)8.33億手,占全(quan)所成(cheng)交(jiao)量的42.41%;大(da)商所成(cheng)交(jiao)量排名前(qian)五位的期(qi)貨公(gong)(gong)司(si)均注(zhu)冊在江(jiang)(jiang)浙(zhe)(zhe)(zhe)滬地區。
南方系期貨公司積極北上
實踐證明,南(nan)北(bei)地區利用各自優(you)勢挖掘期貨市場潛(qian)力(li)實現互聯、互通、互融(rong),是一(yi)種優(you)勢互補、合作共(gong)贏(ying)的(de)(de)模(mo)式,可以把東北(bei)現有的(de)(de)資源優(you)勢、產品優(you)勢、區位優(you)勢和(he)(he)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理需求(qiu)與南(nan)方(fang)的(de)(de)資本優(you)勢、市場機制和(he)(he)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理能力(li)結合起(qi)來,實現相互促進、共(gong)同發(fa)展。期貨公司作為連接(jie)期現貨市場的(de)(de)紐帶,在降低(di)期貨交(jiao)易成本、豐(feng)富風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理工具、加(jia)快產融(rong)結合等(deng)方(fang)面發(fa)揮了重要作用。
期(qi)貨(huo)(huo)公司(si)通(tong)過(guo)在產業(ye)(ye)鏈(lian)中推廣期(qi)貨(huo)(huo)定價模式,能夠幫助實(shi)體(ti)企業(ye)(ye)以(yi)現貨(huo)(huo)貿易方式參與期(qi)市套(tao)期(qi)保值(zhi),起到“風險(xian)進(jin)場(chang),人(ren)不進(jin)場(chang)”的功能;期(qi)貨(huo)(huo)公司(si)通(tong)過(guo)推出和參與場(chang)外(wai)期(qi)權、“保險(xian)+期(qi)貨(huo)(huo)”、互換等衍生品業(ye)(ye)務,為實(shi)體(ti)企業(ye)(ye)提供了(le)個(ge)性化的風險(xian)管理工具(ju),滿足了(le)實(shi)體(ti)企業(ye)(ye)的需求;期(qi)貨(huo)(huo)公司(si)通(tong)過(guo)與產業(ye)(ye)鏈(lian)上下(xia)游深入(ru)合作,開展供應鏈(lian)金融(rong)服(fu)務,能夠加快產業(ye)(ye)鏈(lian)商流(liu)、資金流(liu)、物(wu)流(liu)、信息(xi)流(liu)的融(rong)通(tong)交流(liu),提升產業(ye)(ye)鏈(lian)競(jing)爭(zheng)力。
永(yong)(yong)(yong)安期(qi)貨(huo)是業內較早布局東北地區(qu)的期(qi)貨(huo)公(gong)(gong)(gong)司(si),2007年(nian)(nian)就在(zai)遼(liao)寧沈陽設立(li)(li)了(le)(le)營(ying)業部,后相繼設立(li)(li)了(le)(le)長(chang)春(chun)、大(da)連、鞍(an)山(shan)等營(ying)業部,目前沈陽、長(chang)春(chun)、大(da)連三家分支(zhi)機構已經(jing)(jing)升級(ji)為(wei)分公(gong)(gong)(gong)司(si),并(bing)形(xing)成(cheng)了(le)(le)各自發展(zhan)特色。據永(yong)(yong)(yong)安期(qi)貨(huo)總(zong)經(jing)(jing)理葛(ge)國棟介紹(shao),遼(liao)寧分公(gong)(gong)(gong)司(si)聚焦服務大(da)型產(chan)業企(qi)業和培(pei)養期(qi)貨(huo)人(ren)才;吉林分公(gong)(gong)(gong)司(si)最早開始探索“保險+期(qi)貨(huo)”業務,2013年(nian)(nian)起推(tui)出“場外期(qi)權+合(he)作社(she)”、“場外期(qi)權+糧食銀行(xing)”等業務試(shi)點,為(wei)大(da)商所2015年(nian)(nian)推(tui)出“保險+期(qi)貨(huo)”業務積(ji)累了(le)(le)實戰經(jing)(jing)驗(yan);鞍(an)山(shan)營(ying)業部則是圍繞(rao)大(da)型央企(qi)鞍(an)鋼集團開展(zhan)產(chan)業服務,促成(cheng)了(le)(le)鞍(an)鋼國貿與永(yong)(yong)(yong)安期(qi)貨(huo)成(cheng)立(li)(li)合(he)資公(gong)(gong)(gong)司(si),為(wei)龍頭企(qi)業在(zai)利(li)用期(qi)貨(huo)工具(ju)轉(zhuan)變經(jing)(jing)營(ying)思維(wei)、探索產(chan)融結(jie)合(he)方(fang)面樹(shu)立(li)(li)典范(fan),在(zai)資源、品牌和人(ren)才培(pei)養與輸出等方(fang)面也走(zou)出了(le)(le)南北融合(he)的典型道路。
農業方面,2014年(nian),永安與(yu)吉林云(yun)天(tian)化開展(zhan)了(le)(le)“保底租地協議+場外期(qi)權+期(qi)貨(huo)”業務(wu),成為(wei)當(dang)時全國最具代表性和創新性的(de)期(qi)貨(huo)服務(wu)“三農”模式;2015年(nian)開展(zhan)了(le)(le)四平天(tian)成“糧食(shi)銀行+場外期(qi)權”試(shi)點(dian)項(xiang)(xiang)目(mu),成為(wei)大商所推出“保險+期(qi)貨(huo)”模式的(de)實踐案例;2016年(nian)開展(zhan)吉林省(sheng)玉米“保險+期(qi)貨(huo)”試(shi)點(dian)項(xiang)(xiang)目(mu),獲國家財政(zheng)部專項(xiang)(xiang)資金支持400萬元;2017年(nian)、2018年(nian)相繼推出20多個“保險+期(qi)貨(huo)”項(xiang)(xiang)目(mu)試(shi)點(dian)。
工業(ye)方面,鞍(an)鋼(gang)永安合(he)資公(gong)司是(shi)一家(jia)央企+期(qi)貨(huo)公(gong)司聯(lian)姻形成的合(he)資公(gong)司。通過合(he)資公(gong)司,永安深(shen)入(ru)鞍(an)鋼(gang)集團(tuan)內部開展(zhan)風(feng)險管理培訓,推動了(le)(le)(le)鞍(an)鋼(gang)集團(tuan)深(shen)入(ru)了(le)(le)(le)解(jie)期(qi)貨(huo)經營(ying)理念,提(ti)升(sheng)了(le)(le)(le)其風(feng)險管理意識;助力鞍(an)鋼(gang)集團(tuan)各(ge)業(ye)務板塊對(dui)產(chan)業(ye)鏈中的生產(chan)、購(gou)銷(xiao)、倉(cang)儲、物流、融資等環(huan)節進行模式創新,嘗(chang)試(shi)開展(zhan)基差點價、遠期(qi)鎖(suo)價、含權貿易等業(ye)務,推動了(le)(le)(le)鞍(an)鋼(gang)集團(tuan)轉(zhuan)變經營(ying)理念、轉(zhuan)向期(qi)現(xian)聯(lian)動經營(ying),提(ti)升(sheng)了(le)(le)(le)經營(ying)效率。
浙商期(qi)貨從2015年(nian)開始,通過大商所“保險+期(qi)貨”項(xiang)目(mu),近(jin)距離對(dui)接東北農業,為4萬噸玉米及(ji)(ji)7.53萬噸大豆、7300多位農戶提供價格險及(ji)(ji)收入(ru)險,并在(zai)實踐過程中(zhong)創造了頗具代表性的(de)“嫩(nen)江模式”“洮南模式”等。
2017年(nian)-2018年(nian),浙商期(qi)(qi)貨為國家級農業(ye)產業(ye)化重(zhong)點龍頭企業(ye)天成玉米(mi)持續量身定(ding)(ding)制場外期(qi)(qi)權方案,使其(qi)在鎖(suo)定(ding)(ding)采購成本、保護既有(you)利(li)潤(run)的同時,獲得行(xing)情下(xia)跌帶來的低價采購紅利(li),達到平穩經營的目的。浙商期(qi)(qi)貨董事長胡軍表示,東北(bei)工(gong)業(ye)企業(ye)集(ji)群諸多,風(feng)(feng)險(xian)管理需求聚集(ji),期(qi)(qi)貨風(feng)(feng)險(xian)管理業(ye)務大(da)有(you)前景(jing),可以(yi)實現東北(bei)工(gong)業(ye)及浙江金融的雙贏(ying)。
申萬(wan)期(qi)貨(huo)在(zai)“保(bao)險(xian)(xian)(xian)+期(qi)貨(huo)”試(shi)點(dian)項目(mu)(mu)的(de)落(luo)地和保(bao)險(xian)(xian)(xian)產品創新方面(mian)也是佼(jiao)佼(jiao)者。據其風險(xian)(xian)(xian)管理子公(gong)司負責人何(he)小明介紹,2016年至今,公(gong)司依托大(da)商所“農民收(shou)入(ru)保(bao)障計劃”試(shi)點(dian)框架(jia),在(zai)黑龍江省(sheng)肇東、佳木斯(si)市(shi)、巴(ba)彥、寶清(qing)等地以及(ji)吉林乾安(an)等地開(kai)展(zhan)了多個“保(bao)險(xian)(xian)(xian)+期(qi)貨(huo)”試(shi)點(dian)項目(mu)(mu)并進行(xing)產業(ye)扶貧,涉及(ji)玉米(mi)17萬(wan)噸(dun)、大(da)豆(dou)1.5萬(wan)噸(dun)。隨著項目(mu)(mu)推(tui)進,保(bao)障程度也不斷增強,從(cong)最初的(de)期(qi)貨(huo)價格險(xian)(xian)(xian)已擴(kuo)展(zhan)到收(shou)入(ru)險(xian)(xian)(xian)以及(ji)附加訂單收(shou)購和基(ji)差貿易的(de)保(bao)險(xian)(xian)(xian);項目(mu)(mu)的(de)市(shi)場化運作不斷成熟,從(cong)最初的(de)簡單歐式期(qi)權(quan)發展(zhan)到更加貼近(jin)農戶(hu)種植銷售(shou)需求的(de)亞式期(qi)權(quan)及(ji)鎖定亞式期(qi)權(quan),賦予(yu)農戶(hu)交糧前看跌、交糧后(hou)二次點(dian)價權(quan)利及(ji)最低收(shou)入(ru)保(bao)障。
2018年,申萬與北大(da)荒(huang)糧(liang)食集(ji)團在(zai)黑龍江(jiang)雙鴨山紅興隆農墾(ken)(ken)合(he)作開展“玉(yu)米(mi)場外(wai)期(qi)權+基(ji)(ji)差貿易”農民收入(ru)保(bao)障計劃試(shi)點(dian)項目,現(xian)貨(huo)投保(bao)量達8000噸,惠及紅興隆農墾(ken)(ken)五(wu)家專業合(he)作社的568個(ge)農戶,“交(jiao)糧(liang)前一次點(dian)價看跌+交(jiao)糧(liang)時保(bao)底(di)(di)基(ji)(ji)差收購+交(jiao)糧(liang)后(hou)二次點(dian)價看漲”的組合(he)場外(wai)期(qi)權與基(ji)(ji)差收購創新結構,給農戶賣(mai)糧(liang)提供了三次托底(di)(di)保(bao)障,保(bao)障農戶收入(ru),所有參保(bao)農戶最(zui)終(zhong)獲(huo)賠(pei)258.94萬元。
南(nan)華(hua)(hua)期貨(huo)(huo)也是深度參與者之一,在(zai)東(dong)北糧食主產(chan)區(qu)(qu)組建了(le)(le)南(nan)華(hua)(hua)期貨(huo)(huo)農產(chan)品研(yan)發(fa)中心(xin),介入種植、貿易、加工全產(chan)業(ye)(ye)鏈服(fu)(fu)務。2015年(nian)(nian)來,南(nan)華(hua)(hua)期貨(huo)(huo)已累(lei)計在(zai)東(dong)北地區(qu)(qu)開(kai)展(zhan)(zhan)13個“保(bao)險(xian)+期貨(huo)(huo)”、場(chang)外期權(quan)(quan)等試點項(xiang)目(mu)(mu)。2017年(nian)(nian)趙光(guang)農場(chang)大(da)豆(dou)“訂單農業(ye)(ye)+保(bao)險(xian)+期貨(huo)(huo)”試點項(xiang)目(mu)(mu)就是其典型之一,該項(xiang)目(mu)(mu)涉(she)及201戶(hu)(hu)(hu)農戶(hu)(hu)(hu)和6000噸(dun)大(da)豆(dou),共賠付247萬(wan)余元;在(zai)當年(nian)(nian)大(da)豆(dou)價格形勢(shi)多變情況下,項(xiang)目(mu)(mu)成功(gong)為農戶(hu)(hu)(hu)提(ti)(ti)升(sheng)了(le)(le)收益(yi),規避了(le)(le)風險(xian)。2016年(nian)(nian)-2018年(nian)(nian),南(nan)華(hua)(hua)利用場(chang)外期權(quan)(quan),針對全國龍頭企業(ye)(ye)九三(san)集(ji)團(tuan)在(zai)原(yuan)材料采(cai)購、庫存管(guan)理、鎖定(ding)壓榨利潤等方(fang)(fang)面均開(kai)展(zhan)(zhan)了(le)(le)多個試點項(xiang)目(mu)(mu)。2016年(nian)(nian)雙(shuang)方(fang)(fang)共同出(chu)資(zi)成立了(le)(le)橫華(hua)(hua)農業(ye)(ye)產(chan)業(ye)(ye)服(fu)(fu)務有限公司,為農產(chan)品產(chan)業(ye)(ye)鏈企業(ye)(ye)提(ti)(ti)供風險(xian)管(guan)理,以產(chan)融合(he)一的方(fang)(fang)式(shi)促(cu)進產(chan)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)。
產業鏈企業發力
除了(le)期貨公司積極北上,不少(shao)南方產(chan)業鏈(lian)企業也(ye)越(yue)來(lai)越(yue)多(duo)地(di)將目光轉向東北,成(cheng)為溝通南北、拓展期貨工具應用的主力(li)先鋒(feng)。
浙江物產(chan)(chan)化工就是其中之一。在東北進行了(le)多年玉米貿易后,2018年,浙江物產(chan)(chan)化工全(quan)面(mian)升級(ji)為東北地區的(de)“產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)(lian)式種植(zhi)者(zhe)”,成為“洮(tao)南模式”的(de)核心主體(ti)之一。公司在大(da)商所“農(nong)(nong)民收入保(bao)障計(ji)劃”框架下,與浙商期(qi)貨(huo)、太(tai)平洋財產(chan)(chan)保(bao)險、當地龍頭企業(ye)(ye)元潤糧油、洪艷農(nong)(nong)場(chang)等主體(ti)通力合作,構建了(le)土地、金融互助、種子(zi)、化肥、農(nong)(nong)藥、農(nong)(nong)機、農(nong)(nong)業(ye)(ye)技術、倉儲、物流、銷售“十位一體(ti)”的(de)“訂單種植(zhi)+保(bao)險+期(qi)貨(huo)+供應鏈(lian)(lian)銷售”的(de)全(quan)產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)(lian)風(feng)險管理模式。
據(ju)介紹,這個項目實現(xian)了“種(zhong)植產(chan)業(ye)鏈(lian)、金融(rong)服務(wu)鏈(lian)、銷(xiao)(xiao)售(shou)供(gong)應鏈(lian)”的(de)有機(ji)融(rong)合(he)。種(zhong)植產(chan)業(ye)鏈(lian)上(shang),家庭農場(chang)進行(xing)土(tu)地(di)(di)流轉(zhuan)并(bing)負(fu)責玉(yu)(yu)米(mi)的(de)種(zhong)植生產(chan)和田間(jian)管(guan)理,元(yuan)潤糧(liang)油(you)為其土(tu)地(di)(di)流轉(zhuan)、管(guan)理水平提供(gong)擔保(bao)背書;同時,浙江(jiang)物(wu)(wu)產(chan)化(hua)工提供(gong)金融(rong)、技(ji)術和管(guan)理服務(wu),統(tong)一機(ji)械化(hua)播種(zhong)、施肥、收(shou)割并(bing)為生產(chan)加入更多高科(ke)技(ji)。金融(rong)服務(wu)鏈(lian)上(shang),通過浙商期(qi)貨(huo)及(ji)浙江(jiang)物(wu)(wu)產(chan)化(hua)工的(de)出資補(bu)貼(tie),當(dang)地(di)(di)農場(chang)購(gou)(gou)買太(tai)保(bao)產(chan)險(xian)(xian)的(de)玉(yu)(yu)米(mi)區(qu)域收(shou)入險(xian)(xian);太(tai)保(bao)產(chan)險(xian)(xian)同步向(xiang)浙商期(qi)貨(huo)購(gou)(gou)買玉(yu)(yu)米(mi)看跌期(qi)權轉(zhuan)嫁(jia)風險(xian)(xian),浙商期(qi)貨(huo)在玉(yu)(yu)米(mi)期(qi)貨(huo)市場(chang)實現(xian)對沖,分散糧(liang)食價格波(bo)動風險(xian)(xian)。銷(xiao)(xiao)售(shou)供(gong)應鏈(lian)上(shang),元(yuan)潤糧(liang)油(you)以基差貿易的(de)方式(shi)收(shou)購(gou)(gou)玉(yu)(yu)米(mi),并(bing)通過浙江(jiang)物(wu)(wu)產(chan)化(hua)工玉(yu)(yu)米(mi)供(gong)應鏈(lian)平臺銷(xiao)(xiao)售(shou),銷(xiao)(xiao)售(shou)利(li)潤與農場(chang)和流轉(zhuan)土(tu)地(di)(di)的(de)農民(min)共(gong)享,并(bing)為當(dang)地(di)(di)農民(min)提供(gong)就業(ye)機(ji)會。
此項目也是碩果(guo)累累,畝(mu)產同比增8%;農(nong)(nong)戶(hu)通過基(ji)差點價獲(huo)得額外銷售(shou)利潤(run)20元/噸;合(he)作(zuo)社農(nong)(nong)戶(hu)可(ke)分享(xiang)項目利潤(run)5%的分紅;農(nong)(nong)業機械化解放(fang)了當地生產力,更多農(nong)(nong)民可(ke)選擇外出務工獲(huo)得更高收入。
與(yu)東北(bei)(bei)進(jin)行深(shen)度整合的(de)產(chan)(chan)業(ye)鏈企業(ye),還(huan)包括嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)這樣的(de)國(guo)際食品(pin)(pin)巨(ju)頭(tou)。據嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)區總(zong)裁劉軍(jun)(jun)介(jie)紹,擁有(you)150多(duo)年(nian)(nian)歷(li)史(shi)的(de)嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)進(jin)入中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)已近(jin)半(ban)個世紀(ji),由(you)于東北(bei)(bei)對(dui)嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)來(lai)說(shuo)具有(you)原(yuan)材料資源優勢,嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)在東北(bei)(bei)扎根也有(you)了(le)十四、五年(nian)(nian)的(de)時(shi)間。劉軍(jun)(jun)說(shuo),嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)全(quan)球總(zong)裁今年(nian)(nian)4月(yue)份剛到訪過東北(bei)(bei),宣布在吉(ji)(ji)(ji)(ji)林松原(yuan)投資1億多(duo)美(mei)元(yuan),為其在當地運營多(duo)年(nian)(nian)的(de)大型玉米深(shen)加(jia)(jia)工廠嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)生化(hua)(吉(ji)(ji)(ji)(ji)林)有(you)限(xian)公司進(jin)行擴能。事(shi)實(shi)上,這家公司僅是嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)與(yu)松原(yuan)市政府(fu)共(gong)同推動的(de)中(zhong)(zhong)(zhong)美(mei)嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)生物高科技產(chan)(chan)業(ye)園的(de)一部(bu)分,產(chan)(chan)業(ye)園還(huan)包括嘉(jia)(jia)吉(ji)(ji)(ji)(ji)食品(pin)(pin)安全(quan)與(yu)技術(shu)中(zhong)(zhong)(zhong)心(xin),未來(lai)還(huan)會增(zeng)加(jia)(jia)玉米、淀粉(fen)等(deng)多(duo)種(zhong)農產(chan)(chan)品(pin)(pin)期貨(huo)交割庫區等(deng)。
“農(nong)民現在(zai)基本都是(shi)坐在(zai)家里賣糧,農(nong)村的貿易商挨(ai)(ai)家挨(ai)(ai)戶收糧,直接(jie)送到(dao)企業(ye)(ye)里面。以嘉吉在(zai)松原(yuan)的企業(ye)(ye)來講,剛進松原(yuan)的時(shi)候,我(wo)們是(shi)30萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)的年加工量(liang)(liang),一(yi)天1000噸(dun)(dun);現在(zai)一(yi)天接(jie)近(jin)3000噸(dun)(dun);等松原(yuan)擴產項目結束后(hou),到(dao)今年年底明年年初的時(shi)候,一(yi)天加工量(liang)(liang)能達到(dao)5000噸(dun)(dun),年加工量(liang)(liang)接(jie)近(jin)200萬(wan)(wan)噸(dun)(dun),基本上(shang)相當于(yu)松原(yuan)整個地區(qu)玉米產量(liang)(liang)的40%左右,”劉軍說,“這(zhe)200萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)的玉米并非簡單(dan)地轉(zhuan)化,而(er)是(shi)變(bian)成(cheng)變(bian)性淀粉(fen)及更高(gao)附加值的產品。”
嘉吉參與產業(ye)鏈(lian)的延伸對當地(di)經濟也起到了(le)明顯(xian)的帶動作用。一方面(mian)解決了(le)農民賣糧(liang)的問題,另一方面(mian)促進(jin)了(le)當地(di)的就業(ye)。劉軍表(biao)示,“我們松原工廠目前是當地(di)的最佳雇主,無(wu)論是福利待遇還是各方面(mian)保(bao)障,在當地(di)人才眼中都很有吸(xi)引力。”
劉(liu)軍(jun)還(huan)表示(shi),南北融合既(ji)有(you)金(jin)融和產業的(de)(de)(de)(de)融合,也(ye)(ye)有(you)產業之間、產業鏈上(shang)下游的(de)(de)(de)(de)融合。公司(si)(si)(si)下一步的(de)(de)(de)(de)發(fa)力點就(jiu)包括期貨及衍生(sheng)(sheng)品的(de)(de)(de)(de)深度運(yun)用(yong),讓(rang)其真(zhen)正與生(sheng)(sheng)產經營(ying)的(de)(de)(de)(de)每個環節結合。目(mu)前,公司(si)(si)(si)在(zai)期貨運(yun)用(yong)上(shang),有(you)收購玉米后在(zai)盤(pan)面的(de)(de)(de)(de)套保,也(ye)(ye)有(you)向下游飼料廠銷售時候(hou)的(de)(de)(de)(de)基差交易(yi)。據他介紹,玉米期權(quan)已被納(na)入公司(si)(si)(si)未(wei)來一兩個月(yue)的(de)(de)(de)(de)行動(dong)計劃中。
劉軍還指(zhi)出(chu),世界500強(qiang)企業(ye)中90%以上的企業(ye)都不同(tong)程(cheng)度的利(li)(li)用(yong)期(qi)貨、期(qi)權以及其他衍(yan)生品(pin)來對沖自(zi)身面臨的價格(ge)風險(xian)、利(li)(li)率風險(xian)、匯率風險(xian)、股價風險(xian)、信(xin)用(yong)風險(xian)等,從而免于市場價格(ge)、利(li)(li)率、匯率、股價大幅波(bo)動的外(wai)部沖擊,形成相對穩定的收(shou)入預期(qi),專注于主營業(ye)務(wu)做大做強(qiang),持(chi)續創新并實現長期(qi)可持(chi)續發(fa)展。
隨著越來(lai)越多南方期貨(huo)公司和企業推動,以(yi)及東(dong)北經(jing)濟體自(zi)身對期貨(huo)市場認識和參(can)與程度提高(gao),東(dong)北的(de)農、工業基礎有望進(jin)一步得到夯實,對盤活地區經(jing)濟將(jiang)發揮著愈加(jia)重要的(de)作用。在市場改革(ge)不斷推進(jin)的(de)過程中,期貨(huo)工具也為(wei)東(dong)北提供了加(jia)速發展、“彎道超車”的(de)可能。
中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)聲明:凡(fan)本(ben)(ben)網(wang)(wang)注明“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)”的(de)所(suo)有作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),版權均屬于(yu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)與(yu)作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)(zuo)者聯合聲明,任何組織未(wei)經中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)以及(ji)作(zuo)(zuo)者書面授權不(bu)(bu)得(de)轉載(zai)、摘編或利用其(qi)它(ta)方式使用上述作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)。凡(fan)本(ben)(ben)網(wang)(wang)注明來源非中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)的(de)作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),均轉載(zai)自其(qi)它(ta)媒(mei)體,轉載(zai)目(mu)的(de)在于(yu)更好服(fu)務讀(du)者、傳遞信息之(zhi)需,并不(bu)(bu)代表(biao)本(ben)(ben)網(wang)(wang)贊同其(qi)觀點,本(ben)(ben)網(wang)(wang)亦不(bu)(bu)對其(qi)真實性負(fu)責,持異(yi)議者應與(yu)原出(chu)處(chu)單位主張權利。
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