中(zhong)證網(wang)訊(記者 張利(li)靜)6月6日,大連商品交易所2019年產業服(fu)務創(chuang)新試點項目(mu)說明會及(ji)創(chuang)新服(fu)務實體經濟座談會第(di)二站(zhan)在(zai)上(shang)海舉(ju)行。來自(zi)國(guo)泰君(jun)安期(qi)貨、中(zhong)信期(qi)貨、東證期(qi)貨等多家(jia)大商所會員單位,以及(ji)賽科石化、浙江物產等產業企(qi)業參(can)加了本(ben)次會議。
2019年大商所推出了(le)農民收入保障計劃和企業(ye)風險管(guan)理計劃兩(liang)種產業(ye)服(fu)務類創新(xin)試點,支(zhi)持(chi)力度(du)只增不(bu)減。大商所產業(ye)拓展部相關負責人(ren)在會上分別從歷年小(xiao)結、整體(ti)框(kuang)架、具體(ti)要求、試點流程(cheng)、經費支(zhi)持(chi)、重(zhong)要的(de)時(shi)間節(jie)點六個方面對兩(liang)類試點創新(xin)活(huo)動進(jin)行了(le)詳細(xi)說明(ming)。
據了(le)(le)解,2015年以來,大商(shang)所持續擴大和深化“保(bao)險+期(qi)貨(huo)”試點(dian)項目,深入(ru)貫(guan)徹中央“一號文件(jian)”精(jing)神,落實國務院及證監會有(you)關工作(zuo)部(bu)署,引導期(qi)貨(huo)市場更好地服(fu)(fu)務“鄉村振興(xing)戰略”,實現了(le)(le)保(bao)險、期(qi)貨(huo)等(deng)(deng)金融(rong)機構(gou)業(ye)務跨界融(rong)合(he),通過價(jia)格(ge)險、收(shou)入(ru)險、場外期(qi)權(quan)、基差貿(mao)易等(deng)(deng)多種形式為農(nong)(nong)(nong)民提供綜合(he)性(xing)收(shou)入(ru)保(bao)障(zhang)。創新(xin)業(ye)務試點(dian)的(de)推出,緩解了(le)(le)廣(guang)大農(nong)(nong)(nong)民面臨的(de)收(shou)入(ru)保(bao)障(zhang)、農(nong)(nong)(nong)產品銷售(shou)等(deng)(deng)問題(ti),服(fu)(fu)務了(le)(le)國內(nei)玉(yu)米、大豆等(deng)(deng)多個品種產業(ye)發展,同時(shi)還把風(feng)險防范意識、金融(rong)意識、進行農(nong)(nong)(nong)業(ye)生(sheng)產預(yu)期(qi)性(xing)與(yu)(yu)計劃(hua)性(xing)等(deng)(deng)新(xin)思維傳授給(gei)了(le)(le)全國廣(guang)大農(nong)(nong)(nong)民與(yu)(yu)新(xin)興(xing)農(nong)(nong)(nong)業(ye)合(he)作(zuo)組(zu)織,為我(wo)國大農(nong)(nong)(nong)業(ye)長期(qi)穩定的(de)發展做出了(le)(le)有(you)益的(de)探索。
目(mu)前,“農民(min)收入保障計劃”項(xiang)(xiang)目(mu)已經覆(fu)蓋(gai)全國16個(ge)省區,合作社580個(ge)、農戶15.28萬個(ge)、640萬畝土地。經過4年多(duo)的市場(chang)培育,很多(duo)參保主體從被動接受逐步轉向(xiang)主動參與。2018年,有42個(ge)項(xiang)(xiang)目(mu)獲得政府(fu)支持,13個(ge)項(xiang)(xiang)目(mu)引入了銀行、農擔(dan)公(gong)司等金融機構提供信貸和擔(dan)保支持。
2019年是(shi)“農(nong)民收(shou)入(ru)保(bao)(bao)障(zhang)計劃(hua)”的(de)提質增效之(zhi)年。與往年不同的(de)是(shi),2019年“農(nong)民收(shou)入(ru)保(bao)(bao)障(zhang)計劃(hua)”試(shi)(shi)(shi)點(dian)(dian)(dian)(dian)項目(mu)除了分(fen)散試(shi)(shi)(shi)點(dian)(dian)(dian)(dian)以外(wai),著重推廣(guang)縣域(yu)覆蓋試(shi)(shi)(shi)點(dian)(dian)(dian)(dian)。試(shi)(shi)(shi)點(dian)(dian)(dian)(dian)可以為(wei)“保(bao)(bao)險(xian)+期(qi)(qi)(qi)貨(huo)”收(shou)入(ru)保(bao)(bao)險(xian)、“保(bao)(bao)險(xian)+期(qi)(qi)(qi)貨(huo)”價(jia)格(ge)保(bao)(bao)險(xian)、場外(wai)期(qi)(qi)(qi)權(quan)等多種模(mo)式(shi),同時根據需要可以在(zai)縣域(yu)覆蓋試(shi)(shi)(shi)點(dian)(dian)(dian)(dian)中(zhong)附加基(ji)差收(shou)購試(shi)(shi)(shi)點(dian)(dian)(dian)(dian),為(wei)服(fu)務對象提供符合農(nong)業生(sheng)產實際的(de)收(shou)入(ru)風險(xian)管理服(fu)務。據介紹(shao),縣域(yu)覆蓋模(mo)式(shi)項目(mu)要求單個試(shi)(shi)(shi)點(dian)(dian)(dian)(dian)涉及一個縣級區(qu)域(yu),覆蓋范圍原(yuan)則上不低于該縣級區(qu)域(yu)玉米或(huo)大豆種植面(mian)積的(de)60%。單個項目(mu)由一家期(qi)(qi)(qi)貨(huo)公司牽(qian)頭1-4家期(qi)(qi)(qi)貨(huo)公司共同完成。經費(fei)支(zhi)持方面(mian),“農(nong)民收(shou)入(ru)保(bao)(bao)障(zhang)計劃(hua)”試(shi)(shi)(shi)點(dian)(dian)(dian)(dian)項目(mu)經費(fei)支(zhi)付標準為(wei)保(bao)(bao)費(fei)總(zong)額(e)中(zhong)除去政(zheng)府(fu)、農(nong)戶和(he)申請主體等相關主體承擔(dan)部分(fen)之(zhi)外(wai)的(de)比例,不超過(guo)單個項目(mu)保(bao)(bao)費(fei)總(zong)額(e)的(de)70%。
“相比于(yu)(yu)分散試點(dian),縣(xian)(xian)域(yu)(yu)項目(mu)覆蓋產量(liang)更(geng)大(da)(da)、集中(zhong)度更(geng)高,加(jia)強縣(xian)(xian)域(yu)(yu)試點(dian)有(you)利于(yu)(yu)未來(lai)‘保險+期貨(huo)’模式大(da)(da)范圍的復(fu)制與推廣,更(geng)大(da)(da)程度上(shang)吸引政(zheng)府資金介入,促進農業(ye)‘保險+期貨(huo)’的市場化運(yun)作。”天示(上(shang)海)企業(ye)風險管理有(you)限公司(si)(si)常務副總(zong)經(jing)理祝捷告訴中(zhong)國證(zheng)券報記者,縣(xian)(xian)域(yu)(yu)項目(mu)規模、涉及(ji)(ji)資金量(liang)較大(da)(da),由多家公司(si)(si)合(he)作共同完(wan)成(cheng),這對于(yu)(yu)期貨(huo)公司(si)(si)的專(zhuan)業(ye)能力、協調溝通(tong)能力以(yi)及(ji)(ji)方案設計方面也(ye)會提出(chu)更(geng)高的要求。
此外,今年(nian)分散(san)試點類型中(zhong)加(jia)入(ru)養(yang)殖(zhi)(zhi)類品(pin)(pin)種玉米、豆粕、雞(ji)蛋以及大商所豬飼料成本指數,也是很好的嘗試。國(guo)泰君安風(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)有(you)限公司場外衍(yan)生(sheng)品(pin)(pin)負(fu)責人夏龍向記者表(biao)示,目前(qian)國(guo)內(nei)養(yang)殖(zhi)(zhi)產(chan)業(ye)較為分散(san),規(gui)模化程度(du)相比(bi)于發達國(guo)家依然不足,產(chan)品(pin)(pin)價(jia)格(ge)周期性波動明顯,養(yang)殖(zhi)(zhi)戶(hu)和批發商面臨市場風(feng)險(xian)大。在夏龍看來,將養(yang)殖(zhi)(zhi)類加(jia)入(ru)試點,一方面有(you)助于引(yin)導養(yang)殖(zhi)(zhi)產(chan)業(ye)主體運用衍(yan)生(sheng)品(pin)(pin)工具(ju)規(gui)避(bi)市場風(feng)險(xian),抵御價(jia)格(ge)周期的沖擊。另一方面,養(yang)殖(zhi)(zhi)業(ye)產(chan)品(pin)(pin)與上游飼料種植品(pin)(pin)種同時納入(ru)“保險(xian)+期貨”覆蓋范圍,也將促進國(guo)內(nei)養(yang)殖(zhi)(zhi)業(ye)全產(chan)業(ye)鏈風(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)的發展,有(you)利于推(tui)動產(chan)業(ye)優(you)化和轉型升級(ji)。
在(zai)總結2013年以(yi)來場(chang)外期權(quan)(quan)、基差(cha)貿易等(deng)產業(ye)(ye)服務類創(chuang)新試(shi)(shi)點經驗的(de)基礎上,借(jie)鑒“農民收入保障計(ji)劃”推進模式,大商(shang)所(suo)2019年推出涵蓋場(chang)外期權(quan)(quan)、場(chang)內(nei)期權(quan)(quan)、基差(cha)貿易、含權(quan)(quan)貿易等(deng)多(duo)種形式,期貨公(gong)司(si)(si)、保險公(gong)司(si)(si)、商(shang)業(ye)(ye)銀行、證券公(gong)司(si)(si)等(deng)多(duo)類型(xing)金融機(ji)構共同參與,不斷調動龍頭(tou)企(qi)(qi)業(ye)(ye)主觀能(neng)動性(xing),并帶動全產業(ye)(ye)鏈整體推進的(de)綜合(he)性(xing)“企(qi)(qi)業(ye)(ye)風險管理(li)計(ji)劃”試(shi)(shi)點,可(ke)以(yi)通過(guo)多(duo)類型(xing)金融機(ji)構跨界(jie)合(he)作(zuo)和(he)(he)滿足個(ge)性(xing)化(hua)需要的(de)多(duo)結構運行模式集中嘗(chang)試(shi)(shi),探(tan)索建立期貨市場(chang)服務產業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)風險管理(li)的(de)整體框架(jia)。“企(qi)(qi)業(ye)(ye)風險管理(li)計(ji)劃”是一個(ge)綜合(he)性(xing)方案,兼容性(xing)、延展性(xing)都(dou)很強,可(ke)以(yi)為企(qi)(qi)業(ye)(ye)提(ti)供(gong)“一攬子”風險管理(li)服務,助力企(qi)(qi)業(ye)(ye)實現穩健經營和(he)(he)可(ke)持續發展。
據介紹,“企(qi)業(ye)風(feng)險管(guan)理計劃(hua)”場外期權試(shi)點的(de)服(fu)務(wu)(wu)對(dui)象(xiang)包括規(gui)模化的(de)非貿(mao)易類(lei)產(chan)(chan)業(ye)企(qi)業(ye)、與上(shang)下(xia)游(you)同時開展含權貿(mao)易的(de)貿(mao)易類(lei)產(chan)(chan)業(ye)企(qi)業(ye),以及針對(dui)工業(ye)品試(shi)點的(de)保險公(gong)司。為服(fu)務(wu)(wu)對(dui)象(xiang)提供符合其(qi)(qi)生產(chan)(chan)經營實(shi)際的(de)場外期權產(chan)(chan)品及服(fu)務(wu)(wu),相關金融機構通過場內期貨、期權等有效方式進行風(feng)險分散。其(qi)(qi)中,服(fu)務(wu)(wu)對(dui)象(xiang)在試(shi)點中不允(yun)許存在凈賣(mai)權敞口。
從會(hui)議現場(chang)情況(kuang)來看,產業(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)對于試點參與態(tai)度(du)相當積(ji)極,對相關(guan)操作(zuo)提問深入細(xi)節。往年曾參與上下游(you)含權貿易(yi)的(de)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)在會(hui)上提到,從產業(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)角(jiao)度(du)看,這(zhe)種金(jin)融與產業(ye)(ye)(ye)(ye)進一步深度(du)融合的(de)方(fang)式(shi),不僅可以穩定企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)收益(yi),還(huan)很大程(cheng)度(du)上刺(ci)激了行業(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)競爭(zheng)力提升,加快行業(ye)(ye)(ye)(ye)整體向規(gui)模化(hua)(hua)、集約化(hua)(hua)發(fa)展。但是,國內部分品種產業(ye)(ye)(ye)(ye)運用(yong)(yong)期(qi)貨工(gong)具進行風險管(guan)理(li)經驗(yan)仍不夠成熟、理(li)性,需要交易(yi)所和期(qi)貨公司等機(ji)構在培訓和市場(chang)投教方(fang)面繼(ji)續支持和引導,以更好的(de)發(fa)揮(hui)期(qi)貨等衍生品工(gong)具風險管(guan)理(li)和優化(hua)(hua)收益(yi)的(de)作(zuo)用(yong)(yong)。
中信(xin)寰(huan)球商(shang)貿(上(shang)海)有限(xian)(xian)公司(si)總經理(li)李(li)釗在交流時(shi)提(ti)(ti)(ti)到,現(xian)貨(huo)業(ye)務(wu)(wu)是(shi)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理(li)公司(si)場(chang)外期(qi)權等其(qi)他(ta)業(ye)務(wu)(wu)進(jin)一步擴大(da)和推(tui)進(jin)的(de)(de)基礎,目(mu)前風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理(li)公司(si)現(xian)貨(huo)市場(chang)份額其(qi)實(shi)還有很(hen)大(da)的(de)(de)提(ti)(ti)(ti)升空間(jian),希望大(da)商(shang)所(suo)在交割庫及(ji)(ji)相(xiang)關品種(zhong)倉庫信(xin)用信(xin)息方面給予更多的(de)(de)指引(yin),降(jiang)低風(feng)(feng)險(xian)(xian)規(gui)避的(de)(de)資金以及(ji)(ji)時(shi)間(jian)成本,促進(jin)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理(li)公司(si)現(xian)貨(huo)市場(chang)業(ye)務(wu)(wu)體(ti)(ti)量提(ti)(ti)(ti)升,更好的(de)(de)服務(wu)(wu)實(shi)體(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)客(ke)(ke)戶。東(dong)證(zheng)潤和資本管理(li)有限(xian)(xian)公司(si)總經理(li)夏長(chang)遠也(ye)表示,隨著近年(nian)期(qi)現(xian)業(ye)務(wu)(wu)和場(chang)外業(ye)務(wu)(wu)服務(wu)(wu)對實(shi)體(ti)(ti)的(de)(de)規(gui)模逐步擴大(da),風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理(li)公司(si)開始遇到遠月持(chi)倉限(xian)(xian)額、套保額度難以滿足產(chan)(chan)業(ye)客(ke)(ke)戶風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理(li)需(xu)求的(de)(de)問(wen)題。行業(ye)人(ren)士呼吁大(da)商(shang)所(suo)對不(bu)同情況實(shi)行差異化額度管理(li),以使試(shi)點項目(mu)在數(shu)量和規(gui)模上(shang)得到進(jin)一步發展。
中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲(sheng)明(ming):凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)“來源(yuan):中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的(de)(de)所有(you)作(zuo)品(pin),版權均屬于中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)與(yu)作(zuo)品(pin)作(zuo)者(zhe)(zhe)聯合聲(sheng)明(ming),任何組織未經中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)以及(ji)作(zuo)者(zhe)(zhe)書面(mian)授權不(bu)得轉載(zai)、摘編或(huo)利用其(qi)它方式使用上述作(zuo)品(pin)。凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)來源(yuan)非中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)的(de)(de)作(zuo)品(pin),均轉載(zai)自其(qi)它媒體(ti),轉載(zai)目的(de)(de)在于更好服務讀(du)者(zhe)(zhe)、傳(chuan)遞信息之(zhi)需,并(bing)不(bu)代(dai)表本(ben)網(wang)(wang)(wang)贊同其(qi)觀點(dian),本(ben)網(wang)(wang)(wang)亦不(bu)對(dui)其(qi)真實性負(fu)責,持(chi)異議者(zhe)(zhe)應與(yu)原出處單位(wei)主張權利。
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