近日,在供應端收(shou)縮利好消息(xi)下,玻璃(li)期貨(huo)強勢上漲后高位(wei)盤(pan)整,截至(zhi)昨(zuo)日白天收(shou)盤(pan),玻璃(li)期貨(huo)主力合(he)約報收(shou)1463元(yuan)/噸,日內上漲0.14%。
分析人士指(zhi)出,在環(huan)保限產的具(ju)體措施落地之前(qian),具(ju)體執行(xing)情(qing)況仍(reng)然需要觀望(wang),市場預期(qi)存在反復,當前(qian)基本(ben)面不支持玻璃價格大幅(fu)上(shang)漲。
高位回落
近日(ri),河北地區發布的相關環保政策令業內人(ren)士預期(qi),當地玻璃(li)企(qi)業或加大(da)停產(chan)力度。這成為(wei)玻璃(li)期(qi)貨(huo)近期(qi)走強的主要推(tui)手。但在具體措(cuo)施落(luo)地之前,市場預期(qi)出現反(fan)復(fu),玻璃(li)價格沖高回落(luo)。
方正中(zhong)期期貨分析師湯冰華(hua)表(biao)示,對于玻璃供(gong)給而(er)言,限(xian)產屬(shu)預(yu)(yu)期事(shi)件(jian),而(er)增產卻屬(shu)于確定性事(shi)件(jian),特(te)別是(shi)在消息刺激(ji),期現(xian)價(jia)格(ge)上漲后(hou),預(yu)(yu)計(ji)生產線點火熱情(qing)將進(jin)一步(bu)增加,高(gao)供(gong)給的問題依(yi)然嚴重,因(yin)此需(xu)要關注(zhu)沙河停產進(jin)度。
“從(cong)需(xu)求(qiu)來看(kan)(kan),三季度的旺季預期仍在,不(bu)過成色需(xu)要檢驗,房地產(chan)新(xin)開工維持(chi)(chi)高位,且施工增(zeng)加(jia),均利多(duo)玻璃需(xu)求(qiu),不(bu)過銷售增(zeng)速大幅下滑(hua)及(ji)資(zi)金偏緊(jin)的情(qing)(qing)況也在持(chi)(chi)續,多(duo)重矛盾(dun)交織,需(xu)要謹慎(shen)看(kan)(kan)待需(xu)求(qiu)。”湯冰華分(fen)析,短期來看(kan)(kan),淡季影響將(jiang)逐漸增(zeng)加(jia),南(nan)方廠家(jia)出庫放緩(huan)及(ji)庫存壓力,對于現貨價(jia)格形(xing)成壓制(zhi),端午過后,全國普遍提價(jia),需(xu)要看(kan)(kan)實際銷售情(qing)(qing)況。當(dang)前建議持(chi)(chi)淡季交易的思路,偏空操作。
A股市場上玻(bo)璃概念股中(zhong)(zhong),德(de)力股份、耀皮玻(bo)璃、彩虹股份近五個交易日中(zhong)(zhong)均出現漲停行情(qing)。其(qi)中(zhong)(zhong)德(de)力股份出現兩連(lian)板。
天風證券研究指出,環(huan)保再(zai)次成(cheng)為(wei)供給(gei)收(shou)(shou)縮推(tui)手。玻(bo)璃(li)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)多(duo)以民(min)營企(qi)業(ye)(ye)(ye)為(wei)主,自(zi)“十三五”推(tui)行(xing)(xing)(xing)供給(gei)側改革以來(lai),玻(bo)璃(li)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)自(zi)發的(de)產(chan)能收(shou)(shou)縮并不(bu)顯(xian)著,而多(duo)是(shi)以行(xing)(xing)(xing)政手段來(lai)迫使玻(bo)璃(li)企(qi)業(ye)(ye)(ye)停產(chan),主要(yao)推(tui)手就(jiu)是(shi)環(huan)保。此次邢臺準備開展大氣污(wu)染防治強(qiang)化攻堅月(yue)行(xing)(xing)(xing)動,在(zai)一個月(yue)內對鋼鐵(tie)、焦(jiao)化、水泥、電力(li)、炭黑、玻(bo)璃(li)等企(qi)業(ye)(ye)(ye)進行(xing)(xing)(xing)生產(chan)限制,短(duan)期內有望(wang)降(jiang)低整體排放量,減少環(huan)境(jing)污(wu)染,同時(shi)相關(guan)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)供給(gei)短(duan)期內有一定收(shou)(shou)縮。
仍需觀望
據了解,邢臺(tai)市沙河(he)地(di)(di)區是我國最大的平板玻璃生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)地(di)(di)區。中(zhong)國玻璃期貨網數(shu)據顯(xian)示,沙河(he)地(di)(di)區共(gong)有51條(tiao)(tiao)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)線(xian)(xian)(xian),經過2017年(nian)、2018年(nian)兩次(ci)集(ji)中(zhong)停產(chan)(chan)(chan)(chan),現在(zai)共(gong)有在(zai)產(chan)(chan)(chan)(chan)產(chan)(chan)(chan)(chan)能31條(tiao)(tiao),日(ri)熔量2.11萬噸。“此(ci)次(ci)要求停產(chan)(chan)(chan)(chan)的6條(tiao)(tiao)線(xian)(xian)(xian)有2條(tiao)(tiao)已經進入冷修狀態,剩余在(zai)產(chan)(chan)(chan)(chan)的4條(tiao)(tiao)線(xian)(xian)(xian)日(ri)熔量達(da)到2550噸,占在(zai)產(chan)(chan)(chan)(chan)產(chan)(chan)(chan)(chan)能的12%。”天風證(zheng)券(quan)表示。
“根據通(tong)知,此次沙河地區玻璃(li)行業的(de)(de)集(ji)中停產(chan)為期(qi)1個月,但是玻璃(li)生(sheng)產(chan)是剛性(xing)供給,停產(chan)后(hou)的(de)(de)復(fu)產(chan)成本(ben)極大(da),生(sheng)產(chan)具有不間(jian)斷性(xing),因(yin)(yin)此具體(ti)執行情況仍然需要觀(guan)望。”天風證券研究指出,當前影響玻璃(li)價格(ge)走(zou)弱的(de)(de)主要因(yin)(yin)素還是需求能否起色以及廠(chang)商的(de)(de)高(gao)(gao)庫(ku)存,當前整體(ti)廠(chang)家庫(ku)存在4483萬重箱(xiang)左右,同比增加35.9%,壓力較大(da),主要是因(yin)(yin)為2018年受玻璃(li)價格(ge)高(gao)(gao)位誘惑(huo)廠(chang)家紛紛復(fu)產(chan),產(chan)能增加。同時地產(chan)新開工(gong)的(de)(de)高(gao)(gao)增長遲遲無法傳(chuan)導(dao)至(zhi)竣工(gong)端,導(dao)致玻璃(li)需求萎靡。
從相關個股來看(kan),該機構分析,如果沙河地(di)(di)區玻(bo)璃(li)停產(chan)(chan)執行到位,供需(xu)改善(shan)后玻(bo)璃(li)價(jia)格(ge)有望走(zou)高,作(zuo)為龍(long)頭的旗濱(bin)集團產(chan)(chan)能最(zui)(zui)大,因(yin)此(ci)價(jia)格(ge)彈性最(zui)(zui)高,短(duan)期受(shou)益最(zui)(zui)為顯著。除此(ci)之(zhi)外,公司所處(chu)的華(hua)南、華(hua)東市場需(xu)求(qiu)較好,今(jin)年復產(chan)(chan)的產(chan)(chan)線多在長江以(yi)北,而華(hua)南地(di)(di)區今(jin)年已(yi)經(jing)冷修(xiu)了3條線,整(zheng)體(ti)供需(xu)格(ge)局好于全國,業績有望繼續環比改善(shan),建議重點關注。
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