50ETF跳空低開下行 認沽期權5月2900合約大漲逾135%
作者:馬爽
2019-05-06 10:43來源:中國證券報·中證網
中證(zheng)網訊(xun)(記者(zhe) 馬爽(shuang))5月6日,滬(hu)深主要股指(zhi)紛紛走低,50ETF跳(tiao)空低開下行,文華財經數據(ju)顯示,截至10:39,報2.799點,跌幅為4.41%。受此(ci)影(ying)響,50ETF購5月3000跌幅近(jin)60%,50ETF沽(gu)5月2900漲逾135%。
光大期(qi)貨期(qi)權(quan)(quan)部分(fen)析師張毅表示,“五一”假期(qi)后,受突發消息(xi)影(ying)響(xiang),美股(gu)(gu)指(zhi)數期(qi)貨今(jin)日亞洲(zhou)時段(duan)全(quan)線大跌(die),香港恒生指(zhi)數也(ye)跳(tiao)空下行,人民幣匯率(lv)市場也(ye)出現(xian)了一定(ding)的(de)(de)波動(dong),似乎又有一種擔憂(you)情緒(xu)出現(xian)。受此影(ying)響(xiang),滬深主(zhu)要股(gu)(gu)指(zhi)跳(tiao)空低(di)開,早盤(pan)繼續走低(di),50ETF亦跳(tiao)空下行,50ETF期(qi)權(quan)(quan)的(de)(de)隱含波動(dong)率(lv)則(ze)大幅跳(tiao)高,市場不確定(ding)性有所顯現(xian)。由于(yu)上證50ETF早盤(pan)跌(die)幅就超過(guo)3.5%,此前的(de)(de)主(zhu)力合(he)約50ETF購5月3000跌(die)逾50%,這主(zhu)要是由于(yu)50ETF暴跌(die)導致該認(ren)購期(qi)權(quan)(quan)內在價值(zhi)大幅下降帶來的(de)(de)影(ying)響(xiang)。而認(ren)沽(gu)(gu)主(zhu)力合(he)約沽(gu)(gu)5月2900漲逾100%,則(ze)是由于(yu)50ETF暴跌(die)導致該認(ren)沽(gu)(gu)期(qi)權(quan)(quan)的(de)(de)內在價值(zhi)大幅增(zeng)長,以(yi)及該認(ren)沽(gu)(gu)期(qi)權(quan)(quan)的(de)(de)隱含波動(dong)率(lv)較節前大幅上升的(de)(de)雙(shuang)重影(ying)響(xiang)。
一德期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)貨(huo)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)分析師陳暢表示,50ETF5月(yue)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)合約(yue)波(bo)動巨大的直接誘因是受消息(xi)面影(ying)響(xiang)。開盤后(hou),50ETF跳空低開,平值期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)行(xing)權(quan)(quan)(quan)價瞬間(jian)由(you)上周二的2.95降低至(zhi)現在的2.80,Delta上利(li)好認沽期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan),不利(li)于認購期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)。此(ci)(ci)外,多數期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)隱含波(bo)動率出現飆升(sheng),對(dui)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)賣方造(zao)成較大影(ying)響(xiang)。目前,距離(li)5月(yue)合約(yue)到期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)日還有17個自(zi)然(ran)日,在此(ci)(ci)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)間(jian),國際經貿的演變及與(yu)之(zhi)相關(guan)的人民幣匯率和滬股(gu)通資金(jin)流向將對(dui)50ETF走勢(shi)造(zao)成較大影(ying)響(xiang),預計(ji)50ETF波(bo)動率將會較前期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)提升(sheng),建議(yi)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)賣方控制好風險。
中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)聲明(ming):凡本(ben)網(wang)(wang)注(zhu)明(ming)“來源:中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)”的所有作(zuo)品(pin)(pin)(pin),版(ban)權均屬(shu)于中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)與作(zuo)品(pin)(pin)(pin)作(zuo)者聯合聲明(ming),任何組織未(wei)經中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)以(yi)及作(zuo)者書面授權不得轉(zhuan)載、摘編或利(li)用其它方式(shi)使用上述作(zuo)品(pin)(pin)(pin)。凡本(ben)網(wang)(wang)注(zhu)明(ming)來源非中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)的作(zuo)品(pin)(pin)(pin),均轉(zhuan)載自其它媒(mei)體,轉(zhuan)載目(mu)的在于更好服務讀者、傳遞信息之需(xu),并不代表本(ben)網(wang)(wang)贊同其觀點,本(ben)網(wang)(wang)亦(yi)不對(dui)其真實性負責,持(chi)異議者應與原出處(chu)單位(wei)主張權利(li)。