進入四季度，險資(zi)上市公(gong)司(si)(si)調研腳步不停(ting)。Wind數據顯示(shi)，今年(nian)10月以來，參與調研的保險公(gong)司(si)(si)及保險資(zi)管公(gong)司(si)(si)共107家，調研總次(ci)數達到(dao)1087次(ci)，共調研366家A股上市公(gong)司(si)(si)，各項指標均較去年(nian)同期有所(suo)增長(chang)。

　　中國證券報(bao)記者注意(yi)到，與以往相比，近(jin)期(qi)調研軌跡中，險資對大消費板塊的關(guan)注有(you)所(suo)升溫，同時北交(jiao)所(suo)上市(shi)公司也獲得(de)了(le)險資的青睞。業內人士認為，接下來市(shi)場(chang)仍(reng)將以結構性(xing)機會(hui)為主，建議長(chang)期(qi)堅守新(xin)能源等高景氣行(xing)業，明年實現困境反(fan)轉概率較高的消費行(xing)業值得(de)關(guan)注。

　　消費股受關注

　　10月1日以來(lai)，保(bao)險公(gong)司及保(bao)險資管公(gong)司積(ji)極參與(yu)對A股上市(shi)公(gong)司的(de)調研。

　　Wind數(shu)據顯(xian)示，在此(ci)期間，保(bao)險(xian)公(gong)司及保(bao)險(xian)資管公(gong)司調研(yan)總次數(shu)達1087次，較(jiao)去(qu)年同期的663次同比增長63.95%；調研(yan)共涉及366家A股上(shang)市公(gong)司，而去(qu)年同期僅有(you)223家。

　　10月以來參與調研的保險(xian)公(gong)司(si)及(ji)保險(xian)資(zi)(zi)管(guan)公(gong)司(si)共107家(jia)（去(qu)年(nian)同期(qi)88家(jia)），可謂“全譜系”出動(dong)，涵蓋大(da)型險(xian)企(qi)、中小型險(xian)企(qi)，以及(ji)外(wai)資(zi)(zi)、合(he)資(zi)(zi)險(xian)企(qi)。

　　從個股來(lai)看，匯川技(ji)術、中科創(chuang)達、永太科技(ji)、天齊(qi)鋰業、涪陵榨菜、邁瑞醫療、海康威視(shi)、寧波銀(yin)行、兆易創(chuang)新成為最受險企青(qing)睞的上市公司(si)。

　　從板塊來(lai)看，工業(ye)(ye)機(ji)械、電氣(qi)部(bu)件(jian)與(yu)(yu)設備、電子設備和(he)(he)儀器等行(xing)業(ye)(ye)仍受險資(zi)偏愛，若以細(xi)分領域梳理，調(diao)研對(dui)象涵(han)蓋鋰(li)電概念板塊、半導體和(he)(he)消(xiao)費(fei)電子產業(ye)(ye)鏈等。與(yu)(yu)此同時，險資(zi)對(dui)大消(xiao)費(fei)板塊的(de)關注度升(sheng)溫。中國證券報記者(zhe)觀察到，被險企重點調(diao)研（調(diao)研家(jia)數超10家(jia)）的(de)上市公司中，出現了涪陵榨(zha)菜、溫氏股份等消(xiao)費(fei)股的(de)身影。

　　布局北交所公司

　　11月(yue)15日，北京證券交(jiao)易所開市交(jiao)易。中國證券報記(ji)者(zhe)注意到，近期(qi)險資(zi)也正在積極探索北交(jiao)所的(de)投資(zi)機會。

　　北(bei)(bei)交(jiao)(jiao)所(suo)上(shang)市公(gong)司晶(jing)賽科(ke)技、同惠電子11月(yue)17日披露的機構(gou)調研名單顯(xian)示，除公(gong)募基金(jin)、券商外(wai)，保險(xian)(xian)機構(gou)的身影(ying)也(ye)有顯(xian)現(xian)，包括(kuo)長江養老(lao)、中國人民養老(lao)保險(xian)(xian)、上(shang)海人壽(shou)保險(xian)(xian)等。此外(wai)，北(bei)(bei)交(jiao)(jiao)所(suo)正(zheng)式開(kai)市前(qian)，多(duo)家精選層公(gong)司（現(xian)已為北(bei)(bei)交(jiao)(jiao)所(suo)上(shang)市公(gong)司）也(ye)得到了險(xian)(xian)資的青(qing)睞(lai)。

　　在10月23日舉行(xing)的“2021全球財富管(guan)理(li)論壇”上，北交(jiao)所副(fu)總經理(li)李(li)永春提出(chu)，將引導各類基(ji)金、保險(xian)公司(si)、銀行(xing)理(li)財等機(ji)構投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)積(ji)極參(can)與，打造長(chang)期投(tou)(tou)資(zi)、理(li)性投(tou)(tou)資(zi)的投(tou)(tou)資(zi)文(wen)化和市場(chang)風氣，激活(huo)和帶動社(she)會資(zi)本培育經濟新動力。

　　“北交所的(de)成(cheng)(cheng)立對于解(jie)決股(gu)權投資流(liu)動性和(he)當期收益的(de)問題有幫(bang)助，可以涉足一些專精特新(xin)方向(xiang)的(de)優質成(cheng)(cheng)長(chang)型(xing)公司(si)。中小險(xian)企預計(ji)更多(duo)通過相關公募基(ji)金來間接參與(yu)。”上(shang)述(shu)相關負責人補(bu)充說。

　　新(xin)能源行業被持續看好

　　對于(yu)接下來(lai)的權益市場，泰康資(zi)產(chan)認為，總體來(lai)看，股票資(zi)產(chan)在大類資(zi)產(chan)配置(zhi)中(zhong)依然具備相(xiang)對性價比優(you)勢，建議著(zhu)眼于(yu)中(zhong)期布局，積極防(fang)御，把(ba)握結構性機(ji)會。

　　具體到(dao)行(xing)(xing)業(ye)方(fang)向(xiang)(xiang)來看(kan)(kan)，某大型險資相(xiang)關負責人(ren)認為(wei)，四季度估值切(qie)換行(xing)(xing)情(qing)的背(bei)后仍(reng)應立足于(yu)對(dui)明(ming)(ming)(ming)年(nian)行(xing)(xing)業(ye)景(jing)(jing)氣度的定(ding)價，整(zheng)體思路應是在中下游領域(yu)加強選股(gu)布局。一是明(ming)(ming)(ming)年(nian)仍(reng)能(neng)延(yan)續高景(jing)(jing)氣度的方(fang)向(xiang)(xiang)，目前來看(kan)(kan)預(yu)期集中在新(xin)能(neng)源(yuan)產業(ye)鏈和(he)軍(jun)工等(deng)(deng)板塊；二是明(ming)(ming)(ming)年(nian)實現困境反轉概率(lv)較高的方(fang)向(xiang)(xiang)，如“缺芯”緩解(jie)之(zhi)后的汽車零部件、漲(zhang)價預(yu)期下的食(shi)品等(deng)(deng)必選消費、“豬(zhu)周期”等(deng)(deng)。

　　中(zhong)國證(zheng)券報(bao)記者了(le)解到，新(xin)能源行業(ye)被(bei)險資(zi)普遍看好。平安資(zi)管報(bao)告指出，新(xin)能源行業(ye)的(de)發展是我(wo)國重要的(de)戰(zhan)略方(fang)向(xiang)，預計未來政(zheng)策的(de)支(zhi)持力(li)度(du)(du)(du)還會(hui)不斷加(jia)強，行業(ye)方(fang)面的(de)利好也將(jiang)不斷涌現(xian)。“近兩年新(xin)能源汽車(che)將(jiang)維持高(gao)景氣度(du)(du)(du)，光伏行業(ye)盡管今年四季(ji)度(du)(du)(du)面臨一些壓力(li)，但明年成長(chang)確(que)定性高(gao)。這兩個板(ban)塊是我(wo)們相對看好的(de)方(fang)向(xiang)，而風電板(ban)塊具(ju)有較高(gao)的(de)預期差，可能成為明年的(de)黑馬。從更長(chang)期的(de)維度(du)(du)(du)，儲能行業(ye)將(jiang)占據越來越重要的(de)地位(wei)，對于其中(zhong)蘊含(han)的(de)機(ji)會(hui)，我(wo)們將(jiang)拭目以(yi)待。”

　　“我(wo)們高度重(zhong)視(shi)在實現(xian)‘雙碳’目標(biao)過程(cheng)中(zhong)涌現(xian)的(de)投資機會(hui)，近(jin)一年來(lai)‘雙碳’目標(biao)對國內行業發(fa)(fa)展格(ge)局產(chan)生(sheng)了(le)重(zhong)要影響，而(er)(er)其(qi)中(zhong)新(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)車是(shi)最值得關注的(de)行業之一。相關產(chan)業發(fa)(fa)展規劃已明確(que)，到(dao)2025年新(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)汽車滲透率要力爭達到(dao)20%，而(er)(er)目前我(wo)國新(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)汽車滲透率達10%左右。這說明新(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)汽車的(de)發(fa)(fa)展不僅是(shi)政(zheng)策驅動，也是(shi)市場驅動，其(qi)未(wei)來(lai)的(de)持續增長有(you)著較(jiao)高的(de)確(que)定性，發(fa)(fa)展空間十分值得期待(dai)。”另一位(wei)頭部險資人士表示。