國家金融監督管(guan)理總局9月10日發(fa)布《關(guan)于優化(hua)保(bao)險(xian)(xian)公司償付能(neng)力(li)監管(guan)標(biao)準的(de)通(tong)知》（下(xia)稱《通(tong)知》），通(tong)過(guo)對中(zhong)小險(xian)(xian)企實施(shi)差異(yi)化(hua)的(de)償付能(neng)力(li)監管(guan)標(biao)準，降低其最低資本要求，給予中(zhong)小險(xian)(xian)企更(geng)大的(de)差異(yi)化(hua)發(fa)展空間。

　　總體(ti)來看，保(bao)險業償付能力(li)保(bao)持(chi)充足。二季度末，保(bao)險公(gong)司(si)平均綜合償付能力(li)充足率(lv)(lv)為188%，核心償付能力(li)充足率(lv)(lv)為122.7%。

　　但(dan)是，部分中(zhong)小險(xian)(xian)企償(chang)付(fu)能(neng)力充足(zu)率(lv)下滑，部分險(xian)(xian)企償(chang)付(fu)能(neng)力不達(da)標。根(gen)據相(xiang)關監管規則，風(feng)險(xian)(xian)綜合評級為(wei)C或D，為(wei)償(chang)付(fu)能(neng)力不達(da)標公(gong)司(si)。二季度(du)末(mo)，有(you)15家(jia)(jia)公(gong)司(si)為(wei)C類，12家(jia)(jia)公(gong)司(si)為(wei)D類。據統計，以(yi)人身(shen)險(xian)(xian)公(gong)司(si)為(wei)例，二季度(du)末(mo)有(you)34家(jia)(jia)人身(shen)險(xian)(xian)公(gong)司(si)償(chang)付(fu)能(neng)力充足(zu)率(lv)較一季度(du)末(mo)下滑。

　　普華永道中國金融行業管(guan)理咨詢合伙人周瑾(jin)分(fen)析稱：一(yi)(yi)方面，當前險企股東的(de)(de)增資能力和增資意(yi)愿都不(bu)強(qiang)，中小(xiao)公(gong)(gong)司(si)“補血(xue)(xue)”能力不(bu)足(zu)；另一(yi)(yi)方面，過(guo)(guo)去中小(xiao)公(gong)(gong)司(si)發展(zhan)模式(shi)過(guo)(guo)于粗放(fang)，規模增長的(de)(de)同(tong)時(shi)內生“造血(xue)(xue)”能力不(bu)足(zu)。

　　業內專(zhuan)家表示，保險(xian)業2022年(nian)一季(ji)度起實施償(chang)付能力規則Ⅱ，更嚴格(ge)的監(jian)管要求(qiu)讓中小(xiao)公司資(zi)本短缺問(wen)題暴露得更加充分。從(cong)險(xian)企(qi)披露的償(chang)付能力不(bu)達(da)標原(yuan)因(yin)來看，公司治理出現問(wen)題的確是首(shou)要原(yuan)因(yin)。

　　《通知》差(cha)異化調節保險(xian)公司(si)最低資本要(yao)求，對(dui)中小公司(si)償付(fu)能(neng)(neng)力的壓(ya)力有(you)很大緩解(jie)。以財(cai)險(xian)公司(si)為例，專業人士預(yu)計(ji)，中小財(cai)險(xian)公司(si)償付(fu)能(neng)(neng)力充(chong)足率將提高13至18個(ge)百分(fen)點。

　　不過，長期來(lai)看，要真(zhen)正走出困境(jing)、實現可(ke)持續發展(zhan)，中小險企須(xu)盡快找(zhao)到適合(he)自身的差異化發展(zhan)道路。

　　“坦白說，行業現在還在探(tan)索，還沒有成功(gong)樣本(ben)。”周瑾認為，這條路徑一(yi)定是回歸(gui)到(dao)服務好消費者、做好客(ke)戶(hu)經營的本(ben)源上。以(yi)前，保險公司主要發力點在渠道和(he)(he)銷(xiao)售，沒有沉下心來細分客(ke)戶(hu)和(he)(he)挖(wa)掘(jue)需求。

　　今(jin)年6月國(guo)家(jia)金融監督(du)管理總(zong)局發文規(gui)范車險(xian)(xian)(xian)市(shi)場(chang)秩序(xu)，劍指車險(xian)(xian)(xian)手續費問題(ti)。一(yi)位財險(xian)(xian)(xian)地方(fang)分公司總(zong)經理表示，幾十年發展(zhan)下(xia)來，車險(xian)(xian)(xian)市(shi)場(chang)仍在進行(xing)關(guan)于(yu)手續費的惡性(xing)競(jing)爭，這說明財險(xian)(xian)(xian)行(xing)業(ye)主打產品(pin)同質化嚴(yan)重，中小公司與大(da)公司的經營管理模式并(bing)無太大(da)區別(bie)。

　　同質化的問題，反映(ying)出中小公(gong)(gong)司(si)定(ding)位不明(ming)確，盲目地(di)追(zhui)求全(quan)產品(pin)、全(quan)渠(qu)道、全(quan)客戶。業內專家表示，保險行業馬太效應(ying)明(ming)顯，各類主(zhu)流業務和(he)渠(qu)道都主(zhu)要掌握在頭(tou)部(bu)公(gong)(gong)司(si)手中。這種背景(jing)下，中小公(gong)(gong)司(si)將有限的資源全(quan)面鋪開，自(zi)然會出現全(quan)面劣勢(shi)。

　　周瑾表(biao)示，中(zhong)小公(gong)司(si)要進行能力聚焦、客(ke)戶聚焦、渠(qu)道(dao)聚焦。以(yi)人身險行業為(wei)例，有幾類探索可以(yi)參(can)考：一是地(di)(di)方壽險公(gong)司(si)深耕當(dang)地(di)(di)，從分(fen)支機構和隊伍(wu)建(jian)設都聚焦本地(di)(di)，垂直下沉，深耕細作；二是專注(zhu)于經(jing)營模(mo)式(shi)(shi)創新，比如(ru)打造以(yi)家庭賬戶為(wei)主體的(de)獲客(ke)、銷售和服務模(mo)式(shi)(shi)；三是進行差異化的(de)渠(qu)道(dao)選擇(ze)，創新特(te)定類型產(chan)品(pin)，做出特(te)色。

　　業內(nei)人士認為(wei)，監管部門一直在倡導中小公司探索特色發展模式。《通(tong)知》的出臺，給予(yu)了科技(ji)保(bao)險更(geng)低的最低資本(ben)要求(qiu)，那些擁有技(ji)術優勢的中小公司應該抓住契機(ji)，通(tong)過發揮保(bao)險服務科技(ji)創新(xin)的能力(li)，在科技(ji)保(bao)險這一藍海領域建立自(zi)身優勢。