日前，上(shang)(shang)(shang)市保險(xian)(xian)企業(ye)(ye)(ye)上(shang)(shang)(shang)半(ban)年(nian)業(ye)(ye)(ye)績報告相繼披(pi)露完畢。記者梳理半(ban)年(nian)報數據發現(xian)，壽險(xian)(xian)板塊業(ye)(ye)(ye)績勢頭強(qiang)勁。上(shang)(shang)(shang)半(ban)年(nian)，太平(ping)(ping)和(he)人保壽險(xian)(xian)保費同比(bi)均增(zeng)(zeng)長9.4%，平(ping)(ping)安、國壽、新(xin)華(hua)和(he)太保同比(bi)分別增(zeng)(zeng)長8.7%、6.9%、5.1%和(he)4.0%。以上(shang)(shang)(shang)六家上(shang)(shang)(shang)市壽險(xian)(xian)公司合(he)計(ji)保費同比(bi)增(zeng)(zeng)長7.2%，年(nian)初以來呈持續回(hui)升態勢。相關業(ye)(ye)(ye)內人士認為，壽險(xian)(xian)產品預定利率的(de)下調，刺激了(le)市場需求，為今年(nian)上(shang)(shang)(shang)半(ban)年(nian)人身險(xian)(xian)市場上(shang)(shang)(shang)行(xing)奠定了(le)基(ji)礎。

　　銀保渠道業績亮眼

　　從半(ban)年(nian)(nian)報數(shu)據來看，銀(yin)(yin)保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)已是各上市險(xian)(xian)企規模與價值拉(la)動(dong)的重要驅動(dong)力(li)。從規模方面看，上半(ban)年(nian)(nian)，平安壽(shou)險(xian)(xian)及健(jian)康險(xian)(xian)銀(yin)(yin)保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)的保(bao)(bao)費(fei)增(zeng)(zeng)(zeng)幅為61.7%，最終實(shi)現(xian)保(bao)(bao)費(fei)收入(ru)268.43億(yi)(yi)元(yuan)；中國人壽(shou)上半(ban)年(nian)(nian)銀(yin)(yin)保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)實(shi)現(xian)保(bao)(bao)費(fei)收入(ru)620.66億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)長45.7%；新華保(bao)(bao)險(xian)(xian)銀(yin)(yin)保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)保(bao)(bao)費(fei)收入(ru)368.3億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)長18.1%；人保(bao)(bao)壽(shou)險(xian)(xian)銀(yin)(yin)保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)原保(bao)(bao)險(xian)(xian)保(bao)(bao)費(fei)收入(ru)為443.37億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)長12.9%；太保(bao)(bao)壽(shou)險(xian)(xian)2023年(nian)(nian)銀(yin)(yin)保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)的增(zeng)(zeng)(zeng)幅較(jiao)2022年(nian)(nian)有(you)所回落(luo)，但也(ye)實(shi)現(xian)同(tong)(tong)比(bi)(bi)7.7%的提(ti)升，收入(ru)保(bao)(bao)費(fei)221.45億(yi)(yi)元(yuan)。

　　業內人士表(biao)示，壽險(xian)(xian)業績(ji)增幅明顯的(de)原因一(yi)方(fang)面是(shi)在(zai)經濟(ji)弱(ruo)復(fu)蘇預(yu)期下(xia)(xia)，居民的(de)儲(chu)蓄(xu)意愿(yuan)持續加(jia)大(da)，儲(chu)蓄(xu)利(li)率配置需求較高，而(er)6月起多家銀(yin)行(xing)(xing)下(xia)(xia)調銀(yin)行(xing)(xing)存款掛牌(pai)利(li)率，3.5%預(yu)定利(li)率的(de)儲(chu)蓄(xu)型險(xian)(xian)種停售在(zai)即推(tui)(tui)動(dong)了(le)產品銷售快速提(ti)(ti)升。另一(yi)方(fang)面由于資本市(shi)(shi)場(chang)表(biao)現不佳且市(shi)(shi)場(chang)利(li)率持續下(xia)(xia)行(xing)(xing)，使消費者更(geng)重視風險(xian)(xian)保障，從而(er)推(tui)(tui)動(dong)銀(yin)保渠(qu)道在(zai)銀(yin)行(xing)(xing)業務中的(de)重要性不斷(duan)提(ti)(ti)升，也促使銀(yin)行(xing)(xing)更(geng)有(you)意愿(yuan)與(yu)保險(xian)(xian)公司(si)加(jia)強合作。此外，監(jian)管部(bu)門對渠(qu)道的(de)管理與(yu)規(gui)范有(you)效降低了(le)銀(yin)保渠(qu)道的(de)業務成本，提(ti)(ti)升了(le)銀(yin)保業務價值(zhi)。

　　從長期(qi)來看，保(bao)(bao)(bao)險(xian)產(chan)(chan)品(pin)和銀(yin)行理財、權益類理財產(chan)(chan)品(pin)并不(bu)沖(chong)突，不(bu)會因為預(yu)定(ding)利率(lv)的(de)下行而失(shi)去(qu)作(zuo)(zuo)用。相反(fan)，儲(chu)蓄型(xing)的(de)保(bao)(bao)(bao)險(xian)產(chan)(chan)品(pin)因具有長期(qi)確定(ding)性屬性，會對居民(min)有較大吸引力(li)。值得一提的(de)是，銀(yin)保(bao)(bao)(bao)渠道強勢回歸，既與低利率(lv)的(de)市場環(huan)境(jing)、居民(min)投資理財風險(xian)偏好(hao)趨(qu)于保(bao)(bao)(bao)守、銀(yin)行業(ye)(ye)發力(li)代銷業(ye)(ye)務等外(wai)部因素(su)緊密相關，同時也與個(ge)險(xian)渠道轉(zhuan)型(xing)調整下，險(xian)企在戰略(lve)上作(zuo)(zuo)出(chu)主(zhu)動應變有所關聯。可以看到，當前(qian)無(wu)論是中資險(xian)企還(huan)是外(wai)資險(xian)企，都(dou)將(jiang)銀(yin)保(bao)(bao)(bao)業(ye)(ye)務作(zuo)(zuo)為戰略(lve)主(zhu)位，成(cheng)為支(zhi)撐(cheng)新單保(bao)(bao)(bao)費增(zeng)長的(de)主(zhu)力(li)。

　　關(guan)于(yu)銀(yin)保渠道未來發展方向，新(xin)華保險副(fu)總裁王練文在半年業績(ji)發布會中(zhong)表(biao)示，銀(yin)保業務未來的(de)成長(chang)性是(shi)(shi)可持續(xu)的(de)，監管政策(ce)短(duan)期來看對(dui)銀(yin)保業務是(shi)(shi)挑戰，但長(chang)期是(shi)(shi)利好。

　　下半年(nian)，在壽(shou)險(xian)(xian)業高質量發(fa)展轉型的新時(shi)期，銀保(bao)渠(qu)道如何進一步釋(shi)放價(jia)值潛力，探索新模式，成為(wei)(wei)擺在行業面前(qian)的新課(ke)題(ti)。對此，太保(bao)壽(shou)險(xian)(xian)總經理蔡強表(biao)示，從整(zheng)個銀保(bao)渠(qu)道的價(jia)值貢獻來看，我(wo)國的銀保(bao)業務應該逐步進入2.0時(shi)代，也就是銀行和保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司戰略合(he)作進行長期、以客戶為(wei)(wei)中心的整(zheng)體價(jia)值創(chuang)造階段(duan)，形成客戶、銀行、保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司“三(san)贏(ying)”的局面。共(gong)贏(ying)，將是銀保(bao)渠(qu)道可持續(xu)發(fa)展的堅(jian)實(shi)基石。

　　構建“保險+”生態圈

　　在(zai)壽險(xian)(xian)業務(wu)方(fang)面(mian)，價值與品質的(de)提升都得益于壽險(xian)(xian)公司在(zai)產品和(he)服(fu)務(wu)上真正以客戶的(de)需求(qiu)為中(zhong)心。半年報(bao)顯示(shi)，多數險(xian)(xian)企在(zai)產品和(he)服(fu)務(wu)方(fang)面(mian)進行了升級革新(xin)，且大多數升級都圍繞健康(kang)、養老、財富三方(fang)面(mian)展開。

　　以(yi)(yi)平(ping)(ping)安(an)(an)人壽(shou)為例，在(zai)“保(bao)險(xian)(xian)+醫(yi)療健康”方面，今(jin)年上半年，平(ping)(ping)安(an)(an)壽(shou)險(xian)(xian)健康管(guan)(guan)理已服(fu)務(wu)(wu)(wu)超(chao)1600萬客(ke)(ke)戶(hu)，在(zai)新(xin)契約客(ke)(ke)戶(hu)中(zhong)，近(jin)70%使(shi)用健康管(guan)(guan)理服(fu)務(wu)(wu)(wu)。“保(bao)險(xian)(xian)+居(ju)(ju)家養(yang)老”方面，通(tong)過智能(neng)管(guan)(guan)家、生(sheng)(sheng)活(huo)管(guan)(guan)家、醫(yi)生(sheng)(sheng)管(guan)(guan)家“三(san)位一體(ti)”管(guan)(guan)家實現7×24小時在(zai)線協助(zhu)客(ke)(ke)戶(hu)，構建(jian)一站式(shi)的(de)居(ju)(ju)家養(yang)老建(jian)議解決方案。截至2023年6月末，平(ping)(ping)安(an)(an)居(ju)(ju)家養(yang)老服(fu)務(wu)(wu)(wu)已先后覆蓋47個城市，累計(ji)超(chao)6萬名客(ke)(ke)戶(hu)獲得(de)居(ju)(ju)家養(yang)老服(fu)務(wu)(wu)(wu)資格(ge)。平(ping)(ping)安(an)(an)集團聯席首席執行官、常務(wu)(wu)(wu)副總經理陳心(xin)穎表(biao)示，現在(zai)壽(shou)險(xian)(xian)產品和服(fu)務(wu)(wu)(wu)的(de)同質(zhi)化(hua)趨勢比較明顯。但(dan)是，平(ping)(ping)安(an)(an)人壽(shou)以(yi)(yi)保(bao)險(xian)(xian)+健康、保(bao)險(xian)(xian)+醫(yi)療等項目為抓手(shou)，提升客(ke)(ke)戶(hu)體(ti)驗感受，迎合客(ke)(ke)戶(hu)個性化(hua)需求。

　　在人(ren)(ren)(ren)身(shen)險(xian)領(ling)域，人(ren)(ren)(ren)保集(ji)團(tuan)開展的(de)新(xin)(xin)商業模式是(shi)“保險(xian)+養老健康服務(wu)(wu)+科技”。今(jin)年上(shang)半年，人(ren)(ren)(ren)保集(ji)團(tuan)加(jia)快構建集(ji)團(tuan)統一健康管理平臺(tai)，以便更好滿足客(ke)戶多(duo)樣化的(de)需求。人(ren)(ren)(ren)保健康積極開展創新(xin)(xin)性業務(wu)(wu)，門診(zhen)慢特病業務(wu)(wu)服務(wu)(wu)人(ren)(ren)(ren)群達93萬人(ren)(ren)(ren)，長期護(hu)理險(xian)業務(wu)(wu)服務(wu)(wu)人(ren)(ren)(ren)群1100多(duo)萬人(ren)(ren)(ren)，較好解決了部分患病人(ren)(ren)(ren)群的(de)日(ri)常就醫和失能失智困難(nan)群體(ti)的(de)護(hu)理難(nan)題。

　　人保集(ji)團擬任總裁趙鵬坦言(yan)，目前(qian)，公司差(cha)異化(hua)競爭優勢還不突出，特別是在(zai)大健康、大養老(lao)生(sheng)態圈(quan)建(jian)設(she)以(yi)及(ji)科技(ji)(ji)賦能方面(mian)與先進同業(ye)(ye)仍(reng)有(you)差(cha)距。接下(xia)來，人保集(ji)團將加快構建(jian)“保險+養老(lao)健康服務+科技(ji)(ji)”新(xin)商業(ye)(ye)模式，優化(hua)業(ye)(ye)務結構，在(zai)回歸(gui)保障(zhang)本(ben)源、提(ti)升高價值業(ye)(ye)務占比(bi)上進一步加強。

　　此外，談(tan)起對(dui)于渠道產(chan)(chan)(chan)品策略調整(zheng)，人保壽險總裁(cai)肖建(jian)友(you)表示(shi)，個險渠道方面，針(zhen)對(dui)儲蓄類產(chan)(chan)(chan)品，將(jiang)逐步開發(fa)分紅年金、分紅增額終身壽險等產(chan)(chan)(chan)品。針(zhen)對(dui)保障(zhang)類產(chan)(chan)(chan)品，為滿足不同客(ke)群(qun)(qun)的(de)(de)(de)差(cha)異化(hua)需求，主(zhu)力重疾產(chan)(chan)(chan)品已(yi)采用(yong)模塊化(hua)設計，開發(fa)了針(zhen)對(dui)次標客(ke)群(qun)(qun)、老(lao)年客(ke)群(qun)(qun)的(de)(de)(de)適配產(chan)(chan)(chan)品。未來，還將(jiang)借助稅(shui)優(you)健康險的(de)(de)(de)政策支持(chi)，逐步開發(fa)對(dui)接(jie)有關稅(shui)優(you)的(de)(de)(de)重疾、護(hu)理、醫(yi)療等產(chan)(chan)(chan)品。銀保渠道方面，將(jiang)以(yi)客(ke)戶需求為導向，完善(shan)產(chan)(chan)(chan)品體系、優(you)化(hua)產(chan)(chan)(chan)品結(jie)構(gou)，保持(chi)銀保業務健康可持(chi)續發(fa)展。

　　資產配置靈活可控

　　當前，我國宏觀經(jing)(jing)濟穩中求進，全面復蘇。保(bao)險業(ye)也(ye)正(zheng)處于轉型發展的關鍵(jian)時(shi)期，險企對中國經(jing)(jing)濟長期向好的趨勢(shi)抱有(you)充分信心，但同時(shi)也(ye)要(yao)對所面臨的機(ji)遇和(he)挑戰(zhan)有(you)清醒(xing)的認識(shi)。而如何合理配置資產(chan)則(ze)是壽險企業(ye)所要(yao)面臨的課題之一。

　　在(zai)投(tou)資(zi)(zi)端，上(shang)半年(nian)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)平(ping)安、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)人壽、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)太保(bao)、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)人保(bao)、新華(hua)保(bao)險(xian)這五家險(xian)企(qi)的總投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)(yi)合(he)計達2588.74億元，同(tong)(tong)比增長5.47%。受(shou)資(zi)(zi)本市場波動(dong)影響，多數(shu)險(xian)企(qi)投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)(yi)承(cheng)壓(ya)，僅中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)平(ping)安年(nian)化(hua)綜合(he)投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)同(tong)(tong)比上(shang)升0.7個百分點至4.1%，其余(yu)四家險(xian)企(qi)總投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)均出現了不同(tong)(tong)程(cheng)度下滑。總投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)最低的中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)太保(bao)為2%，最高的為中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)人保(bao)，上(shang)半年(nian)總投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)為4.9%。

　　“資產負債(zhai)(zhai)管理(li)應(ying)加(jia)強協同(tong)。”人保集團董事長王廷科(ke)表(biao)示，資產負債(zhai)(zhai)管理(li)是保險業(ye)經營管理(li)的(de)核心(xin)。在(zai)保險端(duan)，應(ying)持續優(you)化負債(zhai)(zhai)結構，合(he)理(li)控制負債(zhai)(zhai)成本，做實產品盈利性(xing)測試。應(ying)充(chong)分(fen)發(fa)揮(hui)機構分(fen)布優(you)勢和(he)各子公司銷(xiao)售隊(dui)伍(wu)(wu)的(de)專業(ye)優(you)勢，探索推進綜合(he)性(xing)銷(xiao)售隊(dui)伍(wu)(wu)建設。在(zai)投(tou)(tou)資端(duan)，應(ying)加(jia)強資產戰略配置，推動投(tou)(tou)資服務(wu)保險主(zhu)業(ye)，同(tong)時(shi)發(fa)揮(hui)保險端(duan)在(zai)政(zheng)府、法人等方面(mian)的(de)資源(yuan)優(you)勢，挖掘優(you)質項目(mu)，實現投(tou)(tou)資與(yu)保險雙向賦能。

　　對(dui)于今年接(jie)下(xia)(xia)來投資(zi)市場的(de)(de)(de)表現，在(zai)業內看(kan)來，投資(zi)端(duan)在(zai)資(zi)本市場回暖帶(dai)動下(xia)(xia)，疊加新會(hui)計準則的(de)(de)(de)實施(shi)，收益率將有所改善。王廷科(ke)表示，我國(guo)(guo)經濟(ji)高質(zhi)量發(fa)展和(he)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)式現代(dai)化建設的(de)(de)(de)深入推進，為行(xing)業帶(dai)來了新的(de)(de)(de)發(fa)展空(kong)間。同時，保險(xian)業發(fa)展的(de)(de)(de)政(zheng)策環境持續向(xiang)好，保險(xian)已經成為政(zheng)府(fu)政(zheng)策“工具箱(xiang)”中(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)重要手段。

　　中國(guo)太平投資(zi)管(guan)理(li)(li)部總經理(li)(li)張作(zuo)學則(ze)預(yu)計，我國(guo)長(chang)期(qi)利率(lv)仍將(jiang)呈現下降趨勢，應(ying)對長(chang)期(qi)利率(lv)下行是保險(xian)行業面(mian)臨的(de)(de)(de)共性問(wen)題。“未來(lai)，我們(men)將(jiang)繼續加強資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)管(guan)理(li)(li)，提升(sheng)資(zi)產(chan)端久(jiu)期(qi)，有效控制(zhi)資(zi)產(chan)和(he)負(fu)債(zhai)久(jiu)期(qi)缺口(kou)，緩解(jie)利率(lv)下行帶(dai)來(lai)的(de)(de)(de)影響。長(chang)久(jiu)期(qi)固定收益類資(zi)產(chan)依舊是我們(men)資(zi)產(chan)端的(de)(de)(de)‘壓艙石’，會在(zai)利率(lv)相對高位時予(yu)以配置。”張作(zuo)學表示，在(zai)權益投資(zi)方面(mian)會提升(sheng)能力、優(you)化結構、減少波動，審(shen)慎研究(jiu)股(gu)票資(zi)產(chan)投資(zi)價值，建立符合(he)保險(xian)資(zi)金(jin)特性的(de)(de)(de)投資(zi)風(feng)(feng)格，以基本面(mian)判(pan)斷為出發點(dian)，完(wan)善和(he)改進(jin)公(gong)司(si)核心股(gu)票池(chi)管(guan)理(li)(li)方法，做好行業和(he)個股(gu)的(de)(de)(de)均衡配置，分散風(feng)(feng)險(xian)。