原(yuan)標(biao)題：跑輸大(da)盤！新(xin)能源車要歇歇腳？私募這樣看

　　受政策(ce)面(mian)利好消息兌現等(deng)因素(su)影響，近(jin)期強(qiang)勢的A股(gu)新能源車板塊沖高回落。比亞(ya)迪、上汽集團、寧(ning)德時(shi)代(dai)等(deng)多只(zhi)板塊龍頭股(gu)，均(jun)在股(gu)價階段性高位出現放量(liang)震(zhen)蕩、小幅(fu)回調。

　　作為四季度以來A股(gu)市場(chang)的(de)一(yi)大焦點，多家(jia)私募機(ji)構看好新(xin)能源車(che)板塊的(de)前景。

　　有私募指(zhi)出，作為中國汽(qi)車產業和節能減(jian)排領域“彎道超車”的關鍵抓手，新(xin)能源車優(you)勢(shi)個股在短期(qi)仍可(ke)以積極(ji)介入，新(xin)能源車板塊(kuai)(kuai)長期(qi)有望(wang)成為繼消費(fei)、科技(ji)、醫藥之(zhi)后(hou)，主(zhu)流(liu)資金(jin)長期(qi)關注的第四大“人氣板塊(kuai)(kuai)”。

　　利好兌現引發板塊回調

　　11月3日，在金融有色等(deng)權重藍籌發力上攻、主要股指(zhi)顯著拉升的背景下，近幾日持續拉漲(zhang)的新(xin)能源車板塊意(yi)外偃旗(qi)息鼓(gu)。新(xin)能源車板塊指(zhi)數日內一度逆勢(shi)下探(tan)逾1%，收盤時漲(zhang)幅(fu)僅(jin)0.43%。

　　從龍頭股表現來(lai)看，比亞(ya)迪、上汽集團、長安汽車等整車廠商，以及寧德時代(dai)、億緯鋰能(neng)等電池個股，均(jun)出現了(le)逆勢走弱。

　　截至11月3日收(shou)盤，新(xin)能(neng)源車板塊(kuai)指數(shu)11月以(yi)來(lai)(lai)(lai)、四季度以(yi)來(lai)(lai)(lai)和今年以(yi)來(lai)(lai)(lai)的漲幅，分(fen)別達到3.44%、15.79%和44.61%，總(zong)體(ti)均跑(pao)贏(ying)了同(tong)期滬深300、上證綜(zong)指等主(zhu)要股指表現(xian)。

　　短期強勢節奏料未逆轉

　　國務院辦公廳日前印發的(de)(de)《新(xin)能(neng)源汽車(che)(che)產業(ye)發展規劃(hua)(2021-2035年)》(以下(xia)(xia)簡稱《新(xin)規劃(hua)》)對新(xin)能(neng)源車(che)(che)產業(ye)的(de)(de)總體長期影響，多家券商(shang)認為，新(xin)規劃(hua)明確了(le)新(xin)能(neng)源汽車(che)(che)是我(wo)國從汽車(che)(che)大國邁向汽車(che)(che)強國的(de)(de)必由之路，是應(ying)對氣候變化(hua)、推動(dong)綠色(se)發展的(de)(de)戰略舉措(cuo)；利好效應(ying)下(xia)(xia)，有望加速電動(dong)車(che)(che)普及、以動(dong)力電池(chi)為核心(xin)的(de)(de)新(xin)能(neng)源汽車(che)(che)成(cheng)本下(xia)(xia)降以及相(xiang)關零部(bu)件(jian)的(de)(de)國產化(hua)進程。

　　結合(he)11月3日A股(gu)市(shi)場(chang)的板(ban)塊反饋，私募(mu)排排網(wang)未來(lai)(lai)星基(ji)金經(jing)理夏風光認為，盡管新能(neng)源(yuan)車板(ban)塊整體(ti)出現高位震蕩、從靜態(tai)來(lai)(lai)看，新能(neng)源(yuan)車個(ge)股(gu)的總體(ti)估值已經(jing)不便宜，考慮(lv)到未來(lai)(lai)幾年新能(neng)源(yuan)車市(shi)場(chang)份額的提升，以及細(xi)分產業線上(shang)龍頭公司競(jing)爭優勢的確立(li)，相關基(ji)本面優質的個(ge)股(gu)，在(zai)動(dong)態(tai)估值上(shang)仍然具有吸(xi)引(yin)力(li)，短期不應因“政(zheng)策(ce)利多兌現”而(er)盲目止盈。

　　上海(hai)某長(chang)期關注新能源產業投資機會的(de)(de)股票私募基金經理強調(diao)，比(bi)(bi)亞(ya)迪、長(chang)城汽車(che)、廣汽集團等(deng)整車(che)個(ge)股，近(jin)(jin)期已成為機構(gou)調(diao)研和(he)布局(ju)的(de)(de)焦點(dian)。結合(he)二級市場板塊(kuai)成交量能、近(jin)(jin)幾個(ge)交易日(ri)龍頭股的(de)(de)資金流入來看，短期新能源車(che)板塊(kuai)的(de)(de)強勢(shi)節奏，仍然沒有結束。“近(jin)(jin)期比(bi)(bi)亞(ya)迪單日(ri)成交金額多次過(guo)百億(yi)元，有望成為A股的(de)(de)特斯拉”，該私募人士表示。

　　中期有望成為人氣板塊

　　對于(yu)新(xin)能(neng)(neng)源車板塊的中長期表現(xian)和投資(zi)機(ji)會，龍贏(ying)富澤資(zi)產(chan)總經(jing)理童第(di)軼指(zhi)出，四季(ji)度以來(lai)新(xin)能(neng)(neng)源車產(chan)業鏈出現(xian)主(zhu)題性強勢行(xing)情，其(qi)驅動原因(yin)來(lai)自兩大(da)方面。一是需求端的超(chao)預期增長。二是新(xin)能(neng)(neng)源車產(chan)業發展規劃(hua)已(yi)經(jing)明確提出到2025年新(xin)能(neng)(neng)源車滲透率目標為20%，較目前(qian)國內5%左右的滲透率有約(yue)3倍的增長。

　　從投資機(ji)會(hui)的角度來看，童第軼認為，當前新能(neng)源車的市(shi)場氛圍較為火熱(re)，看多情緒較重，中期(qi)預計將(jiang)會(hui)是市(shi)場的熱(re)點(dian)方向。

　　前述上海地區股票私募基金經理則認為，在(zai)當前大消費、醫藥、科技等(deng)熱點行業內部分化顯(xian)(xian)著、賺錢效應出現(xian)明顯(xian)(xian)下降的背(bei)景下，新能源(yuan)車(che)將有望(wang)在(zai)這三大領域之(zhi)后，成為未來A股市場的第四大人(ren)氣板塊。

　　在看(kan)好的細(xi)分產(chan)業鏈方(fang)面，夏(xia)風光認為(wei)，一(yi)方(fang)面重(zhong)點聚焦以特斯拉為(wei)首的產(chan)業鏈，關注相關中游細(xi)分行業的龍(long)頭；另一(yi)方(fang)面重(zhong)點研究上游產(chan)業的投資機會。

　　童第軼(yi)分析，目前(qian)產業鏈中游(you)相關企業的業績增速(su)可能(neng)會逐步(bu)加快，如氟(fu)化工、電(dian)解液、電(dian)極材料等細(xi)分領域。

　　止于(yu)至善(shan)投(tou)(tou)資(zi)總(zong)經理何理表示，除(chu)了普(pu)遍被(bei)關(guan)注的(de)(de)三電(dian)、新(xin)能(neng)源整車(che)的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)邏輯外(wai)，目前新(xin)能(neng)源車(che)板塊有兩條投(tou)(tou)資(zi)邏輯可能(neng)還未被(bei)充分發(fa)掘：一是零部件(汽車(che)玻璃(li)、座(zuo)椅(yi)、輪轂(gu))等；二是傳(chuan)統造(zao)車(che)企業的(de)(de)科技(ji)賦能(neng)，如具有極強研發(fa)制造(zao)能(neng)力的(de)(de)傳(chuan)統車(che)企的(de)(de)電(dian)動化轉型帶來的(de)(de)相關(guan)衍(yan)生需求。

　　（文章(zhang)來源：中國(guo)證券(quan)報）