3月13日(ri)，《中華人民共和(he)國(guo)國(guo)民經濟和(he)社會(hui)發(fa)展第十四(si)個五年(nian)規劃(hua)和(he)2035年(nian)遠景目標(biao)綱要(yao)》(簡稱“十四(si)五”規劃(hua)綱要(yao))正式公布，提出“落實2030年(nian)應對氣(qi)候變化國(guo)家自(zi)主貢(gong)獻目標(biao)，制定2030年(nian)前碳排放(fang)達峰行(xing)動方案。”機(ji)構表(biao)示(shi)，在降低(di)碳排放(fang)系列(lie)政策引領下，節能環保、清潔(jie)能源(yuan)等(deng)領域(yu)將迎來新發(fa)展機(ji)遇。而(er)鋼(gang)鐵、水泥、石化、建材等(deng)傳統(tong)高排放(fang)產業(ye)或面臨新一輪供給(gei)側改革，產線、設施更(geng)為(wei)先(xian)進(jin)的龍頭企業(ye)有(you)望占據競爭優(you)勢。

　　碳中和指數月內(nei)漲(zhang)近10%

　　3月(yue)12日，碳中和概念股(gu)表現繼續強勢，文山電力、華銀電力等一批電力個股(gu)悉(xi)數漲停。而據同(tong)花順統計(ji)，截至3月(yue)12日，同(tong)花順碳中和指(zhi)數3月(yue)以來累計(ji)上漲9.89%，61只成分股(gu)中，共有56只月(yue)內錄得正(zheng)漲幅，占比高達91%。

　　實際上，自(zi)2020年(nian)9月(yue)我國在(zai)聯(lian)合國大會上首次提(ti)出(chu)碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)時間(jian)表以來，相關政(zheng)策與規劃(hua)密集推出(chu)。政(zheng)府工(gong)作報告指(zhi)出(chu)，扎實做好碳(tan)(tan)達(da)(da)峰、碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)各(ge)項工(gong)作。制(zhi)(zhi)定(ding)(ding)2030年(nian)前(qian)碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)達(da)(da)峰行動方(fang)案。在(zai)3月(yue)13日發布的(de)“十四(si)五(wu)”規劃(hua)綱要中(zhong)，也提(ti)出(chu)制(zhi)(zhi)定(ding)(ding)2030年(nian)前(qian)碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)達(da)(da)峰行動方(fang)案。央(yang)地碳(tan)(tan)達(da)(da)峰行動方(fang)案也在(zai)加緊編(bian)制(zhi)(zhi)中(zhong)。

　　中(zhong)信(xin)建(jian)投(tou)表示(shi)，發展新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)是(shi)降低碳(tan)排放(fang)的(de)第一驅動力(li)。中(zhong)長期(qi)看，光(guang)(guang)伏、風能(neng)產業(ye)鏈、新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車產業(ye)鏈及清潔設備行(xing)業(ye)是(shi)最大(da)(da)受益者。據中(zhong)信(xin)證券(quan)團隊預計，2020年至2030年，我國能(neng)源(yuan)(yuan)消費總量將增(zeng)(zeng)長20%；非(fei)化石(shi)(shi)能(neng)源(yuan)(yuan)是(shi)滿足(zu)這(zhe)部分增(zeng)(zeng)量需求的(de)關鍵，占一次能(neng)源(yuan)(yuan)比重將從16.4%上升到26.0%，其(qi)中(zhong)光(guang)(guang)伏、風電潛力(li)最大(da)(da)；化石(shi)(shi)能(neng)源(yuan)(yuan)占比將從83.6%下(xia)降至74.0%。

　　值(zhi)得注意的是，不少上市公司已開(kai)始產業(ye)鏈(lian)(lian)節能減排相關(guan)布局(ju)。光(guang)伏(fu)巨頭隆基股(gu)份此前在政府交流座(zuo)談(tan)會上表示，正在探索“Solar for Solar”模式實現(xian)全產業(ye)鏈(lian)(lian)綠色化，公司已經開(kai)始相關(guan)研究和(he)試驗(yan)，著力解(jie)決光(guang)伏(fu)發電(dian)及光(guang)伏(fu)制氫用(yong)于(yu)光(guang)伏(fu)產業(ye)鏈(lian)(lian)各環節的系列(lie)問(wen)題(ti)，努力推(tui)動、力爭早日實現(xian)光(guang)伏(fu)產業(ye)鏈(lian)(lian)率(lv)先脫(tuo)碳。

　　碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)權(quan)交(jiao)易市(shi)場(chang)也在加速建立中。1月(yue)5日，生態(tai)環境部公布(bu)《碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)權(quan)交(jiao)易管理(li)辦(ban)(ban)法(試行)》，明確(que)了全國碳(tan)市(shi)場(chang)的(de)兩大(da)支撐(cheng)系(xi)統，全國碳(tan)市(shi)場(chang)的(de)第一個履約周期從今(jin)年1月(yue)1日開始，2225家(jia)(jia)發電(dian)企(qi)業將(jiang)分到碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)配額。3月(yue)11日，湖北(bei)省生態(tai)環境廳公開表示，落(luo)戶(hu)湖北(bei)的(de)全國碳(tan)交(jiao)易注冊(ce)登(deng)記系(xi)統(中碳(tan)登(deng))目前(qian)正為2225家(jia)(jia)履約企(qi)業辦(ban)(ban)理(li)開戶(hu)手續。

　　據國(guo)金(jin)證(zheng)券等(deng)多家機(ji)構估算，我國(guo)碳交易市場的規(gui)模或在4000億(yi)元至6000億(yi)元不等(deng)。安信證(zheng)券指出，伴(ban)隨(sui)碳市場的不斷推(tui)進，CCER(國(guo)家核證(zheng)自愿減排量(liang)(liang))成交量(liang)(liang)逐年(nian)上(shang)升，能(neng)夠(gou)產(chan)生CCER的項(xiang)目主要包括風電(dian)、光伏、水電(dian)、生物質發電(dian)等(deng)，未來預計更多相關項(xiang)目有望納入碳市場交易。

　　高耗能行業或迎(ying)供給側改革(ge)

　　值得注意的是，機構稱，碳中和浪潮(chao)之下(xia)，與傳統能(neng)源(yuan)密切(qie)相(xiang)關(guan)的煤炭(tan)、化工、鋼鐵等高(gao)耗(hao)能(neng)行業將(jiang)會再次迎來供給(gei)側(ce)改革(ge)，高(gao)能(neng)耗(hao)、高(gao)排放(fang)的落后產能(neng)加速淘汰，而產線更為(wei)先進、環(huan)保設施配套更齊(qi)全的龍(long)頭企業則有(you)望受(shou)益。

　　以鋼(gang)鐵(tie)行業(ye)為例，在此(ci)前的(de)國新(xin)辦新(xin)聞發布會上，工(gong)業(ye)和信息化部新(xin)聞發言人、運行監測協(xie)調(diao)局局長黃利(li)斌表(biao)示(shi)，結合當前鋼(gang)鐵(tie)行業(ye)發展的(de)總(zong)體態勢，著眼于實現(xian)碳(tan)達峰、碳(tan)中和階段(duan)性目標，逐步建立以碳(tan)排放(fang)、污染(ran)物排放(fang)、能(neng)耗總(zong)量(liang)為依(yi)據的(de)存(cun)量(liang)約束機制(zhi)，研究制(zhi)定相關工(gong)作方案，確保2021年(nian)全面(mian)實現(xian)鋼(gang)鐵(tie)產(chan)量(liang)同比下降。

　　賽迪顧問指出，碳(tan)達峰、碳(tan)中和(he)目標對(dui)我國產(chan)(chan)業(ye)結構(gou)低碳(tan)化(hua)提出了更(geng)高(gao)要求，迫使鋼鐵、水泥、石化(hua)、建材等傳統(tong)高(gao)耗能(neng)高(gao)排放產(chan)(chan)業(ye)由(you)過(guo)去的(de)規模化(hua)粗(cu)放型(xing)發展快速轉(zhuan)向精細(xi)化(hua)高(gao)質量發展，產(chan)(chan)業(ye)鏈價值鏈將(jiang)全面升(sheng)級(ji)，企(qi)業(ye)競(jing)合格(ge)局將(jiang)得(de)到重塑，傳統(tong)產(chan)(chan)業(ye)中在技術、工藝、裝(zhuang)備、產(chan)(chan)品等各方面創新升(sheng)級(ji)的(de)領先企(qi)業(ye)得(de)到更(geng)好的(de)發展機(ji)遇和(he)更(geng)強的(de)市(shi)場競(jing)爭力。

　　興(xing)業(ye)證券也表(biao)示，碳(tan)(tan)中和浪潮加速了化工行業(ye)相關企(qi)(qi)業(ye)強者(zhe)恒(heng)強。排放較多的化工子行業(ye)將(jiang)迎來成本(ben)的系統(tong)性抬升，成本(ben)曲線趨于(yu)陡(dou)峭。但由于(yu)領(ling)先(xian)企(qi)(qi)業(ye)往往具有更高(gao)的能源利用率(lv)和原料轉化率(lv)，從而有效減(jian)少單(dan)位產品所帶來的碳(tan)(tan)排放，擁有技術優勢的龍頭(tou)企(qi)(qi)業(ye)的領(ling)先(xian)優勢將(jiang)得到(dao)彰顯。

　　國海證券進一(yi)步(bu)指出(chu)(chu)，此輪碳中(zhong)和政策著力于(yu)工業生產(chan)端的減碳，這將(jiang)進一(yi)步(bu)壓縮(suo)高耗能產(chan)業供給(gei)，促進產(chan)業加速升級，產(chan)業中(zhong)的中(zhong)小(xiao)公(gong)司(si)將(jiang)在(zai)成(cheng)本壓力下被迫出(chu)(chu)清。在(zai)碳中(zhong)和背景下，產(chan)能高、技術(shu)先(xian)進且(qie)資(zi)金雄(xiong)厚的鋼鐵、煤炭、石(shi)油和化工等中(zhong)上游高耗能產(chan)業的相(xiang)關龍頭公(gong)司(si)有(you)望進一(yi)步(bu)提高市場份額(e)。