原標題(ti)：機構瘋(feng)狂找股票！這3家(jia)上市(shi)公司門檻快要被(bei)踏破(po)

　　機構調研(yan)足跡往往透露出其下(xia)階段(duan)布(bu)局方向。Choice數據(ju)顯(xian)示，2月(yue)份公募共調研(yan)206家上市公司，獲調研(yan)次數排名前(qian)三的個股為愛美客(ke)、華東醫藥(yao)和周大生。

　　從(cong)行(xing)(xing)業來看(kan)，醫藥生(sheng)物、機械設備、電子是(shi)公募重點關注方向(xiang)。近期(qi)市場波動加大，多(duo)位(wei)基金經(jing)理受訪時表示，市場短期(qi)回調(diao)或(huo)提供較好買入時機，后期(qi)可(ke)能(neng)會擇機布(bu)(bu)局；從(cong)中長期(qi)布(bu)(bu)局來看(kan)，景(jing)氣度(du)高、業績確(que)定性(xing)強(qiang)的行(xing)(xing)業或(huo)個股仍(reng)是(shi)主(zhu)要投資(zi)方向(xiang)。

　　醫藥生物行業最受關注

　　Choice數據顯示(shi)，2021年(nian)2月份公募基金(jin)共調研1890次，獲(huo)基金(jin)公司調研數量(liang)最多的(de)前(qian)三大行業分別是醫藥生物(wu)、機械設備和電子。

　　從調(diao)(diao)研個股來(lai)看，2月份公募共調(diao)(diao)研206家上市公司(si)。其中，被調(diao)(diao)研次數排名前三的個股為愛(ai)美(mei)客、華(hua)東醫(yi)藥和周大(da)生(sheng)。其中，愛(ai)美(mei)客獲得(de)100家基(ji)金公司(si)調(diao)(diao)研，華(hua)東醫(yi)藥獲得(de)58家基(ji)金公司(si)調(diao)(diao)研。

　　愛美(mei)(mei)客(ke)和(he)華(hua)東醫藥(yao)都(dou)(dou)屬于醫美(mei)(mei)賽(sai)道(dao)，愛美(mei)(mei)客(ke)是玻尿酸巨頭(tou)，華(hua)東醫藥(yao)則是“醫美(mei)(mei)+創新藥(yao)”雙布(bu)局。不(bu)(bu)過，這兩家公司的股(gu)價(jia)最近都(dou)(dou)承(cheng)受了不(bu)(bu)小的下行壓力。

　　以愛(ai)美客為例(li)，從去年末開始，愛(ai)美客股(gu)價(jia)一(yi)路上行(xing)，2月18日(ri)股(gu)價(jia)觸(chu)及1331.02元的歷史(shi)高(gao)點(dian)后，即進入下跌(die)模式。3月3日(ri)，愛(ai)美客盤中曾一(yi)度下跌(die)至810元，收盤價(jia)報869元，從最高(gao)點(dian)已下跌(die)34.71%。

　　愛美(mei)客股(gu)價(jia)走勢一覽

　　值得注意的(de)是，多位明(ming)星(xing)基(ji)金經(jing)理在去年(nian)四季度(du)買入愛美客(ke)(ke)。愛美客(ke)(ke)2020年(nian)年(nian)報顯示，焦(jiao)巍管(guan)理的(de)銀華富裕(yu)主題、劉格(ge)菘管(guan)理的(de)廣發(fa)小盤成(cheng)長(chang)和廣發(fa)雙擎升級、沈(shen)雪(xue)峰管(guan)理的(de)華泰柏瑞(rui)品質優選、胡昕煒管(guan)理的(de)匯添富中(zhong)(zhong)盤價值精選，以及私募大佬葛衛(wei)東，均(jun)出現在其(qi)前十大流通股東名單中(zhong)(zhong)。

　　從(cong)去年10月初(chu)到12月末，愛美(mei)(mei)客(ke)股價(jia)(jia)從(cong)331元(yuan)一路漲至655.02元(yuan)，按(an)照最新股價(jia)(jia)869元(yuan)計算，假如上(shang)述投資大(da)佬(lao)均(jun)未賣出，愛美(mei)(mei)客(ke)為(wei)(wei)劉格菘貢(gong)獻了(le)超過(guo)1.17億(yi)元(yuan)的浮(fu)盈，為(wei)(wei)葛衛東貢(gong)獻了(le)超9000萬元(yuan)的浮(fu)盈。

　　數據來源：愛(ai)美客(ke)2020年年報

　　但朱少醒管理的(de)富國(guo)天惠，則(ze)在四(si)季度退(tui)出了該股(gu)(gu)前十(shi)(shi)大流(liu)通股(gu)(gu)東名(ming)單。數據顯示，去年(nian)三季度富國(guo)天惠新進(jin)愛美客前十(shi)(shi)大流(liu)通股(gu)(gu)東，持有40.47萬(wan)股(gu)(gu)，期末持股(gu)(gu)市值為1.34億元，位(wei)列第二大流(liu)通股(gu)(gu)東。

　　機構操作方向或分化

　　對比了此(ci)前(qian)三個(ge)月的(de)公募調(diao)研(yan)方向，植信投資研(yan)究院發現，2月份獲基金公司調(diao)研(yan)個(ge)股最多的(de)行業為醫藥生物行業，且建筑材料(liao)行業取代了化工行業，新晉成排名前(qian)五(wu)的(de)行業。

　　前五(wu)名(ming)之后，國防軍(jun)工行(xing)(xing)業排名(ming)延續(xu)逐月(yue)提升態勢。食品飲(yin)料、紡織服(fu)裝(zhuang)和交通(tong)運輸行(xing)(xing)業，前幾個(ge)月(yue)排名(ming)逐月(yue)下降后又出(chu)現反彈(dan)，有色金屬(shu)行(xing)(xing)業排名(ming)則呈現逐月(yue)下滑的狀態。

　　數據來源：植信投資研究(jiu)院

　　植信投資研(yan)究院認為，從(cong)機(ji)構近幾個月調研(yan)情(qing)況來看，機(ji)構未來一段時間行(xing)業(ye)投向可能(neng)出現(xian)明顯分化。一部分公(gong)募(mu)基金選擇調整(zheng)倉(cang)位(wei)，轉向電子、機(ji)械設備、化工等(deng)順周期行(xing)業(ye)或性價比相對較(jiao)高的中(zhong)小市(shi)值標的；另一部分公(gong)募(mu)基金在白(bai)酒、醫(yi)藥、軍(jun)工等(deng)白(bai)馬股經(jing)歷調整(zheng)后(hou)，又(you)有(you)意向重新集結。

　　看好確定性投資機會

　　某資(zi)深績優(you)基(ji)金經理表(biao)示(shi)，目前在(zai)持倉(cang)上不(bu)做調(diao)整(zheng)，繼續看好(hao)高(gao)端(duan)制(zhi)造(zao)業。“如果(guo)是中觀層面選股，可能(neng)會出現(xian)行業變化，但如果(guo)是自(zi)下而上選股，基(ji)本(ben)都不(bu)會動。只要(yao)基(ji)本(ben)面沒(mei)問題，短(duan)期波動沒(mei)必要(yao)太在(zai)意。”

　　北京某(mou)中型公司一位(wei)基金經(jing)理(li)表示，短期(qi)更看好受益于經(jing)濟復蘇(su)但估值仍相對便宜的板塊，如航(hang)空(kong)等部分順(shun)周(zhou)期(qi)品種。長(chang)期(qi)泛消(xiao)(xiao)費、泛科(ke)技(ji)方向沒(mei)有發生(sheng)變化，在市場下跌(die)過程中，將(jiang)重點關注(zhu)優(you)質消(xiao)(xiao)費、科(ke)技(ji)公司的估值調整情(qing)況，在合理(li)位(wei)置重新布局。

　　德邦基金股票投(tou)資一(yi)部總(zong)經理黎瑩(ying)表示，后(hou)期宏觀組(zu)合(he)維(wei)持經濟修復持續，信用(yong)將有邊(bian)際收緊壓(ya)力，但貨幣(bi)政策(ce)不會(hui)急轉彎，平穩(wen)過度(du)(du)的(de)概率較大。展望后(hou)市，估值將在一(yi)定程(cheng)度(du)(du)受壓(ya)，業績驅動將是主(zhu)要定價因素，市場將呈現震蕩行情，結構表現上會(hui)更均(jun)衡(heng)。整體來看，配置上更偏重順(shun)周期等(deng)估值合(he)理以及消(xiao)費、醫藥等(deng)長期業績確定性強的(de)板塊(kuai)。

　　她表(biao)示，具體來看，在通脹預(yu)期上行(xing)、工(gong)業企(qi)業利潤修復、利率(lv)上行(xing)概率(lv)較大的(de)背(bei)景下，機械設備(bei)、有色(se)金屬、采(cai)掘和化工(gong)板(ban)(ban)塊等順周期板(ban)(ban)塊仍將(jiang)受益于整(zheng)體經濟周期上行(xing)，有望延續強勢行(xing)情。長(chang)(chang)期來看，醫藥生物、食品(pin)飲料和家用電(dian)器(qi)等內(nei)需消費板(ban)(ban)塊仍是未(wei)來預(yu)期確(que)定、業績增長(chang)(chang)穩健的(de)板(ban)(ban)塊，在充分釋放估值壓(ya)力(li)后具有較高(gao)的(de)配置(zhi)價(jia)值。

　　招(zhao)商基(ji)金總經(jing)理(li)助理(li)、招(zhao)商品質升級(ji)擬(ni)任基(ji)金經(jing)理(li)王景表示，依然(ran)看好(hao)并聚焦(jiao)大消費+科技、制造(zao)領域(yu)。行(xing)(xing)業(ye)(ye)方面，深挖未(wei)來2-3年具(ju)備高景氣(qi)領域(yu)的行(xing)(xing)業(ye)(ye)，個股優(you)選財(cai)務(wu)穩(wen)健、基(ji)本面、公(gong)司(si)戰略(lve)優(you)秀的龍頭公(gong)司(si)。看好(hao)新(xin)能(neng)源汽車產業(ye)(ye)鏈，新(xin)能(neng)源汽車滲透(tou)率接近臨界點，未(wei)來將步入(ru)快速發(fa)展(zhan)階(jie)段(duan)；同時(shi)也(ye)看好(hao)醫(yi)藥行(xing)(xing)業(ye)(ye)中創新(xin)產業(ye)(ye)鏈、優(you)質醫(yi)療器械(xie)、醫(yi)療服(fu)務(wu)等細分領域(yu)。

　　從中長(chang)期(qi)來看(kan)(kan)，王景表示，依然看(kan)(kan)好(hao)(hao)“科技興國”的(de)板塊，以(yi)及滿足人民日益(yi)增長(chang)的(de)美(mei)好(hao)(hao)需求的(de)消(xiao)費服務(wu)板塊，相(xiang)對(dui)看(kan)(kan)好(hao)(hao)港(gang)股的(de)投(tou)資機會(hui)，把港(gang)股市場作(zuo)為A股投(tou)資的(de)有益(yi)補充，長(chang)期(qi)看(kan)(kan)好(hao)(hao)港(gang)股市場中具(ju)有稀缺性(xing)的(de)標的(de)。

　　（文章來源：上海證券(quan)報）