在新冠肺炎疫(yi)情疊加全球貿易格局生變的大背(bei)景(jing)下，從2020年(nian)中到2021年(nian)底，全球缺芯(xin)現象(xiang)愈(yu)演愈(yu)烈，漲(zhang)價成為(wei)半導(dao)體(ti)(ti)行業主旋律(lv)，半導(dao)體(ti)(ti)公(gong)司賺得盆滿(man)缽滿(man)。截(jie)至1月12日(ri)，17家(jia)(jia)發布(bu)2021年(nian)業績預告的A股半導(dao)體(ti)(ti)公(gong)司中，有16家(jia)(jia)實現業績增長(chang)。

　　2022年，缺芯還會(hui)繼續嗎？全球半導體(ti)景氣(qi)度還能高(gao)歌猛進(jin)嗎？

　　上(shang)海證(zheng)券報記者調研發現，當(dang)前，由于汽(qi)車、工控等(deng)領域的需求不斷(duan)增(zeng)長，功率器件、半(ban)導體設備及(ji)材料等(deng)產品供應依然(ran)緊張，交(jiao)貨周期還在延長。展望(wang)2022年，全球半(ban)導體產業進入更(geng)有序成長，產業鏈緊繃程度(du)可能有所降(jiang)低，但高端芯片產品將依然(ran)短缺。行業整(zheng)體依然(ran)保持高景氣。

　　國內(nei)(nei)市場持續擴容與(yu)本土企業扎實創新相互激蕩(dang)，推(tui)動國內(nei)(nei)半導體進(jin)入技術驅動成長期(qi)，更上游的設(she)備、材料、零部件等開(kai)始駛(shi)入快車道(dao)。

　　業績亮麗 全產業鏈本土化提速

　　一個產(chan)業發展得好不好，看看相關上市公(gong)司的業績(ji)就知道。截至1月13日晚，已有19家半導體公(gong)司發布了2021年業績(ji)預喜公(gong)告。

　　記者根(gen)據東財Choice數據統計，自1月1日起，全(quan)志(zhi)科(ke)技(ji)(ji)、國芯(xin)(xin)科(ke)技(ji)(ji)、揚(yang)杰科(ke)技(ji)(ji)、中穎電子(zi)、利揚(yang)芯(xin)(xin)片(pian)、芯(xin)(xin)朋微(wei)等(deng)一批芯(xin)(xin)片(pian)產業鏈(lian)公司(si)披露了2021年業績預(yu)告。此前，普(pu)冉股份、炬芯(xin)(xin)科(ke)技(ji)(ji)、概倫電子(zi)等(deng)已在IPO招(zhao)股書中做(zuo)出全(quan)年業績預(yu)告。

　　具體來(lai)看，除概(gai)倫電子(zi)業績下滑(hua)外，其(qi)余18家公司2021年均(jun)(jun)實現業績同比增(zeng)長(chang)。其(qi)中，東芯股(gu)份(fen)預(yu)計2021年歸(gui)母凈(jing)利(li)潤(run)2.25億(yi)元至2.4億(yi)元，同比增(zeng)長(chang)超過(guo)10倍。新潔能(neng)預(yu)計2021年歸(gui)母凈(jing)利(li)潤(run)4.08億(yi)元至4.13億(yi)元，同比增(zeng)長(chang)192.78%至196.37%。此外，利(li)揚(yang)芯片、蘇州固锝等(deng)8家公司2021年全(quan)年凈(jing)利(li)潤(run)增(zeng)長(chang)下限均(jun)(jun)超過(guo)100%。

　　對半導(dao)體公司(si)2021年業(ye)績大幅增長(chang)，有業(ye)內人士解讀，很大原(yuan)因是在全球缺(que)芯、產(chan)品(pin)價格上漲的大背(bei)景下，相關公司(si)把握(wo)住了機遇推(tui)出新產(chan)品(pin)、提升了出貨(huo)量。

　　“2022年，半導體全(quan)產(chan)業(ye)(ye)鏈本(ben)(ben)土化(hua)還將加快(kuai)。”上述(shu)業(ye)(ye)內人士進(jin)一步解(jie)釋(shi)，需求和技(ji)術(shu)在兩(liang)端驅(qu)動(dong)半導體產(chan)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)，中國(guo)(guo)的手機、家電、電腦(nao)等整機產(chan)業(ye)(ye)走(zou)向國(guo)(guo)際化(hua)給中國(guo)(guo)半導體產(chan)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)提(ti)供(gong)了需求驅(qu)動(dong)。現在，在科(ke)創板、全(quan)球貿易(yi)新格局等多因素催(cui)化(hua)下，中國(guo)(guo)半導體產(chan)業(ye)(ye)進(jin)入了技(ji)術(shu)驅(qu)動(dong)成長期，本(ben)(ben)土化(hua)供(gong)應鏈更受重視，更上游的設備、材料、零(ling)部件等開始(shi)進(jin)入快(kuai)速發(fa)展(zhan)(zhan)期。

　　精(jing)測(ce)電(dian)子(zi)就是(shi)進擊中的本土半導體設備(bei)典型(xing)。精(jing)測(ce)電(dian)子(zi)在互動(dong)(dong)易(yi)最新(xin)回(hui)復投資者稱(cheng)，公司于(yu)2021年7月份出機某(mou)頭部晶圓廠的12英寸獨立式光學(xue)線寬(kuan)測(ce)量(liang)設備(bei)（OCD）、12英寸全自(zi)動(dong)(dong)電(dian)子(zi)束(shu)晶圓缺陷復查設備(bei)（Review SEM），目前驗證進展(zhan)非(fei)常(chang)順利。

　　景氣依然 缺芯現象開始分化

　　從2020年(nian)中延續(xu)(xu)到2021年(nian)底，全球半導體在高景氣(qi)周期(qi)狂(kuang)奔，缺芯成(cheng)為跨年(nian)度的熱詞(ci)。但另(ling)外一方面，市場(chang)也在持續(xu)(xu)擔憂半導體景氣(qi)度下滑，擔心一覺醒來芯片已經過剩。

　　誰有(you)(you)資源可以拿到ADI的這幾(ji)款芯(xin)片？在(zai)市場頻傳需求疲軟之際(ji)，記者近日又看到某半導體產業群里(li)有(you)(you)人頻頻尋芯(xin)。2022年(nian)，到底會(hui)不會(hui)缺芯(xin)？

　　記(ji)者綜合(he)多方人士(shi)的觀(guan)點(dian)是，整體上(shang)，2022年全球(qiu)半導體將依然保持高景氣度。縱(zong)向來看(kan)，產業鏈上(shang)游(you)(you)依然呈(cheng)現供應緊(jin)張；橫向上(shang)，受需(xu)求(qiu)影響(xiang)，下游(you)(you)芯片產品則進入供應和價(jia)格的分化行情。

　　“受制于設備交期，硅(gui)(gui)片(pian)廠擴(kuo)產無法快速放量(liang)，12英(ying)寸(cun)半導體(ti)(ti)硅(gui)(gui)片(pian)持(chi)續供應(ying)緊張，還會漲價。”某國產半導體(ti)(ti)硅(gui)(gui)片(pian)公司(si)高管告訴記者，到2025年(nian)國內(nei)12英(ying)寸(cun)大(da)硅(gui)(gui)片(pian)月需(xu)求量(liang)將達到200萬片(pian)，這是2020年(nian)需(xu)求量(liang)的2倍。但目(mu)前，國內(nei)僅有滬硅(gui)(gui)產業(ye)、中(zhong)環股(gu)份、上海超硅(gui)(gui)等少數幾家(jia)公司(si)可供應(ying)12英(ying)寸(cun)硅(gui)(gui)片(pian)產品(pin)，遠(yuan)(yuan)遠(yuan)(yuan)無法滿足本土需(xu)求。

　　半導(dao)體設備有多緊俏(qiao)？“為了(le)下一(yi)款設備的訂(ding)(ding)單(dan)，我(wo)一(yi)個星期(qi)跑了(le)三趟(tang)日(ri)本。”有硅片廠高管對(dui)記(ji)者訴苦。某國產半導(dao)體設備公(gong)司(si)也表示，其公(gong)司(si)設備業務訂(ding)(ding)單(dan)火(huo)爆，交貨期(qi)超過8個月。

　　晶(jing)(jing)圓廠擴產(chan)不(bu)僅(jin)要等(deng)待(dai)設備，還(huan)會持(chi)續感受到硅(gui)片等(deng)耗材供應壓力，新(xin)增(zeng)產(chan)能開出周期拉長。公開資料顯(xian)示(shi)，晶(jing)(jing)圓制造領(ling)域的臺積電、聯電、格芯等(deng)均公開表示(shi)其2022年產(chan)能不(bu)僅(jin)售罄，產(chan)品價格還(huan)在上漲。

　　“晶圓廠產(chan)(chan)(chan)能(neng)依然緊張，但(dan)封(feng)裝(zhuang)廠產(chan)(chan)(chan)能(neng)已經開(kai)始(shi)(shi)松動，下(xia)游個別(bie)芯(xin)片產(chan)(chan)(chan)品供應(ying)開(kai)始(shi)(shi)富余。”多位(wei)業內人(ren)士(shi)表示，展望(wang)2022年(nian)，盡管部分芯(xin)片可能(neng)將依然短(duan)缺(que)，但(dan)全球(qiu)半(ban)導體供應(ying)鏈(lian)最混亂(luan)時期已過(guo)，封(feng)裝(zhuang)廠排單(dan)周期開(kai)始(shi)(shi)縮(suo)短(duan)，部分芯(xin)片產(chan)(chan)(chan)品渠道(dao)價格開(kai)始(shi)(shi)回落，都意味著全球(qiu)半(ban)導體產(chan)(chan)(chan)業開(kai)始(shi)(shi)走向更有序發(fa)展，有助于產(chan)(chan)(chan)業保持更長(chang)期的高(gao)景氣度。

　　“現在(zai)急單(dan)少(shao)了，產能不會(hui)擠爆，我們(men)也能夠有精力做些(xie)新(xin)項目。”隨著(zhu)產能緊張(zhang)得到緩解，某(mou)封裝(zhuang)上(shang)市公(gong)司高(gao)管(guan)表(biao)示，這(zhe)有助(zhu)于(yu)公(gong)司、客戶、產業更(geng)良性、創新(xin)發展。

　　交期延長 三大賽道需求強勁

　　結構性(xing)行情下，哪些芯片更走俏？

　　“除了消費電(dian)子(zi)(zi)，汽(qi)車、工(gong)業(ye)控(kong)制(zhi)領(ling)域(yu)的(de)(de)需求非常強勁。”某(mou)FPGA芯片(pian)(pian)公司(si)相關(guan)負責人告(gao)訴記(ji)者，他們確實(shi)感(gan)受到消費電(dian)子(zi)(zi)需求的(de)(de)疲(pi)軟，但(dan)其他領(ling)域(yu)的(de)(de)需求均(jun)不錯。該FPGA芯片(pian)(pian)公司(si)人士(shi)的(de)(de)說(shuo)法也得到某(mou)功率半導體上市公司(si)相關(guan)人士(shi)認可，后者告(gao)訴記(ji)者：“現(xian)在給(gei)我們下單(dan)，一般客(ke)戶(hu)的(de)(de)交貨期是半年以上，緊缺(que)料號的(de)(de)交貨期則更(geng)長。”

　　綜(zong)合業內人(ren)士預測，2022年中(zhong)國乘用車(che)市場(chang)的銷售增(zeng)幅預期在3%至8%，這將需要更(geng)多的汽車(che)用芯片。

　　記者多方采訪了(le)(le)解到，當前，面板驅(qu)動IC、消費級MCU、大容量存儲等(deng)的供應(ying)開(kai)始松動，部分(fen)產品(pin)價(jia)格開(kai)始回落(luo)。但一些功率(lv)半導(dao)(dao)體，尤其是車(che)用、工(gong)控、IoT（物聯網）等(deng)領域用芯片(pian)依(yi)然緊張，安森(sen)美(mei)、瑞薩(sa)、意(yi)法半導(dao)(dao)體、英(ying)飛凌等(deng)公司的部分(fen)產品(pin)交期又(you)延長了(le)(le)。

　　“需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)是創造出(chu)(chu)來的(de)。”對于消(xiao)費(fei)端需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)疲軟的(de)說法，某半導體及整機制造公司(si)可不認同。其在接受記者采訪時表(biao)示，給消(xiao)費(fei)者提供創新的(de)產品，才能(neng)收到需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)。當前(qian)，有(you)創新性、競爭力的(de)消(xiao)費(fei)電子產品需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)已經在強勁恢復，特別是筆記本電腦、智能(neng)手(shou)表(biao)、SiP耳機、新能(neng)源車智能(neng)座艙、低(di)功耗服務器等產品的(de)出(chu)(chu)貨增長很快。

　　上(shang)述半(ban)導(dao)體及整機(ji)(ji)(ji)制(zhi)造公司(si)的說法也得到藍(lan)牙芯(xin)片、LED驅動芯(xin)片等領(ling)域相(xiang)關公司(si)認可(ke)。有藍(lan)牙芯(xin)片公司(si)高管表示，2021年(nian)下半(ban)年(nian)起，山寨需求(qiu)萎(wei)縮(suo)致使整個(ge)TWS耳機(ji)(ji)(ji)行業增速下降，但品牌TWS耳機(ji)(ji)(ji)市場(chang)還是在(zai)穩步增長中。在(zai)LED領(ling)域，智能照(zhao)明需求(qiu)依然穩步增長。