避險情(qing)緒加劇提振戰略金屬市場信心,8月7日稀(xi)土(tu)(tu)和黃金板塊(kuai)共振,雙(shuang)雙(shuang)交出亮(liang)眼成(cheng)績單。展望后(hou)市,機構人(ren)士認為(wei),從基本面看,上周稀(xi)土(tu)(tu)價(jia)格(ge)開始觸(chu)底回升(sheng)(sheng);同時隨著下游(you)庫存持(chi)續消耗,可能會開啟新一輪補(bu)庫存,看好稀(xi)土(tu)(tu)價(jia)格(ge)持(chi)續上升(sheng)(sheng)空間,以及(ji)稀(xi)土(tu)(tu)板塊(kuai)后(hou)期表現。
漲價通道打開
近期美股(gu)市場(chang)高(gao)臺跳(tiao)水(shui),引發市場(chang)對全球經(jing)濟發展前景的(de)擔憂,這成為A股(gu)稀(xi)土(tu)行情的(de)催化劑。昨(zuo)日,稀(xi)土(tu)和稀(xi)土(tu)永磁(ci)概(gai)念紛紛占(zhan)據wind概(gai)念排行榜前列,漲幅分(fen)別達到4.67%、3.72%。
成(cheng)分股(gu)中,金力永磁放量漲(zhang)停(ting),全(quan)天成(cheng)交額達到9.45億元;銀河磁體、五(wu)礦稀(xi)土、廣晟有色、正海磁材、中色股(gu)份等漲(zhang)幅均在5%以上。
作(zuo)為(wei)我國(guo)較為(wei)獨特的(de)資(zi)源(yuan),稀土(tu)在新(xin)的(de)國(guo)際貿易形勢(shi)下,其(qi)戰略地位不言而喻。不過,稀土(tu)板塊根(gen)本驅動力(li),仍要落(luo)腳(jiao)在內部政(zheng)策預期和基(ji)本面上。
國金證(zheng)券分(fen)析(xi)稱,原料端,中重稀土受緬甸礦禁止進(jin)口影(ying)響(xiang)導致供應緊張,鏑鋱(te)產量下降,對后市價(jia)格有一定(ding)的支撐;需求(qiu)端,磁材廠庫存減少(shao),料將階段性補庫,需求(qiu)向好(hao)。政策(ce)面,環保打黑常態化,行業整體有望提質增效。而收儲會議召開料將提振價(jia)位(wei)。建(jian)議關(guan)注(zhu)供需基本面較好(hao)的中重稀土板塊,給予板塊增持評級。
上(shang)周,稀土(tu)價(jia)(jia)格先跌后漲(zhang),氧化(hua)鐠釹價(jia)(jia)格上(shang)漲(zhang)0.68%至29.45萬(wan)(wan)元/噸(dun),氧化(hua)鏑價(jia)(jia)格上(shang)漲(zhang)0.54%至185萬(wan)(wan)元/噸(dun);此外,商家受(shou)收儲預期影響挺(ting)價(jia)(jia)心態(tai)涌現(xian),稀土(tu)板塊或在現(xian)價(jia)(jia)企穩(wen)再獲資金(jin)(jin)追捧。目前,國金(jin)(jin)證(zheng)券認為,受(shou)騰沖口(kou)(kou)岸暫停緬(mian)甸稀土(tu)進口(kou)(kou),氧化(hua)鏑供給將收縮50%和鐠釹氧化(hua)物(wu)供給將收縮13%。
業績高增速有保障
與此同時(shi),稀土(tu)產業轉型有望重(zhong)現景(jing)氣周期,新能源戰略布局將帶來(lai)磁材新機遇(yu)。
近期江(jiang)西(xi)省有(you)關部門(men)表示,正積極研究出臺促進稀(xi)(xi)土產(chan)業高質量發展(zhan)意(yi)見(jian),維護稀(xi)(xi)土戰略(lve)資源地位,繼續打造稀(xi)(xi)土產(chan)業創新(xin)發展(zhan)平臺,加強稀(xi)(xi)土產(chan)品附加值提升建設。
長城證券認為,在國家政策(ce)驅動下,稀土及下游磁材領域有望(wang)重現景(jing)氣(qi)周期。同時本周特斯拉上(shang)海(hai)超級工(gong)廠宣告建設基本完工(gong),已進入生產設備安裝階段,預計年底(di)投產。受益(yi)海(hai)內(nei)外主(zhu)流車(che)廠新能源(yuan)領域積(ji)極(ji)布(bu)局,高(gao)(gao)端釹鐵硼(peng)應用有望(wang)迎來(lai)新機遇,看好(hao)國內(nei)磁材企業不斷切入新能源(yuan)汽(qi)車(che)供應鏈帶來(lai)的(de)業績高(gao)(gao)速增長。
該機構(gou)預計,下游隨(sui)著新能(neng)源(yuan)汽車(che)的普及與(yu)消費占比的提(ti)升(sheng),高(gao)端釹(nv)鐵硼應用有望迎(ying)來繼VCM、EPS之后第三次(ci)行業大拐(guai)點。并且(qie),國家再(zai)次(ci)重申稀(xi)土(tu)戰略資源(yuan)高(gao)度,產(chan)業政(zheng)策(ce)密集(ji)出(chu)臺有望推(tui)動(dong)稀(xi)土(tu)向高(gao)質量發展轉型。
華創證(zheng)券研究指出,稀(xi)(xi)土個股和稀(xi)(xi)土價(jia)格相關性超過(guo)90%,以稀(xi)(xi)土價(jia)格為(wei)參照投資(zi)稀(xi)(xi)土股票(piao)策略仍(reng)有效(xiao)。總體看,稀(xi)(xi)土價(jia)格易漲難跌,此外行(xing)業股票(piao)回調較為(wei)充分,稀(xi)(xi)土投資(zi)機會已經浮現。
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