昨日(ri),兩市低開(kai)高走,兩市普(pu)漲,上(shang)漲個股超過3000只。截至收(shou)盤(pan),上(shang)證指數(shu)上(shang)漲2.39%,報(bao)3253.60點,創本(ben)輪反彈以來收(shou)盤(pan)新高,深證成指上(shang)漲2.33%,報(bao)10287.64點,創業板指上(shang)漲1.84%,報(bao)1697.53點。
分析人(ren)士表示(shi),5G大(da)漲(zhang)迎來漲(zhang)停潮,以其為代表的科(ke)技股開(kai)始啟動,預(yu)示(shi)著短期(qi)題材(cai)股調(diao)整完畢后開(kai)始反彈。而(er)金融、釀酒等強勢表現,短期(qi)基本面主導(dao)市場(chang),也預(yu)示(shi)著權(quan)重股仍是推動指數上行的關鍵。
兩市普漲
昨日,兩(liang)市低開(kai)高走,出現近期調(diao)整以(yi)來難(nan)得(de)一見的普漲行情。
從盤面上(shang)來看(kan),昨日(ri)兩市上(shang)漲個股(gu)(gu)數達到3097只,下(xia)跌(die)個股(gu)(gu)僅431只,其中多數下(xia)跌(die)個股(gu)(gu)跌(die)幅在2%以內。從漲停(ting)個股(gu)(gu)數來看(kan),漲停(ting)個股(gu)(gu)數達到110只,市場(chang)賺錢(qian)效(xiao)應顯著(zhu)。
從行(xing)業(ye)板塊(kuai)方(fang)面來看,昨日(ri)申萬一(yi)級28個行(xing)業(ye)僅有農(nong)林牧(mu)漁(yu)一(yi)個行(xing)業(ye)下跌,跌幅(fu)為0.73%,其他行(xing)業(ye)悉數上(shang)漲(zhang),并(bing)且漲(zhang)幅(fu)均在1%以上(shang),通信、銀(yin)行(xing)、非銀(yin)金融、電子、有色(se)金屬(shu)漲(zhang)幅(fu)超(chao)過3%。
概念板塊(kuai)中(zhong)(zhong),5G板塊(kuai)漲(zhang)幅居(ju)前,上漲(zhang)6.45%,板塊(kuai)內(nei)(nei)個股上演漲(zhang)停(ting)潮,有(you)包括華星創業(ye)、春興精工(gong)、碩貝(bei)德、南京熊貓、中(zhong)(zhong)興通(tong)訊、中(zhong)(zhong)富(fu)通(tong)等(deng)在內(nei)(nei)的(de)近20只個股漲(zhang)停(ting)。同時,稀土永磁、工(gong)業(ye)互聯網、工(gong)業(ye)大(da)麻、芯片國產(chan)化等(deng)題材股均有(you)不(bu)同程度的(de)上漲(zhang)。
不難發(fa)現,昨(zuo)日(ri)以銀(yin)(yin)行(xing)(xing)為首(shou)的(de)金(jin)融股發(fa)力上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang),對指數的(de)上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)貢獻巨大,而在金(jin)融股發(fa)力上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)后,題(ti)材股也有所(suo)表現,接(jie)連上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang),最終形成了昨(zuo)日(ri)“金(jin)融搭臺、題(ti)材唱戲(xi)”的(de)行(xing)(xing)情。在金(jin)融板塊中(zhong),貴陽銀(yin)(yin)行(xing)(xing)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)停,建設銀(yin)(yin)行(xing)(xing)上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)4.88%,工(gong)商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)3.27%,熊貓(mao)金(jin)控、天(tian)茂集團、民生控股漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)停。
分析人士(shi)表示,指數(shu)在權重股(gu)和科技股(gu)的帶動下短期轉危為(wei)安,不(bu)(bu)過連續逼空概率不(bu)(bu)高(gao),其(qi)中5G、物聯網板(ban)塊又將成為(wei)階段性主(zhu)流熱點,這些(xie)板(ban)塊中的潛力龍頭品種可長線(xian)關注。
華西證(zheng)券表示,由于社融(rong)筑底并不(bu)會(hui)一(yi)蹴而就,社融(rong)企穩帶(dai)來(lai)的(de)寬(kuan)松預期降溫也(ye)會(hui)降低市(shi)場(chang)單邊上(shang)行概率,估計市(shi)場(chang)還是以“進二退一(yi)”這種(zhong)強(qiang)勢震蕩格局為(wei)主(zhu),以邊走邊看的(de)節奏(zou)來(lai)等待更多經濟(ji)回暖信號的(de)確認。在此(ci)背(bei)景之(zhi)下,市(shi)場(chang)不(bu)會(hui)缺(que)乏結構性機會(hui)。
市場將回歸基本面
值得注(zhu)意的是,在(zai)普(pu)漲(zhang)行(xing)情之下,昨日以(yi)銀(yin)行(xing)、白酒、家電為首(shou)的藍籌股上漲(zhang)明顯(xian)(xian),而(er)近期持續弱勢的題(ti)材股也顯(xian)(xian)著反彈,形成了基本(ben)面和題(ti)材一同拉升(sheng)局面。對于當前(qian)市場應該如(ru)何來看?
萬和證券表示,展(zhan)望二季度,市(shi)場或將以結構性行情為(wei)主,震蕩市(shi)或成(cheng)為(wei)主線(xian),其中(zhong)盈利能力望成(cheng)主導因(yin)素。從(cong)市(shi)場估值來(lai)看,一季度以來(lai)市(shi)場估值水平(ping)大(da)幅修復,目前處(chu)于近十年來(lai)中(zhong)位數水平(ping),后續(xu)修復空間收窄(zhai);同時,當前階段下A股企業盈利拐點仍未(wei)顯現,二季度有(you)望筑底;隨著(zhu)國內(nei)供給側(ce)改革(ge)的深入(ru),風險偏(pian)好有(you)望持續(xu)上升,但邊(bian)際將有(you)所減弱。
綜合而言,萬和證券(quan)認(ren)為二(er)季度企(qi)業盈利(li)改(gai)善(shan)預期(qi)影(ying)響或將(jiang)加大。從長期(qi)投(tou)資邏輯來看,受益于科創板的(de)設立以及金(jin)融供給側改(gai)革(ge)等(deng),當前(qian)權益類市場(chang)仍(reng)具有較大的(de)投(tou)資吸引力。
不過,國都證券策略(lve)分析(xi)師肖世俊則表示,風險偏(pian)好(hao)短期仍難以(yi)顯著(zhu)提升(sheng),驅動(dong)力將轉(zhuan)換至(zhi)(zhi)(zhi)基本面改善(shan)預期。去年(nian)四季度起內外預期積極(ji)改善(shan),A股(gu)開啟春季快速修復(fu)(fu)行情,當前滬綜指滾動(dong)市盈率已(yi)修復(fu)(fu)至(zhi)(zhi)(zhi)近六年(nian)均值附近,隱含的風險溢價率ERP值已(yi)下(xia)修至(zhi)(zhi)(zhi)近十(shi)年(nian)均值下(xia)方,且其股(gu)指點(dian)位已(yi)修復(fu)(fu)至(zhi)(zhi)(zhi)2018年(nian)3月底的水平。內外利好(hao)預期已(yi)較(jiao)為充分反映(ying),風險偏(pian)好(hao)難以(yi)續升(sheng)。
肖世俊進(jin)一步指(zhi)出,當前正處(chu)于經濟基本面(mian)預期(qi)(qi)改(gai)善(shan)、宏觀政策預期(qi)(qi)波動、上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)業(ye)績檢驗等三重窗口期(qi)(qi)疊加(jia)。3月上(shang)(shang)旬至今(jin)主要指(zhi)數上(shang)(shang)行(xing)斜率(lv)明顯放(fang)緩,市(shi)(shi)場風格偏向穩增(zeng)長低(di)估值的(de)績優藍籌;隨著4月中(zhong)下旬密(mi)集公布(bu)的(de)3月宏觀金融數據、上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)年(nian)報季報業(ye)績,預計績優藍籌的(de)結構性行(xing)情或持(chi)續。
對于市場配置,肖世俊(jun)表示,短期把握(wo)經濟企穩下的績優藍(lan)籌,中期聚(ju)焦改革開放(fang)新紅(hong)利。
配置角度看,萬和證券強(qiang)調,從(cong)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)來看,本輪行(xing)(xing)(xing)情(qing)中(zhong)部分估(gu)值(zhi)低(di)、漲幅表(biao)現(xian)相對落后(hou)的行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)可能在“寬(kuan)信用”確定下得到估(gu)值(zhi)修復,建議(yi)關注銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、房地產(chan)、白酒、家電等業(ye)(ye)績穩健(jian)、估(gu)值(zhi)較低(di)的行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)和有(you)望受益(yi)于政策超預期、交投情(qing)緒轉(zhuan)暖業(ye)(ye)績改善的高彈性券商板塊。
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