船(chuan)舶(bo)制造(zao)板塊18日(ri)在(zai)A股市(shi)場(chang)逆(ni)勢走強。船(chuan)舶(bo)制造(zao)指數(shu)當日(ri)大(da)漲(zhang)(zhang)5.43%,在(zai)所有申萬二級行(xing)業指數(shu)中排名第一(yi)。個(ge)股方面(mian),中國船(chuan)舶(bo)漲(zhang)(zhang)停,瑞(rui)特股份、中船(chuan)科技(ji)、中船(chuan)防務漲(zhang)(zhang)幅均超過(guo)7.5%。
4月以(yi)來(lai),船(chuan)舶制造指數漲(zhang)幅達到20.27%。分(fen)析(xi)人士稱,板(ban)塊正(zheng)在不斷預熱,而同日發布(bu)的(de)行業數據更提振了船(chuan)舶制造板(ban)塊表現。
處于中周期小幅復蘇階段
工信部裝備工業司4月(yue)18日發布的數(shu)據,為(wei)市(shi)場預熱起到了錦上(shang)添花的作用。數(shu)據顯示,2019年(nian)1-3月(yue),全國造(zao)(zao)船(chuan)完(wan)工量(liang)(liang)962萬載(zai)重噸(dun)(dun),同(tong)比增長12.8%,其(qi)中(zhong)(zhong)海船(chuan)為(wei)292萬修正總(zong)(zong)噸(dun)(dun);新承接船(chuan)舶(bo)訂單(dan)量(liang)(liang)459萬載(zai)重噸(dun)(dun),同(tong)比下降70.4%,其(qi)中(zhong)(zhong)海船(chuan)為(wei)168萬修正總(zong)(zong)噸(dun)(dun)。截至3月(yue)底,手持(chi)船(chuan)舶(bo)訂單(dan)量(liang)(liang)8428萬載(zai)重噸(dun)(dun),同(tong)比下降10.0%,其(qi)中(zhong)(zhong)海船(chuan)為(wei)2738萬修正總(zong)(zong)噸(dun)(dun),出口船(chuan)舶(bo)占(zhan)總(zong)(zong)量(liang)(liang)的90.8%。1-3月(yue),我國造(zao)(zao)船(chuan)完(wan)工量(liang)(liang)、新接訂單(dan)量(liang)(liang)、手持(chi)訂單(dan)量(liang)(liang)以載(zai)重噸(dun)(dun)計分別占(zhan)世界市(shi)場份額的35.5%、41.5%和42.4%。
此前,根據中船(chuan)集(ji)團(tuan)和(he)中船(chuan)重(zhong)(zhong)工(gong)(gong)集(ji)團(tuan)官網報(bao)道(dao),中船(chuan)集(ji)團(tuan)“一季度累計(ji)簽(qian)約訂單(dan)按載重(zhong)(zhong)噸和(he)金(jin)額計(ji)同(tong)比(bi)(bi)分別增(zeng)長60.7%和(he)156.3%”,中船(chuan)重(zhong)(zhong)工(gong)(gong)集(ji)團(tuan)“一季度營(ying)收增(zeng)幅(fu)同(tong)比(bi)(bi)提高2.95個百分點(dian),利(li)潤同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長25.11%、增(zeng)幅(fu)同(tong)比(bi)(bi)提高5.11個百分點(dian)”。
對此,廣發證券表(biao)示,兩大(da)(da)集團一季(ji)度(du)經(jing)營情(qing)況同比(bi)向好,旗(qi)下上市(shi)公司(si)一季(ji)報也將有所(suo)體現,船(chuan)舶(bo)制(zhi)造行(xing)業利(li)潤彈(dan)性較大(da)(da),可關(guan)注(zhu)行(xing)業景氣度(du)變(bian)化。中(zhong)信建投分析(xi)師黎韜(tao)揚表(biao)示,目(mu)前船(chuan)舶(bo)市(shi)場(chang)處于中(zhong)周期的(de)小(xiao)幅(fu)復(fu)蘇階段,伴隨著價格(ge)的(de)小(xiao)幅(fu)上漲,新造船(chuan)市(shi)場(chang)或將達到(dao)一種較低訂(ding)單量(liang)的(de)市(shi)場(chang)平衡(heng)狀態。
分析人士(shi)還指(zhi)出,波羅的(de)海(hai)(hai)貿(mao)易海(hai)(hai)運交易所(suo)干(gan)散(san)貨(huo)運價指(zhi)數近(jin)期(qi)回穩,也是船(chuan)舶制造行業復蘇的(de)例證。波羅的(de)海(hai)(hai)整(zheng)體(ti)干(gan)散(san)貨(huo)運價指(zhi)數4月17日大漲2.4%至767點(dian)。自2月11日創下(xia)今年新低595點(dian)后,該指(zhi)數已上(shang)漲28.9%。
疊加整合預期
中(zhong)船集(ji)團(tuan)(tuan)與中(zhong)船重工集(ji)團(tuan)(tuan)俗稱“南北船”。在近年(nian)來的新一輪央企重組混改浪潮中(zhong),南北船合并的消息屢屢傳出(chu)。本(ben)月初(chu),中(zhong)船集(ji)團(tuan)(tuan)資(zi)本(ben)運作浮出(chu)水(shui)面,資(zi)產整合預(yu)期再(zai)度升溫。
近年來,南北船(chuan)(chuan)出現高層對調,雙方(fang)內部(bu)整合(he)(he)、資本運作頻繁,南北船(chuan)(chuan)戰(zhan)略性(xing)重(zhong)組(zu)的(de)可(ke)能(neng)性(xing)也越來越大(da)。很多(duo)機構(gou)認為(wei),2019年可(ke)能(neng)成(cheng)為(wei)我國船(chuan)(chuan)舶行業(ye)的(de)關鍵一年,南北船(chuan)(chuan)戰(zhan)略性(xing)重(zhong)組(zu)破局的(de)幾率較大(da)。一旦整合(he)(he)成(cheng)功,不僅(jin)有利于整個船(chuan)(chuan)舶板塊,更可(ke)能(neng)帶來外(wai)溢效(xiao)應,推動整個軍工行業(ye)的(de)改革進程(cheng)。Wind編纂的(de)南北船(chuan)(chuan)合(he)(he)并指數今年2、3月(yue)分別上漲(zhang)24.04%、26.3%,4月(yue)以來則上漲(zhang)18.42%。
國(guo)(guo)海(hai)證(zheng)券最新研報表示,看(kan)好(hao)國(guo)(guo)企改革持續深化對(dui)于軍(jun)工(gong)(gong)企業資產質量和(he)經營活力的提升。具(ju)體投資策(ce)略上(shang),推薦從軍(jun)工(gong)(gong)資產證(zheng)券化和(he)國(guo)(guo)企高(gao)質量發(fa)展兩個方面(mian)把握投資機會,資產證(zheng)券化方面(mian)重(zhong)點關注中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)船舶、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)海(hai)防等。
中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)聲(sheng)明(ming)(ming):凡本網(wang)(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)(ming)“來(lai)源(yuan):中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)”的(de)所有作品,版權(quan)(quan)均屬于(yu)中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)與作品作者(zhe)聯合聲(sheng)明(ming)(ming),任何組織未(wei)經中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)以及作者(zhe)書(shu)面授權(quan)(quan)不(bu)得轉(zhuan)載(zai)、摘編或利(li)用(yong)(yong)其它方式使用(yong)(yong)上(shang)述(shu)作品。凡本網(wang)(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)(ming)來(lai)源(yuan)非中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)的(de)作品,均轉(zhuan)載(zai)自其它媒體(ti),轉(zhuan)載(zai)目的(de)在于(yu)更好(hao)服務讀者(zhe)、傳遞信息之需(xu),并不(bu)代表(biao)本網(wang)(wang)(wang)(wang)贊同其觀(guan)點,本網(wang)(wang)(wang)(wang)亦不(bu)對其真(zhen)實性(xing)負責,持異議者(zhe)應與原出處單位主張權(quan)(quan)利(li)。
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