多只白馬股4月(yue)27日晚披露(lu)一季報，貴(gui)州茅臺、萬科、恒瑞醫(yi)藥和立(li)訊精(jing)密業績(ji)均延續強勢增長(chang)，而老(lao)板電(dian)器、海螺水泥(ni)業績(ji)出現(xian)下滑(hua)。

　　公募一季度重倉(cang)醫藥

　　4月27日晚，一季度獲公募重(zhong)倉的恒(heng)瑞醫藥(yao)、立(li)訊精密、貴州(zhou)茅臺(tai)、萬科等紛紛披露一季報。恒(heng)瑞醫藥(yao)一季報顯示，今年一季度營(ying)收55.27億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)11.28%；凈(jing)利(li)潤13.15億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)10.30%。研發費用8.11億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)22.51%。

　　持股(gu)方(fang)面，代表北上資金的香港中央結算公(gong)司一季度(du)減持2206.29萬股(gu)，一季度(du)末持股(gu)11.36%，位列恒(heng)瑞醫藥(yao)第(di)三大股(gu)東。

　　中信建投認(ren)為(wei)，恒瑞醫藥是國(guo)內(nei)(nei)(nei)創(chuang)新(xin)(xin)藥研(yan)(yan)發領域的龍頭公(gong)(gong)(gong)司(si)，隨著創(chuang)新(xin)(xin)藥品種(zhong)相繼上(shang)市，創(chuang)新(xin)(xin)藥研(yan)(yan)發、銷(xiao)售(shou)實力在國(guo)內(nei)(nei)(nei)企業(ye)中領先。在目前(qian)醫保(bao)、集采等行業(ye)政策影(ying)響下(xia)，公(gong)(gong)(gong)司(si)也是國(guo)內(nei)(nei)(nei)由仿制藥向(xiang)創(chuang)新(xin)(xin)藥轉(zhuan)型最快的企業(ye)，未來(lai)創(chuang)新(xin)(xin)藥銷(xiao)售(shou)額(e)占比將快速(su)提(ti)升(sheng)，是行業(ye)內(nei)(nei)(nei)稀缺的優質(zhi)標的。公(gong)(gong)(gong)司(si)憑借公(gong)(gong)(gong)司(si)目前(qian)的研(yan)(yan)發投入和品種(zhong)研(yan)(yan)發、銷(xiao)售(shou)進度，未來(lai)創(chuang)新(xin)(xin)品種(zhong)的增長仍(reng)有加速(su)的趨勢。

　　恒瑞醫(yi)藥年(nian)初至今累計(ji)漲(zhang)幅10.09%，雖(sui)然(ran)遭遇疫情期間(jian)海外股(gu)市的大幅波動(dong)，但股(gu)價下探(tan)受(shou)迅速回(hui)升，4月10日更創下年(nian)內新高(gao)99.68元。目前最(zui)新市值4261億(yi)元。

　　數(shu)據顯示(shi)，今(jin)年一(yi)季度，所有主(zhu)動股票型基金的總前十大重倉股分別是貴州茅臺、五糧液、立(li)訊精密、邁(mai)瑞醫療、恒瑞醫藥(yao)、萬科、長春高新、瀘州老窖、格(ge)力電器、中興通訊。

　　與2019年末重(zhong)倉(cang)股相比，一(yi)季度基(ji)金(jin)對醫(yi)(yi)藥股關注度較(jiao)高，邁瑞(rui)醫(yi)(yi)療、恒(heng)瑞(rui)醫(yi)(yi)藥兩只醫(yi)(yi)藥股均(jun)進入基(ji)金(jin)四大重(zhong)倉(cang)股名單，分別持股市值均(jun)超120億元。

　　機(ji)構重(zhong)倉的(de)立(li)訊精密27日(ri)晚(wan)披露(lu)的(de)一季度報(bao)顯示(shi)，一季度營(ying)收165.13億元(yuan)，同比增長83.10%；凈(jing)利(li)潤9.82億元(yuan)，同比增長59.40%；每(mei)股收益(yi)0.18元(yuan)。

　　同(tong)(tong)時立訊精密預(yu)計(ji)，今年(nian)上半年(nian)預(yu)計(ji)凈利潤約21.02億元到24.02億元，同(tong)(tong)比增長(chang)40%到60%。公司(si)(si)表示，業(ye)績(ji)增長(chang)是(shi)因為近年(nian)來基于(yu)公司(si)(si)在不(bu)同(tong)(tong)市場與產品(pin)品(pin)類的多元化布(bu)局和發展，公司(si)(si)在實現業(ye)績(ji)快(kuai)速增長(chang)的同(tong)(tong)時，也不(bu)斷(duan)提升了(le)(le)自身抵(di)御風險能力，降低了(le)(le)疫情帶來的負面沖擊。預(yu)告期內，公司(si)(si)業(ye)績(ji)預(yu)計(ji)將(jiang)實現持續增長(chang)。

　　新時代證券認(ren)為(wei)，未(wei)來5G和AI技(ji)術(shu)進步的推動下，消費電子、IoT成品(pin)(pin)以(yi)及相關零部(bu)件的發展仍然具有較大的空(kong)間，立訊精密已經(jing)在客(ke)戶和產品(pin)(pin)上取得明顯突破；汽車電子正在朝著智能駕駛、車聯(lian)網等方向發展，是(shi)下一個萬億級大市(shi)場，公司已經(jing)在產品(pin)(pin)和技(ji)術(shu)上布局多年，預計未(wei)來各大主營業務均有望(wang)保持高速發展態(tai)勢。

　　與此同時，家電和(he)水泥板(ban)塊今年首季度均有藍籌股表(biao)現失(shi)準。老板(ban)電器一(yi)季度凈利(li)潤2.45億元，同比下滑23.35%。

　　而海螺水泥(ni)同(tong)日公(gong)告，2020年(nian)(nian)第一季度實現營業(ye)收入232.1億元(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)23.91%；實現凈利(li)潤49.1億元(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)19.21%。報告期末，公(gong)司存貨余額較年(nian)(nian)初(chu)上(shang)升 34.94%，主要是因為受新(xin)(xin)冠疫情影響，公(gong)司產(chan)品(pin)(pin)銷量減少、產(chan)品(pin)(pin)庫存較年(nian)(nian)初(chu)上(shang)升所(suo)致(zhi)。股(gu)(gu)東名單方面，與去(qu)年(nian)(nian)年(nian)(nian)底相比(bi)，北上(shang)資(zi)金持股(gu)(gu)比(bi)例(li)由9.48%降(jiang)至(zhi)7.99%；自然人(ren)何享(xiang)健(jian)新(xin)(xin)進十大股(gu)(gu)東名單，持股(gu)(gu)比(bi)例(li)0.33%。

　　萬科4月(yue)27日晚間披露一季(ji)報(bao)，一季(ji)度實現營業收(shou)入477.7億元(yuan)，同比下降1.2%；實現凈(jing)利潤12.5億元(yuan)，同比增長(chang)11.49%。

　　醫藥食品飲料(liao)獲青睞

　　外資對(dui)醫藥食品飲料的青睞也在于(yu)業(ye)績的高確定性。

　　貴州茅臺同(tong)(tong)日披露(lu)一(yi)季(ji)(ji)度(du)業(ye)績顯示，今年(nian)一(yi)季(ji)(ji)度(du)營(ying)收(shou)244.05億(yi)元，同(tong)(tong)比增長(chang)12.76%；凈(jing)利潤130.93億(yi)元，同(tong)(tong)比增長(chang)16.69%。報告(gao)期內，茅臺酒業(ye)務收(shou)入222.22億(yi)元，同(tong)(tong)比增長(chang)14%；直銷收(shou)入19.38億(yi)元，較上年(nian)同(tong)(tong)期增長(chang)77%。報告(gao)期末國內經銷商數量2061個，減少(shao)316個。

　　股(gu)(gu)東(dong)名單(dan)方面，與去(qu)年年底相(xiang)比(bi)，兩只(zhi)私募(mu)基(ji)金(jin)(jin)小幅增持(chi)，其中金(jin)(jin)匯(hui)榮盛三(san)號私募(mu)基(ji)金(jin)(jin)持(chi)股(gu)(gu)比(bi)例(li)由0.27%升至0.40%；瑞豐(feng)匯(hui)邦三(san)號私募(mu)基(ji)金(jin)(jin)持(chi)股(gu)(gu)比(bi)例(li)由0.29%升至0.32%。中國(guo)人壽普(pu)通(tong)保險產品005L CT001滬賬戶持(chi)股(gu)(gu)比(bi)例(li)0.3%，重返十大股(gu)(gu)東(dong)名單(dan)。北(bei)上資金(jin)(jin)持(chi)股(gu)(gu)比(bi)例(li)由8.15%下降至8.02%。

　　穩固業績支撐下，一線醫(yi)藥食(shi)品飲料的白馬股獲得外(wai)資入場增(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)。北(bei)上資金(jin)在過去一周（4月(yue)20日到(dao)24日））整體凈(jing)流入110.4億(yi)。近五個交易日，北(bei)上資金(jin)偏好醫(yi)藥（增(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)58億(yi)）、食(shi)品飲料（增(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)22億(yi)）等必選消(xiao)費(fei)與低估值家電，看淡科(ke)技與非銀，持(chi)有金(jin)額最多的為食(shi)品行業、銀行與醫(yi)藥。

　　二級市場上(shang)，食(shi)品(pin)(pin)飲料板(ban)塊(kuai)4月(yue)以來表現(xian)強勁(jing)。統計數(shu)據顯(xian)示(shi)，食(shi)品(pin)(pin)飲料板(ban)塊(kuai)中(zhong)，貴州(zhou)茅臺、涪陵榨(zha)菜、安琪酵母、絕味食(shi)品(pin)(pin)、千禾味業(ye)、鹽津(jin)鋪子(zi)、安井食(shi)品(pin)(pin)等多(duo)只個股(gu)本月(yue)創出歷史新(xin)高(gao)。4月(yue)27日盤(pan)中(zhong)，貴州(zhou)茅臺更一度(du)漲至1278.17元，再創歷史新(xin)高(gao)，總(zong)市值一度(du)突破1.6萬(wan)億(yi)。

　　與此同時，醫(yi)藥生(sheng)物板塊4月以(yi)來也有(you)(you)數十家公(gong)司陸續創出(chu)歷史新高(gao)，其中既有(you)(you)邁瑞醫(yi)療、長春高(gao)新等千億(yi)市值(zhi)公(gong)司，也有(you)(you)大量小型(xing)醫(yi)療器(qi)械和原(yuan)料藥公(gong)司。