自9月份市場陷入(ru)盤整以(yi)來，私(si)募(mu)(mu)的整體倉位(wei)波(bo)動(dong)明顯，但百(bai)億級私(si)募(mu)(mu)近(jin)期仍在(zai)加倉。數(shu)據顯示，截至10月16日，百(bai)億級私(si)募(mu)(mu)倉位(wei)指數(shu)升至81.19%。從近(jin)期密集(ji)披露的上(shang)市公司三(san)季報(bao)來看，高(gao)毅資產的馮柳重(zhong)倉安防板塊，鄧(deng)曉(xiao)峰繼(ji)續(xu)看好(hao)紫金礦(kuang)業，盤京(jing)投資三(san)季度則(ze)新進了信立(li)泰和平煤股份。

　　百億級私募倉位最重

　　私(si)募排排網數據顯示，截至10月16日，股票私(si)募整體倉位(wei)指數為77.67%，環比前一周上升了0.04個百分點。其中(zhong)，58.9%的股票私(si)募倉位(wei)超(chao)過八成，13.97%的股票私(si)募倉位(wei)低(di)于(yu)五成。

　　分(fen)規模(mo)來看，20億(yi)元以下(xia)規模(mo)的(de)股票私(si)(si)募倉(cang)(cang)位(wei)(wei)最(zui)低，百億(yi)級私(si)(si)募倉(cang)(cang)位(wei)(wei)最(zui)高。數(shu)據顯示，百億(yi)級私(si)(si)募最(zui)新倉(cang)(cang)位(wei)(wei)指數(shu)為81.19%，環比(bi)倉(cang)(cang)位(wei)(wei)提高了0.76個百分(fen)點。其中，62.44%的(de)百億(yi)級私(si)(si)募倉(cang)(cang)位(wei)(wei)超過八成(cheng)，僅(jin)5.97%的(de)百億(yi)級私(si)(si)募倉(cang)(cang)位(wei)(wei)低于(yu)五(wu)成(cheng)。

　　9月以來(lai)市場陷(xian)入盤(pan)整，部分(fen)高(gao)估值龍頭股出(chu)現大(da)幅回(hui)調。不過(guo)，多家百億級私募認為，A股大(da)概(gai)率將維(wei)持震蕩狀態，結(jie)構性機會(hui)仍會(hui)層(ceng)出(chu)不窮，而且短期回(hui)調提升了(le)部分(fen)股票的安全邊際，因此(ci)倉位變化意義(yi)不大(da)，精選個股才是重(zhong)中之重(zhong)。

　　馮柳重倉安防板塊

　　那么，百億(yi)級私募(mu)加倉(cang)的方向是什么呢？近期密集披(pi)露的上市(shi)公司三(san)季報給出了答案。

　　Choice數據(ju)顯示(shi)，截至10月(yue)26日，高毅(yi)資(zi)產董事總經(jing)理馮柳管理的(de)高毅(yi)鄰山1號(hao)遠(yuan)望基金，已經(jing)出現(xian)在11家上市公(gong)司的(de)前十(shi)大(da)流通股(gu)股(gu)東名單中。

　　其(qi)中，馮(feng)柳對(dui)安(an)防(fang)(fang)龍頭股(gu)海康(kang)威視(shi)的持(chi)(chi)(chi)股(gu)市值最大，持(chi)(chi)(chi)股(gu)數(shu)量為2.31億股(gu)。以海康(kang)威視(shi)10月23日收盤價39.15元估算(suan)，持(chi)(chi)(chi)股(gu)市值約(yue)為90億元。與此同(tong)時(shi)，馮(feng)柳還增持(chi)(chi)(chi)了(le)國內第二大安(an)防(fang)(fang)上(shang)市公司大華股(gu)份，持(chi)(chi)(chi)股(gu)數(shu)量為1.38億股(gu)，并新進同(tong)為股(gu)份，持(chi)(chi)(chi)有439萬股(gu)，可見其(qi)對(dui)安(an)防(fang)(fang)板塊的樂觀預期。

　　鄧曉峰大筆減持“舊愛”

　　截(jie)至10月(yue)26日，高毅(yi)資產(chan)首席(xi)投資官鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)(feng)管(guan)理(li)的(de)基金出現在4家上(shang)市公司的(de)前十大流通股股東名(ming)單中。其中，高毅(yi)曉(xiao)峰(feng)(feng)2號致信(xin)(xin)基金、中信(xin)(xin)信(xin)(xin)托(tuo)銳進43期高毅(yi)曉(xiao)峰(feng)(feng)投資信(xin)(xin)托(tuo)2只產(chan)品(pin)重倉持(chi)有(you)紫金礦業，持(chi)股數(shu)量(liang)為6.3億股。同時(shi)，鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)(feng)三季(ji)度(du)還(huan)新進了云鋁股份(fen)和利安隆，并大手筆減持(chi)福斯特。

　　梳理歷史(shi)數據可知，鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)旗下產品2017年(nian)(nian)四季(ji)度首次現身(shen)福(fu)(fu)斯特(te)(te)前(qian)十(shi)大(da)流通股(gu)股(gu)東(dong)。盡管2018年(nian)(nian)A股(gu)市(shi)場震(zhen)蕩下跌疊加(jia)(jia)其他(ta)預期外因素，導(dao)致福(fu)(fu)斯特(te)(te)股(gu)價(jia)大(da)幅下挫，但鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)旗下產品在2018年(nian)(nian)連續四個季(ji)度加(jia)(jia)倉福(fu)(fu)斯特(te)(te)。直(zhi)至2019年(nian)(nian)，福(fu)(fu)斯特(te)(te)當年(nian)(nian)漲(zhang)幅超(chao)過80%，鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)卻一改之(zhi)(zhi)前(qian)的加(jia)(jia)倉操作(zuo)，開始(shi)緩慢(man)減(jian)倉。今年(nian)(nian)以(yi)來福(fu)(fu)斯特(te)(te)股(gu)價(jia)上(shang)漲(zhang)勢頭更(geng)為強勁，前(qian)三季(ji)度漲(zhang)幅高(gao)達113%，鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)則選(xuan)擇退出福(fu)(fu)斯特(te)(te)前(qian)十(shi)大(da)流通股(gu)股(gu)東(dong)之(zhi)(zhi)列。

　　鄧(deng)曉峰(feng)曾公(gong)(gong)開表(biao)示，再(zai)好(hao)的(de)公(gong)(gong)司，如果(guo)價格過高(gao)也可能導致負回報率。有業內人士直言，福(fu)斯(si)特當(dang)前較高(gao)的(de)估值或許是(shi)鄧(deng)曉峰(feng)減倉的(de)原因之(zhi)一。

　　另外(wai)，其他百億(yi)級私(si)募(mu)的調倉(cang)動作也頗受關(guan)注。上市公司三(san)季(ji)報(bao)顯示(shi)，莊濤的盤京投(tou)(tou)資(zi)(zi)三(san)季(ji)度新(xin)進了信立泰和平煤股份(fen)，持(chi)(chi)股數量分別為265萬股和2559萬股。新(xin)晉百億(yi)級私(si)募(mu)彤源投(tou)(tou)資(zi)(zi)三(san)季(ji)度新(xin)進了甘源食(shi)品(pin)，并增持(chi)(chi)皇馬科技。禮仁(ren)投(tou)(tou)資(zi)(zi)管(guan)理的卓(zhuo)越長青私(si)募(mu)證券投(tou)(tou)資(zi)(zi)基金同期新(xin)進了上海機電，持(chi)(chi)有2656萬股。