22日(ri)，市場全天(tian)沖高震蕩，三大(da)指數集體漲超(chao)1%。板(ban)塊方面(mian)，碳(tan)中(zhong)(zhong)和、電力、環保等漲幅(fu)居前(qian)。Wind數據(ju)顯示，截至(zhi)收盤，碳(tan)中(zhong)(zhong)和概(gai)念板(ban)塊漲6.01%，電力（申(shen)萬）漲5.11%，鋼(gang)鐵（申(shen)萬）漲0.63%。近一周來，碳(tan)中(zhong)(zhong)和概(gai)念板(ban)塊漲幅(fu)已(yi)達(da)11.03%。

　　消息面上，國家發展改革(ge)委(wei)(wei)環資司近日召開座談會(hui)(hui)。與會(hui)(hui)專家建議加快(kuai)出臺碳(tan)(tan)達峰(feng)、碳(tan)(tan)中和頂層設計政策文件，進一步提高各方(fang)認(ren)識，突出碳(tan)(tan)達峰(feng)、碳(tan)(tan)中和的工(gong)作重點，科學設定各階段目標，明確基本(ben)原則、工(gong)作方(fang)向和主要任務，壓實各行(xing)業、各地方(fang)主體(ti)責任，推(tui)動形成“1+N”政策體(ti)系，確保如期實現(xian)碳(tan)(tan)達峰(feng)、碳(tan)(tan)中和目標。下一步，發改委(wei)(wei)將加快(kuai)推(tui)進碳(tan)(tan)達峰(feng)、碳(tan)(tan)中和頂層設計相關工(gong)作。

　　利好政策驅動下(xia)，機(ji)構對碳中(zhong)和主線(xian)投(tou)資(zi)(zi)熱情(qing)持續高(gao)漲。高(gao)瓴(ling)(ling)創(chuang)始人兼CEO張磊日前表示，中(zhong)國實現(xian)碳中(zhong)和可能需(xu)要數(shu)百萬億級的投(tou)資(zi)(zi)和持續數(shu)十(shi)年的努力(li)，電力(li)、交(jiao)通、工(gong)業、新材料、建筑、農業、負碳排放以及信息通信與數(shu)字化等(deng)領域(yu)孕育著重要投(tou)資(zi)(zi)機(ji)遇。基(ji)于此，高(gao)瓴(ling)(ling)目前在(zai)新能源技術、材料、工(gong)藝等(deng)“綠色新基(ji)建”領域(yu)，按照碳中(zhong)和技術路線(xian)圖，已經深入布(bu)局了光伏、新能源汽車和芯(xin)片等(deng)產業鏈(lian)上(shang)下(xia)游。

　　平安證券分析認(ren)為，要實現(xian)碳達峰(feng)、碳中(zhong)和目標(biao)，意味著圍繞此目標(biao)未來將(jiang)出臺一(yi)系列支持政策和產業規劃，將(jiang)拉(la)開(kai)未來數十年綠色經(jing)濟(ji)領(ling)域的投資大幕(mu)。尤其(qi)是(shi)隨(sui)著全國碳排放權交(jiao)易(yi)市場正式啟動，將(jiang)帶來一(yi)系列投資機會。能源(yuan)結構進一(yi)步(bu)向清(qing)潔(jie)能源(yuan)轉型(xing)，清(qing)潔(jie)能源(yuan)、生物質(zhi)能源(yuan)、新能源(yuan)汽(qi)車快速發展(zhan)。

　　市場方面(mian)，近期鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)、煤炭、電力等板(ban)塊(kuai)表現突出。Wind數據顯示，鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)板(ban)塊(kuai)今年來(lai)漲幅達到22.18%。興(xing)業(ye)證券分析指出，碳中(zhong)和政策(ce)對鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)行(xing)(xing)業(ye)影(ying)響將(jiang)持續顯現。開源證券認為，從前3月鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)產量(liang)同比(bi)依然高速增(zeng)長來(lai)看，未來(lai)行(xing)(xing)業(ye)供給受到壓制概率(lv)較大。由(you)于價格向上彈性遠高于產量(liang)下(xia)降的(de)影(ying)響，鋼(gang)(gang)(gang)企盈利有望快速擴(kuo)張。

　　另一(yi)方面，煤(mei)炭(tan)行業“十四(si)五”格局依然向好(hao)，大(da)型企業也(ye)有望長期(qi)受(shou)益于碳中和。據中國煤(mei)炭(tan)工業協(xie)會預(yu)測，到“十四(si)五”末(mo)期(qi)，國內煤(mei)炭(tan)產量控制(zhi)在(zai)41億噸(dun)左(zuo)右、消費(fei)(fei)量控制(zhi)在(zai)42億噸(dun)左(zuo)右，較2020年水(shui)平(ping)(ping)分別增長7%、6%。雖然市場預(yu)期(qi)碳中和大(da)方向下(xia)煤(mei)炭(tan)消費(fei)(fei)將下(xia)降(jiang)，但(dan)短期(qi)五年內消費(fei)(fei)仍(reng)將是(shi)上升狀態(tai)，需求端無(wu)需擔憂，供(gong)需平(ping)(ping)衡(heng)狀態(tai)下(xia)煤(mei)價仍(reng)將維持合理水(shui)平(ping)(ping)。

　　對(dui)(dui)電(dian)(dian)力行(xing)業而言，Wind數(shu)據顯示，電(dian)(dian)力板塊(kuai)年內(nei)漲(zhang)幅達(da)13.32%。上海(hai)證(zheng)券分析指(zhi)(zhi)出，隨著低碳轉(zhuan)型推進，可再生能源(yuan)將得到高(gao)比例消納保障，對(dui)(dui)于水(shui)電(dian)(dian)、風電(dian)(dian)、光伏等(deng)可再生資源(yuan)發電(dian)(dian)相對(dui)(dui)利好。平安證(zheng)券指(zhi)(zhi)出，碳交易(yi)價(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)與相關產品價(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)同向波動，碳價(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)作為成本可能傳遞至電(dian)(dian)力、鋼(gang)鐵、水(shui)泥、煉(lian)油等(deng)行(xing)業，引發產品價(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)相應上升。涉及碳交易(yi)的龍(long)(long)頭企(qi)業一般具有(you)技術(shu)和規模優(you)勢，因(yin)而碳價(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)對(dui)(dui)龍(long)(long)頭公(gong)司影(ying)響較(jiao)小。建議關注電(dian)(dian)力、鋼(gang)鐵、水(shui)泥、煉(lian)油等(deng)龍(long)(long)頭企(qi)業以(yi)及新能源(yuan)占比高(gao)的電(dian)(dian)力企(qi)業。（記者 高(gao)偉）