周四，滬深兩市在三連陰后(hou)迎來反彈，創業板(ban)指漲幅領先，上漲逾2%。兩市成交額縮至(zhi)8920億元，北(bei)向(xiang)資金則恢(hui)復凈買入，全天凈買入近16億元。

　　從盤面(mian)熱點看(kan)，昨日科(ke)技股熱度繼續上升。受(shou)益(yi)于半導(dao)體等板(ban)塊全線大漲，科(ke)創50指數(shu)收漲4.77%。鴻蒙概(gai)念股也保(bao)持活躍，潤(run)和(he)軟件股價再(zai)創新(xin)高。

　　有機(ji)構(gou)認為(wei)，科(ke)技(ji)股近(jin)期(qi)大漲主要得益于行(xing)業景氣度的(de)提(ti)升及業績(ji)的(de)較強支(zhi)撐。在(zai)“芯片荒”催化(hua)下(xia)，半導體(ti)行(xing)業高景氣度有望持(chi)續。但也有機(ji)構(gou)表(biao)示，需(xu)留意科(ke)技(ji)股持(chi)續反彈后的(de)高位風險。

　　昨日，半(ban)導體(ti)板塊(kuai)迎來漲停潮，芯(xin)海(hai)科技、臺基股份等收獲20%幅(fu)度的漲停。消息面上(shang)，多家功(gong)率半(ban)導體(ti)廠商近期發布漲價通知，芯(xin)片(pian)代工商也普遍產能緊張(zhang)。

　　Choice數(shu)據顯示，自(zi)5月以來，半(ban)導(dao)體申萬二級行業指(zhi)數(shu)累計(ji)上漲(zhang)近17%。券商(shang)自(zi)5月以來也(ye)密集發布研報，認(ren)為(wei)半(ban)導(dao)體板塊高景氣度有(you)望維持。

　　國金證(zheng)券表示，根據下游調研反饋情況，從(cong)在(zai)手(shou)訂單、交貨(huo)周(zhou)期、收(shou)入確認周(zhou)期看，半導體行業到2022年仍會保持景(jing)氣度(du)向上。在(zai)高景(jing)氣度(du)下，由于產品(pin)結構提(ti)升、漲價(jia)等因(yin)素(su)影響，半導體板(ban)塊的全年利潤預期有望(wang)上調。

　　同時，拉長周期看(kan)，自(zi)4月以(yi)來，科創50指(zhi)數反彈幅度已超18%。

　　東北(bei)證券表示，外資(zi)和融(rong)資(zi)資(zi)金近期向科(ke)(ke)創板(ban)流入趨勢明顯。目前，外資(zi)對科(ke)(ke)創板(ban)的配置剛起步，目前僅有12只標的有外資(zi)持股。融(rong)資(zi)資(zi)金方面，5月以(yi)來科(ke)(ke)創板(ban)的融(rong)資(zi)余(yu)額(e)上(shang)行速度(du)高于全市場水平。

　　機構(gou)對科(ke)創板的關(guan)注度也有所提升(sheng)。浙商證券策略分析師王楊表(biao)示，在未來1到2個(ge)月的震蕩窗口，應優化持倉(cang)，向科(ke)創板傾斜(xie)，把握科(ke)創板底部(bu)布局期。其一，截至(zhi)2021年(nian)(nian)一季(ji)度末，機構(gou)對科(ke)創板的配置(zhi)占比僅2.4%，后(hou)續(xu)對科(ke)創板的加倉(cang)空間(jian)較大；其二，進一步(bu)考察股價位置(zhi)可(ke)以發現，多數科(ke)創板個(ge)股近一年(nian)(nian)回調較為充分。

　　安信證券也認(ren)為，短期是(shi)中長(chang)線資(zi)金(jin)布(bu)局科創(chuang)板(ban)的黃金(jin)時點。科創(chuang)板(ban)一季報業績高(gao)增長(chang)，成長(chang)特征明(ming)顯。從全年看，部分板(ban)塊如半導體、新能(neng)源(yuan)車等(deng)景氣有望維(wei)持在較高(gao)水平。隨著時間推移，對整體科技風(feng)格的關注和(he)配置可繼續提升。

　　從近期(qi)A股(gu)市場情況看(kan)，題材輪動較快(kuai)，持(chi)續性(xing)較好的(de)依然是科技(ji)方向的(de)機會。近期(qi)多家機構發(fa)布研(yan)報表示，下半年看(kan)好科技(ji)成長風格(ge)。

　　國泰君安策略報(bao)告認為(wei)，科技(ji)成長行情對流動性(xing)要(yao)求(qiu)嚴苛，經歷前期持續調整后，當前流動性(xing)收縮預期的邊際緩和，對科技(ji)板塊(kuai)而言(yan)，亦將是“雪(xue)中(zhong)送炭”。疊(die)加市場風險偏(pian)好提升，當前科技(ji)成長行情有望(wang)向縱深演繹。

　　平安(an)證券建(jian)議(yi)，下半年布(bu)局(ju)成長風格的結(jie)構性機遇，關注新能源車、半導體、化(hua)工新材料、生物醫(yi)藥等高(gao)景氣產業(ye)。以經濟轉型為(wei)主線，建(jian)議(yi)關注高(gao)景氣產業(ye)鏈上投資機會由(you)龍頭向更多企業(ye)擴散。

　　中信證券也認為，A股下半(ban)年盈利(li)有韌性但結構(gou)分化明顯，周(zhou)期(qi)弱化、成長(chang)占優。配置方面(mian)，建議淡化周(zhou)期(qi)思維，重視(shi)估(gu)值彈性，三季度可聚焦高成長(chang)品種。