本周，A股市場呈現震蕩(dang)走勢。稀土、稀有金屬以(yi)及鋰電池相關(guan)概念(nian)板塊集體爆發，“聰明錢(qian)”北(bei)向資金毫不掩飾對(dui)科技(ji)成(cheng)長類、高景(jing)氣(qi)度股票的喜愛。在此背景(jing)下，分(fen)析人士認為，央(yang)行降準或打消市場對(dui)流動性環境會(hui)否繼續寬(kuan)松的疑(yi)慮，對(dui)市場無疑(yi)形(xing)成(cheng)利好。

　　北向資金凈流入逾83億元

　　Wind數據顯示，本周(zhou)上證(zheng)指數、深證(zheng)成指、創(chuang)業板指分(fen)別上漲(zhang)0.15%、1.18%、2.26%。

　　從(cong)盤面(mian)看，各板(ban)(ban)塊呈現走勢分化特征。申萬一級行業(ye)板(ban)(ban)塊中，有(you)色金(jin)屬板(ban)(ban)塊本周(zhou)大漲(zhang)14.03%，以(yi)絕對優勢處于(yu)領漲(zhang)位置；電氣設備、化工、國防軍工板(ban)(ban)塊均漲(zhang)約7%；休閑(xian)服務、食品飲料(liao)、醫(yi)藥生物板(ban)(ban)塊本周(zhou)則(ze)跌逾(yu)4%。

　　概(gai)(gai)念板塊(kuai)分化更為明顯。稀(xi)(xi)土概(gai)(gai)念板塊(kuai)本周(zhou)上漲近31%，稀(xi)(xi)有(you)金屬、鋰電正極概(gai)(gai)念板塊(kuai)均漲逾(yu)23%；而醫療服務(wu)、CRO概(gai)(gai)念板塊(kuai)則跌(die)逾(yu)8%。

　　北(bei)向資金本周加倉83.19億元，“聰明錢”對科技(ji)成長類的高景氣(qi)賽道更(geng)為青睞(lai)。

　　近(jin)7日北向資金凈(jing)買入金額(e)前十(shi)名(ming)榜單(dan)中，隆基股份(fen)、立訊精密、贛(gan)鋒鋰業、億緯鋰能、通威股份(fen)、京東(dong)方A均榜上有名(ming)。而在近(jin)7日凈(jing)賣出(chu)金額(e)前十(shi)名(ming)榜單(dan)中，不乏(fa)貴(gui)州茅臺、中國平安、藥明康德等行業的“茅”。

　　安信證券策略首席(xi)陳果分析，在長(chang)期(qi)(qi)經(jing)濟增(zeng)速中樞趨勢性(xing)(xing)下移的背景下進行(xing)(xing)賽道(dao)選擇，需(xu)遵循(xun)產(chan)業(ye)生命周期(qi)(qi)的發(fa)展規(gui)律。若確定(ding)性(xing)(xing)的產(chan)業(ye)趨勢出現，往往會優先追逐步入技術成熟(shu)期(qi)(qi)且處(chu)(chu)于加速擴(kuo)張期(qi)(qi)的高(gao)成長(chang)性(xing)(xing)賽道(dao)；然后(hou)是穩定(ding)增(zeng)長(chang)賽道(dao)；之后(hou)是具備一(yi)(yi)定(ding)周期(qi)(qi)屬(shu)性(xing)(xing)的長(chang)賽道(dao)，若此(ci)類賽道(dao)處(chu)(chu)于周期(qi)(qi)上行(xing)(xing)期(qi)(qi)，一(yi)(yi)般彈(dan)性(xing)(xing)較(jiao)高(gao)。

　　市場迎利好

　　7月9日(ri)，央行(xing)(xing)決(jue)定于7月15日(ri)下調金(jin)融(rong)機(ji)構存款準(zhun)(zhun)備金(jin)率0.5個百(bai)分點(dian)（不含已執行(xing)(xing)5%存款準(zhun)(zhun)備金(jin)率的(de)金(jin)融(rong)機(ji)構）。在(zai)分析人(ren)士看來，市(shi)場無疑(yi)迎(ying)來一大利好。

　　華寶證券分析師楊宇表示，降準可以(yi)降低融(rong)資(zi)成本，但是否向(xiang)市(shi)場釋放增量資(zi)金，需要(yao)觀(guan)察(cha)接(jie)下來MLF到期續(xu)作規模。在流(liu)動性(xing)環境繼(ji)續(xu)保持寬(kuan)松的(de)背景下，股市(shi)仍有結構性(xing)機會，風格會繼(ji)續(xu)偏向(xiang)成長和(he)中小盤細分行業龍(long)頭(tou)。

　　開源證券首(shou)席策(ce)略分析(xi)師牟(mou)一凌表示，在對地產信用創造功能抑(yi)制環境(jing)下，需(xu)要關注(zhu)傳(chuan)統地產投融資(zi)(zi)體系中為追求穩定投資(zi)(zi)收益的(de)(de)資(zi)(zi)金提(ti)供回報(bao)的(de)(de)功能欠缺。而相對寬松的(de)(de)流(liu)動性環境(jing)可能加速此類資(zi)(zi)金需(xu)求回報(bao)資(zi)(zi)產的(de)(de)過程，這為低估值(zhi)的(de)(de)價值(zhi)股提(ti)供了(le)修(xiu)復(fu)空(kong)間。