11月首個交易日，A股三大指數(shu)早盤低開后震蕩回升。截至收盤，上證(zheng)指數(shu)報3544.48點，微(wei)跌(die)0.08%；深證(zheng)成指上漲0.17%，創業板指跌(die)0.56%，科創50指數(shu)漲0.57%。

　　昨日盤面上，新(xin)能(neng)源(yuan)產業鏈再度(du)拉升，光伏(fu)、風電、儲能(neng)、有機(ji)硅(gui)等(deng)一眾(zhong)細分(fen)領(ling)域個股均表現活躍。寧(ning)德(de)(de)時代(dai)、隆(long)基(ji)股份(fen)等(deng)兩大龍頭盤中(zhong)續創歷史新(xin)高。其中(zhong)，寧(ning)德(de)(de)時代(dai)總市值一度(du)超過1.58萬億元。隆(long)基(ji)股份(fen)全天成交額近200億元，另有嘉澤新(xin)能(neng)等(deng)多股漲(zhang)停(ting)。

　　不(bu)過，值得注意(yi)的是，午后新能源板塊出現跳水(shui)。寧德時代盤中一度上漲(zhang)(zhang)逾6%，至(zhi)收(shou)盤漲(zhang)(zhang)幅收(shou)窄至(zhi)1.69%，報(bao)650元(yuan)。隆基股份午后漲(zhang)(zhang)幅也收(shou)窄至(zhi)2.57%，報(bao)100.20元(yuan)。

　　新能(neng)源概(gai)念是今年以來(lai)市(shi)場的(de)(de)絕對(dui)主線，在(zai)前期(qi)累(lei)積了不(bu)小的(de)(de)漲幅(fu)后，后市(shi)該(gai)板塊(kuai)還(huan)能(neng)有多大上漲空間？對(dui)此(ci)，部分機構認為(wei)，在(zai)業(ye)績增速爆發的(de)(de)背景下(xia)，新能(neng)源產業(ye)鏈龍(long)頭(tou)公司仍具明顯的(de)(de)成長性優勢。

　　安信證券首(shou)席策略分(fen)析(xi)師(shi)陳(chen)果稱，一(yi)個非常重(zhong)要的(de)(de)判斷是，明年A股盈(ying)利增速超(chao)30%的(de)(de)細分(fen)領域將(jiang)非常稀缺，因(yin)此能夠實現業績持續(xu)(xu)高(gao)(gao)增長的(de)(de)板(ban)塊應被(bei)(bei)放在核(he)心(xin)(xin)位置。陳(chen)果預計(ji)，稀缺的(de)(de)高(gao)(gao)成長仍是中期(qi)主(zhu)線，以“新能源（車）”為核(he)心(xin)(xin)的(de)(de)高(gao)(gao)端(duan)制(zhi)造業的(de)(de)高(gao)(gao)景氣會被(bei)(bei)市場持續(xu)(xu)認可。

　　具體細分(fen)賽道方面，陳果認為，從三(san)季(ji)報業(ye)(ye)(ye)績看，新能(neng)(neng)源(yuan)車產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)、半導體產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)、光伏(fu)產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)、風電(dian)產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)第三(san)季(ji)度(du)業(ye)(ye)(ye)績同(tong)(tong)比增(zeng)幅分(fen)別高達59.4%、79.6%、60.0%、37.9%。其中，又以新能(neng)(neng)源(yuan)車產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)中的鋰電(dian)池（2021年(nian)第三(san)季(ji)度(du)業(ye)(ye)(ye)績同(tong)(tong)比增(zeng)速(su)117.4%）、電(dian)池化學品（增(zeng)速(su)278.4%），光伏(fu)產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)中的硅料硅片(pian)（增(zeng)速(su)87.9%）、光伏(fu)設備（增(zeng)速(su)112.3%），以及風電(dian)中的整機(ji)板塊(kuai)（增(zeng)速(su)81.7%）表(biao)現最為亮眼(yan)。

　　“熱門賽道上游(you)材料(liao)及設備商的(de)(de)業績高(gao)增(zeng)長，所反(fan)映出的(de)(de)不僅(jin)是下游(you)需求的(de)(de)高(gao)景氣，更是景氣帶動下產能(neng)高(gao)度(du)緊缺帶來的(de)(de)產能(neng)擴張及上游(you)的(de)(de)量價(jia)齊(qi)升。就這個(ge)角(jiao)度(du)而(er)言，今年四季度(du)到明年，熱門賽道上市(shi)公司訂單仍有較高(gao)保障、高(gao)端制造業景氣大概率(lv)居高(gao)難下。”陳果表示(shi)。

　　國泰君安(an)證券(quan)首席策略(lve)分析(xi)師陳顯順同(tong)樣(yang)認為，當前新能(neng)源車產業鏈行(xing)情(qing)已邁入業績(ji)驅動期，行(xing)情(qing)的核心驅動由(you)估值抬升向業績(ji)增長切換。但他強調，后(hou)續該板塊個股(gu)走勢的分化(hua)將有(you)所加大，技術(shu)創新能(neng)力較強的高成長性(xing)賽道股(gu)及具(ju)備多賽道拓展(zhan)能(neng)力的個股(gu)更有(you)希望走出獨立行(xing)情(qing)。

　　除新(xin)能源概念外，昨日國防軍工板(ban)塊走強，中國海(hai)防封板(ban)，中兵紅箭等多股跟(gen)漲(zhang)。題材方面，元宇宙概念連續兩日大漲(zhang)，中青(qing)寶連續兩日漲(zhang)停。

　　與此同時(shi)，消費白馬板(ban)塊內部出現分化。白酒板(ban)塊探底回(hui)升(sheng)，金(jin)種子酒上(shang)漲超8%，今世緣上(shang)漲逾(yu)6%。旅游、航空等受疫情影響(xiang)的板(ban)塊則領跌市場，免稅龍(long)頭中國中免跌停，總市值回(hui)到5000億元下方。

　　消(xiao)息(xi)面上，10月29日晚(wan)間，中(zhong)國中(zhong)免發布的三(san)(san)季報(bao)不及預期。國聯證券認為，公(gong)司三(san)(san)季度營收下滑主要是受疫(yi)(yi)情影響，導致(zhi)海南三(san)(san)季度進島(dao)人(ren)次下降。其中(zhong)，三(san)(san)季度美蘭(lan)機(ji)場旅客(ke)吞吐(tu)量同比(bi)(bi)下滑兩成。同時，三(san)(san)季度作為傳統淡季疊加疫(yi)(yi)情擾(rao)動，使公(gong)司在三(san)(san)季度進一步(bu)加強線(xian)下折扣和(he)線(xian)上銷售(shou)，導致(zhi)毛利(li)率降至31.39%，同比(bi)(bi)、環比(bi)(bi)分別減少7.5個、6.0個百分點。

　　除中(zhong)國中(zhong)免外，“眼妝第一股”丸(wan)美股份、速凍食品龍頭安井(jing)食品同樣因業(ye)績不及預期(qi)而(er)跌停(ting)。

　　華西證券研究(jiu)所副所長(chang)、首席策略分析師李立峰表示，從三季報業(ye)(ye)績看(kan)，消費(fei)行業(ye)(ye)分化明顯，醫(yi)藥(yao)生物、汽車和食(shi)品飲料增速居前(qian)。2021年(nian)三季度，醫(yi)藥(yao)生物、汽車和食(shi)品飲料行業(ye)(ye)的(de)凈利(li)(li)潤同比增長(chang)60.84%、32.34%、26.31%；家用電器、紡織服(fu)裝行業(ye)(ye)小幅回落；休閑服(fu)務(wu)、商業(ye)(ye)貿(mao)易、農(nong)林牧漁業(ye)(ye)績表現偏(pian)弱(ruo)，盈利(li)(li)仍未恢復至(zhi)疫情前(qian)水平。